Анализ рыночной устойчивости

Рыночная устойчивость предприятия – это его способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Для обеспечения рыночной устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами за анализируемый период возрос на 30,9 пункта и составил 26,4%. Это говорит о том, что в начале периода организация полностью зависела от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов, а в конце периода она осуществляла производственную деятельность на пределе своих финансовых возможностей.

Значение коэффициента маневренности ниже допустимого уровня, т.е. значительная часть собственных средств организации закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность. Изменение же коэффициента маневренности собственных средств свидетельствует о незначительном росте финансовой устойчивости организации.

За 2023 г. увеличилась доля средств, предназначенная для погашения долгов, на 0,5 пунктов и составила 76,3%. Это говорит о росте возможностей организации обеспечивать бесперебойную работу, рассчитываясь с кредиторами. При этом доля абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств, направляемых на погашение долгосрочных долгов, увеличилась на 0,4 пунктов и составила 5,4% от общей суммы оборотных активов организации.

Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами как на начало, так и на конец периода, ниже его нормального уровня. Это свидетельствует о том, что организация не в состоянии покрывать за счет собственных источников необходимые размеры запасов и затрат (обоснованная потребность в запасах и затратах в те периоды, когда скорость их оборота выше). При этом по состоянию на 31.12.2023 г. за счет собственных оборотных и долгосрочных заемных средств покрывается на 31% больше запасов и затрат, чем в начале периода, что не влияет на его финансовую устойчивость.

В течение 2023 г. снизились финансовые возможности организации финансировать свои внеоборотные активы за счет собственных средств. При этом в начале периода основные средства и остальные внеобортные активы организации полностью покрывались за счет собственных средств на 109,1%, а в конце периода – только на 66,5%.

За 2023 г. основные средства, капитальные вложения, оборудование, производственные запасы составляют более чем 50% в стоимости всего имущества организации. За отчетный период этот показатель возрос на 0,1 пунктов и составил 68,9%, что говорит о дополнительных вложениях средств в имущество производственной сферы и сферы обращения и о создании благоприятных условий для роста производственного потенциала и финансовой деятельности. При этом доля основных средств, сырья и материалов в стоимости имущества сократилась на 2 пунктов и составила 12,7%, т.е. обеспеченность производственными средствами снизилась.

Оценка значений коэффициента структуры долгосрочных вложений позволяет сделать вывод о том, что по состоянию на 31.12.2022 г. их уровень составляет 3,1% внеоборотных активов организации, а в конце периода - 3,6%. При этом за период их уровень возрос на 0,5 пунктов, т.е. возросла стоимость использования постоянных активов организации.

Уровень коэффициента автономии за анализируемый период возрос на 0,134 и составил 0,356. Такое значение показателя дает основание предполагать, что обязательства организации не могут быть покрыты его собственными средствами. Рост показателя свидетельствует о незначительном увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств, а также шансы организации справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Оценка значения коэффициента концентрации заемного капитала подтверждает этот вывод.

По состоянию на 31.12.2022 г. организация на один рубль вложенных в активы собственных средств привлекало 3,514 рубля заемных средств. За анализируемый период уровень данного показателя снизился до 1,805 рубля, что свидетельствует об уменьшении зависимости организации от привлеченного капитала. При этом в начале периода уровень коэффициента капитализации выше отношения стоимости мобильных средств к стоимости иммобилизованных. Однако к концу анализируемого периода значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств организации ограничено соотношением мобильных и иммобилизованных средств, что говорит о росте финансовой устойчивости организации. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования.

Отношение суммарной стоимости собственных и долгосрочных заемных средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов за анализируемый период возросло на 13,6 пунктов и составило 36,5%, что ниже допустимого. Это говорит о незначительном росте стоимости активов, финансируемых за счет устойчивых источников, но зависимость организации от краткосрочных заемных источников покрытия по-прежнему остается достаточно высокой.

Оценка значений коэффициентов, показывающих долю долгосрочной и краткосрочной задолженности в источниках средств предприятия, позволила сделать следующие выводы:

1. Доля долгосрочных заемных средств, участвующих в формировании капитальных вложений, снизилась на 1 пунктов и составила 2,3%.

2. Доля краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств, снизилась на 0 пунктов и составила 98,7%. При этом удельный вес долгосрочных пассивов возрос и составил 1,3%.

3. Уровень кредиторской задолженности снизился на 0 пунктов и составил 98,6% внешних обязательств до нуля.

4. Положение предприятия на рынке достаточно стабильно.