Особенности банковского консорциумного кредитования

Ягупова Е.А.,
к.э.н., доцент кафедры государственных финансов и банковского дела
Институт экономики и управления (структурное подразделение)
ФГАОУ ВО «Крымский федеральный университет
имени В.И. Вернадского», г. Симферополь
Кузьмина B.C.,
магистрант 3 года обучения
Институт экономики и управления (структурное подразделение)
ФГАОУ ВО «Крымский федеральный университет
имени В.И. Вернадского», г. Симферополь
Инновационная наука
№1-1 2017

Введение.

В рыночной экономике возникает необходимость объединения деятельности банков в различных секторах рынка, особенно в сфере кредитных отношений. В рамках такого объединения риск, связанный с долгосрочным кредитованием, распределяется между участниками, что позволяет банкам-членам поддерживать свои ликвидные резервы на более низком уровне. Особое место в таких объединениях принадлежит банковским консорциумам. Консорциумное кредитование осуществляется с целью обеспечения гарантии возврата крупных кредитов, уменьшение уровня риска при кредитовании проектов, требующих значительных капитальных вложений.

Банковский консорциум — это временное объединение банков, которые создаются для координации действий при проведении разного рода банковских операций или для кредитования одной, но крупной сделки. Банковский консорциум создается банками на паритетных началах. На постоянной основе консорциумы могут создаваться для проведения операций на валютных рынках или крупномасштабных лизинговых и факторинговых операций на рынках ссудных капиталов. Банковские консорциумы могут формироваться с целью объединения кредитных ресурсов, диверсификации кредитного риска, поддержанию ликвидности баланса банка. Количество участников такого консорциума не ограничивается. Координирует действия участников главный банк (лидер), который представляет интересы консорциума, но действует в пределах полномочий, которые получает от других участников консорциума. За организацию консорциума банк-лидер получает специальное вознаграждение, кроме процентов и комиссионных, покрывающих его расходы [5, С. 193].

Проблемы развития консорциумного (синдицированного) кредитования предприятий рассмотрены в работах отечественных и зарубежных авторов А. В. Бояренкова, В. В. Зимовец, И. Рыковой, Д.А. Титова и других. В своих исследованиях ученые рассматривают консорциумный кредит как инструмент оптимизации рисков коммерческих банков и источник привлечения кредитных ресурсов крупных промышленных предприятий для реализации долгосрочных инвестиционных проектов.

Изложение основного материала. Предоставление консорциумного кредита осуществляется на общих основаниях и принципах, что и другие виды банковского кредита, с соблюдением банками- участниками экономических нормативов, регулирующих их деятельность. Каждый член консорциума самостоятельно оценивает эффективность проекта и определяет условия участия в нем или может предлагать свой вариант осуществления кредитования проекта. Члены консорциума несут солидарную ответственность перед заемщиками. Взаимоотношения между участниками консорциума и заемщиками регулируются кредитным договором, который подписывается всеми участниками консорциума и заемщиком. Образование банковского консорциума подразумевает наличие консорциумного договора, в котором декларируется цель создания консорциума, определяются его участники, степень их вовлеченности в совместную деятельность, финансовые обязательства, права и обязанности, а также условия прекращения существования консорциума. Участник консорциума должен разделить минимальный размер риска, определяемого размером предполагаемого кредита и количеством участников договора.

Этот договор должен содержать следующие основные статьи:

1. перечень участников консорциумного соглашения;
2. сумма и срок кредита;
3. периодичность и порядок предоставления кредитов;
4. процентная ставка, порядок начисления и уплаты процентов;
5. условия досрочного погашения;
6. порядок компенсации заемщиком возможного увеличения стоимости проекта;
7. санкции за нарушение условий договора;
8. подписи и печати всех участников сделки;
9. другое. [1, С.84].

После заключения кредитного соглашения главный банк аккумулирует средства банков-участников и начинает кредитование заемщика.

Кредит может предоставляться следующим образом:

1. с помощью аккумулирования кредитных ресурсов в определенном банке;
2. путем гарантирования общей суммы кредита главным банком или группой банков, а кредитование осуществляется по мере возникновения потребности в ссуде;
3. путем изменения гарантированных банками-участниками квот кредитных ресурсов за счет привлечения других банков для участия в консорциумном соглашении.

В случае наступления сроков погашения обязательств заемщик возвращает кредиторам не только сумму займа и проценты за кредит, но и возмещает все расходы по организации и осуществлению кредитных операций. Возврат кредита, уплата процентов и комиссионных, которые покрывают расходы банков- участников, осуществляются пропорционально их роли и доле участия, предусмотренных в консорциумном соглашении [3].

Некоторое сходство с консорциумным кредитом имеет параллельный кредит. В такой сделке участвуют два или более банков, каждый из которых самостоятельно ведет переговоры с заемщиком, а потом они согласовывают между собой условия кредитования, чтобы в итоге заключить кредитные договоры с заемщиком на одинаковых условиях. Каждый банк самостоятельно предоставляет заемщику определенную часть кредита. Возврат кредита и уплата процентов осуществляются заемщиком каждому банку-кредитору отдельно.

Формами консорциумного кредита также могут быть совместные гарантии или поручительства банков по обязательствам погасить долг. При этом оформляется соглашение с взиманием платы в зависимости от вида требования, срока и суммы кредита.

Стратегия управления долгосрочным развитием предприятия должна включать в себя направления поиска источников финансирования и эффективного размещения капитала для реализации инвестиционных проектов. Также необходимо финансирование для внедрения инноваций на промышленных предприятиях, способствующих снижению себестоимости продукции и повышению темпов производства.

Потребности в долгосрочных кредитных ресурсах отечественных предприятий превышают возможности коммерческих банков. Особенно это актуально в период мирового финансового кризиса, когда банки испытывают недостаток ликвидных средств и не могут обеспечить финансирование предприятий в полном объеме. Кредитные риски также являются сдерживающим фактором долгосрочного кредитования инвестиционных проектов предприятий. В данных условиях эффективным инструментом минимизации рисков кредитования и обеспечения долгосрочного финансирования предприятий может стать консорциумный кредит. [5, С.203].

На сегодняшний день банковский кредит является основным внешним источником финансирования долгосрочных инвестиционных проектов предприятий в России. Банковские институты обладают достаточным потенциалом для влияния на активизацию инвестиционной деятельности и обеспечение долгосрочного развития отечественных предприятий. Тем не менее, коммерческие банки в нашей стране в данный момент недостаточно обеспечивают финансирование производственных инвестиций предприятий через механизм банковского кредитования.

В кризисный период банки серьезно пересмотрели требования к параметрам таких сделок и свои отраслевые предпочтения. При этом если частные банки говорят о падении спроса на инвестиционные проекты в целом, то госбанки отмечают значительный рост их объемов в текущем году Вместе с тем, возможно, именно с 2016 года ситуация начала понемногу выправляться в лучшую сторону. По крайней мере, эту тенденцию уже констатируют крупные госбанки. То, что «процесс пошел» именно с них, логично, поскольку эти банки имеют приоритетный доступ к наиболее дешевому фондированию. Макроэкономическая ситуация в стране оказала в определенной степени влияние на инвестиционную активность клиентов. При этом, например, в Сбербанке объемы выдачи на инвестиционные цели в 2016 году на 20% выше, чем в 2015-м. Всего Сбербанк предоставил корпоративным клиентам кредиты с начала года по 31 августа на сумму около 5,4 трлн руб., что в полтора раза больше, чем за восемь месяцев прошлого года. Кредитный портфель на конец августа составил 11,7 трлн руб., причем по итогам первых семи месяцев 2016 года доля долгосрочных — на срок более трех лет — кредитов составила 40,4%[4].

Несколько меняются и условия, на которых банки готовы внедряться в инвестиционные проекты. Базовые требования остаются стандартными, но могут быть ужесточены, например, требования к максимальной доле финансирования проекта за счет привлеченных кредитных ресурсов.

Трудно называть какие-то типичные требования или уровни показателей в отношении финансирования инвестиционных проектов. В зависимости от проекта, отрасли и спонсоров они могут быть разными. Бесспорно, важны и сроки окупаемости и норма прибыли, но для кредитора, конечно же, самое главное — это возвратность кредитных средств. Доля участия спонсора в проекте и в целом соотношение заемного и собственного капитала являются еще одним из важнейших параметров инвестиционного проекта для кредитора. Для каждого из проектов он рассчитывается отдельно, базируясь на уровне будущих денежных потоков, их достаточности, стабильности и предсказуемости. При этом общепринятое минимальное соотношение собственных и заемных средств на уровне 30/70 в текущих реалиях зачастую не работает, и для стабильного обслуживания кредита необходимая доля участия спонсоров может доходить до 50% от суммарных инвестиций в проект. В Сбербанке, в свою очередь, отмечают, что основные типовые условия предоставления финансирования в целом не менялись, но в этом году произошло снижение требований по уровню получаемой маржинальности при финансировании проектов. Примеры синдицированных кредитов можно увидеть в таблице 1. [4].

Таблица 1. Синдицированные кредиты: примеры сделок 2016 года

* Источник: [2].

Как показывает таблица, можно говорить о достаточном развитии подобного рода сделок в нашей стране. Однако есть и ряд трудностей. Говоря о факторах, тормозящих развитие инвестиционного кредитования, банкиры в первую очередь выделяют фундаментальные — как макроэкономического, так и институционального характера. Главный фактор, сдерживающий финансирование инвестиционных проектов — это отсутствие ожиданий экономического роста, а также возросшая неопределенность, которая не позволяет строить прогноз на пять лет и более, то есть на минимальный срок для проектного финансирования. Это касается как ценовых прогнозов, так и стабильности регуляторного и налогового окружения. В недавнее время к этому добавилось ожидание снижения уровня процентных ставок на фоне отсутствия в экономике длинных дешевых пассивов. С учетом данного фактора преимущество получают отрасли, пользующиеся механизмом государственного субсидирования процентных ставок [4].

Среди основных проблем развития кредитования инвестиционных проектов в России — макроэкономические, такие как высокие процентные ставки, уровень инфляции и волатильность рубля, которые зачастую негативно влияют на экономику проекта либо повышают неопределенность в прогнозировании будущих денежных потоков. А также специфика российского права, усложняющая структурирование финансирования инвестиционных проектов.

Заключение. Подведя итоги можем выявить преимущества консорциумного (синдицированного) кредита. Для заемщика: увеличение размера и срока заимствования, снижение транзакционных расходов и времени на закрытие сделки, оптимизация использования обеспечения (залога), возможность в ходе одной сделки выстроить взаимодействие с несколькими банками; Для кредиторов: распределение кредитных рисков между несколькими кредиторами, диверсификация портфеля отдельного банка, повышение ликвидности активов, расширение круга потенциальных заемщиков и клиентов, положительный репутационный эффект, упрощение управлением задолженностью в случае дефолта, банк-организатор увеличивает доход от кредитования за счет комиссии за организацию кредита; Для участников вторичного рынка: синдицированный кредит служит базовым активом для широкого круга финансовых инструментов, в том числе, кредитных деривативов, упрощение рефинансирования кредита, дополнительные возможности для получения прибыли [2].

Длительные сроки окупаемости проектов, высокая долговая нагрузка, отсутствие ликвидного обеспечения, в условиях кризиса -сами клиенты менее охотно идут в долгосрочные инвестиции. В связи с этим очень важным является развитие инструментов государственной поддержки, таких как программа по кредитованию МСП, Фонд развития промышленности, Фонд развития моногородов и др.

Список использованной литературы:

1. Воробьева Е.И. Направления повышения инвестиционной активности банков / Е.И. Воробьева, Э.У. Османова // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. -2014. -№ 2 (27). -С. 83-88.

2. Иванов О. Развитие рынка синдицированного кредитования и новые возможности для Внешэкономбанка.- [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.veb.ru

3. Ревера Е.Ю., Бондарь А.П. Инвестиционная привлекательность банков Российской Федерации // Региональная научно-практическая конференция "Инвестиционная политика в социально-экономическом развитии городского округа Феодосия на средне- и долгосрочный период".- 2016.-С. 118-122

4. Рушайло П. Инвестиционное кредитование: ни дать ни взять,- Инвестиционная политика Вып.№1 (29.09.2016).- [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.rbcplus.ru/issue/57ec31607a8aa90be556da6f

5. Трансформація діяльності банків та н ебанківських кредитно-фінансових установ в умовах фінансової глобалізації: колективна монографія / за заг. ред. О.П.Бондаря [О.П. Бондар, У.Р. Байрам, К.А. Ягупова та інш. ].- Сімферополь: “Оджакъ”, 2012.-246 с.