Сравнительный анализ платежных балансов некоторых стран

Ниязбекова Шакизада Утеулиевна,
кандидат экономических наук, доцент,
доцент кафедры финансов и кредита,
Московский университет имени С.Ю. Витте, г. Москва.
Буневич Константин Георгиевич,
кандидат экономических наук, доцент,
заведующий кафедрой финансов и кредита,
Московский университет имени С.Ю. Витте, г. Москва.
Научный вестник: финансы, банки, инвестиции
№1 (46) 2019

Введение

Сравнительный анализ платежных балансов разных стран отражает их экономическое состояние относительно друг друга. С помощью данного анализа проводится сравнение, как отдельных статей платежного баланса, так и его общего показателя — сальдо. Это позволяет выявить особенности экономического состояния анализируемых стран через изучение структуры платежного баланса. Платежный баланс является комплексным документом, охватывающим весь спектр операций страны во внешнеэкономической сфере. При этом, отражая результаты экономической деятельности государства в области внешней торговли, международного инвестиционного и валютно-кредитного сотрудничества, данный документ дает наиболее полное представление о масштабах и характере проблем, стоящих перед страной, в систему мирового хозяйства

В трудах Т.К. Блохиной [13], А.В. Паутова, В.Я. Ушаков, К.Г. Буневич, В.С. Ефимова, О.В. Назаренко, В.М. Ковальчук, А.В.Золотова, А.А. Каранюк, З.В. Голубь [14] рассматривается анализ платежного баланса стран, проблемы и др. Все это обуславливает необходимость дальнейших исследований данной проблемы.

Постановка задачи

Платежный баланс составляется с целью выполнения как учетных, так и аналитических задач, которые тесно связаны между собой. Анализ платежного баланса позволяет сделать выводы о том, насколько динамика внешнеэкономических потоков факторов производства соответствует целям макроэкономической, кредитно-денежной, валютной и налоговой политикам.

Результаты

Сопоставление данных платежных балансов имеет большое значение, так как платежные балансы отражают особенности экономики стран. С помощью анализа можно выявить слабые и сильные стороны не только мирохозяйственной деятельности своей страны, но и её партнеров по союзу. Платежный баланс является одним из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования. Платежный баланс страны показывает результат взаимодействия национальной хозяйственной системы с остальным миром и является основой моделирования и прогнозирования в области внешней торговли, валютного рынка, иностранных инвестиций, валютного регулирования и валютного контроля, внешнего долга. Как статистический документ, он подвергается постоянному анализу. Таким образом, можно сказать, что платежный баланс — это движение денежных средств, в виде платежей из страны в страну.

В 2018 году Президент России Путин В.В. подписал указ «О национальных целях и стратегических задачах развития Российской Федерации на период до 2024 года», где отмечено, что к 2024 г. выполнение всех программ должно способствовать вхождению России в число пяти крупнейших экономик стран — Китай, США, Индия, Япония и Германия, Россия же находится на шестом месте. Поэтому были взяты балансы стран с крупнейшей экономикой для сравнения с Россией. В работе проведен анализ платежного баланса стран, как по отдельности, так и вместе. В практической части использованы горизонтальный и вертикальный анализы платежного баланса. Сравнительный анализ является одним из основных методов, применяемых в научных исследованиях экономики.

Сравнительный анализ — метод анализа объектов, при котором производится сравнение нового состояния объекта со старым состоянием или сравнение состояния одного объекта с другим, с которым сравнение может быть уместным. Платежные балансы разных стран различны не только по структуре отражения в них информации, но и по фазам развития платежного баланса. По фазам платежного баланса страны относят к одной из четырех групп: несформировавшийся дебитор, сформировавшийся дебитор, несформировавшийся кредитор, сформировавшийся кредитор.

Несформировавшийся дебитор означает дефицит торгового баланса и приток прямых иностранных инвестиций в страну. Сформировавшийся дебитор — активное сальдо торгового баланса, отток из страны прямых иностранных инвестиций и отрицательный баланс по доходам от зарубежных инвестиций. Несформировавшийся кредитор — активное сальдо торгового баланса и отток из страны прямых иностранных инвестиций. Сформировавшийся кредитор — дефицит торгового баланса, приток прямых иностранных инвестиций в страну и активное сальдо по доходам от зарубежных инвестиций.

Индия — яркая и многообразная страна, чья экономика все более и более интегрируется с мировой экономикой. Огромный и постоянно растущий рынок, развивающаяся инфраструктура, сложный финансовый сектор, гибкая регулирующая среда, льготы, устойчивое государство и хорошая экономическая перспектива делает Индию привлекательной для инвестиций. Экономика Индии разнообразна и охватывает традиционное деревенское сельское хозяйство, современное сельское хозяйство, изделия кустарного промысла, широкий диапазон современных отраслей промышленности и множество видов услуг. Обширный финансовый и банковский сектор способствует быстрому росту экономики Индии. Индия обладает широкой и хорошо развитой банковской сетью. Сектор располагает также рядом национальных и государственных финансовых институтов. Они включают иностранных и институционных инвесторов, инвестиционные фонды, лизинговые компании, предприятия рискового капитала и пр. К тому же, страна имеет развитый фондовый рынок. Индийские фондовые рынки быстро трансформируются в сторону мирового рынка. Долгосрочные проблемы Индии включают широко распространенную бедность, несоответствующую физическую и социальную инфраструктуру, ограничение несельскохозяйственных возможностей трудоустройства, недостаточный доступ к качественному среднему и высшему образованию и миграцию сельского населения в города.

Платежный баланс Индии. Баланс по товарам на протяжении 4 лет находится в отрицательном положении, однако прослеживается тенденция к улучшению ситуации за счет увеличения доли экспорта, как по товарам, так и по услугам (табл. 1). Остальные показатели подверглись незначительным изменениям.

Таблица 1. Состав сальдо текущих операций Индии за 2012-2016 гг.*

Позиции	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Сальдо текущих операций	-91 471,2	49 122,7	-27 314,3	-22 456,8	-12 113,7
Баланс по товарам	-201 668,4	--162 576,5	-144 047,4	-136 884,2	-107 475,5
Товары кредит (экспорт)	298 320,6	319 109,8	3328 386,9	272 352,7	268 614,7
Товары, дебет (импорт)	499 989,0	481 686,3	47472 434,3	409 237,0	376 090,3
Баланс по услугам	65 605,0	70 441,4	76 76 077,5	73 635,1	65 896,4
Услуги кредит (экспорт)	145 524,6	149 163,6	157157 196,1	156 278,2	161 819,0
Услуги дебетовые (импорт)	79 919,6	78 722,2	81 181 118,6	82 643,1	95 922,6
Первичные доходы, нетто	-20842,87144	-21802,4114	-2494-24944,59295	-23360,3768	-27361,175
Вторичные доходы, нетто	65435,02462	64814,7927	6560065600,11858	64152,71018	56826,5694

* Составлено по данным [6]

Наиболее значимым показателем на всем периоде является баланс по товарам, его зависимость в 2016 г. составила 41,73 %, на втором месте баланс по услугам он уже занимает 25,58 %, первичные и вторичные доходы уменьшаются с каждым годом. Весомость показателя баланса по услугам понемногу увеличивается с каждым годом, если такая тенденция сохранится, то он не только потеснит баланс по товарам в весомости, но и предаст сальдо текущих операций положительное значение. Показатели таких секторов экономики Индии как транспорт, включая железнодорожное, транспортное, воздушное и водное сообщение, связь, банковские и страховые услуги, продолжают являться локомотивом национального роста. Вместе с тем среди быстрорастущих секторов индийской экономики можно выделить рынок услуг туристического сектора, рынок риэлтерских и коммунальных услуг.

Таблица 2. Удельный вес показателей сальдо текущих операций Индии за 2012-2016 гг.*

Наименование	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Сальдо текущих операций	100,00	100,00	100,00	100,00	100,00
Баланс по товарам	16,9	50,86	46,37	45,93	41,73
Баланс по услугам	37,4	22,04	24,49	24,71	25,58
Первичные доходы, нетто	4,1	6,82	8,03	7,84	10,62
Вторичные доходы, нетто	41,5	20,28	21,12	21,53	22,06

* Составлено по данным [6]

В основном Индия экспортирует драгоценные металлы (17 %), химические товары (14 %) и текстиль (14 %). Наибольший доход приносит продажа нефтепродуктов, алмазов и упакованные медикаменты. В основном продажа идет в США и ОАЭ. Прямые инвестиции увеличивались с 2012 по 2014 гг., а в 2016 г. произошло небольшое падение показателя, и он составил 36498,65 млн USD. Портфельные инвестиции очень маленькие и на 2016 г. составили 46 млн USD. Резервные активы снизились до отрицательного значения и на 2016 г. составили 36498,65 млн USD. Чистые ошибки и пропуски приобрели положительное значение на 2016г. и стали равны 27,5 млн USD.

Таблица 3. Финансовый счет (нейтральное представление, основные агрегаты в знаках РПБ 6) Индии за 2012-2016 гг. * (млн USD)

Позиция	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Чистое кредитование (+) / чистое заимствование (+)	127 869,1	143 500,5	159 716,6	119 218,6	74 455,9
Прямые инвестиции, нетто	28153,03	34576,64	44009,49	44458,57155	36498,6546
Портфельные инвестиции, обязательства	169,2	267,9	-279,7	572,9	46,0
ПФИ (за исключением резервов) и опционы на акции	1 403,7	2 255,7	-3 488,7	3 597,5	-9 436,0
Другие инвестиции, обязательства	87 214,7	68 816,7	75 410,0	54 850,3	50 443,4
Резервные активы	10 928,5	37 583,5	44 065,5	15 739,3	-3 096,1
Чистые ошибки и пропуски	-25,6	-3 381,9	-1 173,7	-1 623,7	27,5

* Составлено по данным [6]

Прямые инвестиции увеличились с 2012-2014 гг., а в 2016 г. произошло небольшое падение показателя, и составил 36498,65 млн USD. Портфельные инвестиции очень маленькие и на 2016 г. составили 46 млн USD. Резервные активы упали до отрицательного значения и на 2016 г. составили -36498,65 млн USD. Чистые ошибки и пропуски приобрели положительное значение на 2016 г. и стали равны 27,5 млн USD. В 2016 г. Индия являлась несформировавшимся дебитором, так как присутствовал дефицит торгового баланса и приток в страну прямых инвестиций (табл. 4).

Таблица 4. Статьи для определения фазы платежного баланса Индии за 2013-2016 гг. (млн USD)

Позиция	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Сальдо текущих операций	-49122,6704	--27314,282	-22456,8	-12113,7135
Прямые инвестиции, нетто	28 153,0	334 576,6	44 009,5	44 458,6

* Составлено по данным [3]

Китай. Одной из лидирующих экономик мира является экономика Китая, которую можно охарактеризовать с одной стороны, как страну с большим населением, с другой стороны как страну с развитой экономикой. Китайское правительство старается максимально уменьшить зависимость своей экономики от иностранных товаров. Страна с каждым годом всё больше и больше инвестирует в высокие технологии и является примером того как коммунистическая модель экономики может быть более эффективной чем капиталистическая. Государственные предприятия являются серьезными конкурентами мировых транснациональных корпораций. Китай агрессивно захватывает рынок, предлагая хорошее качество товаров за более низкую цену. Приоритетом экономической политики являются: формирование новой модели экономического роста (рост внутреннего спроса при сохранении важности экспорта), модернизация промышленного производства, развитие сектора услуг, поддержка малого и среднего предпринимательства, государственная поддержка национальных экспортеров [2].

Платежный баланс Китая. Сальдо текущих операций находится на высоком уровне и на 2016 г. составляет 202203,4 млн USD (табл. 5).

Таблица 5. Состав сальдо текущих операций Китая за 2012-2016 гг.* (млн USD)

Позиция	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Сальдо текущих операций	215 391,7	148 203,9	236 046,6	304 164,4	202 203,4
Баланс по товарам	311569,8	358981,3	435041,6	576191,1	488883
Товары кредит (экспорт)	1973516	2148589	2243761	2142753	1989519
Товары, дебет (импорт)	1661947	1789608	1808720	1566562	1500636
Баланс по услугам	-79724,9	-123602	-213742	-218320	-233146
Услуги кредит (экспорт)	201575,6	207005,8	219140,8	217399	208403,8
Услуги дебетовые (импорт)	281300,5	330607,5	432883,1	435719,3	441549,7
Первичные доходы, нетто	-19886,8	-78442,1	13301,21	-41057	-44013,4
Вторичные доходы, нетто	3433,702	-8733,48	1446,117	-12649,3	-9520,26

* Составлено по данным [6]

Баланс по товарам имеет тенденцию к росту за счет увеличения экспорта и сокращения импорта, и на 2016 г. он составил 488883 млн USD. Баланс по услугам приобрел еще более низкое значение за счет сильного увеличения экспорта услуг на 2016 г. равный -233146 млн USD. Первичные и вторичные доходы сократились по сравнению с 2012 г. в несколько раз и на 2016 г. составили 44013,4 млн USD. Это обусловлено значительным количеством предприятий, не приносящих доход. Самым значимым показателем является баланс по товарам, который составил на 2016 г. 63 % от сальдо текущих операций.

В основном Китай экспортирует машины (48 %), и текстиль (10 %) и металлы (7,3 %). Наибольшую прибыль ему приносит экспорт компьютеров, вещательное оборудование и телефоны. Лучшими направлениями экспорта являются США, Гонконг и Япония. Китай в основном закупает машины (26 %) и минеральные продукты (20 %). По стоимости наиболее дорогими закупками являются сырая нефть (101 млрд USD), интегральные схемы (98,3 млрд USD) и золото (51,2 млрд USD). Китай преимущественно закупает в США (122 млрд USD), Южной Кореи (121 млрд USD) и Японии (120 млрд USD).

Прямые инвестиции имеют тенденцию сокращению, а портфельные наоборот увеличиваются с каждым годом и на 2016 г. составляют 174749,6 и 102769,6 млн USD соответственно. Для стабилизации ситуации были задействованы резервные активы, которые значительно сократились с 2014 г. и на 2016 г. равняются -443625 млн USD (табл. 6).

Таблица 6. Финансовый счет (нейтральное представление, основные агрегаты в знаках РПБ 6) Китая за 2012-2016 гг. * (млн USD)

Позиция	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Чистое кредитование (+) / чистое заимствование(-)	315 771,7	941 825,2	446 846,9	-376 693,9	-127 556,7
Прямые инвестиции, нетто	241 213,9	290 928,4	268 097,2	242 489,3	174 749,6
Портфельные инвестиции, обязательства	6 390,7	5 353,0	10 814,7	73 209,0	102 769,6
Производные финансовые инструменты (за исключением резервов) и опционы на акции	...	...	...	2 087,1	5 384,0
Другие инвестиции, обязательства	-28 387,6	214 161,9	50 151,4	-351 538,3	33 165,1
Резервные активы	96 554,8	431 381,9	117 783,6	-342 941,0	-443 625,0
Чистые ошибки и пропуски	-87 071,1	-62 922,3	-66 869,2	-212 959,4	-229 413,8

* Составлено по данным [6]

Китай является несформировавшимся кредитором, так как присутствует положительное сальдо торгового баланса и сокращение прямых инвестиций (табл. 7).

Таблица 7. Статьи для определения фазы платежного баланса Китая за 2012-2016 гг. * (млн USD)

Позиция	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Сальдо текущих операций	215 391,7	148 203,9	236 046,6	304 164,4	202 203,4
Прямые инвестиции, нетто	241 213,9	290 928,4	268 097,2	242 489,3	174 749,6

* Составлено по данным [3]

В течение 5 лет другие инвестиции подверглись большим колебаниям как в положительную, так и в отрицательную сторону.

Германия. Экономика Германии занимает одно из ведущих мировых мест и является крупнейшей европейской экономикой. В мировой экономике она отличается высоким профессионализмом сотрудников предприятий и корпораций, сильным уровнем развития науки, развитой инфраструктурой производства и социальной сферы, стабильной финансовой системой. Развитие экономики Германии основывается на балансе между экономическим ростом и социальной справедливостью. Значительной ролью в экономике страны обладают банки. Они являются крупными акционерами промышленных компаний и компаний сферы услуг, поэтому активно вмешиваются в процесс принятия бизнес-решений. Из этого следует, что позиции банков в экономике страны с учетом их реального влияния на бизнес оказывается более сильными, чем в иных странах мира. Проблемы экономики в основном международного характера, так как от состояния экономики Германии зависит экономическое благополучие всего Европейского союза. Кризисные явления последних лет доказали устойчивость экономики, но потребовали готовности помогать соседним странам и к быстрым изменениям в самой экономике, потому что малый и средний бизнес наиболее чувствителен к изменениям бизнес-среды.

Платежный баланс Германии. Сальдо текущих операций увеличивалось с 2012 г. по 2015 г. благодаря увеличению первичных доходов и сокращению отрицательного показателя по вторичным доходам, однако в 2016 г. произошел небольшой спад из-за весомого сокращения первичных доходов и стал равен 297319,5 млн USD (табл. 8).

Таблица 8. Состав сальдо текущих операций Германии в млн USD за 2012-2016 гг. * (млн USD)

Позиция	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Сальдо текущих операций	248 917,7	253 033,5	289 162,6	300 815,6	297 319,5
Баланс по товарам	2257 424,2	282 427,0	302 639,7	289 562,5	296 938,0
Товары кредит (экспорт)	1 1 377 077,3	1 434 694,6	1 480 950,4	1 307 756,0	1 319 072,3
Товары, дебет (импорт)	1 1 1 19 652,9	1 152 267,5	1 178 310,7	1 018 193,5	1 022 134,2
Баланс по услугам	-41-41813,94572	-54783,41825	-32635,98102	-18762,8057	-22201,16919
Услуги кредит (экспорт)	252252481,4052	273321,394	299412,8349	276579,2472	285686,1357
Услуги дебетовые (импорт)	2942294295,351	328104,8122	332048,8159	295342,0529	307887,3049
Первичные доходы, нетто	8348783487,73889	83391,50742	73996,11812	74557,53753	66474,42933
Вторичные доходы, нетто	-5018-50180,45545	-58001,72181	-54837,20188	-44541,6734	-43891,84371

* Составлено по данным [4]

Прослеживается улучшение таких показателей, как баланс по товарам и баланс по услугам. Вторичные доходы отрицательны, однако с 2014 г. видна тенденция небольшого сокращения отрицательного показателя.

Наибольшей весомостью обладает баланс по товарам и услуг и заметно улучшение показателя на всём анализируемом периоде.

Основными направлениями экспорта Германии являются машины (28,6 %), транспорт (13 %) и химические товары (13 %). Наибольшую прибыль приносит продажа автомобилей запчасти для машин и упакованные медикаменты. Лучшими направлениями экспорта являются Германия, Франция и Великобритания.

Основными направлениями импорта являются машины (39 %), транспорт (14 %) и химические товары (12 %). Приобретается в основном Автомобили, запчасти для автомобилей и упакованные медикаменты. Торговля в основном осуществляется с Китаем, Нидерландами и Францией.

Таблица 9. Финансовый счет (нейтральное представление, основные агрегаты в знаках РПБ 6), в Германии за 2012-2016 гг. * (млн USD)

Позиция	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Чистое кредитование (+)/ чистое заимствование (+)	289542,6107	10326,24093	368760,2095	375936,7778	518254,2232
Прямые инвестиции, нетто	33647,28478	26040,97056	95293,85479	74838,63839	33164,15642
Портфельные инвестиции, обязательства	66848,74248	209551,6019	177666,679	213478,7744	228847,21
ПФИ (за искл. резервов) и опционы наакции	30920,7752	31804,41455	43310,07237	28957,01916	35771,74299
Другие инвестиции, обязательства	156426,9447	-258228,5621	55784,89037	61085,12638	218573,5405
Резервные активы	1698,863534	1157,816034	-3295,287013	-2422,780498	1897,573333
Чистые ошибки и пропуски	-54056,21062	47765,62977	24642,26737	-36481,3713	-16788,55499

* Составлено по данным [6]

Увеличение показателя чистое кредитование обусловлено увеличением прямых инвестиций до 2015 года, и с этого года увеличением портфельных инвестиций, производственных финансовых инструментов и значительным увеличением других инвестиций. Германия является несформировавшимся кредитором, так как сальдо текущих операций положительно и прямые инвестиции сокращаются (табл. 10).

Таблица 10. Статьи для определения фазы платежного баланса Германии за 2012-2016 гг. * (млн USD)

Позиция	20 12 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Сальдо текущих операций	248 917,7	253 033,5	289 162,6	300 815,6	297319,5
Прямые инвестиции, нетто	33 647,3	26 041,0	95293,9	74 838,6	33 164,2

* Составлено по данным [5]

Россия. Экономика России — крупномасштабная, что определяется её огромной территорией, численностью населения, значительным трудовым, природным, научно-техническим, социокультурным и производственным потенциалом. Экономическое развитие страны крайне неравномерно: Москва и Московская область создают примерно треть ВВП страны, при этом численность населения в регионе составляет только десятую часть от общероссийского. Экономика России имеет сильную зависимость от экспорта сырья, в частности нефти, природного газа, металлов и древесины, которые вместе составляют более половины экспорта. Значительная доля импортных товаров. Конкуренция импортных товаров представляет более широкий выбор по сравнению с отечественными, ряд высокотехнологичных производств вытеснено зарубежными конкурентами. Особенно страдает сельское хозяйство и гражданское машиностроение, где производство многократно сократилось.

Платежный баланс Российской Федерации. Сальдо текущих операций находится в положительном значении за анализируемый период, однако резкий спад наблюдался в 2013 г. преимущественно из-за снижения баланса по товарам и услугам. Резкий спад произошел и в 2016 г., так как некоторые страны ввели ограничения на торговлю с Россией ввиду противоречий, вследствие чего ей пришлось искать новых торговых партнеров (табл. 11).

Таблица 11. Состав сальдо текущих операций России за США 2012-2016 гг. * (млн USD)

Позиция	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Сальдо текущих операций	71 282,2	33 428,2	57 512,8	67 661,4	24 400,8
Баланс по товарам	191 662,8	180 566,3	188 930,7	148 397,9	90 261,9
Товары кредит (экспорт)	527 434,0	521 835,5	496 806,1	341 419,1	281 849,9
Товары, дебет (импорт)	335 771,2	341 269,2	307 875,4	193 021,1	191 588,0
Баланс по услугам	-46 586,5	-58 259,4	-55 277,7	-37 267,8	-24 053,4
Услуги кредит (экспорт)	62 340,0	70 122,5	65 744,5	51 697,2	50 546,2
Услуги дебетовые (импорт)	108 926,5	128 381,9	121 022,2	88 964,9	74 599,5
Первичные доходы, нетто	-67660,8	-79604,3	-67962,2	-37748,8	-35516,9
Вторичные доходы, нетто	-6133,21	-9274,37	-8178,01	-5719,97	-6290,8

* Составлено по данным [10]

Наиболее весомым показателем является баланс по товарам на 2016 г., он составляет 57,81 %, особых изменений по другим статьям не наблюдается. Преимущественно Россия экспортирует нефть и газ [6]. Сальдо текущих операций и ВВП напрямую зависит от количества экспорта данных товаров.

Вследствие чего можно наблюдать изменения показателей пропорционально стоимости нефти и газа. Основными товарами для экспорта являются минеральные продукты (56%), металлы (6,4%) и химические товары (13 %). Наиболее прибыльным является продажа сырой нефти, нефтяные продукты и нефтяной газ. Лучшими направлениями экспорта являются Китай, Нидерланды и Германия.

Прямые и портфельные инвестиции росли до 2014 г., но из-за кризиса в России инвестиции резко начали сокращаться и на 2016 г. уже равны -10224 и -2361,28 млн USD соответственно, однако резервы выросли и составили 8241,571 млн USD.

Таблица 12. Финансовый счет (нейтральное представление, основные агрегаты в знаках РПБ 6), в России за 2012-2016 гг. * (млн USD)

Позиция	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Чистое кредитование(+) / чистое заимствование(+)	53168,2	69823,75	-53971,8	12534,72	-32062,9
Прямые инвестиции, нетто	-1765,14	17287,64	35050,88	15232,1	-10224,6
Портфельные инвестиции, обязательства	-17031,1	11011,49	39943,38	26423,21	-2361,28
Производные финансовые инструменты (за исключением резервов) и опционы на акции	1356,19	345,98	5312,48	7431,78	450,63
Другие инвестиции, обязательства	40588,65	63256,73	-26732,7	-38254,3	-28169,3
Резервные активы	30019,58	-22078,1	-107546	1701,962	8241,571
Чистые ошибки и пропуски	-10370	-8898,49	7994,889	3283,502	-4521,7

* Составлено по данным [6]

Россия является сформировавшимся дебитором, так как наблюдается активное сальдо текущих операций, отток из страны прямых инвестиций и отрицательный баланс по доходам от зарубежных инвестиций (табл. 13).

Таблица 13. Статьи для определения фазы платежного баланса России за 2012-2016 гг. *

Позиция	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Сальдо текущих операций	71 282,2	33 428,2	57 512,8	67 661,4	24 400,8
Счет капитала (исключая резервы и связанные с ними товары)	-5 217,7	-394,9	-42 005,1	-309,1	-764,1
Прямые инвестиции, нетто	-1765,14	17287,64	35050,88	15232,1	-10224,6

* Составлено по данным [3]

Япония. Очень важную роль в экономике Японии играет международная торговля. Японские товары обладают высокой конкурентоспособностью за счёт высокого качества, что увеличивает их спрос на производство. Связано это с хорошей научно-исследовательской базой и дешевой рабочей силой. В стране восходящего солнца до сих пор временной промежуток, затраченный на разработку и выпуск продукции, является самым коротким в мире. Также высокое качество товаров при дешевом производстве делает их конкурентоспособными еще и по стоимости. Значимое место в экономике страны занимает импорт сырья, в основном это нефть, природный газ, простейшие микросхемы и текстиль.

Экспортирует страна в основном товары машиностроительной и химической промышленности, автомобили, сталь и сложные микросхемы, использующиеся в высокоточных приборах к тому же наметилась тенденция к росту капитала, что превратило страну в значимый и важный игрок на мировой арене [7].

Платежный баланс Японии. Сальдо текущих операций с 2012 г. значительно снизилось за счет большого преобладания импорта над экспортом, однако видно, что с 2015 года ситуация начала значительно улучшаться и на 2016 г. баланс по товарам уже положительный, а сальдо текущих операций пошел на увеличение и составил 193995,97 млн USD. Можно предположить, что положительные тенденции связаны с внедрение игровой индустрии, которая в настоящее время пользуется большим спросом (табл. 14).

Таблица 14. Состав сальдо текущих операций Японии за 2012-2016 гг. * (млн USD)

Позиция	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Сальдо текущих операций	60 117,0	46 378,5	36 351,5	136 471,8	193 996,0
Баланс по товарам	-53 483,9	-89 648,3	-99 824,7	-7 334,9	51 162,7
Товары кредит (экспорт)	776 640,1	694 940,0	699 180,6	622 037,8	635 820,7
Товары, дебет (импорт)	830 124,0	784 588,2	799 005,3	629 372,7	584 658,0
Баланс по услугам	-47 714,6	-35 480,0	-28 780,4	-15 941,0	-10 718,9
Услуги кредит (экспорт)	136 974,0	135 398,4	163 793,0	162 673,0	175 703,5
Услуги дебетовые (импорт)	184 688,6	170 878,4	192 573,4	178 614,0	186 422,4
Первичные доходы, нетто	175 660,3	181 625,7	183 920,9	176 017,3	173 257,1
Вторичные доходы, нетто	-14 344,8	-10 118,9	-18 964,3	-16 269,5	-19 705,0

* Составлено по данным [8]

Баланс по услугам хоть и отрицательный, однако, на всем анализируемом периоде прослеживается тенденция по улучшению данного показателя.

Первичные доходы положительны и являются самым весомым показателем 68%, но если баланс по товарам будет поддерживать свой темп, то он потеснит в значимости первичные доходы. Вторичные доходы отрицательны, прослеживается циклическая тенденция, показатели, то уменьшались, то увеличивались. Рынок услуг Японии в настоящее время является одним из наиболее быстрорастущих в стране наряду с рынком игровой индустрии и включает в себя предоставление услуг в таких областях экономики, как здравоохранение, транспорт, связь, фармацевтика, а также банковский и торговый сектор.

Экспортирует Япония в основном машины (36%) и транспорт (24 %). Наибольшую прибыль она получает за экспорт автомобилей (104 млрд USD.), запчасти для автомобилей (37,6 млрд USD) и интегральные схемы (33 млрд USD). Основными торговыми партнерами по экспорту являются США, Китай, Южная Корея, Гонконг и Таиланд. Импортируются в основном Машины (24 %) минеральные продукты (19 %) и химические товары (9,1 %) Основными торговыми партнерами по импорту являются Китай, США, Южная Корея, Германия и Австралия.

Таблица 15. Финансовый счет Японии (нейтральное представление, основные агрегаты в знаках РПБ6) за 2012-2016 гг. * (млн USD)

Позиция	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Чистое кредитование (+) / чистое заимствование (+)	381573,73	583771,14	487367,68	394933,56	402921,8
Прямые инвестиции, нетто	117085,39	145036,16	118172,19	133162,79	134602,79
Портфельные инвестиции, обязательства	109394,28	185033,29	157043,39	173333,09	32733,456
Производные финансовые инструменты (за исключением резервов) и опционы на акции	7136,7358	58224,529	34338,243	17910,429	-15212,395
Другие инвестиции, обязательства	186218,32	156701,57	169336,58	65400,749	256129,23
Резервные активы	-38260,998	38775,582	8477,2765	5126,5012	-5331,2746
Чистые ошибки и пропуски	-6019,3809	-42935,03	24360,824	46713,907	74289,523

* Составлено по данным [6]

Прямые инвестиции положительны на анализируемом периоде и имеют тенденцию к увеличению, так на 2016 г. они составляют 134602,79 млн USD. Портфельные инвестиции значительно сократились по сравнению с 2012 г. и на 2016 г. составляют 32733,456 млн USD.

Япония является несформировавшимся кредитором, так как сальдо текущих операций положительно, а прямые инвестиции сокращаются (табл. 16).

Таблица 16. Статьи для определения фазы платежного баланса за 2012-2016 гг. * (млн USD)

Позиция	2012 г.	2013	2014	2015	2016
Сальдо текущих операций	60 117,0	46 378,5	36 351,5	136 471,8	193 996,0
Прямые инвестиции, нетто	1 17085,3902	145036,1606	118172,1898	133162,7912	134602,8

* Составлено по данным [3]

Резервы с 2013 г. по 2015 г. были положительные, но в 2016 г. значение стало отрицательным и составило -5331,2764 млн USD, но чистые ошибки и пропуски выросли до 74289,523 млн USD.

Соединенные Штаты Америки. Американская модель экономики характеризуется глобализаций бизнеса и информационной революцией. Свыше половины доходов крупных американских корпораций создается за рубежом: огромное значение приобрел процесс развития внешней торговли и зарубежного инвестирования. Дефицит торгового баланса достиг очень больших размеров. Любая другая страна уже столкнулась бы с рядом сложностей, упадком отечественного производства и вытеснения отечественных товаров с внутреннего рынка. В США рост импорта привел к снижению цен, увеличения предложения, создал большое количество рабочих мест в сфере услуг, заставил отечественных производителей быть более конкурентоспособными. Информационная революция служит мощным источником роста экономики США: совершенствуются цифровые технологии, постоянно образуются новые компании, возникают новые отрасли промышленности.

Платежный баланс США. США имеет огромное отрицательное значение по сальдо текущих операций, оно практически не изменилось, так на 2016 год составляет -451692 млрд USD. Прослеживается тенденция доминирования экспорта услуг над импортом если в 2012 году он составил 204399 млн USD, то на 2016 год составила 247711 млн USD (табл. 17).

Таблица 17. Состав сальдо текущих операций США за 2012-2016 гг. * (млн USD)

Позиция	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Сальдо текущих операций	-426 197,0	-349 544,0	-373 796,0	-434 603,0	-451 692,0
Баланс по товарам	-741172	-702243	-751493	-761855	-752505
Товары кредит (экспорт)	1562577	1592003	1633987	1510757	1455706
Товары, дебет (импорт)	2303749	2294246	2385480	2272612	2208211
Баланс по услугам	204399	240368	261159	261409	247711
Услуги кредит (экспорт)	656411	701451	741917	753150	752365
Услуги дебетовые (импорт)	452012	461083	480758	491741	504654
Первичные доходы, нетто	207474	205975	210778	180960	173219
Вторичные доходы, нетто	-96898	-93644	-94240	-115117	-120117

* Составлено по данным [6]

Весомость значений на протяжении 5 лет почти не изменилось, так на 2016 г. баланс по товарам и услугам имеет наибольшую баланс по товарам и услугам 58,17 % .

Основу экспорта США составляют машины (25 %), транспорт (16 %) и химические товары (13 %). Наибольшую прибыль приносят продажа авиатехники, нефтепродуктов и автомобили. Лучшие направления экспорта США являются Канада, Мексика и Китай.

Основой импорта являются машины (30%), транспорт (16%) и химические товары (9,3%). По стоимости в основном приобретаются автомобили, сырая нефть и компьютеры. Основными торговыми партнерами являются Китай, Мексика и Канада.

Прямые инвестиции сокращались на протяжении всего анализируемого периода и на 2016 г. составляют -167833 млн USD. Остальные показатели имели достаточно сильные колебания, становясь то отрицательными, то положительными.

Таблица 18. Финансовый счет США (нейтральное представление, основные агрегаты в знаках РПБ6), за 2012-2016 гг. * (млн USD)

Позиция	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Чистое кредитование (+) / чистое заимствование (+)	-724505	328783,6	727 53,53	-498173	-322034
Прямые инвестиции, нетто	126895	104665	101196	-195024	-167833
Портфельные инвестиции, обязательства	-498252	-30686	-120803	-53569	-196730
ПФИ (за искл.резервов) и опционы на акции	7064	2222	-54270	-25248	15817
Другие инвестиции, обязательства	-364676	255670	150214	-218027	24610
Резервные активы	4464,394	-3087,44	-3583,47	-6304,57	2101,897
Чистые ошибки и пропуски	-29555,6	-54007,4	470 03,53	101475,4	74080,9

* Составлено по данным [6]

США является несформировавшимся дебитором, так как сальдо текущих операций отрицательно, а приток прямых инвестиций положительный (табл. 19).

Таблица 19. Статьи для определения фазы платежного баланса США за 2012-2016 гг. * (млн USD)

Позиция	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Сальдо текущих операций	-426 197,0	-349 544,0	-373 796,0	-434 603,0	-451 692,0
Прямые инвестиции, нетто	126895	104665	101196	-195024	-167833
Баланс счета операций с капиталом	-419 293,0	-349 957,0	-373 842,0	-434 646,0	-451 751,0

* Составлено по данным [3]

Разобрав каждую страну по отдельности, проведем общий анализ. Имея самую крупную экономику мира, США также имеет наибольший отрицательный баланс по сальдо текущих операций. Наибольший положительный показатель имеют Германия следом Китай и Япония (табл. 20).

Таблица 20. Сальдо текущих операций разных стран на 2016 год * (млн USD)

Позиция	Индия	Китай	Германия	Россия	Япония	США
Сальдо текущих операций	-12 113,7	202 203,4	297 319,5	24 400,8	193 996,0	-451 692,0
Баланс по товарам	-107 475,5	488883	296 938,0	90 261,9	51 162,7	-752505
Товары кредит (экспорт)	268 614,7	1989519	1 319 072,3	281 849,9	635 820,7	1455706
Товары, дебет (импорт)	376 090,3	1500636	1 022 134,2	191 588,0	584 658,0	2208211
Баланс по услугам	65 896,4	-233146	-22201,1692	-24 053,4	-10 718,9	247711
Услуги кредит (экспорт)	161 819,0	208403,8	285686,136	50 546,2	175 703,5	752365
Услуги дебетовые (импорт)	95 922,6	441549,7	307887,305	74 599,5	186 422,4	504654
Первичные доходы, нетто	-27361,17499	-44013,4	66474,4293	-35516,9	173 257,1	173219
Вторичные доходы, нетто	56826,56939	-9520,26	-43891,8437	-6290,8	-19 705,0	-120117

* Составлено по данным [10]

Лидирующие позиции по экспорту занимают США, Китай и Германия. Это говорит о конкурентоспособности товаров данных стран. Если продукция Германии и США имеют большие продажи за счет отличного качества, то Китай конкурирует с ними с помощью очень низких цен на продукцию. Япония хоть и находится на 4 месте по экспорту, её товары пользуются спросом благодаря низким ценам и хорошему качеству. Россия же находится в нише данного показателя почти наравне с Индией. Если у Индии маленький показатель экспорта, из-за малого количества сотрудников работающих в сфере услуг, которая и приносит основной доход стране, то у России за счет ограничений введенных некоторыми странами с 2014 г. и торговле в основном с нефтяной продукцией.

Наибольший объем прямых инвестиций присутствует у Китая и Японии, что свидетельствует об инвестиционной привлекательности данных стран, по сравнению с другими. Менее инвестиционными привлекательными странами являются Россия и США. США имеет очень маленькую процентную ставку, что говорит о невыгодном вложении.

Российская экономика нестабильна, что отпугивает инвесторов, причиной нестабильности российской экономики послужило из-за большой зависимости экспорта нефти, что мешает войти в пятерку крупнейших экономик мира, потеснив Германию, обладающей более стабильными показателями за счет продажи автомобилей и автозапчастей.

Выводы

Перспективы России войти в пятерку крупнейших экономик, потеснив Германию, достаточно реальны. Однако, чтобы достигнуть данной цели, России нужно сделать экономику более устойчивой. Этого можно добиться, если она будет менее зависима от экспорта нефти. Сальдо текущих операций Германии стабильно за счет экспорта машин и автозапчастей, цены на которых не подвергаются столь значительным колебаниям, в отличие от нефти. Также стоит принять во внимание, что мировая тенденция в поисках альтернативных экологичных источников энергии набирает обороты, а это означает переход на электроэнергию и другие менее вредные для окружающей среды виды энергии. Подобная тенденция предполагает развитие инновационных технологий, по которым Россия уступает другим странам.

Одним из возможных направлений развития экономики для ухода от сырьевой зависимости может стать агропромышленный комплекс. Россия имеет медленную тенденцию к увеличению экспорта сельскохозяйственной продукции, однако, в силу того, что подъем сельского хозяйства процесс длительный и трудоёмкий, изменения можно назвать незначительными. Также факторами, сдерживающими развитие сельскохозяйственной сферы, можно считать устаревание основных средств и оборудования и отток населения в города. Однако агропромышленный комплекс можно считать одним их наиболее приоритетных альтернативных направлений развития экономики страны.

При устранении сырьевой зависимости российской экономики, есть шансы не только попасть в пятерку крупнейших экономик мира, но и удерживать эту позицию в дальнейшем.

Список литературы

1. Плугов А. Сельское хозяйство России / А. Плугов [Электронный ресурс]. — Режим доступа: ab-centre.ru/page/selskoe-hozyaystvo-rossii (дата обращения: 02.08.2018).

2. Общая характеристика азиатских стран [Электронный ресурс]. — Режим доступа: asiavector.ru/ (дата обращения: 02.08.2018).

3. Платежные балансы стран [Электронный ресурс]. — Режим доступа: data.imf.org/?sk=7A51304B-6426-40C0-83DD-CA473CA1FD52&sId=1409773422141 (дата обращения: 17.08.2018).

4. Показатели стран мира [Электронный ресурс]. — Режим доступа: ereport.ru/graph/gdpworld.htm (дата обращения: 30.05.2018).

5. Статистика стран мира [Электронный ресурс]. — Режим доступа: svspb.net/sverige/statistika-stran-mira.php (дата обращения: 27.05.2018).

6. Страны и экономика [Электронный ресурс]. — Режим доступа: data.worldbank.org/country (дата обращения: 29.06.2018).

7. Стоимость нефти [Электронный ресурс]. — Режим доступа: ru.investing.com/commodities/brent-oil (дата обращения: 12.05.2018).

8. Торговля и экономика [Электронный ресурс]. — Режим доступа: europa.eu/european-union/about-eu/countries/member-countries/germany_en (дата обращения: 22.06.2018).

9. Экономика стран мира [Электронный ресурс]. — Режим доступа: ru.countries.world (дата обращения: 12.08.2018).

10. Экономические показатели стран мира [Электронный ресурс]. — Режим доступа: ru.tradingeconomics.com (дата обращения: 23.05.2018).

11. Экспорт и импорт [Электронный ресурс]. — Режим доступа: atlas.media.mit.edu/ru/ (дата обращения: 14.04.2018).

12. Экспорт российской сельскохозяйственной продукции [Электронный ресурс]. — Режим доступа: xn—80aplem.xn—p1ai/analytics/Eksport-rossijskoj-selskohozajstvennoj-produkcii (дата обращения: 10.07.2018).

13. Блохина Т.К. Мировые финансовые рынки: учебник / Т.К. Блохина. — М.: Проспект, 2016. — 160 с. 14. Современные тенденции развития мирового финансового рынка / Ш.У. Ниязбекова, К.Г. Буневич, Н.В. Бушуева, А.Н. Бродунов, О.В. Назаренко. — Москва, 2018.

14. Современные тенденции развития мирового финансового рынка / Ш.У. Ниязбекова, К.Г. Буневич, Н.В. Бушуева, А.Н. Бродунов, О.В. Назаренко. — Москва, 2018.