В.Г. Когденко,
доктор экономических наук,
заведующая кафедрой
финансового менеджмента
Национальный исследовательский
ядерный университет «МИФИ»
Экономический анализ:
4(403 - 2015)
В статье исследуются проблемы выявления корпоративного мошенничества. Рассмотрены особенности корпоративного мошенничества в российских компаниях. Целью исследования является разработка аналитических инструментов для выявления корпоративного мошенничества. Методологическую основу составили объективные принципы системного подхода, группировки данных, использование положений экономического анализа, логического и комплексного подходов к оценке экономических явлений и процессов. Определено, что одной из особенностей корпоративного мошенничества в российских компаниях является участие менеджмента. Проанализированы факторы, повышающие риск корпоративного мошенничества. Представлены основные способы корпоративного мошенничества в части присвоения активов и манипулирования с отчетностью, а также их последствия. Рассмотрены способы присвоения активов в отношении основных средств, запасов, дебиторской задолженности, денежных средств. Рассмотрены схемы присвоения финансовых результатов, в том числе схемы с участием сбытовых, закупочных, сервисных, лицензионных, финансовых, производственных, холдинговых компаний. Проанализированы способы завышения расходов компании. Представлены схемы манипулирования отчетностью. Рассмотрены причины и предпосылки манипулирования отчетностью. Проанализированы способы манипулирования справедливой стоимостью активов, в том числе нематериальных активов, финансовых инструментов, других активов. Представлены мошеннические схемы завышения выручки и прибыли, занижения расходов и обязательств. Предложен алгоритм выявления корпоративного мошенничества, включающий шесть этапов, в том числе анализ качества элементов отчетности, анализ крупных сделок с активами, анализ обоснованности стоимости активов, маркетинговый анализ, анализ соответствия производительности ресурсов отраслевому (рыночному) уровню, анализ рентабельности компании и ее контрагентов. Обоснован состав показателей для оценки качества элементов отчетности, в том числе качества суммарных активов, оборотных активов, выручки, расходов, прибыли. Статья может быть полезна специалистам служб экономической безопасности и внутреннего контроля.
В опубликованном рейтинге благополучия стран мира (Prosperity Index) Россия в 2014 г. потеряла семь пунктов по сравнению с предыдущим годом и оказалась на 68-м месте [8]. При этом худшие оценки из восьми категорий Россия получила по показателю «корпоративное управление». Улучшить ситуацию могут разработка и внедрение в компаниях программ противодействия корпоративному мошенничеству, формирование служб внутреннего контроля и экономической безопасности. Именно поэтому в настоящее время актуальны исследования корпоративного мошенничества; разработки, направленные на эффективное выявление случаев мошенничества; анализ условий, которые способствуют мошенничеству, признаков этих действий, их влияния на показатели отчетности.
Проблема корпоративного мошенничества широко исследуется в трудах зарубежных авторов, таких как К. Шиппер, К. Маршан, Дж.Т. Уэллс, Дж.М. Зак, Дж.Л. Ковасич и др. Однако исследование схем мошенничества в российских условиях остается актуальной проблемой как в теоретическом, так и в практическом плане. Об актуальности проблемы для российских компаний свидетельствует то, что проблеме борьбы с корпоративным мошенничеством уделяется внимание на правительственном уровне. Так, Минфином России отмечается необходимость оценки рисков злоупотреблений, в частности, злоупотреблений, связанных с приобретением и использованием активов, ведением бухгалтерского учета, в том числе составлением бухгалтерской (финансовой) отчетности, совершением действий, являющихся коррупциогенными (включая коммерческий подкуп)1.
1 Информация Министерства финансов Российской Федерации № Г13-11/2013 «Организация и осуществление экономическим субъектом внутреннего контроля совершаемых фактов хозяйственной жизни, ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской (финансовой) отчетности».
Таким образом, в информации Минфина России, как и в трудах Ассоциации дипломированных экспертов по мошенничеству (Associated of Certified Fraud Examiners, ACFE), выделены три категории корпоративного мошенничества («дерево мошенничества» [10]):
Все виды корпоративного мошенничества приносят ощутимые финансовые и нефинансовые потери компании в виде ущерба репутации; снижения качества продукции; утраты деловых связей с партнерами; снижения эффективности деятельности; замедления темпов роста бизнеса; ухудшения климата в коллективе; снижения конкурентоспособности, кредитоспособности и инвестиционной привлекательности; потери активов и прибыли; увеличения обязательств и расходов и др. [1].
Корпоративное мошенничество в российских компаниях имеет существенные особенности. По частоте совершения экономических преступлений Россия, в которой 60% компаний за последние два года стали жертвами экономических преступлений, значительно опережает не только среднемировой уровень (37%), но и страны Африки (50%) [11]. Это связано с низким качеством корпоративного управления, вследствие которого в мошеннических схемах в России задействован высший управленческий персонал, в то время как в западных - в основном средний и линейный персонал [13].
В авторском исследовании затронуты две из перечисленных ранее категорий мошенничества. Наиболее актуальны для российского бизнеса проблема присвоения активов (70% всех экономических преступлений) [7,11,14], а также мошеннические операции с консолидированной отчетностью, наименее распространенные, но наиболее дорогостоящие корпоративные махинации [19]. Исследуемые категории корпоративного мошенничества рассматриваются с точки зрения применения их высшим управленческим персоналом, что приводит к существенным потерям российских компаний.
Причиной злоупотреблений в части присвоения активов является агентский конфликт, в рамках которого возникает противоречие между интересами собственников и менеджмента. Крайней формой проявления агентской проблемы можно считать мошеннические действия менеджмента, которые заключаются в незаконном присвоении активов и прибыли организации, искажении отчетности компании в целях приукрашивания результатов деятельности. Агентская проблема решается разными путями, что требует определенных затрат, которые принимают следующие формы.
Во-первых, расходы на осуществление контроля за менеджментом, например затраты на проведение внешнего аудита, создание и функционирование системы внутреннего контроля, службы экономической безопасности. Необходимо отметить, что эффективность этих подразделений существенно выше в отношении разрешения агентского конфликта, если они независимы от руководства компании и подчинены непосредственно акционерам [17].
Во-вторых, расходы на создание организационной структуры, например формирование совета директоров, в состав которого включают независимых директоров и акционеров, а члены совета работают длительный период времени; формирование комитетов в составе совета директоров, включая ревизионную комиссию.
В-третьих, расходы на создание и функционирование системы мотивации менеджмента, обеспечивающей достойное вознаграждение менеджмента за увеличение благосостояния компании и ее стейкхолдеров, наказание за действия, наносящие ущерб бизнесу.
Что касается второй категории корпоративного мошенничества, а именно манипулирования отчетностью, под которым понимается «преднамеренное искажение или сокрытие информации о финансовом положении компании» [16], то основная причина этого вида мошенничества - желание приукрасить отчетность в целях повышения инвестиционной привлекательности и кредитоспособности компании [2]. Возможности для такого рода манипулирования создают две концепции, на которых базируется отчетность, составленная по МСФО, - справедливая стоимость и приоритет экономического содержания над формой [5]. Эти концепции вносят в отчетность элемент субъективности, а следовательно, и возможность искажения [18].
Основные способы корпоративного мошенничества в части присвоения активов и манипулирования отчетностью, а также их последствия представлены в табл. 1.
Таблица 1. Способы и последствия корпоративного мошенничества
Способ мошеннических действий | Последствия |
Присвоение активов | |
Мошеннические операции с активами |
Списание активов с баланса компании. Снижение стоимости активов. Замена активов на менее ценные |
Вывод прибыли в специально созданные организации (special purpose entities) |
Уменьшение выручки. Увеличение расходов. Снижение прибыли. Появление убытков |
Обременение обязательствами |
Увеличение суммы обязательств. Появление новых обязательств |
Мошенничество с отчетностью | |
Мошенничество со справедливой стоимостью активов |
Увеличение стоимости активов. Необоснованное появление новых активов за счет капитализации расходов, фиктивной продажи продукции |
Вывод убытков в специально созданные организации (special purpose entities) |
Увеличение выручки. Снижение расходов. Увеличение прибыли. Снижение убытков |
Мошенничество со справедливой стоимостью обязательств |
Уменьшение величины обязательств. Сокрытие информации об обязательствах |
Факторами риска, увеличивающими вероятность корпоративного мошенничества, и обстоятельствами, указывающими на возможные недобросовестные действия, можно считать следующие [9,12]:
Переходя к рассмотрению схем присвоения активов, необходимо отметить, что существенный ущерб компаниям приносит мошенничество в отношении основных средств. Такие схемы могут представлять собой следующие операции:
В результате таких действий менеджмента сокращаются производственные возможности компании, снижается эффективность использования основных средств, увеличиваются затраты, кроме того, компания может утратить основные средства в результате отдельных из перечисленных действий.
Широкое распространение получили мошеннические схемы, связанные с запасами:
Мошеннические операции с запасами приводят к увеличению затрат компании, снижению качества выпускаемой продукции, снижению эффективности ее деятельности.
Схемы использования дебиторской задолженности в мошеннических целях представляют собой следующие действия:
Мошенничество с дебиторской задолженность приводит к уменьшению поступлений денежных средств и выручки, снижению эффективности деятельности компании.
Мошеннические действия с денежными средствами следующие:
Переходя к проблеме присвоения финансовых результатов компании, необходимо отметить, что оно происходит посредством неполного их декларирования, т.е. продажи неучтенной продукции. Кроме того, присвоение финансовых результатов менеджментом осуществляется в результате использования многочисленных схем, цель которых - переместить прибыль организации в подконтрольные менеджменту специально созданные организации. Необходимо отметить, что в результате использования схем присвоения активов происходит занижение прибыли и активов, в то время как в целях приукрашивания отчетности, наоборот, завышаются прибыль и активы. Схемы перемещения прибылей и активов, а при манипулировании отчетностью - убытков и обязательств, используются в обоих случаях аналогичные [15]. Эти схемы можно классифицировать по видам специально созданных организаций, в которых концентрируются прибыли и активы, а в случаях манипуляции отчетностью - убытки и обязательства компании [9]:
Для необоснованного увеличения расходов в мошеннических целях используются схемы, наиболее распространенными из которых являются корпоративные мошенничества в сфере закупок. В обзоре PwC (PricewaterhouseCoopers) отмечено, что наиболее рискованным с точки зрения мошенничества является этап выбора поставщиков. Кроме того, многочисленные мошенничества совершаются на этапе проверки качества (процесс приемки-сдачи товаров и услуг) [11]. Мошенническое увеличение расходов происходит в результате реализации следующих схем:
Что касается обязательств, то мошеннические действия направлены на необоснованное обременение компании обязательствами, в частности, с помощью замены обязательств другими, заключенными на заведомо невыгодных условиях, выдачи гарантий и поручительств и т.д.2.
2 Об утверждении Временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства: постановление Правительства Российской Федерации от 27.12.2004 № 855.
Рассмотренные действия, осуществляемые высшим руководством компании, приносят непоправимый ущерб бизнесу и могут впоследствии привести его к банкротству и смене собственников.
Вторая категория корпоративного мошенничества — манипулирование данными финансовой отчетности, т.е. такое ее представление, при котором она перестает отражать реальную оценку стоимости компании и ее реальные результаты, приводит к следующим искажениям [5]:
Определенные возможности для манипуляции создает профессиональное суждение в отношении понятия «контроль», что может существенно повлиять на определение периметра консолидации [18]. Так, в зависимости от целей могут консолидироваться данные организаций, не находящихся в прямом владении у материнской компании, или, наоборот, могут быть исключены из периметра консолидации даже стопроцентные «дочки» на основе ложного обоснования отсутствия контроля.
Для достижения целей увеличения выручки и финансовых результатов компании менеджмент использует такие же схемы, как и для вывода (сокрытия) финансовых результатов, только в первом случае в аффилированные с менеджментом организации выводятся прибыль и активы, а для приукрашивания финансовой отчетности выводятся убытки и обязательства. Кроме того, используются следующие операции для мошеннического увеличения финансовых результатов [20]:
Для занижения расходов используются следующие способы:
Для мошеннического увеличения стоимости активов в целях фальсификации отчетности используются приемы постановки на учет фиктивных активов, кроме того, используются схемы манипуляции справедливой стоимостью активов [5]:
Сложность и противоречивость стандартов признания, классификации, оценки, учета финансовых инструментов и нематериальных активов приводят к тому, что широко используются схемы манипуляции отчетностью в отношении этих активов. Эти схемы направлены не только на искажение (завышение) стоимости, но и на то, чтобы результаты от их переоценки отражались в зависимости от ее результатов или в отчете о прибылях и убытках, или в отчете о совокупном доходе [5].
Схемы манипулирования отчетностью чаще затрагивают активы, однако в отношении обязательств также возможны манипуляции:
Рассмотренные схемы манипулирования отчетностью искажают ее элементы и могут привести к принятию неэффективных решений инвесторами и кредиторами.
Для выявления корпоративного мошенничества существуют два основных метода - анализ и контроль. Выявление случаев мошенничества происходит с помощью службы безопасности, которая осуществляет мониторинг подозрительных операций, и службы внутреннего контроля, оценивающей риск мошенничества [11]. При осуществлении этих мер необходимо эффективное аналитическое обеспечение процесса контроля, включающее алгоритмы исследования схем мошенничества, анализ их характерных признаков, оценку их влияния на показатели отчетности. В качестве процедур выявления мошенничества предлагается использовать следующие алгоритмы.
Анализ качества элементов отчетности. На предварительном этапе необходимо проанализировать качество элементов отчетности; алгоритмы оценки качества элементов отчетности, а именно выручки, прибыли, активов, разработанные с учетом карты нормативных отклонений финансовых индикаторов профессора Мессода Бениша (Messod Beneish) [3] (табл. 2). Ухудшение качества элементов отчетности является индикатором корпоративного мошенничества в части присвоения активов и манипулирования отчетностью.
Таблица 2. Индикаторы ухудшения качества элементов отчетности
Элемент отчетности | Показатель ухудшения качества элементов отчетности |
Активы | Уменьшение доли основных средств и оборотных активов в структуре активов |
Основные средства |
Уменьшение расчетной нормы амортизации (отношение амортизации к первоначальной стоимости основных средств). Снижение показателя годности основных средств |
Оборотные активы |
Увеличение периода оборота запасов и дебиторской задолженности. Снижение отношения кредиторской задолженности к запасам. Отсутствие оценочных резервов. Увеличение доли просроченной дебиторской задолженности в ее структуре. Увеличение доли убытков от списания дебиторской задолженности в ее структуре |
Собственный капитал |
Снижение доли капитализированной прибыли в структуре капитала. Снижение качества активов |
Выручка |
Снижение денежного содержания выручки (отношение поступлений по операционной деятельности к выручке). Снижение доли маржинального дохода (выручка за вычетом себестоимости продаж) в выручке. Неконтролируемое увеличение показателей ресурсоемкости (отношение элементов расходов к выручке) |
Расходы |
Снижение денежного содержания расходов (отношение платежей по операционной деятельности к расходам). Увеличение коэффициента управленческих расходов (отношение управленческих расходов к выручке) |
Прибыль |
Увеличение волатильности прибыли.
Снижение денежного содержания прибыли (отношение чистых денежных средств по операционной деятельности к чистой прибыли). Увеличение доли прочего финансового результата в прибыли до налогообложения. Увеличение прочих убытков в составе прочего совокупного результата |
Анализ крупных сделок по приобретению и отчуждению активов. Анализ проводится для выявления мошенничества в виде присвоения активов. Он включает:
Анализ возможных искажений стоимости активов. Эти аналитические процедуры направлены в основном на выявление мошеннического искажения показателей финансовой отчетности.
Они включают:
Маркетинговый анализ. Эти аналитические процедуры направлены на выявление мошенничества в виде присвоения активов и мошеннического искажения показателей финансовой отчетности.
Эти процедуры включают:
Анализ соответствия производительности ресурсов отраслевому (рыночному) уровню. Отклонение производительности может расцениваться как признак недобросовестных действий в виде присвоения активов и мошеннического искажения показателей финансовой отчетности. Эта процедура включает:
Анализ рентабельности. Значительные отклонения рентабельности могут быть признаком недобросовестных действий в виде присвоения активов и мошеннического искажения показателей финансовой отчетности. Здесь необходимо провести следующие процедуры:
Рассмотренные категории корпоративного мошенничества оказывают существенное влияние на результаты деятельности компании и на ее финансовую отчетность. В процессе проведения экономического анализа в интересах стейкхолдеров, в частности, фундаментального анализа в интересах потенциальных инвесторов, необходима оценка вероятности корпоративного мошенничества, которое может существенно исказить результаты анализа и привести к неэффективным управленческим решениям. Поэтому перед проведением анализа необходимо осуществить аналитические процедуры для выявления корпоративного мошенничества и убедиться в том, что менеджмент компании не осуществляет операций по присвоению активов, а также не занимается манипулированием показателями отчетности. Такая уверенность обеспечивает обоснованность выводов по результатам анализа о том, насколько доходна и рискованна компания, насколько она привлекательна для инвесторов и кредиторов.
Литература
1. Баффетт У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями. М.: Альпина бизнес Букс, 2009. 335 с.
2. Бреши Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп-Бизнес, 2007. 1008 с.
3. Брюханов М. Мошенничество в финансовой отчетности на развивающихся рынках. URL: http://www.rcb.ru/rcb/2006-15/7813/.
4. Елисеев С. Мошенничество персонала: основные схемы и методы борьбы. URL: http://svel.su/wp-content/uploads/2012/04/moshennichestvo_personala_economicheskie_prestuplenia.pdf.
5. Зак Дж.М. Справедливая стоимость - соблазны манипулирования отчетностью. Новые глобальные риски и методы их выявления. М.: Маросейка, 2011. 230 с.
6. Ковасич Дж.Л. Противодействие мошенничеству. Как разработать и реализовать программу мероприятий. М.: Маросейка, 2011. 310 с.
7. Корпоративное мошенничество. Предупреждение, защита, расследование. URL: http://bizentropy.biz/articles/58-korporativnoe-moshennichestvo- preduprezhdenie.html.
8. Мануйлова А. Россия медленно теряет показатели благополучия. URL: http://kommersant.ru/doc/2603458 коммерсант 5 ноября 2014.
9. Мельник М.В., Когденко В.Г. Экономический анализ в аудите: учеб. пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. 543 с.
10. Мухаметшин Р. Т. Мошенничество в финансовой отчетности // Экономический анализ: теория и практика. 2009. № 6. С. 49-58.
11. На правильном пути. Российский обзор экономических преступлений за 2014 год. URL: http://www.pwc.ru/ru/ceo-survey/assets/crime_survey_2014.pdf.
12. Панкратьев В. Корпоративное мошенничество. Предупреждение, защита, расследование. URL: http://bizentropy.biz/articles/58-korporativnoe- moshennichestvo-preduprezhdenie.html/.
13. Противодействие корпоративному мошенничеству и хищениям. URL: http://sec4all.net/modules/myarticles/article.php?storyid=l156.
14. Противодействие корпоративному мошенничеству. Отчет по результатам Всероссийского исследования за 2012-2013 годы. ...