Проблемы финансового состояния алмазогранильных и ювелирных предприятий региона*

Григорьева Е.Э.,
старший научный сотрудник
Научно-исследовательского института региональной экономики Севера,
Северо-Восточный федеральный университет
им. М.К. Аммосова, Якутск, Российская Федерация
Иванов И.Е.,
ведущий специалист,
департамент горнорудного и ювелирно-гранильного производства
Министерства промышленности Республики Саха (Якутия),
Якутск, Российская Федерация
Экономический анализ: теория и практика
34 (2015) 55-66

* Статья подготовлена при финансовой поддержке Министерства образования и науки РФ в рамках базовой части государственного задания на выполнение НИР «Оптимизация систем управления региональными финансами» (проект № 01201460079).
Авторы выражают признательность Департаменту горнорудного и ювелирно-гранильного производства Министерства промышленности Республики Саха (Якутия) за оказанную помощь при проведении исследования.

Стратегической задачей экономики России является преодоление ее сырьевой направленности. Алмазно-бриллиантовый комплекс (АБК) России, являясь в настоящее время мировым лидером по добыче природных алмазов, должен ставить перед собой задачу развития перерабатывающих производств (алмазогранильного и ювелирного) для сокращения экспортно ориентированных поставок необработанных природных алмазов в пользу увеличения объема переработки алмазов отечественными перерабатывающими предприятиями в целях получения большей добавленной стоимости.

В основу исследования положены работы по теории и практике мирового алмазно-бриллиантового рынка Т.И. Потоцкой [1], И.Т. Балабанова [2], Ю.Г. Данилова¹, а также работы В.Ю. Пивченкова², З.А. Божевольной³, А.В. Белова⁴, посвященные проблемам развития алмазно-бриллиантового комплекса РФ и регионов. Исследования особенностей функционирования промышленного комплекса в отдельных регионах рассмотрены в научных трудах М.В. Николаева⁵[3, 4], Е.Г. Егорова⁶ , П.В. Гуляева [5], М.Е. Тарасова и Н.Е. Егорова [6].

На мировом рынке действуют более 1 200 компаний, занятых продажей бриллиантов. При этом только небольшая часть компаний (не более пятой части) самостоятельно перерабатывает алмазное сырье. Все остальные осуществляют вторичный торговый оборот. Годовой объем производства бриллиантов в мире в 2013 г. оценивается в 19,4 млрд долл. США с ростом на 5%. В среднем темп роста мирового производства бриллиантов составляет 5-10% в год. Лидером на рынке огранки алмазов среди стран-производителей остается Индия, которая производит около 58% бриллиантов в мире (в стоимостном выражении). На втором месте - Китай, Таиланд (14%), на третьем месте - Израиль (12%) ⁷ .

⁷ The diamond insight report, De Beers, 2014. insightreport.debeersgroup.com/_downloads/pdfs/debeers-insight-report-2014.pdf

Россия по объемам производства бриллиантов занимает около 7% мирового рынка бриллиантов. За 2013 г. в России изготовлено бриллиантов на 1,1 млрд долл. Российский импорт и экспорт необработанных природных алмазов в 2013 г. составил 0,0482 млн карат и 35,363 млн карат соответственно.

Практически 90% произведенных в России бриллиантов экспортируется. Это обусловлено тем, что в настоящее время производители ювелирных изделий внутри страны не могут в полном объеме потреблять бриллианты, производимые гранильными заводами.

Лидерами алмазогранильной отрасли России являются: ООО «Руиз Даймондс» (450 млн долл.), ОАО «ПО «Кристалл» (331 млн долл.), «Бриллианты АЛРОСА» (135 млн долл.). По данным Росстата, якутские алмазогранильные предприятия занимают в общем объеме производства 13%, что составляет 143 млн долл., остальные предприятия - 30 млн долл. (рис. 1).

В 2013 г. объем предложения на мировом рынке ювелирных изделий превысил 125 млрд долл. с ростом в 10% к 2012 г. По оценкам экспертов, в мире более 1 600 компаний, в основном транснациональных, занимаются производством и реализацией ювелирных изделий с бриллиантами. Так, Bulgari (Италия) реализует свою продукцию в 35 странах, Tiffany (США) - в 25 странах⁸ . Большие изменения грядут на рынке конечной продукции - ювелирных изделий с бриллиантами. Быстрыми темпами растут продажи в Индии и Китае. По некоторым данным, к 2020 г. потребление ювелирных изделий с бриллиантами в этих странах суммарно превысит объемы потребления в США (в настоящее время - около 37%). Потребление ювелирных изделий с бриллиантами в России, оценочно, составляет около 1% от мирового объема.

⁸ The diamond insight report, De Beers, 2014. insightreport. debeersgroup.com/_downloads/pdfs/de-beers-insight-report-2014.pdf.

В 2013 г. ювелирами России произведено изделий на 80 млрд руб., увеличение составило 33% к 2012 г. При этом доля России на мировом рынке производства ювелирных изделий составила не более 2%.

Ювелирная отрасль России представлена восемью крупными компаниями-производителями, которые в совокупности занимают 55% рынка. Доля якутских производителей составляет 2% (рис. 2).

В 2013 г. объем потребления ювелирных изделий в России достиг 150 млрд руб. Половину рынка в денежном выражении занимают ювелирные украшения с бриллиантами. Согласно маркетинговым исследованиям, в России около 75% спроса приходится на ювелирные изделия в ценовом сегменте до 10 тыс. руб.

Российские ювелиры удовлетворяют спрос отечественных потребителей только на 57%. Остальные 43% объема сбыта приходятся на импортную продукцию, в большей степени из Турции и Китая.

На этом фоне, по оценкам Bain & Co., на бриллиантовом рынке в следующие 10 лет ожидается дефицит алмазного сырья, и разница будет только в его объемах. К 2020 г. дефицит на рынке природных сырых алмазов может достичь не менее 72 млн каратов - эти объемы сопоставимы уже не с 15-20%, а с половиной мировой добычи природных алмазов, что повлечет за собой рост цен на сырье. Эта тенденция уже оформилась и продолжает развиваться⁹ .

⁹ The Global diamond report. Bain & Company, Inc. 2013. p.45. http://www.bain.com/Images/BAIN_REPORT_The_global_diamond_report_2013.pdf.

При этом мировой спрос на бриллианты с 22,4 млрд долл. в 2013 г. уже в 2018 г. ожидается в размере^ около 31 млрд долл. Таким образом, если на долю дилеров и огранщиков в 2013 г. пришлось примерно 4,3 млрд долл., то уже в ближайшей перспективе этот объем может вырасти до 5,5-7 млрд долл. Такой рост будет возможен благодаря резкому росту спроса со стороны растущего среднего класса Китая и Индии.

По данным исследования, проведенного институтом китайской медиагруппы Fortune Character, в 2013 г. китайские потребители приобрели почти половину (47%) всех средств роскоши в мире. Несмотря на правительственные меры, принятые в прошлом году против чрезмерных расходов населения на роскошь и элитные бренды, потребление товаров из этой группы, тем не менее, выросло на 11% и, по данным издания China Daily, в 2013 г. установило новый рекорд - 217 млрд долл.

Объем мирового розничного рынка ювелирных изделий с бриллиантами также демонстрирует быстрый рост. В 2011 г. он составлял около 70 млрд долл., в 2013 г. - достиг 75 млрд долл. По прогнозу, к 2020 г. объем рынка может вырасти, главным образом из-за роста спроса в КНР, на 15-20 млрд долл. Доходы участников китайского рынка за это время прогнозируются с ростом от 47 млрд долл. в 2011 г. до 55-58 млрд долл. к 2020 г.¹⁰ . В перспективе спрос на ювелирные изделия с бриллиантами будет расти прежде всего в странах БРИКС, а также в Южной Америке (Бразилии, Аргентине, Уругвае, Колумбии). На это указывает также то, что в Панаме создается новый центр торговли алмазами и бриллиантами, который в перспективе займет одно из ведущих мест на мировом алмазно-бриллиантовом рынке.

¹⁰ The diamond insight report, De Beers, 2014. http://insightreport.debeersgroup.com/_downloads/pdfs/de-beers-insight-report-2014.pdf.

В Республике Саха (Якутия) за 2013 г. произведено бриллиантов на 143 млн долл., объем сократился на 9,5% по сравнению с 2012 г., при этом якутскими алмазогранильными предприятиями реализовано бриллиантов на 224 млн долл., с ростом на 2%¹¹ (рис. 3).

¹¹ Статистические данные министерства промышленности Республики Саха (Якутия).

Однако в последние годы динамика реализации бриллиантов показывает большие показатели, чем производство бриллиантов. Эта тенденция объясняется увеличением доли алмазного сырья, направляемого на обработку на давальческой основе за пределами региона. Учитывая кризисное влияние и нестабильное состояние рубля на рынке, современная тенденция продолжит сохраняться.

Наибольшие объемы реализации бриллиантов выполнил ООО «ДДК» (рост на 57%) и ОАО «Саха Даймонд» (рост в 2,1 раза), а также увеличение реализации показал ООО «Чорон Даймонд» (на 56%), возобновивший производство бриллиантов в 2013 г. и восстановив свое клиентство в АК «АЛРОСА» [5]. Большая часть произведенных в 2013 г. бриллиантов (60%) реализована на экспорт в Бельгию, Израиль, Японию и Китай, на внутреннем рынке России реализовано 20%, из них 20% - в Республике Саха (Якутия). По сравнению с 2012 г. использование бриллиантов в производстве ювелирных изделий в Республике Саха (Якутия) выросло на 30,3%.

Положительной динамике развития производства благоприятствуют наличие оборотных средств на приобретение алмазного сырья, техническое перевооружение, наличие высококвалифицированных постоянных рабочих кадров и развитая система сбыта.

Производство ювелирных изделий по итогам 2013 г. в Республике Саха (Якутия) составило 1,72 млрд руб. с ростом на 18% к аналогичному периоду 2012 г., при этом реализовано продукции на 1,9 млрд руб., что выше на 36% (рис. 4).

В структуре объема производства ювелирных изделий наибольший объем приходился на ООО «ЭПЛ Ювелир» (44%), ООО «Якутская алмазная компания» (22%), ООО «Драгоценности Якутии» (12%) и ОАО «Золото Якутии» (5%).

Рост обусловлен повышением спроса на ювелирные изделия внутри России и увеличением использования бриллиантов в ювелирных изделиях, что дает значительную добавленную стоимость в готовой продукции.

Ювелиры Якутии в розницу реализацию осуществляют через собственные ювелирные сети, расположенные в основном в Центральной части России. Большая часть изделий продается в Москве и Московской области (51%), Нижегородской области (9%), Санкт-Петербурге (8%). За пределами страны реализация осуществляется в Казахстане, на него приходится 3,11%. Специфика изготавливаемых ювелирных изделий в якутском национальном стиле имеет схожие черты с казахскими орнаментами, поэтому якутские изделия востребованы в Казахстане.

В 2014 г. в Республике Саха (Якутия) осуществляли производственную деятельность девять алмазогранильных предприятий, восемь из которых в г. Якутске и одно в г. Нюрбе - это ОАО «Нюрбинский ювелирно-гранильный завод», а также И ювелирных предприятий и более 20 индивидуальных предпринимателей. Сравнительный анализ предприятий-конкурентов проведен среди крупных предприятий, осуществляющих свою деятельность на территории Республики Саха (Якутия) [7]: ООО «Якутская алмазная компания», ООО «Якутская алмазная компания», ООО НПК «ЭПЛ Даймонд» (дочерняя компания ООО «ЭПЛ Ювелир»), ОАО «Золото Якутии», ГУП «Комдрагметалл Республики Саха (Якутии)» (дочерняя компания ООО «Драгоценности Якутии»). Эти конкуренты выбраны как предприятия, продемонстрировавшие лучшие производственные показатели по итогам 2013 г. в алмазогранильной и ювелирной промышленности Республики Саха (Якутия).

Рыночные доли производителей бриллиантов и ювелирных изделий в Республике Саха (Якутия) по итогам 2013 г. представлены на рис. 5 и 6.

Лидерами отрасли остаются ООО НПК «ЭПЛ Даймонд» и ООО «Якутская алмазная компания». Перечисленные конкуренты имеют долгосрочные контракты с АК АЛРОСА на выкуп алмазного сырья.

Согласно представленным показателям производства, можно определить, что предприятия, увеличившие реализацию произведенных бриллиантов на экспорт, повысили объемы выкупа и переработки алмазного сырья (ООО «Якутская алмазная компания», ООО «ДДК»). Предприятия, сделавшие ставку на реализацию произведенных бриллиантов на внутреннем рынке, смогли выполнить планы производства только наполовину.

Высокие объемы производства подразумевают присутствие расширенной сбытовой сети. При анализе сбытовых сетей якутских производителей определено, что сбытовая сеть на территории Якутии представлена у конкурентов почти в равном числе ювелирных магазинов (см. таблицу).

Анализ сбытовых сетей якутских производителей

Сбытовая сеть	ООО «Якутская алмазная компания»	ООО «ЭПЛ Даймонд»	ГУП «Комдрагметалл Республики Саха (Якутия)»
Ювелирные магазины в Республике Саха (Якутия), город (ед.)	Якутск (4)	Якутск (2), Ленек (1), Мирный (1)	Якутск (4), Мирный (1), Ленек (1), Нерюнгри (1)
Всего	4	4	7
Ювелирные магазины за пределами Республики Саха (Якутия), город (ед.)	Москва (2), Тюмень (1), Астана (1)	Москва (14), Санкт-Петербург (3), Новосибирск (2), Сургут (2), Алматы (1), Альметьевск (1), Астана (1), Воронеж (1), Екатеринбург (1), Казань (1), Калуга (1), Краснодар (1), Пенза (1), Самара (1), Тверь (1), Тюмень (1), Хабаровск (1), Южно-Сахалинск (1), Ярославль (1)	Новосибирск (10), Благовещенск (10, Хабаровск (1), Иркутск (1)
Всего	4	36	4
Зарубежные компании с долевым участием в уставном капитале (%)	YDC, ОАЭ, Дубай (100). YDC, Израиль, Тель-Авив (100). YDC, Китай, Гонконг (100)	EPL America Inc. Сан-Франсиско, США (100). EPL Diamond (Shanghai) Ltd. Китай, Шанхай (100). Sakha Diamond EPL Corp. Япония, Токио (50)	Sakha Diamond Shanghai Company Ltd. Китай, Шанхай (100). Sakha Minerals Ltd. Индия, Пунда (51).
Всего...	3	3	2

За последние четыре года ООО «ЭПЛ Ювелир» создало широкую сбытовую сеть в крупных городах России, что дало преимущество над конкурентами по реализации ювелирных изделий (рис. 7).

Динамика реализации ювелирных изделий зависит от спроса и финансового состояния потребителя, что влияет на разновидность ассортимента производителей. При анализе производимой продукции конкурентов определено, что имеется выраженное разделение конкурентов по ассортименту, который условно разделен на ювелирные изделия с бриллиантами и без бриллиантов (рис. 8).

Ювелирные изделия с бриллиантами имеют высокий ценовой диапазон и изготавливаются из золота, предназначены на потребителей, имеющих достаток выше среднего. К такой группе конкурентов можно отнести ООО «ЭПЛ Ювелир» и ООО «Якутская алмазная компания», которые* реализуют бриллианты собственного производства. Специфика ассортимента ОАО «Золото Якутии» заключается в продажах в равных долях золотых (ажурных) и серебряных ювелирных изделий, ООО «Драгоценности Якутии» с повышением цен на золото переориентировалось преимущественно на изготовление серебряных ювелирных изделий, сократив производство золотых (массивных) ювелирных изделий (рис. 9).

Анализ рентабельности по чистой прибыли [8] показывает, что в ООО «Якутская алмазная компания» показатели затрат на производство и реализацию являются значительно выше выручки, что выводит данный показатель в отрицательное значение (рис. 10).

Наибольший показатель рентабельности по чистой прибыли имеет ООО «Драгоценности Якутии», что связано в первую очередь со стабильностью спроса на серебряные изделия.

Основной проблемой алмазогранильных и ювелирных предприятий остается недостаток собственных оборотных средств на закупку дорогостоящего перерабатываемого сырья, к которым относятся алмазное сырье и драгоценные металлы (золото и серебро). Сложившееся нестабильное финансовое состояние в стране, резкий рост курса доллара, повышение кредитных ставок в банках, снижение потребительского спроса на предметы роскоши в совокупности негативно влияют на товарооборот алмазогранильных и ювелирных предприятий.

Произведен расчет коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (рис. 11), где оптимальное значение этого коэффициента должно варьироваться от 0,9 до 1,0 [9], т.е. кредиторская задолженность должна не более чем на десять процентов превышать дебиторскую задолженность.

Анализ данных рис. 11 свидетельствует, что наиболее оптимальное соотношение задолженности имеет ООО «ЭПЛ Ювелир». В ОАО «Золото Якутии» и ООО «Якутская алмазная компания» имеется превышение кредиторской задолженности над дебиторской. Причиной столь высокого показателя по этому коэффициенту в ГУП КДМ является повышенный объем дебиторской задолженности. Отметим, что свыше 70% дебиторской задолженности ГУП КДМ является ликвидной. Важнейшими причинами такого уровня являются долговые обязательства ОАО ФАПК «Якутия» (доля активов которого принадлежит ГУП КДМ), пролонгированные по распоряжению Правительства Республики Саха (Якутия) до 2020 г., а также взаимоотношения с ООО «Защита» по финансированию строительства жилых домов. С другой стороны, ГУП КДМ имеет низкий уровень кредиторской задолженности, что характеризует его как финансово стабильное предприятие, своевременно выполняющее свои обязательства и способное обходиться без заимствования кредитных средств.

Исследования финансово-экономических показателей производства алмазогранильных и ювелирных предприятий Якутии показали следующие основные результаты.

Во-первых, согласно анализу производства и реализации бриллиантов и ювелирных изделий выявлено, что во время финансовых кризисов (2008-2009 гг. и 2014-2015 гг.) алмазогранильные и ювелирные предприятия реагируют по-разному. Ювелирные предприятия на изменения внешней среды (финансовой системы) [10] реагируют незначительно, влиянию подвержена только реализация ювелирных изделий (изменения спроса) [11, 12]. В то же время алмазогранильные предприятия резко сокращают объемы производства и реализуют на рынке запасы готовой продукции.

При этом во время выхода из кризисных условий возникает пиковый рост реализации ювелирной и бриллиантовой продукции. Следовательно, в 2015-2016 гг. внутренний спрос в России на ювелирные изделия и бриллианты возрастет за счет иностранных потребителей.

Во-вторых, нарастание общего объема производства ювелирной продукции якутских производителей приводит к расширению сбытовой сети. Однако расширение сети направлено лишь на внутренний рынок, что ограничено возможностями производителей и, конечно же, неконкурентоспособностью продукции на внешних рынках. По-прежнему возникают проблемы из-за несовершенства законодательных нормативов и таможенных условий [3,4].

В-третьих, при анализе производимой продукции определено, что присутствует явное разграничение между конкурентами. Таким образом, можно выделить компании, производящие элитные изделия (ювелирные изделия с бриллиантами), и компании, производящие изделия эконом-класса (серебряные изделия со вставками-имитаторами). При этом «кратность» расходов и доходов таких производителей различная.

В-четвертых, анализ рентабельности по чистой прибыли свидетельствует об отрицательной динамике ООО «Якутская алмазная компания», что связано со стратегией управления затратами компании, поэтому учитывать этот показатель некорректно. Наибольший показатель рентабельности по чистой прибыли имеет ООО «Драгоценности Якутии», что связано в первую очередь со стабильностью спроса на серебряные изделия.

В-пятых, величина коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности конкурентов свидетельствует о том, что организация производственной деятельности в рамках организационно-правовой формы государственного унитарного предприятий во время финансовой нестабильности экономики положительно влияет на ликвидность производства.

Литература

1. Потоцкая Т.И. Тенденции развития региональных алмазно-бриллиантовых рынков мира // Российский рынок драгоценных металлов и драгоценных камней: состояние и перспективы: матер. VI междунар. деловой конф. М.: АСМИ РДМК, 2003. С. 115-125.

2. Балабанов И.Т. Драгоценные металлы и драгоценные камни: операции на российском рынке. М.: Финансы и статистика, 2006. 198 с.

3. Николаев М.В., Иванов И.Е., Григорьева Е.Э. Влияние условий производства продукции ювелирных и алмазогранильных предприятий Республики Саха (Якутия) на структуру себестоимости // Проблемы современной экономики. 2014. № 4. С. 283-286.

4. Николаев М.В., Иванов И.Е., Григорьева Е.Э. Влияние НДС на развитие алмазогранильной и ювелирной промышленности // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. 2013. № 11-1. С. 252-255.

5. Гуляев П.В., Николаев М.В., Попова Т.Н. Методика оценки влияния экономики горнодобывающей компании на бюджет региона ресурсного типа (на примере АК «АЛРОСА») // Горный журнал. 2015. № 3. С. 46-51.

6. Тарасов М.Е., Егоров Н.Е., Алексеева К.И, Тарасова-Сивцева О.М., Данилов Ю.Г. Конкуренция и конкурентоспособность хозяйствующих субъектов в отраслях экономики / под ред. М.Е. Тарасова. СПб.: СПбГЭУ, 2014. 362 с.

7. Курнева М.В. Предпосылки создания алмазно-бриллиантового кластера в Республике Саха (Якутия) // Проблемы современной экономики. 2014. № 4. С. 279-282.

8. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. 202 с.

9. Ермолович Л.JЛ. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: Интерпрессервис: экоперспектива, 2007. 576 с.

10. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ДИС, 2002. 224 с.

11. Азоев Г.Л. Конкуренция: анализ, стратегия, практика. М.: Центр экономики и маркетинга, 1998. 239 с.

12. Бабенцова Е.И Сбытовая деятельность и диверсификация производства // АПК: экономика управления. 2003. №8. С. 39-41.