Анализ движения и эффективности управления денежными потоками субъектов хозяйствования

С.А. Чернявская
профессор кафедры теории бухгалтерского учета, доктор экон. наук,
Кубанский государственный аграрный университет им. И.Т. Трубилина
О. Миронов, А. Миронова - студенты,
Кубанский государственный аграрный университет им. И.Т. Трубилина,
Естественно-гуманитарные исследования
№26(4), 2019

Необходимость и важность денежных средств в современных экономических условиях сложно переоценить. Успех, как каждой отдельно взятой организации, так и мировой цивилизации в целом неразрывно связан с денежными средствами. В связи с данными фактами необходимо понять, что представляют собой денежные средства на просторах рыночной экономики.

Рассматривая каждый крупный исторический этап развития общества, можно заметить формирование особого мнения о деньгах как важнейшем элементе общественной жизни, ценность которых с каждым последующим этапом жизни набирает обороты.

Информация о движении денежных средств приводится в отчетности как минимум за два года (отчетный и предыдущий) и служит материалом для исследования денежных потоков рассматриваемых экономических субъектов внутренним и внешним пользователям.

Анализ денежных средств позволяет оценить динамику и структуру денежных средств, их движения по видам деятельности, а также выявить эффективность их использования.

Перед тем, как оценить структуру, динамику денежных средств необходимо оценить ресурсы и финансовые результаты деятельности экономических субъектов. Именно анализ в целом позволит понять эффективность использования денежных ресурсов.

За основу анализа взяты три сельскохозяйственных организации Краснодарского края: ООО «Зерновая компания «Полтавская», АО «Новопластуновское» и АО «Колос». Основным видом деятельности данных сельскохозяйственных организаций является выращивание сельскохозяйственной продукции. Проведем оценку имеющихся у рассматриваемых экономических субъектов ресурсов и затрат в таблице 1.

Таблица 1. Ресурсы исследуемых организаций, тыс. руб.

Данные таблицы 1, свидетельствуют, что средняя численность работников ООО «ЗК «Полтавская» в 2018 г. возросла на 10,3 % по сравнению с 2014 г., а по сравнению с 2017 г. существенно сократилась на 15,2 %. В ООО «ЗК «Полтавская» наблюдается сокращение основных ресурсов. Среднегодовая стоимость основных средств в 2018 г. по сравнению с 2017 г. сократилась незначительно на 4,1 %, а по отношению к 2014 г. возросла на 1,4 %.

Среднегодовая стоимость оборотных средств в 2018 г. существенно сократилась в два раза. Производственные затраты ООО «ЗК «Полтавская» в 2018 г. по сравнению с 2017 г. возросли незначительно на 1,0 %, в том числе за счет роста затрат на оплату труда на 7,0 %.

В АО «Новопластуновское» среднегодовая стоимость основных и оборотных средств возросла в 2018 г. по сравнению с 2014 г. соответственно на 28,7 % и 60,2 %, по сравнению с 2017 г. на 9,1 % и 22,1 %. Среднегодовая численность работников в 2018 г. по сравнению с 2014 г. снизилась на 15,8 %, по сравнению с 2017 г. на 7,9 %.

В АО «Колос» наблюдается в 2018 г. сокращение среднегодовой стоимости основных средств на 1,3 % по сравнению с 2017 г. и рост среднегодовой стоимости оборотных средств на 15,4 %. По сравнению с 2014 г. можно наблюдать значительный рост среднегодовой стоимости оборотных средств соответственно в 2,5 раза.

Производственные затраты в АО «Новопластуновское» в 2018 г. по сравнению с 2016 г. в АО «Новопластуновская» сократились на 8,3 процентных пункта, в свою очередь, увеличились в АО «Колос» на 6,2 процентных пункта. Расходы на оплату труда в АО «Новопластуновское» и АО «Колос» сократились по сравнению с 2014 г. и с 2017 г., что связано с сокращением численности работников.

Проанализируем в таблице 2 финансовые результаты исследуемых экономических субъектов.

Таблица 2. Результаты деятельности исследуемых организаций, тыс. руб.

Согласно данным, представленным в таблице 2 видно, что большинство показателей ООО «ЗК «Полтавская» из данной таблицы существенно сократились в течение рассматриваемого периода. Например, выручка организации резко уменьшилась в 2018 г. по отношению к 2017 г. на 50,8 %, валовая прибыль сократилась на 6,9 %.

Анализируя прочие доходы, можно заметить тенденцию к попеременному снижению данного показателя, в составе прочих расходов, наблюдается движение в сторону роста. Вместо прибыли до налогообложения организации впервые с 2014 г. получила убыток. Чистый убыток в 2018 году составил 7344 тыс. руб. Резкий спад финансовых показателей напрямую связан с тем, что исследуемая организация понесла большое количество прочих расходов, темп роста которых превысил темп роста прочих доходов.

Выручка АО «Колос» в 2018 г. возросла на 14,5 %. Темп роста себестоимости продаж в 2018 г. по отношению к 2017 г. составил 106,2 процентов. Прибыль до уплаты налогов принимало максимальное значение в 2015 г. В 2018 г. данная прибыль сократилась на 1,6 %. За анализируемый период наблюдается положительная динамика по прочей деятельности, прочие доходы растут, отрицательным моментом является рост прочих расходов.

Продолжительное существование на рынке и деловая репутация позволяют АО «Новопластуновское» производить конкурентоспособную продукцию. Общество проводит политику повышения уровня квалификации своих сотрудников, увеличения заинтересованности сотрудников в результатах труда.

АО «Новопластуновское» стабильно развивается с течением времени. Выручка выросла на 14,5 %. Темпы роста себестоимости продаж ниже темпов роста выручки, что положительно влияет на деятельность организации.

Зависимость общества от заемных ресурсов четко прослеживается ввиду наличия большой доли процентов к уплате. Одновременно данный показатель указывает на то, что АО «Новопластуновское» в состоянии выплачивать проценты по кредитам и займам.

Рассмотрим на рисунке 1 динамику чистой прибыли (убытка) исследуемых организаций.

Величина чистой прибыли носит скачкообразный характер. Это обусловлено разрозненным спросом на продукцию, высокой конкуренцией в отрасли и ценовыми колебаниями.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что каждая из рассматриваемых сельскохозяйственных организаций Краснодарского края регулярно извлекало прибыль из своей деятельности до 2017 г. В 2018 г. ООО «ЗК «Полтавская» в 2018 г. впервые за рассматриваемый период получило убыток.

Сезонный характер производства накладывает свои ограничения, с которыми справляются экономические субъекты по мере возможности.

Основным источником информации для анализа общей структуры движения денежных средств прямым методом служит бухгалтерский отчет о движении денежных средств, в котором поступления и расходы денежных средств представлены в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

В результате экономический субъект имеет фактически рассчитанный показатель чистого притока или оттока денежных средств как разницу между всеми поступлениями и выбытиями денежных средств. Численно он будет равен увеличению (уменьшению) денежных средств за анализируемый период. Проанализируем динамику чистых денежных потоков по видам деятельности, используя таблицу 3.

Таблица 3. Показатели состава, структуры и динамики денежных потоков

Чистый денежный поток ООО «Зерновая компания «Полтавская» оставался отрицательным, однако уменьшился на 29072 тыс. руб. в 2018 г. по сравнению с 2014 г. Данный факт обусловлен существенным ростом оттока денежных средств по инвестиционной деятельности, доля которого увеличилась до 50,3 %. Сравнение потоков денежных средств по текущей деятельности свидетельствует о превышении притока над оттоком, что можно оценить положительно, так как именно текущая деятельность должна обеспечивать достаточность денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

Движение по инвестиционной деятельности значительно увеличились за анализируемый период. Поступления от возврата займов и продажи долговых ценных бумаг увеличились в 2018 г. по отношению к 2014 г. в 4,7 раза, что обеспечило рост положительного чистого потока на 854419 тыс. руб. Исследуя денежные потоки по финансовой деятельности можно утверждать, что платежи превышают поступления.

Разница составила в 2018 г. 777716 тыс. руб., что положительно влияет на деятельность организации, так как ООО «Зерновая компания «Полтавская» способно возвращать кредиты и займы на регулярной основе.

Чистый денежный поток АО «Новопластуновское», представленный в таблице 3, за отчетный период испытывал рост на 17209 тыс. руб. Доля поступлений средств по текущей деятельности в динамике снизилась на 10,4 %. Однако, величина чистого денежного потока по данному виду деятельности имеет положительное значение в размере 48638 тыс. руб. в 2018 г. Удельный вес движения денежных средств по текущей деятельности снижается не существенно.

Обороты средств по инвестиционной деятельности АО «Новопластуновское» за анализируемый период возросли на 3586 тыс. руб., однако все еще находятся на отрицательном уровне. Удельный вес в структуре денежных потоков данный вид деятельности представлен незначительно, порядка 14,6 % части поступлений. Доля оттока средств составила 17 % от всех видов выплат.

Поступления платежей в разрезе финансовой деятельности общества в 2018 г. снизились по сравнению с 2014 г. на 151672 тыс. руб. или на 38,6 %. При этом платежи по финансовой деятельности не увеличились, снизились на 368886 тыс. руб. или 58,4 %. Данный факт указывает на то, что экономический субъект в большей мере пользуется заемными ресурсами, чем их возвращает.

Проанализируем показатели состава, структуры и динамики денежных потоков АО «Колос». Согласно данным таблицы 3 можно утверждать, что подавляющая масса платежей осуществляется по текущей деятельности. Наблюдается снижение чистого денежного потока по текущей деятельности на 19541 тыс. руб. или на 53,3 %, в 2018 г. по отнощению к 2014 г., но несмотря на это данный вид деятельности занимает большую часть всех поступлений и платежей АО «Колос» и увеличивается в динамике.

За исследуемый период АО «Колос» не занималось инвестиционными операциями. Анализируя показатели движения денежных средств по финансовой деятельности, можно утверждать, что АО «Колос» снижает зависимость от внешнего финансирования из года в год, стараясь изыскать внутренние источники.

Проведенный качественный анализ денежных потоков экономических субъектов в первую очередь основан на возможности оценки сценариев соотношения притоков и оттоков денежных средств, а также их интерпретации, что позволяет сделать качественные выводы о процессах, происходящих в субъектах хозяйствования. В таблице 4 приведены возможные сценарии соотношения притока и оттока денежных средств.

Таблица 4. Сценарии соотношения притока и оттока денежных средств

Таким образом, анализ показателей состава, структуры и динамики денежных потоков установил наличие отрицательного чистого денежного потока за отчетный период в ООО «Зерновая компания «Полтавская», который образовался в основном из-за отрицательного сальдо по финансовой деятельности.

Сальдо денежных потоков АО «Новопластуновское» за отчетный период оставалось положительным. Главной причиной послужило превышение притока над оттоком по текущей деятельности.

Деятельность АО «Колос» можно охарактеризовать положительно, ввиду того, что поступления превышаю платежи по текущей деятельности и обеспечивают своевременные выплаты по финансовой деятельности.

На основании сценарного подхода, каждый экономический субъект получил свою оценку положения дел, опирающуюся на показатели чистых денежных потоков по каждому виду деятельности.

Источники:

1. Чернявская С.А., Глазов Г.С., Думчева Е.С. Учет и анализ денежных потоков в организациях газовой промышленности. / Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. 2016. № 123. С. 2006-2030.

2. Чернявская С.А., Марьян Е.С., Велиева С.Э. Отдельные аспекты анализа денежных потоков / Финансовая экономика. 2019. № 3. С. 538-542.

3. Чернявская С.А., Ничепорук В.В., Пресняков А.В. Анализ денежных потоков и особенности их формирования в сельхозорганизациях / Финансовая экономика. 2019. № 5. С. 91-95.

4. Чернявская С.А., Плис С., Иванова Д. Анализ денежных средств ЗАО ОПХ «Центральное» г. Краснодара / Вестник Академии знаний. 2019. № 2 (31). С. 407-410.

5. Дудник, А.В. Учет финансовых результатов в ЗАО «Кубань» Кореновского района / А. В. Дудник, С. А. Чернявская. // Информационное обеспечение эффективного управления деятельностью экономических субъектов: материалы VI междунар. науч. конф. - Майкоп, 2016. - С. 317-323.

6. Белоусова, А.В. Формирование продовольственной подсистемы региона и инструменты ее развития / А.В. Белоусова, С.А.Чернявская. // Вестник Адыгейского государственного университета. Серия 5 «Экономика». - 2011 г. - № 4. -С. 125-131.

7. Чернявская С.А. Совершенствование организации управленческого учета в растениеводстве / Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. 2014. № 99. С. 1199-1209.

8. The problems of qualification of administrative offenses related to illegal currency transactions / Chernyavskaya S.A., Kravchenko O.D., Kondratyuk S.V., Lukiyanova M.N., Surilov M.N. / Religacion-revista de ciencias sociales y humanidades. 2019. Т. 4. № 19. С. 429-433.

9. Human capital as a base for regional development: a case study / Chernyavskaya S.A., Sycheva I.N., Chernyshova O.V., Panteleeva T.A., Moiseeva O.A., Khut S.Yu. // International Journal of Economics and Business Administration. 2019. Т. 7. № S1. С. 595-606.

10. Analysis of the regional food subsystem formation and development / Chernyavskaya S.A., Korovina M.A., Zherdeva O.V. // Journal of Applied Economic Sciences. 2018. Т. 13. № 8 (62). С. 2323-2339.