Операционный лизинг

Операционный лизинг - это вид финансовой аренды, при котором имущество передается лизингополучателю во временное пользование без права последующего выкупа по окончании срока договора. В отличие от финансового лизинга, где клиент имеет возможность выкупить предмет лизинга в конце срока соглашения, операционный лизинг не предусматривает такой опции. Основные особенности операционного лизинга:

1. Срок договора значительно меньше срока полезного использования имущества. Например, при лизинге автомобиля договор может заключаться на 1-2 года, в то время как срок службы машины составляет 5-7 лет.
2. Лизингодатель несет расходы на техническое обслуживание, ремонт, страхование предмета лизинга. Лизингополучатель освобождается от этих затрат.
3. По окончании договора имущество возвращается лизингодателю. Клиент не имеет права выкупа.
4. Лизинговые платежи, как правило, ниже, чем при финансовом лизинге, так как срок договора короче и лизингодатель рассчитывает использовать имущество в дальнейшем.

Операционный лизинг выгоден, когда имущество требуется на непродолжительное время или когда необходимо гибко управлять парком техники. Например, строительная компания может взять экскаватор в операционный лизинг на период выполнения конкретного проекта, а затем вернуть его лизингодателю.

Таким образом, операционный лизинг позволяет использовать имущество без отвлечения значительных средств из оборота и без рисков, связанных с владением и распоряжением устаревающей техникой.

Преимущества операционного лизинга для бизнеса

Операционный лизинг предоставляет ряд существенных преимуществ для бизнеса, позволяя оптимизировать затраты и повысить эффективность управления автопарком. Рассмотрим основные выгоды более подробно с примерами из реальной практики.

Оптимизация затрат

Операционный лизинг позволяет компаниям гибко подходить к формированию автопарка, избегая единовременных крупных вложений в покупку автомобилей. Вместо этого лизингополучатель вносит регулярные лизинговые платежи, размер которых, как правило, ниже ежемесячных выплат по кредиту на приобретение аналогичного автомобиля.

Например, компания "Альфа", занимающаяся доставкой товаров, решила обновить свой автопарк из 20 грузовых автомобилей. Стоимость каждого автомобиля составляла 3 млн руб. При покупке в кредит под 12% годовых на 3 года ежемесячный платеж составил бы 98 тыс. руб. В то же время, при операционном лизинге на тех же условиях ежемесячный платеж снизился до 75 тыс. руб., что позволило компании сэкономить 23 тыс. руб. в месяц или 276 тыс. руб. в год.

Аутсорсинг рисков

Операционный лизинг позволяет переложить на лизингодателя ряд рисков, связанных с владением автопарком. Лизингодатель берет на себя расходы на техническое обслуживание, ремонт, страхование и утилизацию автомобилей по окончании срока лизинга.

Компания "Бета", занимающаяся пассажирскими перевозками, взяла в операционный лизинг 10 автобусов. Стоимость каждого автобуса составляла 6 млн руб. При этом лизингодатель взял на себя расходы на КАСКО, ОСАГО, техническое обслуживание и ремонт. Экономия компании "Бета" только на страховых взносах составила 120 тыс. руб. в месяц или 1,44 млн руб. в год.

Гибкость и масштабируемость

Операционный лизинг позволяет компаниям быстро адаптироваться к изменениям рынка и потребностям бизнеса. Лизингополучатель может легко изменить состав автопарка, увеличив или уменьшив количество автомобилей, а также заменить устаревшие модели на более современные.

Компания "Гамма", занимающаяся курьерской доставкой, взяла в операционный лизинг 50 легковых автомобилей для своих курьеров. Через 2 года, в связи с расширением бизнеса, компания "Гамма" дополнительно взяла в лизинг еще 20 автомобилей. Благодаря гибкости операционного лизинга, компания смогла быстро масштабировать свой автопарк, не отвлекая средства из оборота.

Таким образом, операционный лизинг предоставляет компаниям возможность оптимизировать затраты на автопарк, переложить риски на лизингодателя и быстро адаптироваться к изменениям рынка. Это делает операционный лизинг привлекательным инструментом для повышения эффективности бизнеса.

Сферы применения операционного лизинга

Операционный лизинг находит широкое применение в различных сферах бизнеса, где требуется использование дорогостоящего имущества с ограниченным сроком эксплуатации. Одной из наиболее популярных областей является управление корпоративными автопарками.

Например, крупная компания, имеющая в своем распоряжении 500 автомобилей, может значительно оптимизировать затраты, перейдя на схему операционного лизинга. Ежемесячный платеж в этом случае включает в себя не только плату за пользование автомобилем, но и расходы на его техническое обслуживание, страхование, регистрацию в ГИБДД и другие сопутствующие затраты. Это позволяет компании избежать единовременных крупных вложений в приобретение автопарка и равномерно распределить расходы на протяжении всего срока эксплуатации транспортных средств.

Операционный лизинг так же активно применяется в сфере высокотехнологичного оборудования, такого как серверы, системы хранения данных, телекоммуникационное оборудование и т.д. Быстрое моральное устаревание и необходимость регулярного обновления парка ИТ-оборудования делают операционный лизинг оптимальным решением для многих компаний. Так, крупный банк, имеющий в своем распоряжении 1000 серверов, может сэкономить до 30% затрат на управление ИТ-инфраструктурой, перейдя на схему операционного лизинга.

Другой пример, строительная компания может взять в операционный лизинг экскаватор или бульдозер на период возведения объекта, который составляет 1-2 года. После завершения строительства техника возвращается лизинговой компании, а строители не несут расходы на ее хранение и обслуживание в межсезонье. Таким образом, компания экономит около 30-40% от стоимости покупки техники.

Или авиакомпания берет в операционный лизинг самолеты на летний сезон, когда пассажиропоток традиционно возрастает. Допустим, авиакомпания "Аэрофлот" в июле-августе 2023 года дополнительно арендовала 10 самолетов Airbus A320 сроком на 3 месяца. Стоимость аренды составила 1,5 млн долларов в месяц за каждый самолет. Общие затраты на операционный лизинг за сезон - 45 млн долларов. Если бы "Аэрофлот" купил эти самолеты, то только на их содержание в межсезонье пришлось бы тратить около 10 млн долларов ежегодно.

Таким образом, операционный лизинг позволяет компаниям гибко управлять парком техники и оборудования, не отвлекая значительные средства из оборота на их приобретение. Это особенно актуально для капиталоемких отраслей, таких как авиация, железнодорожные перевозки, строительство

Срок договора операционного лизинга

Срок договора операционного лизинга действительно обычно не превышает 3 лет, что связано с несколькими ключевыми факторами:

1. Высокая скорость эксплуатации и амортизации предмета лизинга. Например, при лизинге строительной техники, срок договора редко превышает 2-3 года, так как интенсивная эксплуатация приводит к быстрому износу оборудования. Аналогично, при лизинге легковых автомобилей, срок договора составляет 1-2 года, так как автомобили теряют значительную часть стоимости в первые годы эксплуатации.
2. Гарантийные обязательства завода-изготовителя обычно не превышают 3 лет. Это означает, что после этого срока лизингодатель будет нести дополнительные расходы на ремонт и обслуживание предмета лизинга.
3. Риски лизингодателя. При операционном лизинге лизингодатель несет риски, связанные с простоями оборудования между договорами, его моральным и физическим износом. Поэтому он заинтересован в минимизации срока договора, чтобы иметь возможность сдавать предмет лизинга повторно.
4. Налоговые преимущества. Более короткий срок договора позволяет лизингодателю быстрее списывать предмет лизинга на расходы и получать налоговые преимущества.

Таким образом, срок операционного лизинга обычно не превышает 3 лет, что обусловлено спецификой предметов лизинга, рисками лизингодателя и налоговыми факторами. Это отличает операционный лизинг от финансового, при котором срок договора сопоставим со сроком полезного использования объекта

Возвращение имущества по окончании договора

По окончании срока договора лизингополучатель возвращает имущество лизингодателю, который может сдать его в аренду другой компании. Это позволяет лизингополучателям использовать необходимое оборудование или технику только тогда, когда они в ней нуждаются, без необходимости покупать и содержать ее самостоятельно.

Например, крупная строительная компания может взять в операционный лизинг несколько экскаваторов и бульдозеров на период строительства нового жилого комплекса. Стоимость каждой единицы техники составляет 10 млн руб. Предположим, что срок строительства - 2 года, а ежемесячная арендная плата за экскаватор - 150 тыс. руб., за бульдозер - 120 тыс. руб. Таким образом, за 2 года компания заплатит:

• 2 экскаватора * 150 тыс. руб./мес * 24 мес = 7,2 млн руб.
• 1 бульдозер * 120 тыс. руб./мес * 24 мес = 2,88 млн руб.
• Итого 10,08 млн руб.

Это значительно меньше, чем покупка техники за 20 млн руб. (2 экскаватора * 10 млн + 1 бульдозер * 10 млн). Кроме того, строительная компания не несет расходов на хранение, обслуживание и ремонт техники, так как это входит в обязанности лизингодателя.

По окончании договора лизинга техника возвращается лизингодателю, который может сдать ее в аренду другой компании, например, для проведения дорожных работ. Таким образом, лизингодатель получает возможность многократно использовать свои активы, а лизингополучатели - гибко реагировать на потребности бизнеса, не отвлекая средства на покупку дорогостоящего оборудования.

Условия и требования при заключении договора операционного лизинга

При заключении договора операционного лизинга между лизингодателем и лизингополучателем существует ряд условий и требований, которые позволяют клиенту влиять на размер лизинговых платежей и условия договора:

1. Аванс. Размер авансового платежа при операционном лизинге может варьироваться от 0% до 50% от стоимости имущества. Чем больше аванс, тем ниже будут ежемесячные платежи. Например, при лизинге автомобиля стоимостью 2 млн руб. с авансом 20% (400 тыс. руб.) ежемесячный платеж может составить 50 тыс. руб. Если аванс увеличить до 40% (800 тыс. руб.), платеж снизится до 40 тыс. руб.
2. Срок лизинга. Чем больше срок лизинга, тем ниже ежемесячные платежи. Типичные сроки - от 12 до 60 месяцев. Например, при лизинге оборудования стоимостью 5 млн руб. с авансом 30% (1,5 млн руб.) ежемесячный платеж на 24 месяца составит 150 тыс. руб., а на 36 месяцев - 100 тыс. руб.
3. Выкупной платеж. Размер выкупного платежа в конце срока лизинга также влияет на ежемесячные платежи. Чем ниже выкуп, тем ниже платежи. Типичный выкуп - от 1% до 20% от стоимости имущества. Например, при лизинге спецтехники стоимостью 10 млн руб. на 48 месяцев с авансом 25% (2,5 млн руб.) и выкупом 10% (1 млн руб.) ежемесячный платеж составит 200 тыс. руб. Если выкуп снизить до 5% (500 тыс. руб.), платеж уменьшится до 180 тыс. руб.
4. Частичное и досрочное погашение. В процессе действия договора лизингополучатель может частично или полностью досрочно погасить оставшиеся платежи. Это позволяет сэкономить на процентах. Например, при досрочном погашении через 24 месяца из 48 по договору лизинга оборудования стоимостью 5 млн руб. с авансом 30% (1,5 млн руб.) и ежемесячным платежом 100 тыс. руб. лизингополучатель сэкономит около 600 тыс. руб.
5. Досрочное возвращение имущества. Лизингополучатель также может досрочно вернуть имущество лизингодателю, если оно больше не требуется. При этом придется выплатить оставшиеся платежи и штрафы, предусмотренные договором. Например, при досрочном возврате через 30 месяцев из 48 по договору лизинга автомобиля стоимостью 2 млн руб. с авансом 20% (400 тыс. руб.) и ежемесячным платежом 40 тыс. руб. лизингополучателю придется выплатить оставшиеся 18 платежей (720 тыс. руб.) и штраф в размере 2-3 платежей (80-120 тыс. руб.).

Таким образом, при заключении договора операционного лизинга клиент может влиять на размер ежемесячных платежей, используя аванс, срок лизинга и выкупной платеж. В процессе действия договора доступны частичное и досрочное погашение, а также досрочный возврат имущества, что позволяет оптимизировать затраты.

Преимущества операционного лизинга для бизнеса

Заключение договора операционного лизинга предполагает предоставление клиентом ряда документов и информации для оформления сделки. Рассмотрим, какие именно документы необходимы и какие сведения должен указать клиент.

Документы, предоставляемые клиентом

Для заключения договора операционного лизинга клиент должен предоставить следующие документы:

1. Паспорт гражданина РФ. Это основной документ, удостоверяющий личность клиента. Лизинговая компания проверяет паспортные данные, срок действия документа и отсутствие ограничений на совершение сделок.
2. Свидетельство о постановке на учет физического лица в налоговом органе (ИНН). Этот документ подтверждает регистрацию клиента в налоговых органах и необходим для оформления сделки.
3. Справка о доходах по форме 2-НДФЛ или 3-НДФЛ за последние 6 месяцев. Лизинговая компания оценивает платежеспособность клиента и его возможность своевременно вносить лизинговые платежи. Например, если клиент предоставляет справку о доходах за последние 6 месяцев, где средний ежемесячный доход составляет 100 000 руб., то при ежемесячном лизинговом платеже 50 000 руб. коэффициент платежеспособности будет равен 2.
4. Водительское удостоверение. Этот документ подтверждает право клиента на управление транспортным средством, передаваемым в лизинг.
5. Страховой полис ОСАГО. Клиент должен предоставить действующий страховой полис, подтверждающий наличие обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств.

Информация о планируемых поездках

Помимо документов, клиент должен предоставить информацию о планируемых поездках на лизинговом автомобиле. Если клиент планирует выезд за пределы РФ, он должен указать страны, по территории которых будет передвигаться. Например, клиент планирует поездку в Финляндию, Эстонию и Латвию. Эта информация необходима для оформления страхового полиса КАСКО с учетом рисков, связанных с выездом за границу.

Таким образом, заключение договора операционного лизинга требует от клиента предоставления ряда документов и информации, необходимых для оформления сделки и оценки рисков лизинговой компанией. Своевременное предоставление полного пакета документов и достоверных сведений о планируемых поездках ускоряет процесс заключения договора и передачи автомобиля в лизинг.

Требования к имуществу при операционном лизинге

При операционном лизинге лизингодатель несет ответственность за техническое обслуживание и ремонт передаваемого в аренду оборудования. Это позволяет лизингополучателю сосредоточиться на своей основной деятельности, не отвлекаясь на вопросы эксплуатации и поддержания работоспособности активов. Рассмотрим особенности имущества, используемого в операционном лизинге.

Короткий срок эксплуатации

Операционный лизинг обычно применяется для оборудования с коротким сроком полезного использования, как правило, до 5 лет. Например, в авиационной отрасли широко распространен операционный лизинг самолетов. Средний возраст воздушных судов в парках крупных авиакомпаний составляет 6-8 лет. Это позволяет регулярно обновлять парк, используя преимущества новых моделей с улучшенными характеристиками.

Высокая амортизация

Оборудование, передаваемое в операционный лизинг, характеризуется высокой амортизацией. Так, в телекоммуникационной отрасли средний срок службы базовых станций сотовой связи составляет 3-5 лет. За этот период они успевают морально и физически устареть, поэтому операторы связи предпочитают брать их в аренду, а не приобретать в собственность.

Короткие гарантийные обязательства

Оборудование в операционном лизинге, как правило, имеет короткие гарантийные обязательства производителя. Например, гарантия на серверное оборудование обычно составляет 1-3 года. По истечении этого срока лизингодатель должен обеспечивать техническое обслуживание и ремонт, что учитывается в арендной плате.

Пример расчета

Рассмотрим пример расчета операционного лизинга на примере медицинского оборудования стоимостью 10 млн руб. со сроком полезного использования 5 лет. Предположим, что ежегодные затраты лизингодателя на техобслуживание составляют 500 тыс. руб., а доходность инвестиций - 15% годовых. Ежемесячный платеж лизингополучателя составит:

Таким образом, операционный лизинг позволяет лизингополучателю использовать современное оборудование, переложив заботы по его эксплуатации на лизингодателя. Это особенно актуально для активов с коротким сроком службы и высокой амортизацией.

Операционная аренда

Еще найдено про операционный лизинг

1. Использование модели денежных потоков при анализе риска ликвидности лизинговых компаний Таблица 1 Чистые денежные потоки от операционной деятельности лизинговых компании flows Net cash from operation activity в 2004-2010 гг тыс руб
2. Развитие моделей оценки размера операционного риска Процентные доходы кроме финансового и операционного лизинга IE Avg - Процентные расходы кроме финансового и операционного лизинга LI Avg -
3. Возвратный лизинг В может уменьшить свою налогооблагаемую базу так как ежемесячные платежи по лизингу считаются операционными расходами а не инвестициями что может привести к снижению налоговых обязательств 4
4. Оценка риска остаточной стоимости секьюритизированного пула активов оперативного лизинга Белле Срок лизинга мес IRB n 1000 n 4 000 n 8000 Соотношение 1 Соотношение 2 Соотношение ... Розенберг и Шуэрман 22 оценили рыночный кредитный и операционный риски международного банка а Мороне и коллеги 23 оценили кредитный и операционный риски коммерческого
5. Заемное финансирование Долгосрочные затраты на аренду могут быть выше стоимости приобретения - Ограничения в использовании арендованных активов связанные с условиями договора лизинга - Нет права собственности на арендованные активы Факторинг Факторинг представляет собой продажу дебиторской задолженности ... Оно может обеспечить необходимые средства для покрытия операционных расходов инвестиций или реструктуризации Важно тщательно изучать рынок и выбирать кредиторов которые лучше всего
6. Особенности экономического анализа лизинговых компании Сумма чистых инвестиций в лизинг равна сумме общих вложений лизинговой компании в заключенные лизинговые договоры за вычетом полученных авансов от лизингополучателей Сумма уменьшается по мере получения лизинговых платежей Лизинговый портфель представляется как общая сумма платежей ... В отчете о финансовых результатах нет статьи выручка как таковой доходы лизинговой компании приближены по сути к доходам финансовой организации и отражаются в статье общий процентный доход отражается только маржа компании а также прочий операционный доход который включает в себя все доходы напрямую связанные с лизинговой деятельностью а именно
7. Финансовые инструменты поддержки российских экспортеров Данные сделки осуществляются как на двусторонней так и на синдицированной основе ЕАБР принимает участие в финансировании проектов посредством приобретения доли в проектной компании и предоставляет услуги по финансовому и операционному лизингу Банк финансирует приобретение лизинговыми компаниями предметов лизинга включая промышленное оборудование и транспортную технику
8. Экономическая эффективность лизинга в строительстве Но все вышеперечисленные формы лизинга формально являются частью двух основных групп лизинговых отношений - финансовый и операционный 2 Остановимся на одной из форм лизинговых отношений которая
9. Разъяснение алгоритма вычисления свободного денежного потока фирмы и свободного денежного потока собственникам на примере публичной финансовой отчетности Кроме того к долгу относят выплаты по договорам финансового лизинга В некоторых работах рекомендуется рассматривать в качестве денежных потоков по долгу поступления и выплаты по договорам операционного лизинга Так как FCFE определяется как денежный поток в пользу владельцев обыкновенных акций фирмы
10. Финансовое равновесие Доступность источников финансирования Возможность привлечения капитала на фондовом рынке доступ к банковским кредитам лизингу и другим инструментам определяется финансовым положением компании ее кредитным рейтингом и репутацией Для достижения ... Это позволяет поддерживать необходимый темп производства и выполнения работ не отвлекая большой объем денежных средств из операционной деятельности что минимизирует риск потери ликвидности Финансовое равновесие и риски предприятия Достижение финансового равновесия
11. Анализ источников формирования капитала Если стоимость финансового лизинга превышает стоимость капитала предприятия то использование лизинга для формирования основного капитала невыгодно Показатель стоимости заемного капитала используется для оценки эффекта финансового ... Эффект будет положительным если цена заемных средств ниже рентабельности инвестированного капитала в операционные активы И наконец стоимость капитала является важным измерителем уровня рыночной стоимости акционерных предприятий открытого
12. Негосударственные источники финансирования расширенного воспроизводства в агропромышленном комплексе Коммерческие банки являются конечными получателями субсидий предназначенных для компенсации процентных ставок Лизинговые компании и кредитные кооперативы также получают средства из бюджета для дальнейшего предоставления на льготных ... Россия Кроме того здесь работают 737 дополнительных банковских офисов 113 операционных касс вне кассового узла 95 кредитно-кассовых офисов 301 операционный офис и 10 представительств кредитных
13. Реальные инвестиции Index PI PI рассчитывается как отношение суммы дисконтированных элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности Проект считается ... Банковские кредиты Облигационные займы Лизинг Заемные источники предполагают привлечение внешнего финансирования которое необходимо возвращать с процентами Так предприятие может
14. Эффективность управления инвестиционными ресурсами предприятия ДП Отражает капитализированное изменение текущей стоимости операционного ДП скорректированное на текущую стоимость инвестиций во внеоборотный и оборотный капитал вызвавшее данное изменение ... Debtls поступление нового долгосрочного финансирования кредитов займов лизинг Использование FCFE позволяет определить стоимость собственного капитала предприятия При этом в результате расчетов фиксируется
15. Капитальные затраты Лизинг это метод финансирования при котором компания сдает в аренду оборудование или недвижимость на текущий срок с выкупом по закону Лизинг позволяет избежать огромных единовременных капитальных затрат Факторинг компания может использовать факторинг для получения средств ... Переход на более энергоэффективное оборудование и технологии может снизить операционные расходы и основные капитальные затраты в сторону увеличения См так же капитализация расходов текущие
16. Состав денежных потоков лизинговой компании Покажем элементы операционного цикла учитывая особенности лизингового бизнеса Операционный цикл включает общее время в течение которого денежные средства вложены в запасы
17. Актив бухгалтерского баланса Доходные вложения в материальные ценности - имущество для передачи в лизинг или аренду Финансовые вложения - ценные бумаги других организаций займы депозиты Отложенные налоговые активы ... Далее активы предприятия финансовые активы внеоборотные активы прочие внеоборотные активы операционные активы оборотные активы прочие оборотные активы нефинансовые активы Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа
18. Средневзвешенная стоимость капитала Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы Облигационные займы Лизинг Товарный кредит Расчет и анализ средневзвешенной стоимости капитала производится в программе ФинЭкАнализ в блоке ... Повышение операционной эффективности бизнеса Улучшение процессов производства снижение издержек и увеличение прибыли могут способствовать снижению средневзвешенной
19. Оценка стоимости машиностроительного предприятия методом экономической добавленной стоимости EVA Наиболее существенные изменения прибыли и величины капитала отложенные налоги различные резервы амортизация гудвилла риск вложений в ценные бумаги инвестиционные риски имидж компании текущая стоимость операционного лизинга капитализированные НМА и т.д Воронина С В предлагает оценивать целесообразность применения корректировок на
20. Леверидж Транспорт Авиакомпании железнодорожные операторы несут колоссальные постоянные затраты на лизинг воздушных судов локомотивов инфраструктуру Высокий операционный леверидж позволяет им эффективно наращивать прибыль при росте