Взаимосвязь величины собственного капитала, себестоимости и финансового состояния организации

О.В. Герасименко
ассистент кафедры «Финансов»
Кубанский ГАУ им. И.Т. Трубилина,
г. Краснодар, Российская Федерация
В.М. Федченко
студент
курс, факультет «Финансы и кредит»
Кубанский ГАУ им. И.Т. Трубилина,
г. Краснодар, Российская Федерация
Инновационная наука
№12-1 2016

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Данное понятие подразумевает наличие достаточного количества финансовых ресурсов для организации бесперебойного процесса производства и реализации продукции, а также рациональное размещение финансовых ресурсов, их эффективное использование, ликвидность, финансовая устойчивость, успешное взаимодействие с юридическими и физическими лицами, платежеспособность [2, с. 105].

Главной задачей предприятия является устранение негативных сдвигов в собственной финансово-хозяйственной деятельности, искать пути улучшения финансового состояния и повышения платежеспособности.

Понятие ликвидность представляет собой скорость обращения активов в денежные средства. Проведем анализ ликвидности баланса предприятия АО «Красный гидропресс» в таблице 1.

Таблица 1. Анализ ликвидности баланса АО «Красный гидропресс»

Актив	2014 г.	2015 г.	Пассив	2014 г.	2015 г.
А1 - Наиболее ликвидные активы	176311	305996	П1 - Наиболее срочные обязательства	1159678	1207915
А2 - Быстро реализуемые активы	184001	221483	П2 - Краткосрочные пассивы	215721	30164
А3 - Медленно реализуемые активы	862205	997347	П3 - Долгосрочные пассивы	282543	285068
А4 - Трудно реализуемые активы	811607	861307	П4 - Постоянные пассивы	376181	862986
Валюта баланса	2034124	2386132	Валюта баланса	2034124	2386132

Условие абсолютной ликвидности баланса:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4

Проводим анализ по 2014 году:

1. 176311 < 1159678;
2. 184001 < 215721;
3. 862205 > 282543;
4. 811607 > 376181.

Следовательно, можно отметить, что в 2014 году баланс предприятия АО «Красный гидропресс» абсолютно неликвидный. При условии абсолютной неликвидности баланса необходимо в первую очередь увеличить величину источников собственных средств, чтобы достичь выполнения главного неравенства: А4 ≤ П4. Требуется увеличить статью «капитал и резервы» на 440426 тыс. руб., данное действие поможет предприятию выйти на уровень перспективной ликвидности, который характеризуется следующими неравенствами:

А1 ≤ П1; А2 ≤ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Для повышения собственного капитала можно выделить следующие меры:

• повышение нераспределенной прибыли;
• размещение прибыли в банках в виде депозитов до востребования, следовательно, банк будет зачислять проценты предприятию по депозиту;
• привлечение инвесторов;
• сдача имущества в аренду;
• увеличение уставного капитала путем дополнительных взносов участников или индексации основных фондов [1, с. 56].

К примеру, АО «Красный гидропресс» может разместить 100000 тыс. руб. в банке ПАО «Кубань кредит» по вкладу «Умные инвестиции» с процентной ставкой 7,7 % на год, при этом при необходимости договором предусмотрена возможность осуществления расходных операций и досрочного расторжения без потери процентов. За год предприятие получит по выплаты по процентам равные 7975 тыс. руб., если же начальную сумму разместить на 3 года, то 25890 тыс. руб.

Так же предприятие может рассмотреть вариант привлечения инвесторов через такие крупнейшие инвестиционные компании России, как: «Компания Брокеркредитсервис», БД «Открытие», «ВТБ Капитал», ФИНАМ, «Унисон Капитал» и другие. Либо рассмотреть газетно-журнальные объявления от инвесторов.

Одним из вариантов увеличения собственного капитала является предоставление термических и сборочных цехов предприятия АО «Красный гидропресс» другим машиностроительным заводам в г. Таганрог в порядке кооперирования, например, ООО «Завод Югмашдеталь», ЗАО «Югсталь», ООО «ЮгПром». Так же можно предоставить данным предприятиям складские помещения или инструментальные цеха в аренду. К примеру, если сдать производственную площадь размером 4500 м² на год по цене 200 руб./м²/месяц, то полученный доход будет равен 10800 тыс. руб.

Платежеспособность предприятия выражает возможность предприятия выполнять финансовые обязательства своевременно и в полном объеме. Платежеспособность можно оценить с помощью коэффициента потенциальной платежеспособности:

Кпот.пл. = ТА / ТО,

где ТА — текущие активы,
ТО — текущие обязательства.
Кпот.пл. = 1222517 / 1375400 = 0,889

Так как значение коэффициента ниже 1, можно сказать о неплатежеспособности предприятия АО «Красный гидропресс». Но с помощью уменьшения кредиторской задолженности на 440426 тыс. руб., мы сможем понизить величину текущих обязательств. То есть данное изменение повысит потенциальную платежеспособность предприятия, а коэффициент увеличится до 1,307.

Для уменьшения кредиторской задолженности предприятия можно предложить ввести следующие мероприятия:

• обсудить отсрочку платежей с кредиторами;
• выявить имущество, которое можно реализовать для погашения долга;
• сформировать систему резервов по сомнительным долгам;
• привлекать новых инвесторов;
• создать систему штрафов за несвоевременное поступление платежей от дебиторов;
• реинвестировать дебиторскую задолженность [3, с. 131].

Например, АО «Красный гидропресс» поставил крупному заказчику партию электронасосов на сумму 80000 тыс. руб., 85 % суммы поставки финансируется банком. Применяется ставка в размере 15% годовых.

Отсрочка платежа 160 дней. Дебитор расплатился через 31 день. После обработки всех документов и счета-фактуры банк выплатит предприятию: 80000 * 0,85 = 68000 тыс. руб. Переплата (комиссия) по поставке составит: (80000 * 0,85 * 0,15) / 365 * 31 = 866,30 тыс. руб. После перечисления дебитором долга в банк, на счет предприятия вернется сумма: 80000 - 68000 - 866,30 = 11133,70 тыс. руб. Возможность использования необходимых средств от покупателя в данный момент, не дожидаясь оплаты в конце отсрочки, компенсирует переплату.

Финансовая устойчивость предприятия свидетельствует о превышении его доходов над расходами, что позволяет ему осуществлять нормальную финансово-хозяйственную деятельность, эффективно используя финансовые ресурсы. Для начала проанализируем финансовую устойчивость АО «Красный гидропресс» по трехкомпонентной модели в таблице 2.

Таблица 2. Анализ финансовой устойчивости АО «Красный гидропресс» по трехкомпонентной модели

Показатель	2014 г.
Капитал и резервы	376181
Основные средства и прочие внеоборотные активы	811607
Наличие собственных оборотных средств	- 435426
Долгосрочные кредиты и заемные средства	282543
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	- 152883
Краткосрочные кредиты и заемные средства	213760
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	60877
Общая величина запасов и затрат	861529
Излишек «+» или недостаток «-» собственных оборотных средств для обеспечения запасов и затрат - В1	- 1296955
Излишек «+» или недостаток «-» собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов, и затрат - В2	- 1014412
Излишек «+» или недостаток «-» общей величины основных источников формирования запасов и затрат - В3	- 800652
Тип финансовой устойчивости	Кризисное финансовое состояние: В=(0;0;0)

Проанализировав таблицу 2, мы можем сказать, что отсутствуют все виды источников финансирования, предприятие полностью не платежеспособно и находится на грани банкротства.

В процессе последующего анализа необходимо разобраться, какие показатели характеризуют непосредственно финансовую устойчивость. Для этого применим балансовую модель:

F + Ез + Rд = Ис + Скк + Сдк + Ко + Rp,

где F — основные средства и вложения;
Ез — запасы и затраты;
Rд — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы;
Ис — источники собственных средств;
Скк — краткосрочные кредиты и займы;
Сдк — долгосрочные кредиты и займы;
Ко — ссуды, не погашенные в срок;
Rp — кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Можно преобразовать данную модель в следующую формулу:

Ез + Rд = ((Ис + Сдк) - F) + (Скк + Ко + Rp).

Отсюда следуют два ограничения:

1) Ез ≤ Ис + Сдк - F;

2) Rд ≥ Скк + Ко + Rp.

По предприятию АО «Красный гидропресс» можно составить следующие неравенства:

1) 1320086 > 376181 + 247000 - 760286;

2) 360312 < 213760 + 1159678.

Можно заметить, что для данного предприятия они не выполняются. Проверим влияние полной себестоимости на данные неравенства.

При снижении запасов и затрат (Ез) денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы (Яд) покроют краткосрочную задолженность предприятия, которая следует из второго ограничения.

Методы снижения себестоимости:

• повышение эффективности использования средств труда (применение новых технологий, автоматизация и механизация);
• экономия ресурсов;
• снижение потерь от брака;
• повышение квалификации персонала;
• нормирование затрат;
• снижение налоговой нагрузки;
• понижение цен на сырье.

При увеличении себестоимости, которая повлечет за собой повышение дебиторской задолженности, запасов и затрат будет выполняться только второе ограничение. Но в ситуации предприятия АО «Красный гидропресс» наиболее оптимальным решением будет понижение кредиторской задолженности предприятия.

Таким образом, можно сказать, что рост себестоимости негативно влияет на финансовую устойчивость предприятия, так как повышаются затраты и предприятие не в полной мере может покрывать их собственными средствами, возникает потребность в краткосрочных кредитах и займах. А в случае с АО «Красный гидропресс» не рекомендуется повышать затраты, необходимо увеличить недостаточную величину источников собственных средств на 440426 тыс. руб. и на аналогичную величину снизить кредиторскую задолженность, применив предложенные в статье меры.

Список использованной литературы:

1. Богославский Д.И., Герасименко О.А. Финансовые аспекты повышения эффективности деятельности сельскохозяйственной организации // Инновационная наука. 2016. № 4-1. - С. 54-58.

2. Герасименко О.А., Матусева О.А. Управление рентабельностью организации как элемент повышения эффективности сельскохозяйственного производства // Инновационная наука. 2016. № 4-1. - С. 103-107.

3. Яковлева А.А., Герасименко О.В. Мероприятия, способствующие увеличению финансовой устойчивости предприятия // В сборнике: Экономика. Теория и практика. Перспективы XXI века. Материалы международной научно-практической конференции. 2014. - С. 126-133.