Относительные показатели ликвидности

Относительные показатели ликвидности - являются ключевыми инструментами для оценки финансового состояния компании. Они помогают понять, насколько эффективно предприятие может выполнять свои краткосрочные обязательства, а также указывают на уровень риска, связанного с его финансовыми потоками. В этом контексте важно рассмотреть основные коэффициенты ликвидности:

  • коэффициент общей ликвидности (покрытия, текущей ликвидности),
  • коэффициент быстрой ликвидности (промежуточной ликвидности, коэффициент кислотного теста),
  • коэффициент абсолютной ликвидности,
  • коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами.

Коэффициенты ликвидности отражают способность предприятия покрывать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Они позволяют руководству и инвесторам оценить, насколько эффективно используются ресурсы компании. Например, коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам:

Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Если коэффициент равен 1 или выше, это свидетельствует о том, что компания может полностью покрыть свои обязательства. Однако слишком высокий коэффициент (например, выше 2,5) может указывать на неэффективное управление активами.

Коэффициенты ликвидности и их расчеты

Рассмотрим подробнее каждый из коэффициентов.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает, насколько компания способна погасить свои краткосрочные обязательства:

Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Оптимальное значение этого показателя варьируется от 1,5 до 2,0. Например, если у компании оборотные активы составляют 1200 млн рублей, а краткосрочные обязательства — 800 млн рублей:

Ктл = 1200 / 800 = 1.5

Это означает, что компания способна покрыть свои обязательства и находится в стабильном финансовом положении.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) учитывает только самые ликвидные активы:

Кбл = (Оборотные активы - Запасы) / Краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение этого коэффициента составляет от 0,6 до 0,8. Например, если запасы равны 200 млн рублей:

Кбл = (1200 - 200) / 800 = 1.25

Это значение также указывает на хорошую финансовую устойчивость компании.

Коэффициент абсолютной ликвидности (КаЛ) демонстрирует способность компании погашать свои обязательства за счет наличных средств и их эквивалентов:

КаЛ = Денежные средства / Краткосрочные обязательства

Нормативное значение — не менее 0,2. Если денежные средства составляют 100 млн рублей:

КаЛ = 100 / 800 = 0.125

Это значение ниже нормативного и может сигнализировать о потенциальных проблемах с платежеспособностью.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами (КОС) показывает уровень зависимости компании от внешних источников финансирования и ее способность обеспечить свои оборотные активы за счет собственных средств. Он рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных активов:

КОС = Собственные оборотные средства / Оборотные активы

Оптимальное значение этого коэффициента зависит от отрасли, но чем он выше, тем лучше для предприятия.

Анализ результатов и их интерпретация

Анализ относительных показателей ликвидности позволяет выявить скрытые возможности и риски в финансовом управлении предприятия. Высокие значения коэффициентов могут свидетельствовать о чрезмерном накоплении денежных средств вместо их эффективного использования для инвестиций или развития бизнеса. С другой стороны, низкие значения могут указывать на недостаточную способность компании выполнять свои обязательства.

Например, в случае с российскими предприятиями важно учитывать специфику законодательства и экономической ситуации. В соответствии с Федеральным законом "О бухгалтерском учете" (ФЗ-402) каждая организация обязана вести учет своих активов и обязательств в соответствии с установленными нормами. Это позволяет обеспечить прозрачность финансовых потоков и повысить доверие со стороны кредиторов и инвесторов.

Реальные примеры из практики

Рассмотрим пример анализа двух компаний: "А" и "Б".

Собственные оборотные средства (млн руб.) 600 300
Показатель Компания А Компания Б
Оборотные активы (млн руб.) 1500 800
Краткосрочные обязательства (млн руб.) 1000 600
Запасы (млн руб.) 300 100
Денежные средства (млн руб.) 200 50
Собственные оборотные средства (млн руб.) 600 300
Ктл 1500 / 1000 = 1.5 800 / 600 = 1.33
Кбл (1500 - 300) / 1000 = 1.2 (800 - 100) / 600 = 1.17
КаЛ 200 / 1000 = 0.2 50 / 600 = 0.0833
КОС 600 / 1500 = 0.4 300 / 800 = 0.375

Как видно из таблицы, компания "А" имеет более высокие значения всех коэффициентов по сравнению с компанией "Б". Это говорит о лучшей способности первой компании выполнять свои краткосрочные обязательства.

Таким образом, понимание относительных показателей ликвидности не только помогает оценить текущее финансовое состояние предприятия, но и открывает новые горизонты для оптимизации его деятельности в условиях динамичного рынка.

Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН

Еще найдено про относительные показатели ликвидности

  1. Современная методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса Представлена методика анализа бухгалтерского баланса включающая показатели рекомендуемые для экспресс-анализа и углубленного анализа ликвидности а также абсолютные и относительные показатели ликвидности Дается сравнительная характеристика представления групп активов и пассивов с учетом изменений происшедших
  2. Современный подход к анализу ликвидности бухгалтерского баланса В статье представлен подход к анализу бухгалтерского баланса включающий показатели рекомендуемые для экспресс-анализа и углубленного анализа ликвидности а также абсолютные и относительные показатели ликвидности Под ликвидностью понимается степень готовности организации погасить свои краткосрочные обязательства ликвидными активами
  3. Современный подход к анализу ликвидности бухгалтерского баланса В статье представлен подход к анализу бухгалтерского баланса включающий показатели рекомендуемые для экспресс-анализа и углубленного анализа ликвидности а также абсолютные и относительные показатели ликвидности Под ликвидностью понимается степень готовности организации погасить свои краткосрочные обязательства ликвидными активами
  4. Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетности Основная хозяйственная деятельность эмитента Показатели для оценки отдельных видов риска таковы период оборота дебиторской задолженности покупателей и заказчиков и Показатели для оценки отдельных видов риска таковы период оборота дебиторской задолженности покупателей и заказчиков и относительная величина резерва под обесценение для оценки кредитного риска или риска несоблюдения обязательств контрагентами показатель Показатели для оценки отдельных видов риска таковы период оборота дебиторской задолженности покупателей и заказчиков и относительная величина резерва под обесценение для оценки кредитного риска или риска несоблюдения обязательств контрагентами показатель контролируемости материальных расходов уровень финансового рычага для оценки рыночного риска риска изменения рыночных факторов в том числе цен процентных ставок доля основных покупателей и поставщиков в выручке и поставках компании соответственно для оценки риска концентрации портфеля на одном продукте сегменте показатели ликвидности и покрытия для оценки риска ликвидности вероятности невыполнения текущих обязательств уровень операционного рычага и
  5. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4 А2 П4 39 Изучив методики зарубежных и отечественных специалистов в области коэффициентного финансового анализа мы пришли к следующим выводам используемая в российской практике методика коэффициентного анализа разработана зарубежными учеными учитывает специфику деятельности и особенности функционирования зарубежных организаций и не всегда приемлема к условиям деятельности российских организаций Так нормативные значения ряда финансовых коэффициентов для российских организаций едины 2 для коэффициента текущей ликвидности 1 для коэффициента быстрой ликвидности и 0.2 для коэффициента абсолютной ликвидности и т.д не учитывают отраслевых особенностей как в зарубежной практике и по нашему мнению ... Как показали наши исследования 31 очень часто нормально функционирующие организации относительно своевременно погашающие свои обязательства перед кредиторами по традиционным значениям показателей зачастую относятся к неустойчиво
  6. Экономические циклы и риски управления суверенным долгом Прескотта долгосрочный тренд служит для определения стадии экономического цикла которую проходят показатель и соответственно экономика в данный момент Одновременная важность данной переменной для оценки рыночного риска ... Одновременная важность данной переменной для оценки рыночного риска позволяет отслеживать стадию цикла относительно долгосрочного тренда при выборе конкретных действий в заемной политике Риск ликвидности Риск ликвидности МВФ
  7. Анализ дебиторском задолженности коммерческой организации Кроме того относительно короткий операционный цикл положительно воздействует и на показатели ликвидности В противоположность этому относительно продолжительный операционный цикл служить признаком наличия избыточных товаро-материальных запасов
  8. Многоуровневая система оценки финансового состояния организаций Для расчета показателей ликвидности дебиторская задолженность оценивается по чистой реализационной стоимости которая определяется путем уменьшения дебиторской задолженности на ... В зависимости от целей исследования можно рассчитать относительные показатели многофункциональности 8 Оценки эффективности на основе качественных критериев рассчитывается по следующей формуле S
  9. Моделирование вероятности дефолта российских банков Рисунок 3 Logit-регрессия с учетом относительных показателей финансовой отчетности Источник авторская разработка Значимыми на 1%-ном уровне являются коэффициенты при следующих
  10. Политика управления текущими затратами Пи сумма относительного перерасхода издержек текущих затрат на предприятии если фактический уровень издержкоемкости выше планового Рф фактический ... На второй стадии анализа рассматриваются аналогичные показатели характеризующие динамику отдельных статей видов текущих затрат а также себестоимость выпуска и реализации отдельных ... Расчет текущей ликвидности Текущая ликвидность Текущие активы Текущие пассивы $500 000 $300 000 1.67 Анализ Результат текущей
  11. Финансовые индикаторы Абсолютные - выражаются в денежных единицах выручка прибыль активы Относительные - коэффициенты рассчитываемые как отношение двух абсолютных показателей рентабельность ликвидность финансовая устойчивость Краткосрочные и
  12. Современная методология управления прибылью акционерного общества Прогноз меры колебаний показателей рентабельности ключевая информация для определения рискованности АО Значимость системы планирования прибыли обусловлена тем что ... Результаты послужат основой разработки управленческих решений относительно выбора альтернативных методов инструментов управления прибылью Одновременно данные используемые в процессе анализа можно задействовать ... АО с одной стороны обеспечивается устойчивость в краткосрочном периоде при высоких рисках деятельности а с другой заниженная прибыль небольшие дивиденды излишек ликвидности Этой стратегии придерживаются АО не имеющие возможности эффективного размещения средств Стратегия наиболее приемлема в
  13. Прогнозирование дефолтов в российском банковском секторе Его работа интересна тем что в ней было введено формальное деление используемых переменных по описываемой ими информации на четыре обобщенные группы отвечающие за 1 рисковые активы 2 ликвидность 3 достаточность основного капитала и 4 прибыль Поскольку системные банковские кризисы для развивающихся стран ... Поскольку системные банковские кризисы для развивающихся стран относительно более дорогостоящие с точки зрения расходов бюджета чем для промышленно развитых стран их прогнозирование ... Восточной Азии и тестируя возможно ли что во время кризиса обваливаются в основном изначально слабые банки то есть банки с плохими показателями индивидуальной отчетности Результаты демонстрируют что системные потрясения макроэкономические или шоки ликвидности которые спровоцировали банковские
  14. Оценка финансового положения предприятия и определение оптимальной модели вероятности банкротства предприятия Савицкой позволяют предвидеть наступление банкротства с той или иной степенью вероятности но при прогнозировании банкротства отечественных товаропроизводителей необходимо учитывать что весовые коэффициенты используемые в известных методиках требуют корректировки применительно к региональным и отраслевым условиям функционирования хозяйствующих субъектов а существующая тенденция не отражает информации о динамике и структуре собственного и заемного капитала оборотных средств и ликвидности в полном объеме Преимуществом методов подобных моделей Альтмана является высокая вероятность с которой предсказывается ... Альтмана является высокая вероятность с которой предсказывается банкротство приблизительно за два года до фактического объявлений конкурса недостатком - уменьшение статистике ческой надежности результатов при составлении прогнозов относительно отдаленного будущего Таким образом предложенная оптимальная модель вероятности банкротства имеет ограничение применимости исходя из ... Таким образом предложенная оптимальная модель вероятности банкротства имеет ограничение применимости исходя из показателей К4 К7 К9 что в свою очередь требует дополнительных исследований и уточнения расчета относительна
  15. Необеспеченный внутридневной кредит как способ управления кредитным риском в платежной системе ПС не осуществляется поэтому финансовая организация может быть участником нескольких ПС и обороты в каждой из них могут быть относительно незначительными Однако НВДК является дополнительным средством исполнения распоряжений позволяющим покрыть разрыв ликвидности а не ... ВДК формируется из двух частей дисконтированной стоимости предоставленного кредитной организацией обеспечения и лимита по необеспеченной части 7 Описание указанного показателя содержится в Guide to the Federal Reserve s Payment System Risk Policy on Intraday
  16. Анализ интегральной динамики финансово-хозяйственной деятельности с использованием рейтинговой оценки Однако даже рассчитанные по данным одного предприятия эти показатели могут как соответствовать нормативам так и расходиться с ними изменяться в различных направлениях в том числе например показатели ликвидности могут улучшаться а финансовой устойчивости одновременно ухудшаться Вопрос о том в каком периоде финансовое ... При этом в том случае если при проведении анализа между собой сравниваются не различные предприятия а различные периоды в деятельности одного предприятия то при построении рейтинга могут использоваться не только относительные показатели но абсолютные значения таких параметров как выручка от продажи продукции прибыль от продаж
  17. Показатели самофинансирования компании методы оценки и практическое применение Что касается показателя промежуточной ликвидности то у этой компании он тоже наивысший Но следует отметить что такое значение сильно ... Такой же вывод можно сделать и относительно компании Mail.ru особенно по показателям 2012 г Самый низкий уровень стабильности финансирования текущих операций
  18. Многокритериальный подход к анализу предпринимательских рисков Общий коэффициент ликвидности 0.629 0.954 0.960 0.331 0.006 б Относительные показатели ликвидности - коэффициенты - абсолютной ликвидности 0.036 0.780 0.771 0.735 -0.009 - быстрой
  19. Два контура интересов в политике финансовго здоровья компании Return на основе традиционной метрики ликвидности капитала свободного денежного потока Используется следующая формула TBR FCF V o V 1 V ... Equity как компенсация инвестиционного риска собственника Относительными показателями в процентах годовых выступают спред эффективности ROC - WACC и индекс эффективности деятельности
  20. Методика анализа и оценки финансовой устойчивости с учетом налоговых показателей Разрабатываемая методика будет основываться на анализе абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости коэффициент автономии коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств коэффициент маневренности коэффициент ... Так как внешним проявлением финансовой устойчивости являются такие показатели как платежеспособность и ликвидность организации то их также можно включить в методику анализа финансовой устойчивости 1 коэффициент текущей ликвидности 2 коэффициент абсолютной ликвидности 3 коэффициент утраты платежеспособности Чтобы определить насколько устойчиво финансовое положение
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ