Рынок капиталов: ссудный процент и прибыль как формы дохода

З.Н. Хашхожева,
магистрант
Российский экономический университет
им. Г.В. Плеханова, филиал
в г. Пятигорск (Россия, г. Пятигорск)
Экономика и бизнес: теория и практика
№1-2 2020

Значение ссудного процента и капитала в современной, как российской, так и мировой экономике трудно переоценить. Ссудный процент является, по своей сути, прибылью ссудодателя, в результате распоряжения им своим собственным капиталом.

Капитал, в виде собственных денежно-имущественных накоплений, имеет очень большое значение для современных экономических отношений, в том числе и кредитно-денежных. Запасы капитала нередко превышают запросы его собственника по его самостоятельному использованию. В то время как имеется достаточный спрос на использование капитала от лиц, не имеющих такового в собственности, возникает потребность в ссудном проценте, который является регулятором интересов двух сторон [1]. Рассмотрим эту ситуацию более подробно.

Главной составляющей ссудного процента является стоимость финансовых услуг владельца собственного капитала, предоставляемых заемщику [2]. В данном случае имеет место предоставление ссудодателем заемщику денежных средств на определенный срок и данная услуга имеет свою стоимость, что и составляет размер ссудного процента. В результате такого рода деятельности ссудодатель получает прибыль, составляющую его доходную базу.

Исчисление ссудного процента происходит посредством дискретного метода на конец определенного периода, которым может являться как день, неделя, месяц, квартал, год, или заранее определенное количество дней. Начисляемые денежные средства могут выплачиваться заемщику в пользу дохода ссудодателя, как по мере их начисления, так и быть присоединенными к основной сумме ссуды.

Ссудный процент представлен как цена товара, каким в рассматриваемом случае будут являться денежные средства или товары, представленные в натуральной форме, с эквивалентной стоимостью определенной денежной суммы.

Таким образом, ссудный процент способен формировать потребительскую стоимость капитала, денежных средств, так как происходит оплата заемщиком в пользу ссудодателя за время пользования ссудными средствами. То есть здесь видна способность личного капитала приносить ссудодателю прибыль.

В свою очередь заемщик, которым может выступать как предприниматель, так и работающий человек, платит банку, предоставившему ему ссудные (заемные) средства, либо за счет прибыли от своей коммерческой деятельности, в которую были вложены заемные средства, либо из собственного дохода от трудовой деятельности [3].

Таким образом, получаемую заемщиком прибыль можно условно разделить на три категории. Первая категория - это заемные средства, которые заемщик возвращает банку, вторая категория - ссудный процент, который заемщик выплачивает банку, и третья - та часть дохода, которую заемщик получил сверх ссудного процента, в результате пользования заемными средствами, которая, по сути, является уже чистой прибылью заемщика.

Особенность массового поведения современного человечества, на данном этапе развития, заключается в том, что большинство предпочитает получать определенные материальные и нематериальные блага сегодня, в противовес тем благам, которые они могут получить в будущем, в процессе своего финансового развития, без привлечения заемных средств. Именно такая ситуация способствует спросу на кредитно-денежные отношения, на предоставление услуг займа. Эти услуги позволяют заемщику получить определенные блага сегодня, а не в будущем. И в данном случае определяется некий конфликт интересов, между теми, кто хочет получить заемные средства, и теми, кто располагает таковыми средствами. Ссудный процент является компромиссом, мерой уравнения этого конфликта интересов вышеприведенных сторон. Заемщик получает желанные средства на собственные нужды или на то или иное развитие, а ссудодатель -получает прибыль в виде ссудного процента за предоставление данного займа.

Для того чтобы у владельца капитала было желание не собственно распоряжаться своими средствами, а предоставить их в качестве ссуды - необходима определенная мотивация, так называемое вознаграждение за такое решение. Таковым мотивирующим вознаграждением как раз и является ссудный процент, который является определенной платой за тот факт, что владелец капитала отказывается от права самостоятельно распорядиться своим капиталом, передавая это право на определенный период времени заемщику. Размер ссудного процента определяет своеобразную точку равновесия интересов ссудодателя и заемщика, между предложением и спросом на заемные средства [4].

Таким образом, как заемщик, так и ссудодатель имеют своей основной целью получение прибыли, которую заемщик получает от использования ссуды, а ссудодатель, в свою очередь, посредством получения ссудного процента.

Так же стоит отметить, что ссудный процент имеет распределительно-стимулирующую функцию, которая определяется посредством передачи некой части полученной при помощи ссуды прибыли в пользу кредитора - плата за пользование заемными средствами.

Как следствие, выплата ссудного процента требует от заемщика получения прибыли, которая будет превышать как сумму займа, так и начисленный на нее ссудный процент. Именно поэтому, заемщику, при получении ссуды, необходимо быть уверенным в таком доходе, который позволит ему не только иметь свой личный доход, но так же и передать часть своей прибыли кредитору, обеспечивая тем самым доход последнего.

Следовательно, необходимость выплаты ссудного процента, денежных средств за пользование ссудой определяет необходимость заемщика распределять свой доход на оплату самой ссуды, ссудного процента и собственную прибыль.

Чем больше размер полученной прибыли заемщика, тем большая ее часть будет являться собственным его доходом после оплаты ссуды и ссудного процента. В этом находит свое проявление стимулирующая сторона ссудного процента [5].

Но с другой стороны, при большем получении ожидаемой заемщиком прибыли, появляется возможность уплаты более высокого ссудного процента. Так как владелец капитала, как правило, желает получить максимальную прибыль от использования своего капитала, ссудный процент, зачастую, зависит от размера прибыли заемщика, так как владелец капитала (ссудодатель) имеет стремление в получении большей прибыли за использование своих собственных средств, предоставленных заемщику в виде ссуды. То есть с ростом общей средней прибыли заемщика вырастают и суммы ссудного процента.

Но при этом, если ссудный процент слишком велик, имеет место риск падения спроса на ссуду, что особенно ярко проявляется в условиях конкурентной среды собственников капитала.

Стоит обратить особое внимание на такой экономический фактор, как инфляция. Собственник капитала всегда стремится не только сохранить свои средства, но и обезопасить их от обесценивания. Соответственно, при увеличении процента инфляции будет расти и ссудный процент, покрывающий обесценивание денежных средств.

Актуальность рассмотрения и анализа таких экономических категорий как капитал и ссудный процент, а так же рассмотрения взаимосвязи между ними обусловлена тенденциями современного развития экономики, как в мире - в общем, так и в России - в частности. На современном этапе даже коммунистические и социалистические страны, такие, как например Китай, имеют капиталистические и кредитно-денежные отношения. Банки и другие кредитные организации получили еще большую значимость в современном обществе в связи с развитием цифровых платежных систем, таких как «Гугл-пей», «Эпл-пей», «Самсунг-пей», а также ряда китайских электронных платежных систем, которые держатся отдельно, но при этом стремительно набирают мировую популярность. Доступность банковских услуг, в том числе и кредитных, в любое время и в любом месте, стала катализатором их развития в современном мире [6].

Так же стоит отметить, что в современной экономике, где доминирует банковская система, ссудный процент имеет практику начисления не только на собственный капитал банка или какой-либо иной кредитной организации, но и на заемные средства. Так, например, банк может занимать средства у другой кредитной организации, а так же привлекать средства физических и юридических лиц в качестве вкладов под определенный процент [7]. Ссудный процент по средствам от вкладов, разумеется, будет выше, чем процент по вкладу, таким образом, формируя прибыль, а соответственно и доход банка [8]. Рассмотрим данную ситуацию на примере коммерческого банка «Ренессанс Кредит».

Банк «Ренессанс Кредит» в основной своей деятельности привлекает клиентские денежные средства, по большей части это средства населения (розничные вклады), которые впоследствии привлекаются банком для выдачи ссуд под более высокий процент, нежели по вкладу. Основной кредитный портфель банка составляют розничные кредиты, выданные физическим лицам.

Еще одним источником привлечения денежных средств банка «Ренессанс Кредит» является работа с негосударственными пенсионными фондами, осуществляющими обязательное пенсионное страхование и привлечение пенсионных накоплений и накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих [9].

На начало декабря 2019 года соотношение высоколиквидных активов банка «Ренессанс Кредит» (средств, которые легко доступны для банка в течение ближайшего месяца) и предполагаемого оттока текущих обязательств имеет значение 144,4%, что говорит о хорошем запасе прочности для преодоления возможного оттока средств клиентов банка.

Объем активов, приносящих доход банка, составляет 90,37% в общем объеме активов, а объем процентных обязательств составляет 68% в общем объеме пассивов. Однако объем доходных активов превышает средний показатель по крупным российским банкам (84%). Общая сумма доходных активов увеличилась на 15,1% c 144,8 до 166,71 млрд. руб. В то же время общая сумма процентных обязательств перед банком увеличилась на 9,3% с 114,81 до 125,45 млрд. руб.

Прибыльность источников собственных средств уменьшилась за год с 16,93% до 15,86%. При этом рентабельность капитала уменьшилась за год с 40,11% до 39,12%. Чистая процентная маржа увеличилась за год с 14,27% до 14,88%. Доходность ссудных операций увеличилась за год с 21,25% до 21,67%. Стоимость привлеченных средств уменьшилась с 7,59% до 7,04% за год. Стоимость средств населения уменьшилась с 7,14% до 6,81%. Вышеприведенные данные по коммерческому банку «Ренессанс Кредит» свидетельствуют о том, что основную часть средств, используемых для выдачи заемщикам под ссудный процент, составляют привлеченные средства, являясь ведущим источником дохода. А поскольку, исходя из вышеприведенных данных, уровень выдачи ссуд и их возвратности в банке не велик и легко покрывается резервными средствами, устойчивость кредитной организации находится на достаточно высоком уровне [10]. Так же положительным моментом для банка является тот факт, что за последний год число возвращенных, ранее выданных ссуд, существенно возросло.

Таким образом, можно сделать вывод, что такие категории как капитал и ссудный процент - это экономические категории, которые, в современных реалиях, зависят друг от друга. Капитал, в силу определенных явлений (например, таких как инфляция), постоянно нуждается в росте, а одним из главных двигателей роста капитала является ссудный процент. В то же время уровень ссудного процента зависит от размера самого капитала и от целей его дальнейшего вложения.

Библиографический список

1. Баклаева Н.М. Корпоративные финансы: Учебное пособие. - Пятигорск: РИА-КМВ, 2017. - 148 с.

2. Воронин А.Ю. Общая теория экономического развития. - М.: Дрофа, 2018. - 518 с.

3. Вымятина Ю.В., Борисов К.Ю., Пахнин М.А. Макроэкономика. - М.: Юрайт, 2016. - 200 с.

4. Гневко В.А. Управление экономическим развитием. - М.: Омега-Л, 2018. - 367 с.

5. РудневаА.О. Экономическая теория. - М.: Дрофа, 2014. - 256 с.

6. Макроэкономика / Под ред. А.С. Булатова. - М.: Юрайт, 2016. - 405 с.

7. Финансы / Под ред. В.В. Ковалева. - М.: Изд-во Проспект, 2014. - 538 с.

8. Финансы / Под. ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной. - М.: Эксмо, 2015. - 496 с.

9. Сведения о коммерческом банке «Ренессанс-Кредит». - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://rencredit.ru/about/official-information/ (Дата обращения: 16.12.2019)

10. Шитов В.Н. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие. В 2 частях. Часть I / В.Н. Шитов. - Ульяновск: УлГТУ, 2018. - 167 с.