Обоснование управленческих решений на основе маржинального анализаВ связи с тем что проценты за кредит относятся к постоянным затратам наращивание финансовых расходов позаемнымсредствам сопровождается увеличением силы операционного рычага и возрастанием предпринимательского риска Для предприятия очень важно ... Превышением фактической выручки от продажи над порогом рентабельности определяется запас финансовой прочности предприятия 3 Рассмотрим методику маржинального анализа по данным выпуска ... За пределами данного диапазона цена реализации единицы продукции и переменные издержки на единицу продукции уже не являются неизменными и любые результаты полученные без учета данных
Оценка стоимости инвестиционного проектаОпределение проблемы инвестирования связано с оценкой различных вариантов учетом упущенных возможностей и проводится на основе таких показателей как предельные капиталовложения необходимые капиталовложения для прироста дополнительной единицы продукции предельные издержки предельная норма окупаемости чистый прирост дохода в результате капиталовложений выражаемый в процентах на денежную ... Оценка будущих затрат и доходов в условиях неопределенности учитывает различную стоимость денег во времени темпы инфляции уровни риска обусловленные как макроэкономической ситуацией так и положением в отрасли и перспективами ее развития финансовой устойчивостью предприятия на котором реализуется инвестиционный проект ... Коэффициент текущей ликвидности доля обязательств в активах фирмы соотношение между собственными и заемным капиталами предприятия соотношение между доходом и риском коэффициент покрытия процентных выплат Инвесторам требуется оценка ... При оценке должны учитываться возможные способы использования инвестируемых средств и масштабы вложений Привлекательность инвестиционнго проекта определяется ситуацией на рынке инвестиций состоянием финансового рынка
Как вывести компанию из убытков оптимизировав производственные активыКалифорнии что позволило снизить производственные издержки и увеличить объемы выпуска В ближайшие несколько лет планируется увеличить мощности до 8 млн ... Показатели продаж значительно снижаются в зимние месяцы Цемент переправляется по железной дороге или автотранспортом до восьми распределительных терминалов Показатели Финансовый кризис серьезно отразился на показателях деятельности компании в течение трех из последних четырех ... Тем самым снижается доступность денежных средств для финансирования оборотного капитала инвестиций и т.д Основная часть долга приходится на обязательства по ... Столь активное привлечение заемныхсредств объясняется тем что TXT проводит дорогостоящую модернизацию производственных объектов Ожидается что после введения
Анализ эффективности использования заемных средств на предприятииЦена заемныхсредствИздержки на обслуживание Заемный капитал Отражает стоимость одного рубля заемныхсредств Рентабельность заемного капитала Чистая ... Показывает прибыльность одного рубля заемныхсредств где КЗ - кредиторская задолженность n - время периода ККЗ - краткосрочные кредиты и ... Увеличение этого показателя сокращает финансовый цикл что является положительной тенденцией Однако необходимо своевременно выявлять недопустимые виды кредиторской ... Правильное соотношение между собственными и заемными источниками играет важную роль в укреплении финансового состояния организации Оценка эффективности и определение целесообразности
Соотношение рентабельности предприятий с кредитно-депозитными ставками как фактор внутреннего кредитаКак видно из графиков средние депозитные ставки выступали уровнями отсечения инвестиций в разные периоды Все основные отрасли экономики добывающие обрабатывающие транспорт недвижимость могли финансироваться кредитами в 2005 г рентабельность это покрывала рис 1 Правда строительство и сельское хозяйство были низкорентабельными отраслями Рост цен на недвижимость ... В то же время снизить издержки для этих отраслей можно за счет снижения процентных ставок по их кредитам Это включает ... Это говорит скорее всего о масштабах известного феномена когда добывающие предприятия занимаются трансфером прибыли в головные предприятия-холдинги обычно зарегистрированные по кодам отраслей оптовая торговля или финансовая деятельность Также возможно играет роль наличие специализированных дочерних компаний ВИНКов Основная выручка в транспортировании ... Производство транспортных средств и оборудования 0.43 0.45 1014.24 1263.67 1470.17 640 Производство и распределение электроэнергии газа и ... Фактические оценки распределения дают достаточно надежные сведения о мотивации компаний к инвестициям за счет заемныхсредств Если рост инвестиций за счет собственных средств относительно легко прогнозировать исходя из прибыли
Рыночная устойчивостьКоэффициент автономии равен 0.6 что указывает на то что значительная часть активов предприятия финансируется за счет заемныхсредств Коэффициент маневренности составляет 0.4 что говорит о некоторой гибкости предприятия в управлении рисками ... Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом равен 0.9 что указывает на хорошую способность предприятия обеспечивать запасы и затраты собственными средствами Какие факторы влияют на рыночную устойчивость предприятия На рыночную устойчивость предприятия влияют несколько факторов ... Компетентное управление деньгами является ключевым фактором для обеспечения финансовой стабильности предприятия Это включает в себя эффективное управление рабочим капиталом контроль над расходами и ... Это включает в себя эффективное управление рабочим капиталом контроль над расходами и долгосрочным финансовым планированием Постоянное превышение доходов над расходами Предприятие должно стремиться к постоянному увеличению своих доходов и одновременному ... Предприятие может провести анализ своих расходов и выявить области где можно сократить издержки без ущерба для качества продукции или обслуживания Например оно может пересмотреть свои контракты с
Отраслевые особенности и направления минимизации финансовых рисков сельскохозяйственных предприятийПервопричиной генерирования финансовых рисков является несовершенство структуры капитала а именно преобладание доли заемныхсредств в источниках финансирования деятельности что порождает несбалансированность по объемам положительного и отрицательного денежных потоков ... Несмотря на структуру капитала его оборачиваемость может быть достаточно высокой что сокращает потребность в заемных ресурсах и повышает финансовую устойчивость предприятия Однако при этом необходимо помнить что высокая доля
Оценка эффективности механизма управления оборотными средствами зао Племзавод Гулькевичский ЗАО Племзавод Гулькевичский представлена на рисунке 1 В целом за исследуемый период оборотные средства ЗАО Племзавод Гулькевичский уменьшились на 21.79% Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по ... Произошло это главным образом за счет значительного уменьшения стоимости финансовых вложений на 96.61% рис 2 Для того чтобы оценить эффективность формирования и финансирования оборотных ... Доля заемного капитала в текущих активах % 15.2 30.3 49.5 34.3 19.2 Доля краткосрочного кредита в ... Чтобы увеличить рентабельность оборотных средств следует ускорить товарооборот уменьшить издержки повышение производительности труда путем совершенствования технологий оптимизация системы оплаты труда уменьшение бытовых расходов снижение
Операционные затратыЧем выше этот показатель тем быстрее растет сумма операционных затрат по оплате труда персонала обслуживанию используемых в процессе операционной деятельности заемныхсредств оплате услуг транспортных ремонтных и других сторонних предприятий отчислениям на социальные мероприятия 2 ... Изменение видов и ставок налоговых платежей входящих в состав операционных затрат относимых на издержки или себестоимость продукции В составе операционных затрат налоговые платежи особенно связанные с начислениями на ... Соотношение операционных и внереализационных затрат имеет важное значение для оценки финансового состояния компании и ее способности генерировать прибыль Высокий уровень операционных затрат относительно внереализационных может
Ликвидация предприятия Управленческие решения Организация учетаПри этом происходит бухгалтерское улучшение структуры собственного и заемного капитала в пользу первого Если кредиторы согласны на такие финансовые преобразования организации - должника ... Собрания кредиторов вправе вынести определение о введении внешнего управления в случаях установления реальной возможности восстановления платежеспособности должника если после представления указанных отчетов либо после проведения собрания кредиторов на котором было принято решение об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства появились обстоятельства дающие основания полагать что платежеспособность должника может быть восстановлена Мерами по восстановлению платежеспособности должника могут быть перепрофилирование производства закрытие ... Российской Федерации утверждены правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа Постановление от 25.06.2003 № 367 Они определяют принципы и условия проведения арбитражным управляющим ... Для расчета коэффициентов финансового состояния должника используются следующие основные показатели совокупные активы пассивы - баланс валюта баланса активов пассивов скорректированные внеоборотные активы оборотные активы долгосрочная дебиторская задолженность ликвидные активы наиболее ликвидные оборотные активы краткосрочная дебиторская задолженность потенциальные оборотные активы к возврату собственные средства обязательства должника долгосрочные обязательства должника текущие обязательства должника выручка нетто валовая выручка среднемесячная выручка ... Согласно бухгалтерской справке начислены расходы по судебным издержкам и отнесены на прочие расходы организации в размере 167 тыс руб Д-т сч 91
Материально-производственные запасы как значимый объект учета и анализаФактическими затратами на приобретение материально-производственных запасов являются суммы уплачиваемые организациям за информационные и консультационные услуги связанные с приобретением материально-производственных запасов суммы уплачиваемые в соответствии с договором поставщику вознаграждения уплачиваемые посреднической организации через которую приобретены материально-производственные запасы таможенные пошлины и иные платежи невозмещаемые налоги уплачиваемые в связи с приобретением единицы материально-производственных запасов и т д Исключения которые не включаются в фактическую стоимость проценты по кредитам и заемнымсредствам перед поставщиками даже если они привлечены для покупки данных МПЗ затраты на содержание ... Текущую рыночную стоимость определяет постоянно действующая комиссия по поступлению и выбытию активов на основании данные о ценах от организаций-изготовителей сведения от органов государственной статистики сведения из средств массовой информации сведения от торговых инспекций сведения из специальной литературы экспертные заключения Стоимость материалов ... Учетная политика организации утвержденного приказом Министерства финансов РФ от 6 октября 2008г № 106н далее - ... Практика показывает что формирование бюджета организации планирование затрат и передача полномочий по их управлению руководителям подразделений позволяет значительно снизить материальные издержки Ужесточение контроля за всеми видами издержек обычно предполагает назначение ответственных лиц осуществляющих контроль за
Методика анализа денежных средств и денежных потоков организацииУправление денежными потоками особенно важно для организации с точки зрения необходимости 7 регулирования ликвидности баланса управления оборотными активами планирования временных параметров капитальных затрат и их финансирования управления текущими издержками и их оптимизации для рационального использования ресурсов прогнозирования экономического роста Эти факторы в совокупности ... Эти факторы в совокупности обусловливают особую значимость в финансовом управлении организации учета денежных средств как важнейшего инструмента управления денежными потоками контроля за сохранностью ... Федерации от 25.06.2003 № 367 для оценки платежеспособности организации арбитражный управляющий должен рассчитать следующие показатели коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника степень обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника приходящихся на единицу долга и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника степень платежеспособности по текущим обязательствам характеризует текущую платежеспособность организации объемы ее краткосрочных заемныхсредств а также период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки
Альтернативные методы оценки нетипичных инвестиционных проектовNPV Доходность проекта можно сопоставить с альтернативными издержками капитала оценить степень риска и сравнить с допустимым уровнем риска для принимаемого проекта Менеджер ... IRR привели к введению ряда улучшенных показателей типа IRR таких как модифицированная IRR MIRR ставка дохода финансового менеджмента FMRR и др ... Для финансирования инвестиций денежные средства могут быть привлечены пофинансовой ставке r а доходы проекта могут быть повторно инвестированы ... Если же нетипичный проект рассматривается как финансовый или заемный т.е как источник финансирования другого проекта то следует решать уравнение 13 относительно внешней ставки
Финансовый анализ в системе менеджмента организацииОдновременно характер потребления ресурсов и величина заемных источников финансирования определяют уровень текущих производственных издержек и финансовых расходов Поэтому в сферу управления ... Текущие оборотные активы оборотный капитал запасы дебиторская задолженность денежные средства Переменный капитал Текущие краткосрочные обязательства краткосрочные кредиты и займы кредиторская задолженность Решения по выбору
Современные факторы оказывающие воздействие на кредитование и финансовое состояние малых предприятийЭкономическую ситуацию способствующую развитию малого предпринимательства формируют наличие и доступность денежных ресурсов уровень доходов на инвестируемый капитал величина заемныхсредств предоставляемых кредитными учреждениями Кроме того на формирование малого бизнеса оказывают влияние следующие экономические ... Кроме вышеуказанных факторов на формирование финансовых ресурсов малого предпринимательства воздействуют факторы технологического характера Например если государство активно поддерживает и развивает ... Экономическая целесообразность расходования денежных средств - это та задача которую малый бизнес решает постоянно на протяжении всего своего существования ... Высокие операционные издержки банков при кредитовании малого бизнеса из-за незначительной по сравнению с крупными предприятиями потребности в
Альтернативные издержки - ключ к денежной загадке компанииДля рассмотрения влияния альтернативных издержек на денежную политику были отобраны 25 публичных российских компаний из 10 отраслей экономики сельское хозяйство производство переработка и реализация сельскохозяйственной продукции нефтегазовый комплекс нефтяная и газовая промышленность пищевая промышленность производство солода и пива металлургия черная и цветная металлургия машиностроение производство частей и принадлежностей автомобилей и двигателей электроэнергетика строительство производство общестроительных работ торговля оптовая торговля металлами и металлическими рудами транспорт транспортирование по трубам морской транспорт деятельность в области электросвязи Выборка компаний сформирована за 2009-2012 ... J Kagy J Schmalz M 2014 но в нашей спецификации сфокусировано внимание на предупредительном превентивном использовании внутренних источников финансирования для последующего инвестирования как более дешевого источника особенно в ситуации финансовых ограничений в условиях влияния шоков которые связаны с альтернативными издержками Описание переменных представлено в ... Net Assets Коэффициент управления денежными авуарами определяется как натуральный логарифм отношения суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к величине чистых активов Чистые активы рассчитываются как разница между ... Кроме того он является определителем информационной асимметрии когда компания стремится выбирать источник финансирования - эмиссию акций или привлечения заемного капитала Cash Flow Денежный поток от операционной деятельности рассчитывается как отношение денежных средств от
Проблемы самофинансирования инвестиционной деятельности предприятияАмортизационные отчисления относятся к издержкам бизнеса тем самым отражая износ как основных так и нематериальных активов Они поступают в ... Правильно выбранный способ начисления амортизационных отчислений фиксируется в политике компании и должен применяться в течение времени использования объекта основного средства Предприятие должно использовать адекватную амортизационную политику Оно должно включать в себя политику воспроизводства всех ... Преимущество амортизационных отчислений как источника самофинансирования компании заключается в том что какое бы ни было финансовое состояние предприятия они амортизационные отчисления всегда будут в его распоряжении Также инструментом политики касающейся ... В условиях мирового кризиса самофинансирование является наиболее оптимальным и использование хозяйствующими субъектами собственных источников менее рискованно чем привлечение заемных денежных средств В идеале на основе эксклюзивной технологии предприятию основанному на собственной интеллектуальной собственности
Эмпирическое исследование факторов структуры капитала анализ компаний приволжского федерального округаТак наиболее популярная компромиссная теория предлагает традиционные детерминанты оптимальной структуры капитала налоговое прикрытие и издержкифинансовых затруднений 8 и утверждает что оптимальное соотношение долгового финансирования и собственного капитала определяется через компромисс между выгодами и издержками привлечения заемныхсредств Согласно М Харрису и А Равиву уровень левериджа прямо пропорционален доле ... Тем более интересным и потенциально продуктивным с точки зрения практического применения полученных результатов представляется изучение факторов формирования структуры капитала предприятий в условиях формирующихся финансовых рынков на ... Однако здесь взаимосвязь отнюдь не однозначна в соответствии с теорией иерархического финансирования при дефиците внутренних источников быстрорастущие компании обращаются в первую очередь за земными средствами В то же время компании с высоким уровнем долга как показывал- С Майерс зачастую
Анализ структуры капитала и рентабельности ведущих российских нефтегазовых предприятийДанные расходы будут учитываться в полной себестоимости ресурсов и внешних затратах при производстве а экологические издержки уже сейчас включаются в конечную цену товара Так в 2010 г расходы на один ... Оценим финансовую устойчивость и рентабельность нефтегазовых предприятий и проанализируем какие факторы привели к изменению данных показателей ... Основные средства руб 9 950 209 10 543 280 7 Затраты на производство и реализацию руб ... Минимальная граница данного показателя составляет 1 Коэффициент характеризующий соотношение заемных и собственных средств показывает какое количество заемныхсредств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных