Каталог: оценка эффективности финансовых вложений организации
Концепция валютно-финансового регулирования национальной экономики в условиях нестабильности глобальных финансовКак свидетельствует мировая практика безоглядное вовлечение экономики в глобальные финансовые потоки на основе либерализации валютного законодательства без должного просчета последствий приводит не только к формированию устойчивой зависимости экономики от международного рынка капитала но и к диспропорциям внутри национального хозяйства Регулятивного вмешательства требует и неэффективно построенная композиция иностранных активов экономики в частности перекос направлений инвестирования частного сектора развивающихся стран ... Если же оценить внешние активы частного сектора с учетом прямых зарубежных вложений то по меньшей мере 80 % иностранных требований представлены в долгосрочной низколиквидной форме 8 ... IMF 2009 Крайне важен подход к оценке степени несоответствия активов и обязательств по срокам и валютам с точки зрения потенциальных рисков ... По нашему мнению в регулятивном контуре должен быть учтен не только количественный но и качественный аспект соотношения активов и обязательств то есть предпринята не балансовая а реалистичная оценка возможности мобилизовать некоторые виды активов например ссуды и займы наличная валюта и депозиты портфельные инвестиции и оценка вероятности реорганизации внешнего долга Для таких оценок может быть предложен подход мотивированного суждения аналогичный подходу применяемому ... Программа делевериджинга должна быть основана на оценке чистого финансового потока формируемого за счет иностранных активов за вычетом расходов на обслуживание внешних обязательств Причем
Особенности финансового анализа на предприятиях сельскохозяйственной отраслиОтсюда следует что коэффициент концентрации собственного капитала будет иметь другое соотношение а значит будет меньше 0.5 но это допустимо при условии эффективной инвестиционной деятельности коэффициент маневренности собственного капитала показывает долю оборотных средств в общей сумме собственных ... В связи с вышеперечисленными причинами сумма собственных оборотных средств снижается поэтому допустимо снижение значения для коэффициента маневренности собственного капитала до 0.35 коэффициент структуры долгосрочных вложений Для этого показателя нет критериального значения но он необходим к расчету при оценкефинансового ... Бэкмология бизнес экономика менеджмент организация URL http becmology.ru blog economy fin an01.htm 3 Вилисова И.М Оценка методик применяемых для
Анализ консолидированной и сегментной отчетности методический аспектРасчетные формулы указанных финансовых коэффициентов по важнейшим направлениям анализа финансового состояния коммерческой организации представлены в табл 2 Таблица 2 Система финансовых коэффициентов отобранных для рейтинговой оценкифинансового ... Валюта баланса 1.2 Доля денежных средств и краткосрочных финансовыхфинансовыевложений в оборотных активах Денежные средства Краткосрочные финансовыевложения Оборотные активы 2 Показатели оценкифинансовой ... В процессе анализа дается оценкафинансовой устойчивости коэффициент концентрации заемного капитала платежеспособности срок погашения обязательств эффективности текущей деятельности рентабельность реализованной продукции и рентабельность продаж интенсивности коэффициент оборачиваемости активов и эффективности рентабельность активов и рентабельность обязательств использования ресурсов предприятия по каждому операционному хозяйственному отраслевому и
Характеристика форм бухгалтерской отчетности как основного источника информации для проведения аналитических исследованийДанные баланса позволяют оценить эффективность размещения капитала организации его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности размер и структуру заемных источников а также эффективность их привлечения Необходимо уметь читать баланс то есть знать содержание каждой его статьи способ ... Необходимо уметь читать баланс то есть знать содержание каждой его статьи способ ее оценки роли в деятельности организации связи с другими статьями характеристики этих изменений для экономики организации ... Чтение бухгалтерского баланса дает возможность получить значительный объем информации об организации определить степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами установить за счет каких статей изменилась величина оборотных средств предварительно оценить общее финансовое состояние организации 5 Бухгалтерский баланс состоит из двух частей - актива и пассива рисунок ... Отчета об изменениях капитала проводится анализ динамики всех основных составляющих собственного капитала уставного добавочного резервного капитала нераспределенной прибыли оценка изменения резервов создаваемых организациейоценка чистых активов и средств полученных из бюджета и внебюджетных фондов на финансирование расходов по обычным видам деятельности и вложений во внеоборотные активы Отчет о движении денежных средств позволяет изучить денежные потоки организации в
Финансовая диагностика преднамеренного банкротстваВажно оценить эффективность использования активов предприятия При реализации большинства схем преднамеренного банкротства структура актива баланса значительно меняется ... Таким образом основными признаками преднамеренного банкротства связанными с изменениями финансовой отчетности являются сокращение сумм по статьям материального имущества прежде всего основных средств и запасов готовой продукции увеличение сумм по статьям финансовыхвложений в основном долгосрочных увеличение доли краткосрочных кредитов и займов в общем объеме обязательств существенное ... Критическое соотношение активов и обязательств выражается как отрицательное значение чистых активов по рыночной оценке Характерно что балансовая оценка чистых активов как правило не ухудшается или напротив демонстрирует положительную ... Нормативный подход к характеристике и классификации сделок направленных на преднамеренное банкротство организации сочетает в себе различные трактовки В данном случае речь идет и об убыточных сделках ... Например сделки купли-продажи имущества отделены от других сделок с имуществом тогда как с финансовой точки зрения их следовало бы объединить как сделки направленные на отчуждение активов Отчуждению подлежит
Премия за риск отменяет амортизацию и умножает ценыВ современной российской экономике в секторе регулируемых организаций подобного вектора снижения издержек и цен при внедрении долгосрочных методов тарифообразования не наблюдается как ... К сожалению последний вполне органичен для специфических финансовых рынков субъекты которого рискуют в худшем случае впасть в состояние финансового банкротства и совсем не подходит для жизнеобеспечивающих индустрий рискующих техногенными катастрофами и жизнью людей ... Белую зависть у современных ученых-экономистов вызывает описание дискуссий 60-70-х гг прошлого века среди советских ученых-экономистов и руководителей-хозяйственников относительно выбора конкретного значения норматива сравнительной эффективности капитальных вложений Ценность научных теорий действительно проверялась практикой В лучших традициях была принята коллегиальная ... В лучших традициях была принята коллегиальная многоитерационная и прозрачная процедура определения судьбоносных для облика народного хозяйства будущего параметров долгосрочных вложений Литература 1 Не надо расставлять сети expert.ru expert 2013 50 ne-nado-rasstavlyat-seti 2 Российская промышленность ... Н.А Резников Д.О Оценка и нормирование рисков при эксплуатации сложных технических систем Безопасность в техносфере 2012 № 5
Особенности применения методов сравнительного экономического анализа при оценке финансового состояния организацииВсе методы просты в использовании и эффективно применяются в сочетании с другими При использовании этих методов тре-буется предварительная аналитическая обработка исходной ... R осуществление рейтинговой оценкиорганизаций по максимальному значению показателя В качестве элементов стандартизированной матрицы может использоваться отношение фактического ... При этом важно отметить что могут использоваться не только абсолютные показатели что позволяет применять этот метод при исследовании практически всех аспектов финансового состояния организации однако при этом требуется предварительная аналитическая работа с исходной базой данных Таксонометрический ... Следующим аналитическим аспектом важным в процессе анализа финансового состояния является то что многие компании осуществляют значительный объем отвлечения средств в долгосрочные финансовыевложения которые могут быть также трансформированы в денежные средства что повышает степень ликвидности Отвлечение компаниями
Определение требований к доходности капитала инновационно-инвестиционного проектаT Rdbt - L 6 где T - предельная ставка налога на прибыль организаций которую будет применять предприятие в отношении денежного потока инвестиционного проекта L - величина процентов ... Безрисковой называется ставка отражающая доходность вложений не связанных с риском т.е таких доходность которых заранее известна и вероятность неполучения которой ... М.А Лимитовским основанным на выявлении факторов финансового риска и экспертной оценке степени их проявления в рассматриваемом периоде Пример отражающий суть данного ... Выполняется расчет для основного и альтернативного проектов средних эффективных годовых процентных ставок СЭГПС Определяется разность между средними эффективными годовыми процентными ставками проектов и
Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализаПо результатам анализа внутренних условий деятельности в документах содержащих анализ финансового состояния должника указываются а основные направления деятельности основные виды выпускаемой продукции текущие и планируемые объемы производства б состав основного и вспомогательного производства в загрузка производственных мощностей г объекты непроизводственной сферы и затраты на их содержание д основные объекты не завершенные строительством е перечень структурных подразделений и схема структуры управления предприятием ж численность работников включая численность каждого структурного подразделения фонд оплаты труда работников предприятия средняя заработная плата з дочерние и зависимые хозяйственные общества с указанием доли участия должника в их уставном капитале и краткая характеристика их деятельности и характеристика учетной политики должника в том числе анализ учетной политики для целей налогообложения к характеристика систем документооборота внутреннего контроля страхования организационной и производственной структур л все направления виды деятельности осуществляемые должником в течение не менее ... По результатам анализа внутренних условий деятельности в документах содержащих анализ финансового состояния должника указываются а основные направления деятельности основные виды выпускаемой продукции текущие и планируемые объемы производства б состав основного и вспомогательного производства в загрузка производственных мощностей г объекты непроизводственной сферы и затраты на их содержание д основные объекты не завершенные строительством е перечень структурных подразделений и схема структуры управления предприятием ж численность работников включая численность каждого структурного подразделения фонд оплаты труда работников предприятия средняя заработная плата з дочерние и зависимые хозяйственные общества с указанием доли участия должника в их уставном капитале и краткая характеристика их деятельности и характеристика учетной политики должника в том числе анализ учетной политики для целей налогообложения к характеристика систем документооборота внутреннего контроля страхования организационной и производственной структур л все направления виды деятельности осуществляемые должником в течение не менее чем двухлетнего периода предшествующего возбуждению производства по делу о банкротстве и периода проведения в отношении должника процедур банкротства их финансовый результат соответствие нормам и обычаям делового оборота соответствие применяемых цен рыночным и оценка целесообразности ... Анализ активов проводится в целях оценкиэффективности их использования выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности оценки ликвидности активов степени их участия ... Анализ активов проводится в целях оценкиэффективности их использования выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности оценки ликвидности активов степени их участия в хозяйственном обороте выявления имущества и имущественных прав приобретенных на заведомо невыгодных условиях оценки возможности возврата отчужденного имущества внесенного в качестве финансовыхвложений 3 Анализ активов производится по группам статей баланса должника и состоит из анализа внеоборотных
К вопросу качества технико-экономического обоснования инвестиционного проектаВ связи с этим инвесторы или кредитные аналитики в зависимости от субъекта анализа должны обладать актуальной информацией о средних ценах в регионе на аналогичные товары чтобы провести объективную оценку или экспертизу экономической эффективности проекта Финансовый план получают с помощью анализа входной информации и ... В предкризисный период банковские кредиты на инвестиционные цели не превышали и 10% от общего объема капитальных вложений а уже в 2011 г данный показатель составил 14.3% 4 с 641 5 с ... Платежеспособность заемщика является главным фактором которым руководствуется кредитная организация при принятии решения об инвестировании финансовых средств в проект В то время как показатели
Амортизационные отчисления и их роль в формировании инвестиционного потенциала предприятияРешение оптимизационных задач связанных с мобилизацией внутренних инвестиционных ресурсов с использованием инструмента переоценки по предприятию в целом возможно на основе моделирования финансовых потоков формирующих экономические показатели деятельности предприятия до и после переоценки основных средств сравнения показателей ... При этом в качестве основного критерия эффективности переоценки выступает критерий роста чистого потока реальных денег АЧДП по предприятию 2 Так прирост ... Ф остi Данная модель показывает что для получения положительного прироста возможных инвестиционных ресурсов предприятия за счет переоценки объекта основных средств с использованием индекса больше единицы необходимо соблюдение следующего условия Н аi ... При этом необходимо помнить что сумма начисленной амортизации может быть полноценным источником финансирования только при условии высокой стоимости используемых основных средств осуществляемых капитальных вложений Подходы к формированию амортизационной политики организации должны вытекать из целей ее деятельности на перспективу
Методологические подходы к оценке кредитоспособности геологоразведочных организаций - корпоративных эмитентовДостаточность денежных потоков для капиталовложений 3.448 0.123 9.267 2.707 Рассчитанные коэффициенты по ключевым показателям качественного анализа представленные в табл ... Сравнение рассчитанных групп показателей по оцениваемым геологоразведочным организациям со средними показателями предприятий отрасли в диапазоне границ возможных значений коэффициентов табл 2 а ... Сравнение рассчитанных групп показателей по оцениваемым геологоразведочным организациям со средними показателями предприятий отрасли в диапазоне границ возможных значений коэффициентов табл 2 а также распределения коэффициентов по интервалам возможных значений для оценкифинансового состояния эмитента по результатам количественного анализа табл 3 позволяет присвоить эмитенту ОАО Славнефть-Мегионнефтегазгеология ... М.И Регулирование финансовых рынков модели эволюция эффективность Вопросы экономики 2014 № 2 С 33 49 3 Altman Е Financial ratios discriminant
Анализ источников формирования капиталаЦолучению задолженность участников учредителей по взносам в уставный капитал Поскольку слишком велика длительность инкассации данной задолженности то правильнее было бы показывать ее в составе долгосрочных активов по аналогии с долгосрочными займами другим организациям Что касается задолженности учредителей по взносам в уставный капитал то ее удобнее было бы ... Предложенные направления совершенствования бухгалтерского баланса позволят значительно повысить его аналитические возможности что необходимо для правильной диагностики финансового состояния предприятия и повышения эффективности управления его капиталом 12.3 Анализ источников формирования капитала предприятия Понятие капитала.Источники формирования собственного и ... Величина уставного капитала объявляется при регист Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости Резервный капитал создается в соответствии с ... По его величине судят о запасе финансовой прочности предприятия Отсутствие или недостаточная его величина рассматривается как фактор дополнительного риска вложения капитала
Сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к анализу финансового состояния организацииА1 денежные средства и краткосрочные финансовыевложения быстрореализуемые активы А2 краткосрочная дебиторская задолженность ч медленно реализуемые активы АЗ запасы НДС долгосрочная ... Данная методика представлена во всех учебных изданиях касающихся оценкифинансового состояния коммерческой организации При этом методика является по нашему мнению малоинформативной так как ... При этом также следует отметить что нормативы по показателям ликвидности и финансовой устойчивости в российской учебной литературе не дифференцируются в зависимости от отраслевой принадлежности что делает их малоэффективными Следовательно установление жестких критериев по каждому коэффициенту не имеет смысла К тому же значения
К вопросу управления собственными и привлеченными финансовыми ресурсами организацийОрганизация использующая только собственный капитал имеет наивысшую финансовую стойкость ее коэффициент автономии равен единице но ограничивает темпы своего развития так как не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объёма активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал т.е не получает эффекта финансового левериджа Используя заёмный капитал организация имеет более высокий ... Приоритетным является изучение соотношения внутренних и внешних источников финансирования а так же стоимость дополнительно привлекаемого капитала Одновременно дается оценка достаточности собственных ресурсов сформированных в исследуемом периоде Стоимостным критерием такой оценки является показатель суммы ... Стоимостным критерием такой оценки является показатель суммы прироста чистых активов организации Его динамика характеризует тенденцию обеспеченности развития деятельности органиазации собственными финансовыми ресурсами На втором этапе ... Финансирование за счет заёмного капитала позволяет наращивать объёмы хозяйственной деятельности обеспечивает повышение эффективности использования собственного капитала что в итоге позволяет повысить рыночную стоимость организации Процесс управления привлечением
Анализ источников финансирования деятельности компанииНа данном этапе можно установить основные факторы изменения капитала организацииОценку состава и структуры капитала предприятия следует проводить за ряд лет чтобы выявить основные ... Известно множество таких коэффициентов поэтому для удобства разделим их на несколько групп коэффициенты финансовой устойчивости коэффициенты ликвидности коэффициенты деловой активности коэффициенты рентабельности и др Анализ финансовой устойчивости включает ... Коэффициент мобильности оборотных средств данный коэффициент рассчитывается как отношение наиболее мобильной части оборотных средств компании а именно денежных средств и финансовыхвложений к общей величине оборотных активов компании Коэффициент обеспеченности запасов данный коэффициент рассчитывается как отношение
Многоуровневая система оценки финансового состояния организацийЗатем при оценкефинансово-экономического состояния заинтересованное лицо будет рассматривать множество хозяйствующих субъектов имеющих удовлетворительные показатели ликвидности и финансовой устойчивости и выбирать варианты характеризующие быструю окупаемость и окупаемость вложенного капитала В зависимости от конечного результата исследования проблемы многоуровневой системы оценки экономического состояния предприятий ... Предложенная формулировка представляется вполне обоснованной поскольку управленческий персонал предприятий организует свои бизнес-единицы по рентабельности инвестиционных объектов видов деятельности показателям эффективности и т.д Второй тип задач ранжирование предприятий Эта задача заключается в разработке альтернативных объектов ... Такая ситуация в частности возникает когда выбор конкретной инвестиции нецелесообразен и требуется распределить финансовые ресурсы между альтернативными хозяйствующими субъектами Последний тип задачи выбор отдельной отрасли безальтернативной для многоуровневой ... Последний тип задачи выбор отдельной отрасли безальтернативной для многоуровневой системы оценки экономического положения предприятия отрасли Эта задача на предприятиях промышленности например при выборе направления расширения ... Н.С Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика организации учебное пособие Уфим гос ун-т экономики и сервиса Уфа УГУЭС 2015 124 с 3
Методика анализа эффективности и интенсивности использования акционерного капиталаОни будут интересны держателям обыкновенных акций организации и потенциальным инвесторам Прибыль на акционерный капитал R а.к Чистая прибыль Д п АК ... Для оценкиэффективности работы акционерных обществ и их привлекательности для инвесторов используют показатель чистой прибыли приходящейся ... ЧП-Д п ЧП ФР - финансовый рычаг рассчитывается как СК СК - ПК где СК - собственный капитал ПК - ... Таким образом акционеры заработали 1 руб с вложенных 31.47 руб Это важный коэффициент для потенциальных инвесторов так как как правило высокий коэффициент
Матрица в управлении оборотным капиталомКак показали проведенные научные исследования неправильный выбор модели управления оборотным капиталом может привести к негативным последствиям таким как снижение рентабельности предприятия потеря ликвидности и как результат финансовая несостоятельность компании В связи с тем что эффективное управление оборотным капиталом должно обеспечивать достижение ... Это означает что в первую очередь за счет длинных источников финансирования организация должна профинансировать наименее ликвидные активы и часть текущих платежей поставщикам обязательства перед которыми не ... I может быть обусловлено изменениями в структуре финансирования а также значительными инвестиционными вложениями Перемещение в квадрант III говорит о неполном использовании потенциала предприятия Причинами перехода в данный
Кредитная политика предприятия переход к системному управлениюКритерии оценкифинансового риска Критерии оценки Рейтинговый балл 0.2-0.4 1 0.4-0.6 2 0.6-0.8 3 0.8-1 4 1 ... Лимитирование на основе определения общего лимита задолженности по организации Размер данного лимита может определяться как сумма доступных для предприятия источников финансирования дебиторской задолженности ... КФВ краткосрочные финансовыевложения ДС денежные средства 4 См например Семенов А Как оценить кредитный лимит дебитора Финансовый ... Новые малоэффективные клиенты 5 0.10 51-100 Новые эффективные клиенты 4 0.25 101-150 Постоянные клиенты 3 0.50