Каталог: оценка эффективности использования заемного капитала
Инновационная экономика и инвестированный капиталАктивы уменьшают на величину привлеченного капитала по которому не выплачиваются проценты с целью избежания проблем с оценкой расходов на этот капитал при определении ставки дисконтирования 4 с 60 К Уолш Многие ... Рентабельность инвестированного капитала характеризует эффективностьиспользования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств 7 с 219 С.В
Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышениюН.А Никифоровой то отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствовало бы о том что все оборотные средства организации а также часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств Значения же коэффициентов маневренности обеспеченности оборотных активов и запасов собственными средствами были бы ... Дальнейший анализ финансовой независимости должен быть направлен на определение возможностей ее роста которые связаны с улучшением состава активов обоснованным их формированием и повышением эффективности их использования так как при росте фондоотдачи и ускорении оборачиваемости активов при прочих равных ... Х1 коэффициент покрытия краткосрочных пассивов оборотными капиталами Х2 коэффициент структуры капитала Х3 коэффициент общей рентабельности активов Х4 рентабельность продаж по балансовой
Оценка стоимости машиностроительного предприятия методом экономической добавленной стоимостиТакже данный показатель используют при оценке инвестиционных проектов и оценкеэффективности подразделений Это индикатор качества управленческих решений положительная величина которого является положительным трендом роста ... EVA определяется как разница между скорректированой величиной чистой прибыли от основной деятельности и стоимостью использованного для ее получения инвестированного капитала компании собственных и заемных средств EVA NOPAT скор WACC ... WACC k s w s k d w d 1 - t где k s - стоимость собственного капитала % w s - доля собственного капитала % по балансу k d - стоимость заемногокапитала % w d - доля заемногокапитала % по балансу t - ставка
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 8Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки Степень ... По результатам анализа внутренних условий деятельности в документах содержащих анализ финансового состояния должника указываются а основные направления деятельности основные виды выпускаемой продукции текущие и планируемые объемы производства б состав основного и вспомогательного производства в загрузка производственных мощностей г объекты непроизводственной сферы и затраты на их содержание д основные объекты не завершенные строительством е перечень структурных подразделений и схема структуры управления предприятием ж численность работников включая численность каждого структурного подразделения фонд оплаты труда работников предприятия средняя заработная плата з дочерние и зависимые хозяйственные общества с указанием доли участия должника в их уставном капитале и краткая характеристика их деятельности и характеристика учетной политики должника в том числе анализ ... По результатам анализа внутренних условий деятельности в документах содержащих анализ финансового состояния должника указываются а основные направления деятельности основные виды выпускаемой продукции текущие и планируемые объемы производства б состав основного и вспомогательного производства в загрузка производственных мощностей г объекты непроизводственной сферы и затраты на их содержание д основные объекты не завершенные строительством е перечень структурных подразделений и схема структуры управления предприятием ж численность работников включая численность каждого структурного подразделения фонд оплаты труда работников предприятия средняя заработная плата з дочерние и зависимые хозяйственные общества с указанием доли участия должника в их уставном капитале и краткая характеристика их деятельности и характеристика учетной политики должника в том числе анализ учетной политики для целей налогообложения к характеристика систем документооборота внутреннего контроля страхования организационной структуры л все направления виды деятельности осуществляемые должником в течение не менее чем двухлетнего периода предшествующего возбуждению производства по делу о банкротстве и периода проведения в отношении должника процедур банкротства их финансовый результат соответствие нормам и обычаям делового оборота соответствие применяемых цен рыночным и оценка целесообразности продолжения осуществляемых направлений видов деятельности 3 Анализ рынков на которых осуществляется деятельность должника ... Анализ активов проводится в целях оценкиэффективности их использования выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности оценки ликвидности активов степени их участия
Линия рынка ценных бумаг и стоимость капиталаТакже стоит отметить что показатель стоимости капитала предприятия может выступать критерием при оценкеэффективности лизинга Если стоимость финансового лизинга превышает стоимость
Анализ эффективности использования заемных средств на предприятииАнализ показателей использованиязаемногокапитала дает основания сделать вывод о незначительном повышении эффективностииспользованиязаемных средств рентабельность заемногокапитала выросла на 128.7% Однако для реальной оценкиэффективностизаемных
Стратегирование источников финансирования аграрного бизнесаВсе это требует принципиально иного подхода к формированию оптимальной структуры капитала для экономического развития аграрного бизнеса С использованием инструментов эконометрического исследования построены модели зависимости финансовых ... На основе разработанных функционалов проведена количественная оценкаэффективностииспользования собственных и заемных средств в сельском хозяйстве предложены мероприятия по стратегическому планированию
Эффективность использования заемного капиталаЭФР считается одним из показателей для оценкиэффективностииспользованиязаемногокапитала Он указывает насколько повышается объем собственного капитала за счет привлечения
Разработка модели оптимизации структуры капитала промышленного предприятия в условиях неустойчивого финансового развитияВ связи с высокой долей заемных средств в структуре капитала более 90% на конец каждого года анализируемого периода баланс предприятия ... В связи с высокой долей заемных средств в структуре капитала более 90% на конец каждого года анализируемого периода баланс предприятия неликвиден наблюдается недостаток как собственных оборотных средств так и собственных и долгосрочных источников финансирования имеет место неустойчивое финансовое состояние т.е происходит нарушение нормальной платежеспособности Оценкаэффективностииспользованиякапитала на данном предприятии была проведена на основе представленных выше показателей а
Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсовВ таком случае говорят что компания имеет отрицательный собственный капитал Это значит что владельцы обычных акций потеряют все свои вложения Под финансовым сбоем подразумевается ... Существует несколько подходов к оценке платежеспособности и прогнозирования вероятного банкротства Приведем некоторые из них 1 Метод оценки платежеспособности через ... П 3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства П 4 - постоянные пассивы Б - валюта баланса Для подтверждения платежеспособности на ... Более того малые остатки денежных средств на счетах в сочетании с высокими показателями оборачиваемости по ним могут говорить о существенной эффективности управления денежными средствами Низкая платежеспособность может быть как случайной временной так и длительной хронической ... Следовательно использование показателей ликвидности в качестве индикаторов платежеспособности оказывается весьма спорным Таким образом данный подход на
Расчёт ключевых финансовых показателей эффективности бизнесаДаже находясь в условиях неопределенности некоторые элементы формулы расчета стоимости затрат на капитал могут сохранять относительную стабильность К таким элементам можно отнести во-первых ставку безрисковой доходности т.е ... Если рассмотреть например ставку характеризующую стоимость заемного финансирования то можно предположить что для современной экономической ситуации в Российской Федерации пессимистический вариант ... Можно ожидать что двумя самыми сложными для оценки элементами модели являются коэффициент β и величина рыночной премии за риск r m - ... В качестве выхода из сложившейся ситуации можно предложить использование прогнозного финансово-экономического анализа для определения уровня риска характерного для компании а для определения величины ... Рассмотрим подходы к анализу эффективности бизнеса на примере ОАО Магнитогорский металлургический комбинат включая традиционный анализ рентабельности и подход ориентированный
Отраслевые особенности и направления минимизации финансовых рисков сельскохозяйственных предприятийЭту оценку подтверждают значения показателя оборачиваемости оборотных активов который увеличивается с ростом значений коэффициента автономии Рассматривая ... Однако в группе с самой высокой долей собственного капитала значения показателей рентабельности не достигли аналогичных значений третьей группы Такую ситуацию можно объяснить тем ... Прирост прибыли происходит за счет рационального использования ресурсов Можно предположить что в эту группу попали предприятия наращивающие объемы производства за счет ... Можно предположить что в эту группу попали предприятия наращивающие объемы производства за счет использования оптимального объема заемных средств и получающие значительный прирост прибыли за счет эффекта финансового рычага Это в свою ... Взаимосвязь между эффективностью продаж и уровнем финансового риска предприятия формируемого различными факторами в том числе снижением платежеспособности
Оценка отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательствПри оценке стоимости предприятия методом чистых активов отложенные налоговые активы следует переоценить адекватно приведенной к настоящему моменту будущей экономии по налогу на прибыль а в случае отложенных налоговых обязательств на основании анализа типичности ситуации возможно их исключение из состава заемных средств или нахождение приведенной стоимости будущего увеличения налога на прибыль В процессе оценки отложенных ... Предлагаемая корректировка стоимости отложенных налогов при оценке бизнеса позволит адекватно трансформировать сведения бухгалтерского учета соответственно ожиданиям потенциальных покупателей компании повысит точность определения стоимости бизнеса а оценка компании с учетом предлагаемой переоценки отложенных налоговых активов и обязательств сможет создать адекватные стимулы для эффективной налоговой политики российских предприятий Список литературы 1 Алеткин П.А Эволюция стандартов учета отложенных налогов ... С.В Принцип наиболее эффективногоиспользования и учет рисков бизнеса в условиях кризиса URL http vestnik.unipress.ru pdf09 s05 s05v4 09 ... Иванов В.В Оценка интеллектуального капитала высших учебных заведений Проблемы современной экономики 2010 № 4 C 334-337 6 Иванов В.В
Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организацийСи- в в оборот организации резервного капитала фонда накопления и потребления кредитов банка и заемных средств на временное пополнение оборотного капитала и т п источники ослабляющие финансовую напряженность 4 Кризисное финансовое состояние при котором степень ... Равновесие платежного баланса в данной ситуации может обеспечиваться за счет просроченных платежей по оплате труда кредитам банка и заемным средствам поставщикам по налогам и сборам и т.д Ресурсный подход Сущность ресурсного подхода заключается ... Различают трудовые материальные финансовые информационные интеллектуальные ресурсы и пр рис 1 Их наличие состав и эффективностьиспользования определяют объем продаж выручку прибыль себестоимость Как правило при оценке и прогнозировании развития
Расчет абсолютной и относительной финансовой устойчивости Приказ Минрегионразвития №173 Методика предназначена для оценки финансовой устойчивости коммерческой организации желающей участвовать в реализации проектов имеющих общегосударственное региональное и межрегиональное значение с использованием бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации далее соответственно - проекты Фонд ее способности выполнять ... Фонд ее способности выполнять принимаемые на себя в рамках реализации проекта финансовые обязательства а также для оценки влияния результатов реализации проекта на финансовое состояние коммерческой организации Настоящая Методика устанавливает перечень показателей ... ПРИМЕР занимают 0.048% в структуре капитала Наблюдается увеличение показателя в анализируемом периоде на 3.7% Коэффициент инвестирования Д3 характеризует какая часть ... Д4 характеризует какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств как на начало анализируемого периода так и на конец показатель находится в пределах рекомендуемого значения это свидетельствует о нормальном отношение собственного капитала к заемному В анализируемом периоде наблюдается увеличение показателя на 0.317 Коэффициент отношения прибыли до вычета расходов ... Р3 отражает эффективностьиспользования коммерческой организацией собственного капитала В отчетном периоде уровень рентабельности собственного капитала ОАО Арсенал
Нормирование собственного оборотного капитала как важнейший инструмент обеспечения финансовой устойчивости аграрных предприятийСодержание концепции нормирования собственных оборотных средств для сельскохозяйственных предприятий сводится к следующему оборотные активы подразделяются на нормируемые и ненормируемые по принципу их необходимости для обеспечения непрерывности производственно-коммерческого цикла самая высокая и практически безрисковая эффективность оборотного капитала обеспечивается при формировании собственных оборотных средств в размере обоснованного минимума потребности в ... Эта концепция выдержала проверку временем а её недоиспользование в настоящее время привело на наш взгляд к массовым банкротствам в сельском хозяйстве Поэтому ... Поэтому для формирования рациональной структуры источников финансирования текущей деятельности оценки и обеспечения финансовой устойчивости аграрных предприятий мы полагаем целесообразным применение теории разграничения собственных и ... Поэтому для формирования рациональной структуры источников финансирования текущей деятельности оценки и обеспечения финансовой устойчивости аграрных предприятий мы полагаем целесообразным применение теории разграничения собственных и заемных источников оборотных средств основанной на нормировании собственного оборотного капитала Таблица 1 - Влияние обеспеченности
Проблемы совершенствования политики управления капиталом предприятияИсходя из этого руководство компании принимает финансовые и инвестиционные решения по размещению капитала опираясь на следующие принципы 1 с 160 учет перспектив предприятия что предполагает выделение соответствующих финансовых ресурсов на реализацию долгосрочных инвестиционных и инновационных проектов и программ достижение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов предприятия что обеспечивает с помощью разработки операционных и финансовых бюджетов обеспечение оптимальной структуры капитала в аспекте его эффективногоиспользования что предполагает установление рационального соотношения между заемным и собственным капиталом достижение минимизации затрат по формированию капитала из различных источников собственных и заемных что требует расчета средневзвешенной стоимости капитала и применения данного параметра при оценке вложений в
Управление собственным капиталом в акционерных обществах методологический аспектГлавным источником наращения капитала является повышение эффективностииспользования что предполагает его качественный рост который и выступает основой разработки ... В системе финансового менеджмента основной целью формирования капитала является удовлетворение потребности в приобретении необходимых активов и оптимизации его структуры с позиции обеспечения условий эффективного его использования Соответственно важное значение приобретает управление структурой собственного капитала Отметим что при рассмотрении капитала следует ... Соответственно важное значение приобретает управление структурой собственного капитала Отметим что при рассмотрении капитала следует исходить из диалектического единства всех источников формирования собственного капитала а также взаимосвязи его с заемнымкапиталом Однако как свидетельствует практика собственники и менеджеры в большей мере ориентированы на изучение ... Работа в направлении постоянной оптимизации состава и величины собственного капитала своевременная и объективная оценка всего комплекса факторов влияющих на его формирование должны осуществляться службой менеджеров В условиях постоянно ... Исходя из указанных целей основные задачи системы управления финансовыми рисками состоят в том чтобы обеспечить выполнение требований эффективного управления рисками в том числе обеспечение сохранности бизнеса участников надлежащее состояние отчетности позволяющее получать
Анализ теоретических основ концепции консолидированной финансовой отчетностиИменно учет бизнес-процессов объединения бизнеса должен быть выделен в обособленный раздел консолидированных учета и отчетности а анализ этих процессов позволит определить не только их эффективность но и соответствие юридическим канонам действующим в определенной стране Следовательно единство учета бизнес-процессов по ... Ван Бреда подчеркивают необходимость использования в концепции консолидированной финансовой отчетности теории фирмы требующей рассматривать консолидированную группу предприятий в системе ... Рассматривая собственный консолидируемый капитал группы бухгалтер обязательно столкнется с понятием неконтролируемой доли так как материнское предприятие должно представлять неконтролируемые доли участия в консолидируемом отчете о финансовом положении в составе капитала отдельно от собственников материнского предприятия 7 7 Там же В свою очередь МСФО IFRS ... IFRS 3 Объединение бизнеса требует оценки в консолидируемой финансовой отчетности неконтролируемой доли участия которая представляет собой невыкупленную долю акционерного капитала ... Они утверждают что более высокий уровень заемногокапитала по сравнению с собственным приводит к большим рискам для акционеров А коэффициент соотношения
Аналитические возможности консолидированной отчетности для характеристики финансовой устойчивостиВ решении вопросов связанных с привлечением заемных средств или принятием решений об инвестировании средств помогает еще одно направление анализа финансовой устойчивости ... Расчет операционного левериджа позволяет решать задачи использования порога рентабельности при разработке производственных программ а также максимизации прибыли за счет относительного сокращения ... Еще один способ оценки финансовых рисков - анализ запаса финансовой устойчивости зоны безубыточности Он показывает насколько можно сократить ... FL Financial leverage - коэффициент структуры капитала ROA - рентабельность компании ROS - рентабельность продаж Удельные веса при аналитических коэффициентах определяются ... Данный вид анализа позволяет проводить оценку финансовой устойчивости компаний с позиции эффективностииспользования ресурсов обращая внимание различных групп стейкхолдеров на существующие в организации проблемы в использовании