Рентабельность чтобы управлять следует правильно измеритьТЗ Как видно из табл 3 в нашем примере можно рассчитать 32 коэффициента рентабельности 4 х 8 поскольку имеется четыре вида прибыли по каждому знаменателю можно рассчитать ... Однако среди них наиболее важными являются восемь показателей рентабельности по соответствующим формулам в таблице они выделены жирным шрифтом Значения числителей в формулах рентабельности валовойприбыли прибыли
Функциональный анализ финансовой рентабельностиРасчетные формулы План 0 Факт I Отклонение Δ F 1 Плечо финансового рычага коэффициент финансового риска ... F 7 Рентабельность производства по валовойприбыли PV SS 0.30556 0.43603 0.13048 F 8 Коэффициент отношения прибыли от продаж и
Амортизационные отчисления и их роль в формировании инвестиционного потенциала предприятияТаблица 1 Динамика инвестиций в процессе воспроизводства валового внутреннего продукта стоимостные показатели в сопоставимых ценах в % к предыдущему году 7 Показатель 2000 г 2005 г 2006 г 2007 г 2008 г 2009 г 2010 г Валовой внутренний продукт ПО 106.4 108.2 108.6 105.2 92.2 104.0 Промышленное производство 108.7 105.1 106.3 ... Преимущество амортизационных отчислений как источника инвестиций и их специфика одновременно по сравнению с другими источниками заключаются в следующем амортизационные отчисления являются целевым источником финансирования и предназначены для обеспечения воспроизводства основных средств и нематериальных активов амортизационныеотчисления как часть себестоимости реализованной продукции формируются вне зависимости от финансовых результатов деятельности предприятия т е источник характеризуется постоянством и надежностью амортизационные отчисления начисляются непрерывно а амортизационный фонд формируемый за их счет расходуется однократно т е в течение определенного времени амортизационный фонд может быть использован как дополнительный источник финансовых ресурсов предприятия в процессе расчета прибыли амортизационные отчисления относятся к расходам сумма которых учитывается в целях налогообложения В реальности начисленная ... Между тем как было отмечено ранее если равномерно распределять амортизационные отчисления на срок службы объекта то коэффициент амортизации K a определяется по формуле K a 1 T где Т - срок ... А.Л Лурье предложил другую формулу для определения коэффициента амортизации 3 K a E 1 E T - 1 где
Показатели самофинансирования компании методы оценки и практическое применениеТаблица 5 Модификации расчета коэффициента самофинансирования по соотношению с валовыми инвестициями на примере данных компании Аэрофлот Модификация Формула расчета ... Чистая прибыль Амортизация Валовые инвестиции будущего периода 3.79 1.51 0.56 4 Чистая прибыль Амортизация Валовые инвестиции
Новый подход к оценке качества прибыли предприятияВывод о качестве прибыли делается на основании расчета за несколько лет следующих показателей устойчивость коэффициентовваловойприбыли и чистой прибыльности темпов прироста валовойприбыли прибыли от продаж прибыли до ... Определяется по формуле 1 2 Эффект от вовлечения ТМЦ в пр-во Эв Тыс.руб Определяется по формуле 2
Анализ финансово-хозяйственной деятельности для администраций субъекторв РФТаблица 4 а совокупные активы пассивы - баланс валюта баланса активов пассивов совокупные активы пассивы стр.1600 б скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов без деловой репутации и организационных расходов основных средств без капитальных затрат на арендуемые основные средства незавершенных капитальных вложений без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых вложений прочих внеоборотных активов скорректированные внеоборотные активы стр.1110 стр.1120 стр.1130 стр.1140 стр.1150 - капитальные затрат на арендуемые основные средства стр.1160 стр.1170 стр.1190 в оборотные активы - сумма стоимости запасов без стоимости отгруженных товаров долгосрочной дебиторской задолженности ликвидных активов налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал собственных акций выкупленных у акционеров оборотные активы стр.1200 г долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты д ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов краткосрочной дебиторской задолженности прочих оборотных активов ликвидные активы стр.1230 если в балансе нет разбивки на краткосрочную и долгосрочную стр.1240 стр.1250 стр.1260 е наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства краткосрочные финансовые вложения без стоимости собственных акций выкупленных у акционеров наиболее ликвидные оборотные активы стр.1240 стр.1250 ж краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты без задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал краткосрочная дебиторская задолженность стр.1230 если в балансе нет разбивки на краткосрочную и долгосрочную з потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств и собственные средства - сумма капитала и резервов доходов будущих периодов резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу задолженности акционеров участников по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций выкупленных у акционеров собственные средства стр.1300 стр.1530 стр.1540 стр.1430 - капитальные затраты по арендованному имуществу - стр.1320 к обязательства должника - сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника обязательства должника стр.1410 стр.1450 стр.1510 стр.1520 задолженность участникам учредителям по выплате доходов стр.1550 л долгосрочные обязательства должника - сумма займов и кредитов подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочих долгосрочных обязательств долгосрочные обязательства должника стр.1410 стр.1450 м текущие обязательства должника - сумма займов и кредитов подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты кредиторской задолженности задолженности участникам учредителям по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств текущие обязательства должника стр.1510 стр.1520 задолженность участникам учредителям по выплате доходов стр.1550 н выручка нетто - выручка от реализации товаров выполнения работ оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость акцизов и других аналогичных обязательных платежей выручка нетто стр.2110 п среднемесячная выручка - отношение величины валовой выручки полученной за определенный период как в денежной форме так и в форме взаимозачетов к количеству месяцев в периоде среднемесячная выручка валовая выручка кол.мес так как отсутствуют данные валовой выручки то используется выручка нетто тогда среднемесячная выручка стр.2110 кол.мес р чистая прибыль убыток ... Таблица 4 а совокупные активы пассивы - баланс валюта баланса активов пассивов совокупные активы пассивы стр.1600 б скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов без деловой репутации и организационных расходов основных средств без капитальных затрат на арендуемые основные средства незавершенных капитальных вложений без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых вложений прочих внеоборотных активов скорректированные внеоборотные активы стр.1110 стр.1120 стр.1130 стр.1140 стр.1150 - капитальные затрат на арендуемые основные средства стр.1160 стр.1170 стр.1190 в оборотные активы - сумма стоимости запасов без стоимости отгруженных товаров долгосрочной дебиторской задолженности ликвидных активов налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал собственных акций выкупленных у акционеров оборотные активы стр.1200 г долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты д ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов краткосрочной дебиторской задолженности прочих оборотных активов ликвидные активы стр.1230 если в балансе нет разбивки на краткосрочную и долгосрочную стр.1240 стр.1250 стр.1260 е наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства краткосрочные финансовые вложения без стоимости собственных акций выкупленных у акционеров наиболее ликвидные оборотные активы стр.1240 стр.1250 ж краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты без задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал краткосрочная дебиторская задолженность стр.1230 если в балансе нет разбивки на краткосрочную и долгосрочную з потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств и собственные средства - сумма капитала и резервов доходов будущих периодов резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу задолженности акционеров участников по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций выкупленных у акционеров собственные средства стр.1300 стр.1530 стр.1540 стр.1430 - капитальные затраты по арендованному имуществу - стр.1320 к обязательства должника - сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника обязательства должника стр.1410 стр.1450 стр.1510 стр.1520 задолженность участникам учредителям по выплате доходов стр.1550 л долгосрочные обязательства должника - сумма займов и кредитов подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочих долгосрочных обязательств долгосрочные обязательства должника стр.1410 стр.1450 м текущие обязательства должника - сумма займов и кредитов подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты кредиторской задолженности задолженности участникам учредителям по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств текущие обязательства должника стр.1510 стр.1520 задолженность участникам учредителям по выплате доходов стр.1550 н выручка нетто - выручка от реализации товаров выполнения работ оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость акцизов и других аналогичных обязательных платежей выручка нетто стр.2110 п среднемесячная выручка - отношение величины валовой выручки полученной за определенный период как в денежной форме так и в форме взаимозачетов к количеству месяцев в периоде среднемесячная выручка валовая выручка кол.мес так как отсутствуют данные валовой выручки то используется выручка нетто тогда среднемесячная выручка стр.2110 кол.мес р чистая прибыль убыток - чистая нераспределенная прибыль убыток отчетного периода оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей чистая прибыль убыток стр.2400 Основные финансовые показатели для расчета коэффициентов Таблица 4 тыс руб Наименование показателя ... Позже Альтман получил модифицированный вариант своей формулы для компаний акции которых не котируются на бирже Z модифицированная 0.717 X 1 0.847
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4Как нами уже было отмечено высокое значение себестоимости привело к низкой валовойприбыли ниже 20% от выручки которая в динамике снижается которую к тому же съедают ... Помимо прочего на конец 2014 г в организации было 87929 тыс руб накопленной нераспределенной прибыли что ниже значений 2012 2014 гг Данная ситуация привела к падению размера собственного капитала ... Рассмотренные абсолютные показатели финансовой устойчивости позволяют определить тип финансового состояния организации однако для более объективной оценки также используется ряд финансовых коэффициентов 1 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами необходимую ... Нормативное значение показателя рентабельности собственного капитала должно быть ориентировано на уровень банковского депозитного процента и определятся по следующей формуле R н к α д 1 α нп 34 где R н к -
Показатели обеспечивающие контроль реализации стратегии и текущего финансового состоянияПреобразуем его формулу в EBIT - I EBIT где I - процентные расходы Последние в свою очередь ... Например оборачиваемость активов и обязательств товарных запасов дебиторской и кредиторской задолженности показатели эффективности использования активов выручка валовая операционная и чистая рентабельность отдача чистой прибыли на инвестиции а также коэффициенты распределения заработанной
Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетностиСтоимость коммерческой организации рассчитанная по модели аномального роста прибыли будет соответствовать стоимости определенной по модели остаточной прибыли а аномальный рост прибыли будет равняться изменению остаточной прибыли в соответствующих периодах формула 11 Аналогичным образом результаты применения модели аномального роста операционной прибыли ... Темп прироста выручки % -8.96 3 5 5 3 3 3 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 3.24 3.3 3.3 3.3 3.3 3.3 3.3 Коэффициент оборачиваемости запасов 10.64 ... Соответственно в прогноз закладывается достаточно высокий уровень валовой рентабельности продаж а доля управленческих расходов в выручке от продаж фиксируется на уровне 10%
Анализ формирования и оценка добавленной стоимости продукции машиностроительных предприятийАмортизация 116541 9750 24461 10338 Валоваяприбыль 980541 69522 84979 55528 Добавленная стоимость 2128982 138838 177443 100833 1 Источник данных ... ДС I 1 1 Доля прибыли от продажи в общей сумме добавленной стоимости % 0.461 0.501 0.479 0.551 2 Доля ... Определим взвешенные коэффициенты на основе МГК с использованием пакета Gretl 1.7.1 На основе проведенного расчета получены взвешенные ... Gretl 1.7.1 На основе проведенного расчета получены взвешенные коэффициенты уравнения определения интегральных показателей 1 интегральный показатель структуры добавленной стоимости определяется по формуле I 1 0.3Х 1 0.33Х 2 0.34Х 3 2 2 интегральный показатель эффективности использования
Анализ и расчет иммобилизации собственных средств коммерческого банкаТак при рассмотрении в качестве влияющего фактора размера общих операционных доходов банка формула для прибыльности капитала банка принимает следующий вид ROE Чистая прибыль после налогообложения Собственный капитал ... Д ЧП - доля чистой прибыли МК - мультипликатор капитала К ОБ - коэффициент оборота капитала R ОБ - рентабельность ... Таким образом коэффициент оборота капитала увеличился на 0.08 4 Затем необходимо рассчитать рентабельность оборота капитала RoБ как соотношение валовойприбыли т.е прибыли рассчитанной до вычета налога на прибыль к доходам банка К ОБ2008
Система количественных показателей качества прибыли предприятияКоэффициент чистой прибыльности известный в литературе и в практике управления финансами также и как рентабельность продаж рентабельность продаж по чистой прибыликоэффициент чистой рентабельности продаж демонстрирует долю чистой прибыли в выручке от реализации продукции товаров услуг или сумму чистой прибыли полученную предприятием от 1 руб выручки Очевидно что рост указанного коэффициента может быть характеристикой ... Показатель соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения предприятия определяется по формуле К Пч Пч Пн Соблюдение неравенства 11 свидетельствует о высоком качестве чистой прибыли Устойчивость ... Устойчивость коэффициента нормы валовойприбыли предприятия Структура элементов формирующих валовуюприбыль постоянно улучшается Качество валовойприбыли высокое Структура
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 8К5 0.15 и выше менее 0.15 нерентаб Формула расчета суммы баллов S имеет вид S 0.11 Категория К1 0.05 Категория К2 0.42 ... ТАБЛИЦА РАСЧЕТА КОЭФФИЦИЕНТОВ ДЛЯ ОТНЕСЕНИЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ТОВАРОПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ К ГРУППАМ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ДОЛЖНИКА Показатели Группы I II III ... РАСЧЕТА 1 Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используются следующие основные показатели а совокупные активы пассивы баланс валюта баланса активов пассивов б скорректированные внеоборотные активы сумма стоимости нематериальных активов без деловой репутации и организационных расходов основных средств без капитальных затрат на арендуемые основные средства незавершенных капитальных вложений без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых вложений прочих внеоборотных активов в оборотные активы сумма стоимости запасов без стоимости отгруженных товаров долгосрочной дебиторской задолженности ликвидных активов налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал собственных акций выкупленных у акционеров г долгосрочная дебиторская задолженность дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты д ликвидные активы сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов краткосрочной дебиторской задолженности прочих оборотных активов е наиболее ликвидные оборотные активы денежные средства краткосрочные финансовые вложения без стоимости собственных акций выкупленных у акционеров ж краткосрочная дебиторская задолженность сумма стоимости отгруженных товаров дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты без задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал з потенциальные оборотные активы к возврату списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств и собственные средства сумма капитала и резервов доходов будущих периодов резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу задолженности акционеров участников по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций выкупленных у акционеров к обязательства должника сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника л долгосрочные обязательства должника сумма займов и кредитов подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочих долгосрочных обязательств м текущие обязательства должника сумма займов и кредитов подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты кредиторской задолженности задолженности участникам учредителям по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств н выручка нетто выручка от реализации товаров выполнения работ оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость акцизов и других аналогичных обязательных платежей о валовая выручка выручка от реализации товаров выполнения работ оказания услуг без вычетов п среднемесячная выручка ... ДЛЯ ИХ РАСЧЕТА 1 Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используются следующие основные показатели а совокупные активы пассивы баланс валюта баланса активов пассивов б скорректированные внеоборотные активы сумма стоимости нематериальных активов без деловой репутации и организационных расходов основных средств без капитальных затрат на арендуемые основные средства незавершенных капитальных вложений без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых вложений прочих внеоборотных активов в оборотные активы сумма стоимости запасов без стоимости отгруженных товаров долгосрочной дебиторской задолженности ликвидных активов налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал собственных акций выкупленных у акционеров г долгосрочная дебиторская задолженность дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты д ликвидные активы сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов краткосрочной дебиторской задолженности прочих оборотных активов е наиболее ликвидные оборотные активы денежные средства краткосрочные финансовые вложения без стоимости собственных акций выкупленных у акционеров ж краткосрочная дебиторская задолженность сумма стоимости отгруженных товаров дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты без задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал з потенциальные оборотные активы к возврату списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств и собственные средства сумма капитала и резервов доходов будущих периодов резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу задолженности акционеров участников по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций выкупленных у акционеров к обязательства должника сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника л долгосрочные обязательства должника сумма займов и кредитов подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочих долгосрочных обязательств м текущие обязательства должника сумма займов и кредитов подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты кредиторской задолженности задолженности участникам учредителям по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств н выручка нетто выручка от реализации товаров выполнения работ оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость акцизов и других аналогичных обязательных платежей о валовая выручка выручка от реализации товаров выполнения работ оказания услуг без вычетов п среднемесячная выручка отношение величины валовой выручки полученной за определенный период как в денежной форме так и в форме взаимозачетов к количеству месяцев в периоде р чистая прибыль убыток чистая нераспределенная прибыль убыток отчетного периода оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей
Финансовая безопасность компании аналитический аспектПроанализируем блок показателей рентабельности 14 табл.2 темпы изменения коэффициентов рентабельности на основе чистой и валовойприбыли В первую очередь следует отметить положительные тренды ... Интегральный показатель финансовой безопасности рассчитан по следующей формуле где n - количество показателей увеличение которых рассматривается как положительный фактор для предприятия A
Анализ финансового состояния в динамикеК концу анализируемого периода доля валовойприбыли в выручке при этом снизилась на 6.5% и составила 41.5% Балльная оценка финансовой ... Учитывая многообразие финансовых процессов множественность показателей финансовой устойчивости различие в уровне их критических оценок складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости предприятий проводится ... Позже Альтман получил модифицированный вариант своей формулы для компаний акции которых не котируются на бирже Z модифицированная 0.717 X 1 0.847
Инструменты долгосрочного и среднесрочного финансирования предприятияИменно исходя из прогнозов валовойприбыли предприятие рассчитывает поток самофинансирования по следующей бухгалтерской схеме Валоваяприбыль ВП - Амортизационные отчисления A Результат хозяйственной деятельности РХД - Финансовые расходы ФР ... Следовательно выбор соотношения между дивидендами и чистой прибылью отчетного года т.е коэффициент распределения payout ratio фундаментален Причины такого выбора теоретические подходы к ... Миллера получил некоторое практическое подтверждение оказалось что на конкретных рынках для большинства компаний между выплачиваемыми ими дивидендами и курсом акций существует связь но эта не та связь которую сформулировал М Гордон Теория сигналов предполагает разные цели у руководителей и акционеров подразумевается акционерное меньшинство
Особенности экономического анализа лизинговых компанииМСФО отсутствует статья выручка а основные доходы лизинговой компании отражены в статье процентный доход Основным же расходом очевидно является процентный расход представленный платой за привлеченные источники финансирования проценты по банковским кредитам купонные выплаты по выпущенным облигациям и т.д Валовойприбылью лизинговой компании в отчетности по МСФО является чистый процентный доход который далее уменьшается ... Основным коэффициентом оценки лизинговой компании рассчитываемым на основе отчета о прибылях и убытках является коэффициент покрытия ... Здесь и далее предлагаемые параметры коэффициентов сформулированы исходя из авторского анализа кредитного портфеля Безусловно следует отметить достаточно высокий уровень субъективности подобных
Комплексная оценка эффективности налогообложения прибыли предприятийВП и Д в валовой добавленной стоимости ВДС % долю налога на прибыль в ВДС % 10 Воспроизводственная функция ... ВВП % темп роста чистой прибыли % темп роста ВП и Д % темп роста производительности труда % на микроуровне ... Д % темп роста производительности труда % на микроуровне предприятий уровень самофинансирования коэффициент % удельный вес расходов предприятия на производительное потребление полученных за счет фондов формируемых из ... Оценка степени эффективности функционирования механизма налогообложения прибыли по расстоянию от начала координат p 0i проводится путем выбора максимальной величины за исследуемые периоды и осуществляется по формуле При проведении сравнительной комплексной оценки среди нескольких предприятий отраслей оценка уровня функционирования механизма налогообложения
Валовая рентабельностьОбщая формула расчета коэффициента К вр Валоваяприбыль Выручка от продажи Формула расчета по данным старой
Рентабельность валовой продукцииОбщая формула расчета коэффициента К рвп Валоваяприбыль Выручка от продажи Формула расчета по данным старой