Влияние ограничений ликвидности на вложения промышленных компаний в исследования и разработки и результативность инновационной деятельностиПолученные результаты показывают что ограничительный финансовый индикатор имеет положительную значимую взаимосвязь с решением фирм инвестировать в ИР и не влияет на объем этих вложений в случае положительного решения Таким образом ... Для сохранения конкурентоспособности и создания новых конкурентных преимуществ компаниям необходимо постоянно совершенствовать технологии производства создавать новые продукты и формировать новые источники конкурентных преимуществ связанные с созданием нематериальных активов Все это требует от компании немалых затрат как на ... Трачук А В 2013 Вместе с тем в настоящее время большинство российских компаний промышленного сектора испытывает ограничение ликвидности связанные с невозможностью или нерентабельностью привлечения заемныхсредств его причиной стали санкции в отношении России введенные в действие Европейским Союзом и ... Высокая стоимость ссудного капитала У отобранных компаний показатель рентабельности 2 инвестированного капитала был ниже средней ставки
Многокритериальный подход к анализу предпринимательских рисковК первой группе относятся показатели свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем повторяющиеся существенные потери в основной деятельности выражающиеся в хроническом спаде производства ... К первой группе относятся показатели свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем повторяющиеся существенные потери в основной деятельности выражающиеся в хроническом спаде производства сокращении объемов продаж и убыточности наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их снижению увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме дефицит собственного оборотного капитала систематическое увеличение продолжительности оборота капитала ... На протяжении всего исследуемого периода наблюдения недостаток собственных оборотных средств который в 2013 г составил 8834 тыс руб что на 27893 тыс руб меньше ... Относительные показатели финансовой устойчивости - коэффициенты - автономии финансовой независимости 0.024 0.083 0.112 0.088 0.029 - финансовой устойчивости 0.563 0.687 0.697 0.134 0.010 - капитализации 40.024 11.060 7.962 -32.063 -3.098 - финансового левериджа 0.976 0.917 0.888 -0.088 -0.029 - маневренности собственных средств -8.523 -1.858 -0.208 8.315 1.650 - реальной стоимости производственных фондов вимуществе организации 0.537 0.446 0.539 0.002 0.093 - краткосрочного привлечения заемных
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4Эти сведения отражаются в балансе показывая общую величину имущества активы и источников этого имущества пассивы Финансовое состояние организаций предопределяется целесообразностью и рациональностью вложений финансовых ресурсов в активы Активы ... Непосредственно из сравнительного аналитического баланса получается ряд важных показателей финансового состояния организации общая стоимостьимуществастоимость иммобилизованных активов стоимость мобильных оборотных средствстоимость материальных оборотных средств величина собственных средств Сравнительный аналитический баланс объединяет и систематизирует финансовые ресурсы ... Низкий уровень ликвидных средств приводит к увеличению риска ликвидности и влечет за собой дополнительные расходы при привлечении заемныхсредств Внеоборотные активы представлены главным образом основными средствами Доля внеоборотных активов в динамике изменяется ... Так величина имущества организации снижается на 10091 тыс руб в 2013 г по сравнению с 2012 г
Аналитические основы управления собственным капиталом коммерческого предприятияБанковские структуры и другие инвесторы расценивают ситуацию как более надежную если доля собственных средствв структуре капитала свыше 50% так как это снижает финансовые риски Получая заемныесредства ... Капитал-стоимость - рыночный эквивалент будущей последовательности доходов или поток выплат ассоциируемый с каким-либо определенным благом ... Преимущества Недостатки Собственный капитал Простая процедура привлечения Низкий уровень финансового риска Прибыль можно полностью пустить
Заключение о наличии признаков фиктивного и преднамеренного банкротстваДолжника за 2016 г - 2020 г в договоров на основании которых было произведено отчуждение или приобретение имущества должника изменение структуры активов увеличение или уменьшение кредиторской задолженности и иных документов о финансово-хозяйственной ... Таблица 4 а совокупные активы пассивы - баланс валюта баланса активов пассивов совокупные активы пассивы стр.1600 б скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов без деловой репутации и организационных расходов основных средств без капитальных затрат на арендуемые основные средства незавершенных капитальных вложений без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых вложений прочих внеоборотных активов скорректированные внеоборотные активы стр.1110 стр.1120 стр.1130 стр.1140 стр.1150 - капитальные затрат на арендуемые основные средства стр.1160 стр.1170 стр.1190 в оборотные активы - сумма стоимости запасов без стоимости отгруженных товаров долгосрочной дебиторской задолженности ликвидных активов налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал собственных акций выкупленных у акционеров оборотные активы стр.1200 г долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты д ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов краткосрочной дебиторской задолженности прочих оборотных активов ликвидные активы стр.1230 если в балансе нет разбивки на краткосрочную и долгосрочную стр.1240 стр.1250 стр.1260 е наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства краткосрочные финансовые вложения без стоимости собственных акций выкупленных у акционеров наиболее ликвидные оборотные активы стр.1240 стр.1250 ж краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты без задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал краткосрочная дебиторская задолженность стр.1230 если в балансе нет разбивки на краткосрочную и долгосрочную з потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств и собственные средства - сумма капитала и резервов доходов будущих периодов резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу задолженности акционеров участников по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций выкупленных у акционеров собственные средства стр.1300 стр.1530 стр.1540 стр.1430 - капитальные затраты по арендованному имуществу - стр.1320 к обязательства должника - сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника обязательства ... Значение обеспеченности обязательств должника его активами на 01.01.2021 г снизилось по сравнению c 01.01.2017 г на 0.158 и составило 0.884 т.е на 01.01.2017 г организация была в состоянии выполнить свои обязательства реализуя свои ликвидные активы по балансовой стоимости на 104.2% а на 01.01.2021 г - на 88.4% Таким образом платежеспособность организации за ... Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации объемы ее краткосрочных заемныхсредств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки определяется
Анализ теоретических основ концепции консолидированной финансовой отчетностиКонсолидированная группа - это экономическое объединение юридически самостоятельных организаций на основе приобретения большинства прав собственности или прав обеспечивающих значительное влияние в дочерних и зависимых предприятиях действующее как единая хозяйствующая единица и осуществляющее общую финансово-хозяйственную политику в целях получения прибыли и реализации инвестиционных проектов С юридической точки зрения консолидированная группа существует только в системе бухгалтерского учета и ... Последователи этой концепции рассматривают собственный и заемный капитал отдельно друг от друга Они рассматривают теорию Модильяни Миллера как несостоятельную поскольку размер ... А коэффициент соотношения заемных и собственных средств может являться индикатором для инвесторов о величине ожидаемых денежных потоков и следовательно для оценки ... А коэффициент соотношения заемных и собственных средств может являться индикатором для инвесторов о величине ожидаемых денежных потоков и следовательно для оценки стоимости компании Поэтому в рамках данной концепции нецелесообразно обобщать в балансе информацию о собственных и ... Однако основной недостаток использования теории предприятия и теории хозяйствующей единицы заключается в том что они рассматривают имущество и капитал в балансе обособленного юридического лица Из этого вытекает основной принцип бухгалтерского учета
Управление собственным капиталом сельскохозяйственного производственного кооператива проблемы и пути решенияПоказано как изменятся принимаемые управленческие решения при расчете эффекта финансового рычага первой концепции при включении стоимости земли в состав собственного капитала Освещена роль финансовой политики в управлении собственным капиталом Рассмотрены ... Управление собственным капиталом необходимо независимо от уровня финансовой устойчивости организации так как для сельского хозяйства при наличии природно-климатических рисков использование заемных источников финансирования носят временный и вынужденный характер и собственный капитал выступает подушкой безопасности ... Он считают что собственный капитал организации это общая стоимость принадлежащих ей средств на праве собственности для свободного использования в формировании части активов Они при этом уточняют ... СХПК является то что - это организация созданная сельскохозяйственными товаропроизводителями и или ведущими личные подсобные хозяйства гражданами на основе добровольного членства для совместной производственной или хозяйственной деятельности основанной на объединении имущественных паевых взносов в целях удовлетворения материальных и иных потребностей членов кооператива 1 СХПК возникли
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 8Заемщика используются три группы оценочных показателей - коэффициенты ликвидности - коэффициент соотношения собственных и заемныхсредств - показатели оборачиваемости и рентабельности I Коэффициенты ликвидности Характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для ... Коэффициент соотношения собственных и заемныхсредств К4 Является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственных ... Настоящий Порядок не распространяется на кредитные организации акционерные инвестиционные фонды 4 Стоимость чистых активов определяется как разность между величиной принимаемых к расчету активов организации и величиной ... Финансовый анализ проводится арбитражным управляющим в целях а подготовки предложения о возможности невозможности восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства б определения возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов в подготовки плана внешнего управления г подготовки предложения об обращении в
Финансовый анализ деятельности малых предприятийКредитоспособность это возможность имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов Следует учесть что кредитоспособность это не только наличие у предприятия возможности вернуть ... Выручка от реализации отнесенная к этой стоимости показывает оборачиваемость собственных источников более точно так как ни материальные активы ни превышение балансовой стоимости запасов над реальной их стоимостью не являются факторами способствующими увеличению объема продаж 3 Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу ... Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние экономическое и финансовое предприятия при котором платежеспособность постоянна во времени а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность На практике увеличение объема реализации вызывает рост оборотных активов и ... Она связана со структурой баланса предприятия степенью его зависимости от кредиторов и инверторов с условиями на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств Оценка финансовой устойчивости В отличие от понятий платежеспособность и кредитоспособность понятие финансовая устойчивость более ... Коэффициент реальной стоимостиимущества Кр где Ри суммарная стоимость основных средств сырья незавершенного производства и МБП Коэффициент реальной
Определение ставки дисконтирования методом кумулятивного построенияОдним из наиболее важных моментов при проведении оценки стоимостиимущества или предприятия является ставка дисконтирования коэффициент пересчета используемый для приведения будущего денежного потока в ... Для денежного потока для собственного капитала применяется ставка дисконтирования равная требуемой собственником ставке отдачи на вложенный капитал В зависимости от выбранной модели денежного потока применяют различные методы ... Однако иногда при дисконтировании денежного потока требуется определение текущей стоимости денежных потоков меньших периодов например при анализе вариантов реконструкции в некоторых случаях при оценке ... Безрисковое вложение средств подразумевает что инвестор независимо ни от чего получит доход соответствующий безрисковой ставке определенной на момент вложения средств Безрисковое вложение приносит некоторый минимальный уровень дохода достаточный для покрытия уровня инфляции в стране ... Соответствующая нормам например среднеотраслевым или завышенная доля заемных источников в совокупном капитале предприятия Товарная и территориальная диверсификация 0-5 Широкий узкий ассортимент продукции
Финансовый анализ предприятия - часть 5Такое понимание сущности реорганизации по нашему мнению дает возможность четко определить проблему и цель деятельности системы управления выбрать правильный объективный способ исследования сложных экономических процессов отобрать комплекс методов и средств которые ... Согласно полученному показателю коэффициента автономии можно сказать что на данном этапе предприятие взаемныхсредствах не нуждается т.к полученные коэффициенты выше допустимой нормы 0.5 На основании формулы 1.2 ... Из формулы 1.5 рассчитаем коэффициент стоимости основных средств Кс.о.с2005 52738 0.568 92707 На основании формулы 1.6 рассчитаем коэффициент материальных оборотных ... Коэффициент имущества производственного назначения 0.913 0.861 Коэффициент стоимости основных средств 0.584 0.568 Коэффициент материальных оборотных средств
Методы финансирования крупномасштабных проектовТаким образом при выборе метода финансирования задача сводится к определению ежегодных затрат денежных средств связанных с использованием источников финансирования с ... По своей сути финансовый лизинг приближен к прямому кредитованию поэтому для дальнейшего анализа и выбора методов финансирования проектов наряду с самофинансированием рассматриваются два альтернативных варианта привлечения заемныхсредств на долгосрочной основе - банковский кредит и финансовый лизинг стоимость которых по проведенным ... НДС и налога на имущество из суммы которых необходимо вычесть возврат НДС и налоговую экономию от амортизации оборудования и
Проблемы расчета и анализа чистых активов организацийВ то же время заметим что порядок расчета чистых активов организации все еще остается дискуссионным несмотря на существование официальной методики их расчета которая должна была бы ... СЧА взносы участников учредителей в уставный капитал переоценка основных средств и др изменения составляющих собственного капитала которые не затрагивают активы обязательства и СЧА уменьшение ... ДБП - доходы будущих периодов признанные в связи с получением государственной помощи и безвозмездным получением имущества Важнейшее направление анализа - оценка эффективности использования чистых активов Для этого анализируют в динамике ... ЧА R N 1 ΔK ЧА В свою очередь на изменение рентабельности продаж оказывают влияние изменение структуры и ассортимента продаж изменение себестоимости реализации а также изменение цен продаж Изменение оборачиваемости чистых активов в свою очередь обусловливается ... К n ОА ЗК - коэффициент покрытия заемного капитала оборотными активами К ОА N OA - коэффициент оборачиваемости оборотных активов В работе
Сравнительный аналитический балансСобственные оборотные средства 1300-1100 -56 409 -2 297 381 12 353 790 14 -627.2 -112.9 Анализ состава В процессе построения сравнительного аналитического баланса выявлены следующие отрицательные тенденции - общая стоимостьимущества снизилась - заемный капитал организации превышает собственный - темп роста дебиторской задолженности значительно
Разработка методики оценки показателей финансово-хозяйственной деятельности и источников финансирования инвестиций предприятийTS - LTL CL - DI отражают реальную стоимостьимущества предприятия уставный капитал 2 Чистый оборотный капитал net working capital NWC CA - ... CA - CL определяет наличие у предприятия ликвидных активов которые не надо направлять на погашение заемныхсредств 0 3 Коэффициент обеспеченности собственными средствами equity ratio ER NA NCA CA - ... Получив достоверные данные о стоимости своего имущества любой собственник при рассмотрении различных вариантов развития инвестиционного проекта захочет точно понимать насколько быстро
Систематизация информации о прочих доходах и расходах в корпоративной отчетностиДоходами корпорации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов денежных средств иного имущества или погашения обязательств приводящее к увеличению капитала корпорации за исключением вкладов участников ... Расходами корпорации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов денежных средств иного имущества и возникновение обязательств приводящих к уменьшению капитала корпорации за исключением уменьшения вкладов по решению ... Проценты по полученным займам и кредитам связанным с приобретением инвестиционного актива уменьшаются на величину дохода от временного использования заемныхсредствв качестве долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений При приостановке приобретения сооружения или изготовления ... При возобновлении работ проценты включаются встоимость инвестиционного актива Не считается прекращением работ по приобретению сооружению или изготовлению инвестиционного актива период
Бухгалтерский балансАктив Внеоборотные активы активы используемые организацией в течение длительного времени. Включает недвижимое имущество долгосрочные финансовые вложения и имущественные права нематериальные активы основные средства незавершенное строительство ... Оборотные активы имущество которое будет использовано или установлено в течение 12 месяцев. Включает запасы дебиторскую задолженность финансовые ... Включает заемныесредства отложенные налоговые обязательства и прочие долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства - отражают задолженность которая ... Величина основного капитала по балансовой стоимости складывается из показателей строки 1-го раздела бухгалтерского баланса Внеоборотные активы Что отражается в составе
Капитальные инвестицииЗаемныесредства Компания может обратиться к финансовым институтам или другим кредиторам для получения займа на финансирование ... Займы могут быть как долгосрочными так и краткосрочными и обычно требуют уплаты процентов по заемной сумме Эмиссия акций Компания может выпустить новые акции и продать их инвесторам ... DCF Этот метод основывается на концепции временной стоимости денег и предполагает дисконтирование будущих денежных потоков инвестиционного проекта с использованием дисконтирования которое учитывает стоимость капитала Формула для вычисления DCF DCF Σ CF t 1 r t Где CF ... Налог на имущество организаций Налоговая база определяемая как среднегодовая стоимостьимущества уменьшается на сумму законченных капитальных вложений
Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организацииВообще устойчивость организации служит залогом выживаемости и основой стабильности положения На нее оказывают влияние различные факторы ... Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемныесредства т е быть кредитоспособным Существует несколько подходов к анализу финансовой устойчивости предприятия 1 ... Среднегодовая стоимость основных средств на 2014 год составила 129899 тыс руб что почти в 3 раза ... Вид имущества 2012 г 2013 г 2014 г Изменение 2014 г к 2012 г - 1
Анализ показателей создания стоимостиRI которая характеризует прибыль остающуюся после учета затрат на весь инвестированный капитал включая собственный и рассчитывается как разность между бухгалтерской чистой прибылью и затратами ... Средневзвешенная стоимость капитала используемая при определении остаточной операционной прибыли и далее при расчете других показателей должна быть рассчитана на основе рыночных значений стоимости собственного и заемного капитала Однако возможен еще один вариант расчета средневзвешенной стоимости капитала использование ... Второй показатель расчетный период в течение которого формируются денежные потоки и который определяется нормативным сроком полезного использования амортизируемого имущества рассчитываемым как отношение первоначальной стоимости амортизируемого имущества к величине годовой амортизации С учетом всех этих допущений формула для расчета денежной рентабельности ... П чоп период расчета равен нормативному сроку полезного использования основных средств лет А - годовая амортизация амортизируемого имущества ден ед К л ликвидационная стоимость ден