Финансовые инвестицииДля краткосрочного финансового инвестирования используют временно свободный остаток денежных активов в составе оборотного капитала предприятия образуемый в связи с неравномерностью формирования положительного и отрицательного денежныхпотоков 3 Выбор форм финансового инвестирования Для планируемого объема финансовых средств
Бланковая ссудаБланковая ссуда - также известная как бланковый кредит это форма кредитования при которой банк предоставляет денежные средства заемщику без требования залога или иного материального обеспечения Термин бланковый происходит от английского ... Для минимизации этих рисков компаниям необходимо тщательно планировать свои финансовые потоки и строго соблюдать условия кредитного договора Практические аспекты использования бланковой ссуды Рассмотрим практический пример ... Тогда Эффективность 2 000 000 - 10 000 000 0.15 0.5 10 000 000 100% 12.5% Положительный показатель эффективности свидетельствует о целесообразности привлечения бланковой ссуды для реализации проекта расширения производства Бланковая
Финансовые индикаторыАналогично можно спрогнозировать другие финансовые показатели такие как прибыль денежныепотоки и т.д экстраполируя их исторические тренды 2 Сравнение плановых и фактических показателей Сопоставление фактических ... НДПИ Компания была вынуждена сократить инвестиционную программу и дивидендные выплаты акционерам С другой стороны снижение налогов может положительно сказаться на финансовых показателях Например введение налоговых каникул для IT-компаний в России в 2021 ... России в 2021 году позволило многим разработчикам программного обеспечения существенно увеличить чистую прибыль и реинвестировать высвободившиеся средства в развитие Денежно-кредитная политика Меры Центрального банка по регулированию денежной массы и ликвидности в экономике сказываются на
Концепция валютно-финансового регулирования национальной экономики в условиях нестабильности глобальных финансовНорвегии и др 9 Значительная часть ресурсов развивающихся стран консолидируется в международных резервах это наиболее консервативная и низкодоходная часть инвестиций которая является не более чем формой накопления транзакционных остатков денежных средств экономики и не предусматривает реализации каких-либо иных задач кроме простого сохранения интернациональной стоимости ... Лишь с 2012 г развитым странам удалось сбалансировать счета международных расчетов добившись перехода совокупного сальдо счета текущих операций в область положительных значений Это однако не изменило сущностной роли лидеров мирового хозяйства в формировании глобальных потоков
Управление финансами корпорацийВ качестве функций корпоративных финансов можно выделить формирование и использование капитала формирование и использование прибыли дохода движение денежных средств денежныепотоки Названные функции безусловно тесно связаны с воспроизводственным процессом его непрерывностью Эффективное управление корпоративными финансами ... Под эффективной структурой капитала мы понимаем такое сочетание собственного и заемного капитала корпорации которое обеспечивает максимальную рыночную оценку всего капитала как суммы собственного и заемного и следовательно предлагает владельцам максимум дохода на вложенные денежные средства Эффективная структура капитала выражает такое соотношение использования собственного и заемного капитала при котором ... Таким образом увеличение доли заемного капитала с учетом введенных допущений как до 10% так и до 20% позволит достичь положительного значения дифференциала финансового рычага 6.36% и 5.26% соответственно благодаря превышению экономической рентабельности над средней
Оценка объектов незавершенного строительства с использованием информации о предпринимательской прибылиКак видно из полученных в этом примере результатов оценки итоговая величина стоимости объекта оценки зависит как от лежащих в основе оценки предположений о профиле ожидаемых денежныхпотоков так и от глубины проработки степени детализации принимаемых к рассмотрению факторов связанных с ... V H в области положительных значений приводит к искомой величине - 14.25 миллиона у.е Рассмотренный пример характеризовался наличием информации
Управление эффективностью инновационных проектовUN ID изделия А что следует оценить положительно так как это приведет в итоге к наращиванию инновационного потенциала компании Конечно показатели добавленной ... Рош на наш взгляд справедливо утверждает что в оценке эффективности инвестиционных проектов гораздо большую роль играет прогнозирование денежногопотока чем выбор адекватной средневзвешенной стоимости капитала корпорации WACC На конкретном примере исследователь показывает
Внутренний контроль и аудит наличия и движения дебиторской задолженностиПоскольку от дебиторской задолженности зависят все стороны финансово-хозяйственной деятельности организации данная задолженность может оказывать негативное влияние на прибыль организации денежныйпоток от реализации продукции и в целом на финансовое состояние Эффективное управление дебиторской задолженностью является ... М0 Среднегодовой объем денежной массы в млрд.рублей данные Банка России В качестве независимой переменой AcR используется величина дебиторской ... Стоит заметить что значение данного коэффициента при переменной должно быть положительным потому что зачастую рост выручки является следствием проведения организацией агрессивной политики управления оборотными средствами
Методы оценки инвестиционного проектаNPV Этот метод основан на принципе дисконтирования будущих денежныхпотоков Рассчитывается разница между текущей стоимостью денежных поступлений и затратами проекта Если NPV положительное значение
Норма доходностиОжидаемые денежныепотоки по годам 3 000 000 3 500 000 4 000 000 4 500 ... DPP меньше срока проекта что является положительным фактором Учет рисков при оценке проектов При оценке инвестиционных проектов важно учитывать риски которые
Учет заемных средствB оказалась в сложной финансовой ситуации несмотря на положительную чистую прибыль после уплаты процентов по кредиту в размере всего лишь полтора млн руб ... Контроль за денежнымипотоками Эффективное управление денежнымипотоками поможет избежать проблем с ликвидностью при обслуживании долговых обязательств
Корпоративное мошенничество анализ схем присвоения активов и способов манипулирования отчетностьюВторая категория корпоративного мошенничества манипулирование данными финансовой отчетности т.е такое ее представление при котором она перестает отражать реальную оценку стоимости компании и ее реальные результаты приводит к следующим искажениям 5 увеличению выручки и финансовых результатов уменьшению расходов увеличению стоимости активов завышению стоимости активов приобретенных при слияниях и поглощениях уменьшению или сокрытию обязательств изменению структуры активов в направлении увеличения оборотных и уменьшения внеоборотных активов изменению структуры обязательств в направлении увеличения долгосрочных и уменьшения краткосрочных перенесению убытков от переоценки из состава прибылей и убытков в состав прочего совокупного дохода перенесению прибылей от переоценки из состава прочего совокупного дохода в состав прибылей и убытков приближению транзакций с положительным эффектом отсрочке транзакций с отрицательным эффектом что приводит к более раннему признанию выручки и ... Для мошеннического увеличения стоимости активов в целях фальсификации отчетности используются приемы постановки на учет фиктивных активов кроме того используются схемы манипуляции справедливой стоимостью активов 5 некорректное применение доходного подхода путем манипулирования величинами денежныхпотоков графиком их поступления ставкой дисконтирования что ведет к искажению справедливой стоимости использование необоснованной ... Они включают выявление фиктивных активов анализ обоснованности капитализации затрат связанных с активами анализ срока их полезного использования и ликвидационной стоимости оценку степени участия активов в производственной деятельности компании приносимых ими доходов в целях анализа их эффективности оценку возможности реализации активов на рыночных условиях оценку целесообразности создания и приобретения объектов активов анализ активности рынков на которых обращаются активы для оценки обоснованности стоимости активов анализ денежныхпотоков генерируемых активами оценку обоснованности применения ставки дисконтирования при расчете стоимости анализ обоснованности трактовки снижения
Погашение кредиторской задолженностиТаким образом оптимизация денежныхпотоков позволяет не только своевременно погашать кредиторскую задолженность но и высвобождать значительные финансовые ресурсы ... Регулярный мониторинг и управление кредитным рейтингом компаний является важным инструментом для минимизации рисков и поддержания положительной кредитной истории Это в свою очередь может привести к более выгодным условиям сотрудничества в
Кассовый разрывНа этом этапе нужно оценить сколько денежных средств понадобится на покрытие расходов предприятия в ближайшее время Расходы могут включать зарплаты сотрудников ... В случае если предприятие имеет положительную кредитную историю можно взять краткосрочный кредит у банка на покрытие кассового разрыва Распродажа товаров ... Проведение распродажи может позволить привлечь дополнительный поток наличности и покрыть кассовый разрыв Увеличение скидок клиентам с уменьшением сроков товарного кредита Этот
Совершенствование подходов и методик анализа финансового состояния предприятияВ результате вычисляется показатель принимающий значения в интервале от -1 до 1 где приближение к нижней границе говорит о крайнем и резком ухудшении финансового состояния предприятия нулевое значение - о его неизменности а положительное указывает на наличие сдвигов в лучшую сторону Новшеством данного метода является использование рейтингов в ... Например банк заинтересованный в оценке кредитоспособности предприятия присвоит более высокий рейтинг показателям ритмичности денежногопотока или динамике EBITDA а поставщик будет заинтересован в первую очередь в величине и
Анализ финансовых активов по данным консолидированной отчетностиПо амортизированной стоимости оцениваются финансовые активы если выполняются следующие условия актив удерживается для получения предусмотренных договором потоковденежных средств потокиденежных средств являются исключительно платежами основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга ... В знаменателе формулы также выделен период оборота финансовых активов Положительное влияние финансовых активов на создаваемую стоимость обусловлено высокой рентабельностью инвестиционных и спекулятивных финансовых активов ... Как следует из анализа данных представленных в табл 3 корпорации принадлежат разнообразные финансовые активы в том числе инвестиции имеющиеся в наличии для продажи инвестиции предназначенные для торговли дебиторская задолженность депозиты денежные средства и их эквиваленты Структура финансовых активов существенно изменилась за анализируемый период Если на
Анализ рынка долговых инструментов в мировой экономикеАгентства денежного обращения королевства агентство Bloomberg предполагает что Саудовская Аравия обменивает американские долговые обязательства на краткосрочные ... Правительства всё большего числа развивающихся стран начинают более осторожно относиться к финансовым потокам из развитых стран связанных с программами количественного смягчения и прочими стимулирующими мерами При окончании ... В отдельных сегментах долгового рынка присутствуют значительные риски В условиях борьбы с кризисом эмиссия валюты посредством выкупа долгов оказывала положительное влияние Стабильность которая создавалась благодаря поддержке предоставляемой центральными банками приводила к притоку капитала в
Риски инновационных проектов и методы их оценкиDCF INV - дисконтированный денежныйпоток от инвестиционной деятельности NPV - чистая приведенная стоимость проекта PI - индекс доходности проекта ... SR принимает значения от 0 до 1 и характеризует вероятность получения положительного NPV проекта в результате возможных отклонений ключевых параметров проекта от целевых значений Чем выше ... В качестве ключевых параметров инновационного проекта можно выбрать следующие цена продукта услуги или величина экономии на единицу продукции в денежном выражении P объем продаж продукта услуги в шт Q сумма прямых издержек на производство
Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощенийEBIT величина чистой прибыли и величина чистого денежногопотока FCFF 3 Создается консолидированная финансовая отчетность компании-цели и компании-покупателя которая отражает синергию Эта отчетность ... ВР реинвестировала часть полученных денежных средств в покупку дополнительной доли в ОАО НК Роснефть у ОАО Роснефтегаз Следовательно стоимость ... Уц до слияния 118.68 млн долл 68 421 49 434 117 855 млн долл что свидетельствует о наличии синергетического эффекта 820 млн долл и преобладании положительных факторов образования синергетического эффекта которые генерируются ОАО НК Роснефть и ОАО ТНК-ВР Холдинг Четвертый