Анализ вариантов расчета ставки дисконтирования при оценке бизнеса методом ликвидационной стоимостиВ связи с большим риском и меньшей ликвидностью ставка должна быть выше WACC например стоимость собственного капитала Основные средства Ставка по лизинговым ... Полученная величина ставки дисконтирования применяется для дисконтированных денежныхпотоков которые строятся исходя из рассчитанных рыночных стоимостей активов плановых периодов реализации этих активов ... Метод не связан с введением экспертных коэффициентов Основным его недостатком является трудоемкость Литература и информационные источники 1 Бухарин Н.А Озеров Е.С
Особенности реализации экономических функций арбитражным управляющимКоэффициенты характеризующие платежеспособность должника коэффициент абсолютной ликвидностикоэффициент текущей ликвидности показатель обеспеченности обязательств должника его активами степень платежеспособности по текущим обязательствам Коэффициенты характеризующие финансовую ... Необходимо прописать направления восстановления платежеспособности и рассчитать прогнозные денежныепотоки с выходом на прогнозный бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах Функциональное направление
Выявление аудитором корпоративных схем мошенничества с оборотными активамиВысокая ликвидность множество форм а также легкость осуществления манипуляций превращают денежные средств в наиболее подверженный финансовым ... ФСАД 5 2010 Обязанности аудитора по рассмотрению недобросовестных действий в ходе аудита аудиторами должны быть предприняты следующие специальные процедуры обнаружения мошенничества в виде присвоения активов 2 пересчет денежных средств или ценных бумаг на конец года или близко к этой дате направление запросов ... Обязанности аудитора по рассмотрению недобросовестных действий в ходе аудита аудиторами должны быть предприняты следующие специальные процедуры обнаружения мошенничества в виде присвоения активов 2 пересчет денежных средств или ценных бумаг на конец года или близко к этой дате направление запросов непосредственно покупателям и заказчикам с просьбой подтвердить за аудируемый период движение по соответствующим счетам бухгалтерского учета включая информацию по запасам отпущенным в кредит возвратам запасов а также даты совершения платежей анализ сумм возмещения списанных сумм анализ данных о недостаче запасов в разрезе местонахождения и видов продукции сравнение основных коэффициентов по запасам с отраслевыми нормативами проверка документации подтверждающей обоснованность уменьшения сумм в системе непрерывного ... Исследование движения материальных и финансовых потоков организации изучение заключенных договоров сравнительный анализ фактических цен сделок и рыночных цен Анализ крупных
Повышение эффективности управления производственными затратами на основе совершенствования процессаЭта потребность устанавливается исходя из планируемого объема производства продукции и имеющихся остатков производственных запасов находящихся на складах и в пути Во-вторых авансируя денежные средства в больший объем производственных запасов предприятие на определенный период времени снижает ликвидность своих ... Анализируя схему материальных потоков на складах предприятия следует указать на то что соблюдение условия согласования интенсивности поступления и ... Для построения критерия оценки степени влияния основных факторов на уровень производственных затрат и выбора одного из указанных подходов к эффективному управлению производственными затратами на основе совершенствования процесса обеспечения предприятия материальными ресурсами предлагается использовать коэффициент эластичности Коэффициент эластичности производственных затрат от основных фпкторов их формирования может быть может быть
Управление финансовыми отношениями в реальном секторе экономикиСледовательно оценка эффективности использования финансовых рычагов и методов управления предприятием может проводиться по критериям финансовой устойчивости результативности ликвидности и платежеспособности инвестиционной активности уровня социальной защиты работников Чтобы определить стратегические направления регулирования финансового ... В среднем предприятия края являются неплатежеспособными так как значения коэффициентов За исследуемый период изменился характер использования оборотных средств несмотря на сокращение доли дебиторской задолженности ... Опережающими темпами росли отвлечения денежных средств в краткосрочные финансовые вложения подавляющая часть их приходится на предприятия топливной и химической ... Отсутствие активной структурной политики государства и региона промышленной аграрной инвестиционной приводит к выводу финансовых потоков за пределы края и РФ Кроме инвестиций в нефинансовые активы предприятия и организации осуществляли
Инвестиционные качества облигацийОни предоставляют стабильный денежныйпоток и могут использоваться в качестве временного пристанища для денег ожидающих выгодных сделок по ... Один из самых популярных показателей - коэффициент текущей ликвидности Это продолжается как отношение оборотных активов к текущим обязательствам Чем выше коэффициент ... Чем выше коэффициент текущей ликвидности тем выше способность компании погасить текущий баланс Однако этот показатель не дает полного представления
Новый подход к оценке качества прибыли предприятияВ самом простом случае качество прибыли определяется как отношение денежногопотока полученного от операционной деятельности к чистой прибыли Если полученное значение превышает 1 то это ... Так как чистая прибыль рассчитывается на основе использования метода начислений и не отражает поступление денежных средств то расчет данного коэффициента позволяет оценить сколько рублей поступает от основной деятельности на ... Невостребованных ликвидных активов Невидимые проценты Соответствие план факт потребностей ТМЦ при выполнении проектов Факторы активной прибыли
Анализ финансового равновесия активов и пассивов баланса - основа оценки финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятияОтносительные коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют риск деятельности предприятия так как при большой сумме долга возрастает потребность ... Относительные коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют риск деятельности предприятия так как при большой сумме долга возрастает потребность в денежных средствах для его погашения Это вызывает необходимость анализа движения денежных средств с точки зрения ... Это вызывает необходимость анализа движения денежных средств с точки зрения генерирования денежныхпотоков для погашения долга что связано с понятием ликвидности Различают ликвидность компании широкое значение -
Аналитический обзор методов прогнозирования вероятности банкротства предприятийВ данных условиях существования особо остро стоят проблемы организации оперативного управления деятельностью предприятия постоянного мониторинга его финансового состояния управления его денежнымипотоками На наш взгляд использование различных моделей оценки на торговых предприятиях может существенным образом повлиять ... С момента возникновения товарно-денежных отношений в экономике появились и процессы банкротства ее субъектов Это в первую очередь связано ... Одной из первых попыток использовать аналитические коэффициенты для прогнозирования банкротства считается работа У Бивера Им рассмотрены за пятилетний период двадцать коэффициентов ... Бивера - отношение суммы чистой прибыли и начисленной амортизации к общей величине заемного капитала коэффициент текущей ликвидности - отношение оборотных активов к общей величине текущих обязательств экономическая рентабельность - отношение чистой
Политика управления денежными потокамиНапример предприятие может формулировать цель по сокращению сроков обращения дебиторской задолженности для улучшения текущей ликвидности и роста прибыли Другой пример - цель по оптимизации структуры оборотных средств для снижения ... Например если коэффициент оборачиваемости запасов составляет 6 это означает что запасы полностью обновляются raz в течение года ... Сокращение сроков цикла обращения денежных средств Цикл обращения денежных средств это период времени от момента выделения средств на производство ... Одним из способов повышения эффективности использования собственных средств является разбалансировка финансовых потоков Например путем перераспределения ресурсов между операционными инвестиционными и финансовыми потоками Кроме того необходимо классифицировать
Финансовое планирование на российских предприятияхФинансовое планирование представляет определенную последовательность действий по достижению необходимого уровня дохода и эффективного распределения денежныхпотоков для реализации краткосрочных среднесрочных и долгосрочных целей Поэтому финансовому планированию уделяют временные рамки и ... Рентабельность целостно отражает использование материальных трудовых и денежных ресурсов а так же природных богатств Одним из основных показателей рентабельности служат коэффициенты платежеспособности ... Рентабельность проданных товаров и услуг Коэффициент текущей ликвидностиКоэффициент обеспечения собственными оборотными средствами Коэффициент автономии 2010 6.7 10.0 134.3 -14.1 52.4 2011
Проблемы анализа дебиторской и кредиторской задолженности при принятии решений о капиталовложенияхДинамика ее величины может выступать еще и как одна из составляющих финансовых потоков предприятия что позволяет не только приводить ее оценку на основе методов затратного подхода но ... Это может снизить вероятность удовлетворения дебитором требований нового владельца так как у него ранее не предусматривались денежные средства для обеспечения данной дебиторской задолженности ввиду использования сальдовой схемы дебиторской и кредиторской задолженности ... Именно данное обстоятельство предполагает высокую ликвидность такого актива в бизнесе что нашло свое отражение в коэффициентахликвидности В соответствии с ними получается что чем выше величина дебиторской задолженности предприятия тем
Диверсификация как инструмент управления рисками инвестиционного портфеляВ зарубежных исследованиях рассматриваются в основном финансовые коэффициенты фирм тогда как в России значительный интерес представляет привлекательность регионов Кроме того эффект диверсификации ... В условиях текущей развивающейся российской рыночной экономики компании стремятся к устойчивому потоку инвестиций которые направлены на развитие фирм расширение и модернизацию производства а также на технологические ... России является недостаточным для удовлетворения текущих потребностей отечественной экономики в свободных денежных средствах а тем более устойчивого инновационного развития производства Во многом это объясняется недостаточной эффективностью ... США являются самым ликвидным ETF на сегодняшний день Вложение в отдельный сектор США - информационные технологии т.е 100%
Взаимосвязь оборачиваемости оборотных активов и финансового состояния экономического субъектаОтрицательное воздействие на уровень исследуемого показателя оказали влияние четыре фактора рентабельность продаж -1.526 коэффициент текущей ликвидности -0.006 краткосрочные обязательства в расчете на один руль кредиторской задолженности -0.026 и коэффициент соотношения ... А.А Несущева А.П Особенности анализа денежныхпотоков организации оптовой торговли в контексте оптимизации оборотных активов Вестник Академии знаний 2016 №
Основы проведения финансового анализа деятельности организации в налоговом консультированииРасчет ключевых показателей ликвидности платежеспособности и финансовой устойчивости 3 Сравнение расчетных значений показателей с нормативными или рекомендуемыми и ... Отчет о движении денежных средств № 5 Приложение к бухгалтерскому балансу Для малых предприятий ограничиваются формами № 1 ... ФСО основывается в основном на расчете относительных с показателей коэффициентов так как абсолютные показатели бухгалтерской отчетности в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый ... Это дает возможность выявить динамику и темпы налоговых платежей оценить и спрогнозировать тенденцию дальнейших денежныхпотоков и их влияние на финансовое состояние организации 2 сравнения фактических данных с прогнозируемыми плановыми
Низкий порог рентабельности и выездные проверкиКоэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам ее формирующим Показатели рентабельности можно условно разделить на две группы рентабельность продаж рентабельность активов ... Рентабельность продаж - это коэффициент рентабельности который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле Обычно он рассчитывается как отношение ... Обычно он рассчитывается как отношение чистой прибыли прибыли после налогообложения за определенный период к выраженному в денежных средствах объему продаж за тот же период Рентабельность продаж Чистая прибыль Выручка Рентабельность продаж ... Для долгосрочных кредиторов и инвесторов вкладывающих деньги в собственный капитал организации данный показатель служит более надежным индикатором чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса Низкий уровень рентабельности свидетельствует о том что
Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышениюХ3 коэффициент общей рентабельности активов Х4 рентабельность продаж по балансовой стоимости Х5 Затем устанавливается значимость каждого ... Радуга имеет не только неустойчивое финансовое положение но и недостаточную ликвидность активов а следовательно вероятность банкротства все же присутствует Факторами негативно влияющими на финансовую устойчивость ... Факторами негативно влияющими на финансовую устойчивость предприятия являются отсутствие собственных оборотных средств т е оборотных средств для финансирования текущей деятельности низкая доля собственного и соответственно высокий удельный вес заемного капитала в общей стоимости активов предприятия что свидетельствует о сильной зависимости от внешних кредиторов превышение кредиторской задолженности над дебиторской т е организация является нетто-заемщиком и обязательств у предприятия больше нежели чем задолженности данной организации перед другими кредиторами в связи с чем она использует в обороте привлеченные средства низкая рентабельность собственного капитала и реализации продукции т е недостаточная прибыльность на 1 рубль вложенного капитала и 1 рубль объема продаж небольшая оборачиваемость активов предприятия свидетельствующая о недостаточной эффективности их использования недостаточность наиболее ликвидных активов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия текущих обязательств т е неплатежеспособность предприятия на ... Также предприятию можно порекомендовать увеличение потока доходов над расходами что в свою очередь достигается путем сокращения потребления финансовых ресурсов и
Антикризисное управление как инструмент финансовой стабилизации предприятияС этих позиций объектами наблюдения могут быть такие показатели как чистый денежныйпоток рыночная стоимость предприятия уровень концентрации финансовых операций в зонах повышенного риска структура капитала ... В процессе осуществления такого фундаментального анализа используются такие известные в практике приемы как полный комплексный анализ финан совых коэффициентов и корреляционный анализ При осуществлении полного комплексного анализа финансовых коэффициентов существенно расширяется круг объектов ... В американской практике прогнозирования банкротства используются такие весовые показатели как показатель текущей ликвидности показатель удельного веса заемных средств в пассивах предприятия на основе которых оценивается платежеспособность заемщика
Аналитические блоки программы для финансового анализаОценка ликвидности баланса Анализ деловой активности Анализ и оценка доходности и рентабельности Анализ финансовых результатов Балльная ... Анализ движения денежныхпотоков косвенным методом Коэффициентный метод в оценке движения денежных средств Анализ состояния основных средств
Определение оптимальной структуры капитала от компромиссных теорий к модели APVACR 1.95 1.79 1.60 2.04 Коэффициент текущей ликвидности CR 0.43 0.48 0.47 0.62 Чистый оборотный капитал NWC млн руб -75 230 -70 ... Показатели обслуживания долга Коэффициент покрытия процентов рассчитанный через ЕВГГ ICR 4.12 331 2.84 2.73 Коэффициент покрытия процентов рассчитанный Коэффициент покрытия процентов рассчитанный через денежныйпоток от операционной деятельности JCR 5.82 5.94 5.42 5.06 Источник рассчитано автором на основе