Каталог: 6 коэффициент соотношения собственных заемных источников финансирования

161. Оценка вероятности банкротства кондитерско-булочного комбината Черемушки на основе моделей Бивера и Конана-Гольдера Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами 288770 599730 0.48 На основе сравнения результатов расчетов за 2 квартал 2011 ... Финансовый леверидж выражается уравнением y 0.2287x 2 1.8424x 76.044 имеет нисходящую тенденцию Это говорит о том что доля заемных средств снижается КБК Черемушки ... Рис 2 Изменение коэффициента Бивера Коэффициент Бивера показывает отношение чистых денежных потоков к общей сумме долга Выражается в ... KG -0.16 x 1 - 0.22 x 2 0.87 x 3 0.1 x 4 - 0.24 x 5 где x 1 - доля быстрореализуемых ликвидных средств в активах x 2 - доля устойчивых источников финансирования в пассивах x 3 - отношение финансовых расходов к нетто-выручке от продажи x
162. Ошибки управленческого анализа и рекомендации по их устранению Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в процентах Заемные средства Собственные средства х 100 Характеризует обеспеченность ... Характеризует обеспеченность заемных средств собственными средствами т.е гарантию возврата долга Рекомендуемое значение 100% Коэффициент автономии в процентах ... Рекомендуемое зна чение 50-60% Коэффициент обеспеченности собственными материальными оборотными активами в процентах Собственные оборотные средства Запасы х 100 Коэффициент финансовой стабильности в процентах Источники собственных средств и долгосрочные обязательства Валюта баланса х 100 Характеризует долю источников финансирования используемых
163. Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельности Сделан вывод о том что коэффициентный метод несомненно должен применяться в финансовом анализе но необходимо использовать систему как относительных так и абсолютных показателей рассчитанных по данным бухгалтерского статистического оперативного учета и других источников информации что позволит своевременно выявить тенденции возможного банкротства организации Наиболее известным и широко применяемым ... России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 № 16 Указом Президента Российской Федерации от 09.03.2004 № 314 О системе и структуре федеральных органов ... Ключевым показателем для расчета основных коэффициентов является среднемесячная выручка рассчитанная по оплате Организации применяющие метод учета выручки по отгрузке должны ... К 10 1.12 1.07 1.02 -0.05 95.60 -0.05 95.41 Собственный капитал в обороте К 11 88 937.5 65 721.5 -537 549.5 -23 216 73.90 ... Оцениваемые финансовые индикаторы коэффициент абсолютной ликвидности - отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам коэффициент критической ликвидности - отношение суммы денежных средств краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к текущим обязательствам коэффициент текущей ликвидности - отношение текущих активов к текущим обязательствам доля оборотных средств в активах коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами коэффициент капитализации плечо финансового рычага - отношение заемного капитала к собственному капиталу коэффициент автономии - отношение собственного капитала к валюте баланса коэффициент ... Это связано с тем что у предприятия было недостаточно собственных оборотных средств Если за счет них финансировалось в 2011 г 1.3% оборотных средств то уже в 2013 г наблюдалось их отсутствие и следовательно невозможным было финансирование оборотных активов Все это свидетельствует о неудовлетворительном финансовом состоянии Проанализируем вероятность банкротства по методике Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности 2.473 1.989 2.753 -0.484 80.44 0.763 138.37 Коэффициент соотношения краткосрочных
164. Анализ финансового состояния гражданина в процедурах банкротства S А 7 Показатель характеризует долю активов сформированных за счет собственных источников Конструкция данного коэффициента иллюстрируется на рис.1а Ограниченный круг коэффициентов финансового состояния всего четыре позволяет ... Ограниченный круг коэффициентов финансового состояния всего четыре позволяет провести достаточно содержательный анализ финансового состояния с различных позиций и отразить свойства рентабельности платежеспособности за счет ликвидного имущества и за счет текущей деятельности а также степень независимости этой деятельности от заемных ресурсов кредиторов Рассмотрим пример анализа финансового состояния экономического субъекта в отсутствие бухгалтерской отчетности Для ... S 5.43-2.7 2.4 1.1 Коэффициент финансовой независимости автономии К фн А ч А 3.03 5.43 0.56 Деятельность объекта анализа Коэффициент финансовой независимости составляет 0.56 или 56% активов объекта анализа сформировано за счет собственных средств Остальные активы сформированы за счет обязательств которые на 88% 2100 2400 представляют собой ... Эти факты свидетельствует о значительной зависимости деятельности объекта анализа от внешнего финансирования Рассмотренный пример показывает что предлагаемая методика позволяет охарактеризовать текущее финансовое состояние объекта анализа При ... Потребительская корзина включает минимальный набор продуктов питания а также непродовольственные товары и услуги стоимость которых определяется в соотношении со стоимостью минимального набора продуктов питания необходимого для сохранения здоровья человека и обеспечения его
165. Проблемные аспекты определения эффекта финансового рычага Во-первых кредиты используются в операционном процессе не только для финансирования текущих расходов но и капитальных вложений Значительная часть основных средств нематериальных активов и других ... Во-первых сам показатель чистая прибыль к активам не имеет экономического смысла и не может служить базой для сравнения эффективности деятельности как по отраслям так и по отдельным субъектам хозяйствования в силу разной структуры капитала то есть соотношения собственного и заемного капитала Если основная часть активов создана за счет заемных ресурсов то ... СК - собственный капитал ЗК - заемный капитал Таблица 1 Исходные данные для расчета эффекта финансового рычага ... Значение 1 Общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов тыс руб 46 200 2 Проценты к уплате тыс руб 25 200 3 Прибыль после уплаты процентов ... Уровень налогообложения коэффициент стр 4 стр 3 0.18 6 Чистая прибыль тыс руб стр 3 - стр ... На наш взгляд цену заемных средств и эффект от их использования нужно рассчитывать не только в целом по всему заемному капиталу но и по каждому его источнику долгосрочным краткосрочным кредитам банка займам товарным кредитам кредиторской задолженности беспроцентным заемным ресурсам и пр
166. Особенности применения матрицы финансовых стратегий Франшона и Романе в стратегическом финансовом анализе компании Такая компания обеспечивает финансирование своих дочерних обществ за счет заемных средств причем если соотношение заемный капитал собственный капитал слишком высоко то положение компании меняется на 4-й квадрант или ... Основываясь на аналитических данных анализ структуры капитала компании несложно понять что именно такая схема бизнеса присуща для деятельности компании работа в девелопменте неразрывно связана с заемным капиталом за счет которого происходит финансирование инвестиционных проектов и текущей деятельности компании Такое положение в матрице вполне логично для компании ... РХД значительно больше нуля а этому способствует в основном прибыль от переоценки инвестиционной недвижимости что в свою очередь нельзя считать надежным источником дохода компании так как при обвале рынка недвижимости компания может потерпеть значительные убытки и ... Из 4-го квадранта возможен переход в 1-й или 7-й квадрант при невысоком и неизменном уровне экономической рентабельности а также во 2-й квадрант при возрастающей экономической рентабельности Однако в 2008 г в планах компании снова продолжить движение в зоне успехов и с переходом в квадрант 6 Материнское общество Как уже было отмечено такое положение достаточно естественно для успешно развивающейся девелоперской ... Компания снижает задолженность Наиболее вероятные передвижения - переход в квадрант 2 в случае принятия решения об инвестировании свободных денежных средств в квадрант 4 в случае наращивания заемного капитала и менее оптимистичный сценарий с передвижением в квадрант 7 при пониженных темпах роста ... Матрице и ее характеристика будет корректна только после предварительного проведения финансового анализа компании при помощи основных финансовых коэффициентов ликвидности рентабельности и т.п и учета его результатов при проведении анализа с использованием Матрицы
167. Финансово-экономический инструментарий выявления признаков объективного банкротства Наиболее востребованными среди этих показателей могут быть прибыль убыток выручка размер активов соотношение заемных и собственных средств а также более сложные показатели такие как сумма прибыли до ... MVA и пр 42 43 обобщенная интегральная оценка результатов деятельности компании на основе результирующих валовых стоимостных и относительных коэффициентов в динамике не менее чем за три года до подачи заявления о банкротстве Оценка ... России № 326 от 01.06.2015 URL htt www.consultant.ru document cons doc LAW 180654 дата обращения 12.12.2019 Периодичность ... Нехватка финансовых ресурсов - с удорожанием сырья материалов комплектующих - ошибками в расчетах при обосновании целесообразности инвестиционных проектов - недостатком собственных финансовых ресурсов из-за - убытков - распределения всей прибыли на дивиденды - неправильного планирования потребностей - нехваткой заемных источников финансирования - нецелевым использованием - неправильно рассчитанной потребностью - выданными должником гарантиями и -
168. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций В работах как отечественных так и зарубежных авторов показано что понятие финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между видами активов организации оборотными и внеоборотными с учетом их внутренней структуры и источниками их финансирования собственными и привлеченными средствами Как указывает Л.Т Гиляровская Понятие финансовая устойчивость организации многогранно оно ... В работе Л А Бернстайна указано что коэффициенты принадлежат к числу самых известных и широко используемых инструментов финансового анализа 1 с 67 ... К традиционному отнесем подход который использует показатели характеризующие активы организации источники их формирования и другие стороны финансово-хозяйственной деятельности без группировки по определенному признаку Наиболее полно ... В методике 12 показатели платежеспособности и финансовой устойчивости объединены в одну группу содержащую 10 коэффициентов платежеспособность общая коэффициент задолженности по кредитам банков и займам коэффициент задолженности другим организациям коэффициент задолженности фискальной системе коэффициент внутреннего долга степень платежеспособности по текущим обязательствам коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами собственный капитал в обороте доля собственного капитала в оборотных средствах коэффициент автономии Д А Ендовицкий ... Си- в в оборот организации резервного капитала фонда накопления и потребления кредитов банка и заемных средств на временное пополнение оборотного капитала и т п источники ослабляющие финансовую напряженность 4 ... Анализ существующих и исследование новых систем показывают что для обеспечения системной и структурной устойчивости сложных систем производства экономики живописи музыки и других областей необходимо установить между основными показателями системы соотношения соответствующие принципу золотой пропорции 15 с 180 Согласно теории подтвержденной строгими математическими расчетами системы
169. Определение нормативных значений коэффициентов финансовой устойчивости для организаций различных видов экономической деятельности в условиях применения отдельных политик финансирования активов Каждый из предлагаемых ею подходов финансирования предполагает что источником формирования внеоборотных активов служит перманентный капитал соотношение между элементами которого отличается при различных подходах ... Савицкая предложила методику расчета нормативного уровня коэффициента автономии концентрации собственного капитала и финансового левериджа в зависимости от выбранной политики финансирования активов
170. Анализ финансовой деятельности предприятия Это говорит о расширении объема финансирования связанного с ростом срока кредитования что и изменяет величину притока денежных средств Данная ситуация ... При этом дебиторская задолженность меньше кредиторской на 60.1% Коэффициент оборачиваемости денежных средств Д28 показывает скорость оборота денежных средств организации Скорость оборота денежных ... Такими источниками как правило являются собственные средства организации а также краткосрочные кредиты банков Имеет место увеличение ... А3 П3 П3 долгосрочные кредиты и заемные средства А4 статьи раздела I актива баланса Внеоборотные активы за исключением Долгосрочные финансовые вложения ... Фактические соотношения на начало анализируемого периода 106 284 А1 П1 2 116 324 765 514 А2
171. Особенности менеджмента финансовой деятельности предприятий в РФ Кроме этого возможны значительные затраты на привлечение заемных средств для финансирования текущей деятельности коэффициент финансовой независимости Показатель рассчитывается как соотношение собственного капитала ... Оценивая эффективность менеджмента финансовой деятельности с помощью данного показателя важно учитывать не только его значение за отчетный период но также изменения по сравнению с предыдущим периодом так как одной из задач менеджмента финансовой деятельности является увеличение собственного капитала предприятия и повышение независимости от внешних источников финансовых ресурсов коэффициент абсолютной ликвидности который рассчитывается как соотношение денежных средств и краткосрочных финансовых ... ВНА 54673 3960 193 OA 17520 10412 6767 ДС 6 11 5712 КФВ 0 3 0 ... Таким образом для проведения анализа эффективности менеджмента финансовой деятельности на рассматриваемых предприятиях используется незначительное количество показателей бухгалтерской отчетности на основании которых определяются аналитические коэффициенты представленные в таблице 2 Таблица 2 Показатели оценки эффективности финансовой деятельности предприятий Название АО Коэффициент обеспеченности собственными средствами Косс АО Евпаторийский рыбзавод является отрицательным поскольку в результате убытков полученных в прошлые ... Кфн свидетельствует о финансировании предприятия полностью за счет внешних источников Коэффициент абсолютной ликвидности Кла показывает фактическое отсутствие сводных
172. Операционный финансовый и налоговый леверидж трактовка и соотношение Дж Драном Определяется как отношение коэффициента безубыточного покрытия 2 break-even coverage к коэффициенту безубыточного покрытия минус единица 16 DOL q q - 1 1 Из уравнения становится ... DOL определяется просто как объем реализации фирмы по отношению к безубыточному объему а не обязательно только как соотношение между постоянными и переменными затратами 2 Определяется как отношение фактического объема реализованной продукции к ... В общем виде финансовый леверидж связан с привлечением заемных источников фирмы Можно сказать что финансовый леверидж является инструментом при помощи которого можно влиять на ... Можно сказать что финансовый леверидж является инструментом при помощи которого можно влиять на чистую прибыль компании регулировать соотношение между собственным и заемным капиталом для максимизации рентабельности собственного капитала 1 4 Привлекая заемные средства фирма ... Таким образом финансовый леверидж свидетельствует о финансовой зависимости компании от кредиторов и чем выше доля заемного капитала в общей сумме источников финансирования тем выше финансовый риск В свою очередь финансовый риск по мнению В.В Ковалева выражается
173. Влияние внешних факторов на дивидендную политику российских компаний Значение коэффициента финансового левериджа соотношения величины заемного капитала к величине собственного капитала имеет также существенное влияние на дивидендный выбор ... Соответственно значительный денежный поток компании направляют на финансирование инвестиционной деятельности тем самым сокращая распределяемую в пользу собственников прибыль Кредитный рейтинг страны - это показатель который сигнализирует о состоянии экономики и рисках ... Чем выше кредитный рейтинг тем меньше рисков меньше ставки по кредитам благоприятнее среда для финансирования новых проектов и тем меньше денежных средств капитализируется для нужд компании Это означает что ... За расчетную базу исследования были приняты следующие данные за 10 лет с января 2006 г по декабрь 2014 г среднегодовые значения закрытия индекса РТС представленные на официальном сайте ... Анализ выборки по отраслям использованной для определения влияния внутренних и внешних факторов на дивидендные выплаты Источник авторская разработка Для целей работы все показатели значимость которых на дивидендный выбор проверялась в ... Переменная Коэффициент Стандартная ошибка Z-статистика Вероятность Натуральный логарифм выручки 2.41E-08 4.84E-09 4.987855 0 Рентабельность собственного капитала
174. Специфика оценки дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия Решение названных целевых задач требует глубоких проработок особенностей каждой конкретной задолженности с учетом правовых аспектов собственности Четвертый способ Оценка полезности приобретения В этом случае имеет место оценка той предельной цены ... Основной целью анализа кредиторской задолженности является выявление потенциала формирования заемных финансовых средств предприятия за счет этого источника Важность анализа и управления кредиторской задолженностью обусловлена ... Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия снижение - рост закупок в кредит для того чтобы коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности имел смысл и был полезен при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятий необходимо ... ПП КЗ 360 К о6 кз где ПП КЗ - период погашения кредиторской задолженности Период погашения кредиторской ... Анализируя кредиторскую задолженность необходимо учитывать что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности Оценка кредиторской задолженности обычно рассматривается в целом для предприятия и реже ... При оценке дебиторской и кредиторской задолженностей необходимо установить фактическое и оптимальное их соотношение так как например значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу финансовому состоянию предприятия ... При оценке дебиторской и кредиторской задолженностей необходимо установить фактическое и оптимальное их соотношение так как например значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу финансовому состоянию предприятия приводит к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования Также значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской приводит к снижению финансовой независимости и устойчивости
175. Анализ финансового состояния сельскохозяйственных предприятий Алтайского края и пути их финансового оздоровления Финансовый риск 32 24 11 7 61 5 22 77 Источник Эксперт РА в рейтинге исследованы показатели 83 субъектов РФ В Алтайском крае наблюдается усиление ... Займы и кредиты всего млн руб 8290.9 13478.9 23420.5 26068.1 31575.6 38860.6 долгосрочные 4726.2 8511.5 14909.7 16343.9 18432.7 23627.8 в т.ч привлеченные 3527.8 4380.8 Соотношение выручки от реализации продукции и обязательств раз 1.2 1.05 0.74 0.94 0.89 0.76 Соотношение заемных и собственных средств раз 0.91 1.04 1.47 1.31 1.29 1.43 Коэффициент финансовой независимости
176. Оценка дефолта заемщика СК Независимость от внешних источников финансирования Собственный капитал Валюта баланса K ob cc Коэффициент обеспеченности собственными средствами Наличие собственных оборотных Собственные источники средств - Внеоборотные активы K d to e Финансовый леверидж Характеризует соотношение заемных и ... Выручка Для построения модели вероятности дефолта заемщика из различных отраслей промышленности были отобраны 190 компаний и разделены на две группы 104 - с хорошим финансовым положением и 86 - с плохим в состоянии дефолта К последним были отнесены организации исключенные из Единого
177. Оценка дефолта заемщика СК Независимость от внешних источников финансирования Собственный капитал Валюта баланса K ob cc Коэффициент обеспеченности собственными средствами Наличие собственных оборотных Собственные источники средств - Внеоборотные активы K d to e Финансовый леверидж Характеризует соотношение заемных и ... Выручка Для построения модели вероятности дефолта заемщика из различных отраслей промышленности были отобраны 190 компаний и разделены на две группы 104 - с хорошим финансовым положением и 86 - с плохим в состоянии дефолта К последним были отнесены организации исключенные из Единого
178. Сравнительный анализ различных подходов к оценке финансовой устойчивости высокотехнологичных компаний Н.Э Бабичевой 6 Н.П Любушиным А.И Галушкиной Л.В Козловой 8 А.Д Шереметом Р.С Сайфулиным Е.В Негашевым 12 ... С.И Крылов рассматривает финансовую устойчивость как соотношение заемных и собственных средств в структуре ее капитала и характеризует степень независимости коммерческой организации ... Вместе с тем С.И Крылов рассматривает финансовую устойчивость как соотношение заемных и собственных средств в структуре ее капитала и характеризует степень независимости коммерческой организации от заемных источников финансирования 7 Таким образом авторы определяют финансовую устойчивость и как надежно гарантированную платежеспособность ... Таким образом авторы определяют финансовую устойчивость и как надежно гарантированную платежеспособность независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров и как сохранение платежеспособности и финансовые возможности предприятия на длительную перспективу и как состояние денежных ресурсов обеспечивающих развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности и т.д 11 Однако по нашему мнению наиболее ... России Одним из основных источников финансирования деятельности высокотехнологичных компаний является выручка от реализации продукции создаваемой по государственному заказу Поэтому для ... Оценка способности компаний отвечать по своим долгосрочным обязательствам осуществляется путем расчета следующих коэффициентов коэффициент финансовой устойчивости показывающий удельный вес источников финансирования которые могут быть использованы длительное время Рекомендуемое
179. Финансовое положение Общий дополнительный источник финансирования составляет 2.5 млн руб из которых 60% - собственный капитал а 40% - заемный Если предприятие увеличит долю заемного капитала до 60% его ... Он рассчитывается как соотношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме активов предприятия Например если у
180. Финансовый анализ деятельности малых предприятий Кс коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Он показывает величину заемных средств приходящихся на каждый рубль собственных Коэффициент устойчивого финансирования Куф где СК ДП перманентный капитал ВА ТА сумма внеоборотных и текущих активов Это ... Это отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов показывает какая ... УФ отражает степень независимости или зависимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия 6 Коэффициент реальной стоимости имущества Кр где Ри суммарная стоимость основных средств