Каталог: оценка структуры финансовых источников средств

161. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4 В ходе вертикального анализа раскрывается структура средств и их источников Необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа обусловлены использованием в аналитической практике методике относительных показателей ... Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодействуют что обусловливает необходимость строить аналитические таблицы характеризующие как структуру так и динамику показателей оценки финансового состояния организаций На основе описанных методологических подходов к ... На денежные средства и краткосрочные финансовые вложения приходится наименьшая величина от 0.89% до 2.21% Мы считаем что
162. Реклассификация статей прочего совокупного дохода и финансового результата в оценочный капитал публичной финансовой отчетности коммерческих предприятий Поэтому взаимодействие этих двух отчетных показателей должно найти свое отражение и в структуре оценочного капитала 3 Формирование оценочного капитала Д-т сч 87 Оценочный капитал К-т сч 89 ... Остаток по сч 87 отражает либо недостатки в амортизационной политике либо необходимость повторной оценки справедливой стоимости амортизируемых основных средств Тогда финансовая отчетность за 2013 год будет представлена следующим ... И более того смогут понимать какую часть источников собственных средств предприятие в состоянии использовать для обновления основных средств В рамках нашего исследования
163. Управление собственным капиталом Разнообразие источников финансирования поможет уменьшить зависимость от одного источника и снизить финансовые риски Это может быть достигнуто через привлечение новых инвесторов выпуск облигаций ... Для оценки эффективности оптимизации структуры собственного капитала рекомендуется использовать различные показатели такие как коэффициенты финансовой устойчивости
164. Коэффициент наличия собственных средств Улучшение финансового положения предприятия невозможно без эффективного управления оборотным капиталом основанного на выявлении существенных факторов и ... Л.В Донцова Коэффициент обеспеченности собственными источникам и финансирования 0.1 оптимально 0.5 2 Л.Г Мишура Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами ... Коэффициент наличия собственных средств рассчитывается для оценки платежеспособности компании Если Коэффициент наличия собственных средств на конец отчетного периода
165. Методика анализа типа финансовой устойчивости коммерческих организаций осуществляющих инвестиционную деятельность Так в структуре активов ОАО Магнит на начало 2014 года запасы занимают долю менее 0.01% По своему ... При этом по данным бухгалтерского баланса и пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах за 2013 год удельный вес финансовых вложений состоящих на 100% из предоставленных в пользование заемных средств составляет 98.75% Их эффективное использование и приносит хозяйствующему субъекту основную сумму дохода и прибыли ... Цель анализа финансовой устойчивости на данном этапе состоит не в констатации факта наличия у организации той или иной ситуации исходя из признанной классификации финансовых положений организации а в оценке обеспеченности активов приносящих основной доход отдельными видами капитала Поэтому ... А именно осуществлять сравнение величины каждого источника формирования материальных оборотных активов с величиной краткосрочных финансовых вложений Таким образом формулы расчета излишков
166. Оценка стоимости машиностроительного предприятия методом экономической добавленной стоимости WACC также следует учитывать факторы снижающие цену источников капитала Например цена кредиторской задолженности - эта сумма штрафов уплаченная компанией за просрочку платежей ... Но как правило дело редко доходит до взыскания штрафных платежей от покупателей за просрочку расчетов по дебиторской задолженности Структуру капитала при которой WACC имеет минимальное значение принято называть оптимальной При этом если показатель ... EVA для машиностроительной отрасли заключается и в соответствии принципу начисления применяемому в бухгалтерском учете что позволяет судить о стоимости компании принимая во внимание финансовые результаты в течение краткосрочного периода а не только по кассовые поступления и оттоки Как ... И если переоценка активов не проводилась долгое время то эта оценка может оказаться завышенной и экономическая сущность ... Основные средства 58 709.0 49 271.0 48 135.0 62 827.0 61 200.0 Отложенные налоговые активы 533.0
167. Кредитоспособность и ее оценка Для оценки кредитоспособности кредитору необходима достаточная информационная база которая позволит всесторонне и обоснованно сформировать выводы о ... К числу основных информационных источников относится бухгалтерская финансовая отчетность представляющая собой систему показателей которые отражают стоимость имущества и обязательств ... Отчеты бывают в двух формах черный отчет содержит информацию о прошлых невозвратах и просрочках ссуд белый отчет включает весь комплекс информации об активах и пассивах заемщика гарантиях структуре задолженности по срокам и времени погашения На основе данных этих отчетов определяется положительная или ... Следует отметить что анализом кредитоспособности занимаются не только кредиторы и инвесторы предоставляющие свои средства во временное пользование и оценивающие свои риски но и поставщики для уверенности в своевременном
168. Оценка вероятности дефолта российского коммерческого банка с учетом теоретического значения спреда CDS Фиктивная переменная Источник составлено автором 5 Форма 101 Данные оборотной ведомости по счетам бухгалтерского учета Форма 102 ... Форма 102 Отчет о финансовых результатах Форма 123 Расчет собственных средств капитала Базель III Форма 134 Расчет собственных средств ... Таким образом финальная регрессионная модель для оценки вероятности дефолта российского коммерческого банка выглядит следующим образом PD b α β 1 CDS ... Практическое исследование Линейная регрессионная модель - сквозная регрессия по всем временным периодам и по всем банкам не учитывающая панельную структуру данных Оценка проводится с помощью метода наименьших квадратов Поскольку анализируемая выборка имеет явный вид
169. Финансовый цикл и рентабельность активов российских компаний пищевой промышленности эмпирический анализ взаимосвязи Привлечение дополнительных заемных средств выгодно предприятию с точки зрения получения дополнительной прибыли в условиях превышения рентабельности совокупного капитала ... Привлечение дополнительных заемных средств выгодно предприятию с точки зрения получения дополнительной прибыли в условиях превышения рентабельности совокупного капитала над рентабельностью заемного Таким образом с позиции финансового управления деятельностью компании структура источников финансирования определяет потенциальную возможность влиять на чистую прибыль компании путем изменения объема и структуры ... Переменные модели оценки эффективности управления оборотным капиталом Переменная Формула для расчета Обозначение Рентабельность активов Чистая прибыль t ... Сумма активов t - Финансовые активы t ROA t Финансовый цикл дней DIO t DSO t - DPO t
170. Методика оценки финансового состояния предприятия определение кризисной и избыточной ликвидности Проведенный литературный обзор показал что имеются два основных подхода к анализу финансовой состоятельности предприятий 1 На основе расчёта отдельных показателей В данном случае для финансового анализа используются табличный способ предполагающий представление данных об анализируемых показателях в табличной форме обычно ... В данном случае для финансового анализа используются табличный способ предполагающий представление данных об анализируемых показателях в табличной форме обычно берутся значения показателей на начало и конец периода и даётся оценка произошедшим изменениям графический способ предполагающий составление балансограмм на основе абсолютных или относительных величин показателей ... Проведенный литературный обзор показал что имеются два основных подхода к анализу финансовой состоятельности предприятий 1 На основе расчёта отдельных показателей В данном случае для финансового анализа используются табличный способ предполагающий представление данных об анализируемых показателях в табличной форме обычно берутся значения показателей на начало и конец периода и даётся оценка произошедшим изменениям графический способ предполагающий составление балансограмм на основе абсолютных или относительных величин показателей бухгалтерской отчетности и анализ получившейся структуры 4 С 89 137 способ соотношений предполагающий определение наличия равенства или превышения абсолютных или ... КО краткосрочные обязательства Источник 7 Абсолютная финансовая устойчивость первый тип характеризует такое финансовое состояние предприятия при котором оно ... Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0 0-0.2 0.2 Доля денежных средств в выручке 50% 50%-90% 90% Коэффициент оборотных средств
171. Определение характера финансовой устойчивости предприятия В данном случае структура предприятия собственный капитал - заемный капитал имеет значительный перевес в сторону последнего Таким образом ... Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат получаемый в ... Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат Для оценки состояния запасов и затрат используют данные
172. Методология исследования факторов влияющих на воспроизводство основных средств Наличие источников финансирования воспроизводства основных средств Уровень развития и становление рынка ссудное капитала фондового рынка влияют ... В экономике наблюдается низкий уровень реальных денежных доходов населения и уменьшение соответственно валовых сбережений в секторе домашних хозяйств а также сохраняющееся недоверие граждан к финансовым институтам работающим с физическими лицами 1 Проявляются слабые возможности отечественной экономики в плане накоплений ... По оценкам экспертов отток капитала в настоящее время превышает 20 млрд долл в год 5 Концентрация ... Недостаточный уровень развития фондового рынка и институтов коллективного инвестирования включая незначительное использование в инвестиционном процессе средств страховых компаний пенсионных и инвестиционных фондов Отсутствие эффективных и надежных механизмов трансформации сбережений населения ... Сложившаяся экспортно-сырьевая структура экономики Это обусловило необходимость все большего переключении финансовых ресурсов на инвестиции для поддержания производства
173. Вложенный капитал Это риск полной потери вложенного капитала из-за банкротства компании в которую были вложены средства Например инвестор приобрел облигации предприятия которое впоследствии обанкротилось и не смогло расплатиться по долгам ... Для оценки и минимизации рисков используются различные методы такие как диверсификация инвестиций хеджирование страхование и тщательный ... Учет и анализ использования вложенного капитала необходимы для всестороннего контроля финансово-хозяйственной деятельности организации и принятия обоснованных управленческих решений Рассмотрим это подробнее Контроль объема и структуры
174. Специфика оценки дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия Срок погашения дебиторской задолженности меньше срока погашения кредиторской т.е долги дебиторов превращаются в денежные средства через более короткие временные интервалы чем те по прошествии которых предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам что в какой то степени устраняет необходимость привлечения дополнительных источников финансирования Несмотря на то что у предприятия отрицательная чистая кредитная позиция во всех трех ... Для анализа формирования дебиторской задолженности и анализа использования ее в качестве средства платежа по кредиторской задолженности построим матричную модель управления дебиторской и кредиторской задолженностями Матричная модель ... По результатам оценки состава структуры и динамики кредиторской и дебиторской задолженностей рассматриваемого предприятия можно сделать вывод что ... Об этом свидетельствует отрицательная разница между суммами дебиторской и кредиторской задолженностями по срокам погашения только при сроке погашения свыше 180 дн эта величина является положительной По результатам оценки состава структуры и динамики кредиторской и дебиторской задолженностей рассматриваемого предприятия можно сделать вывод что в целом ситуация в сфере осуществления платежно-расчетных отношений предприятия с его дебиторами и кредиторами представляет некоторую угрозу стабильности финансового состояния Динамика роста и кредиторской и дебиторской задолженностей свидетельствует о необходимости пристального внимания руководства
175. Структура инвестиций Эффективная структура инвестиций зависит от целей компании её финансовой политики и склонности к риску Рассмотрим пример определения эффективной структуры инвестиций на предприятии АльфаПроизводство ... Основная цель инвестирования - расширение производства и увеличение доли на рынке за счет новых продуктов 2 Оценка инвестиционных ресурсов Для долгосрочных инвестиций на период 5 лет АльфаПроизводство выделило 10 млн руб ... Это включает собственные средства и возможные кредитные источники 3 Анализ склонности к риску Руководство компании высказало готовность взять
176. Основные направления оптимизации структуры собственного капитала в сельскохозяйственных организациях Таким образом сумма чистых активов является одним из основных показателей отражающих структуру собственного капитала а следовательно и финансовую устойчивость хозяйства так как свидетельствует о сумме денежных ... Таким образом сумма чистых активов является одним из основных показателей отражающих структуру собственного капитала а следовательно и финансовую устойчивость хозяйства так как свидетельствует о сумме денежных средств оставшихся после уплаты всех обязательств Также данный показатель характеризует организацию учетно-аналитической системы по управлению ... И от того насколько управленческий персонал будет своими решениями влиять на данный показатель увеличивать или уменьшать пользователи будут судить о рациональности финансовой деятельности хозяйства Профессор И Н Богатая предложила определенную схему оценки стоимости предприятия а именно ... Профессор И Н Богатая предложила определенную схему оценки стоимости предприятия а именно бухгалтерская оценка стоимости предприятия - объект - потенциал предприятия -ресурсный потенциал - активы и источники образования имущества - чистые активы 3 с 25 Данная цепочка демонстрирует нам показатель Чистые
177. Рынок корпоративных облигаций международный опыт и российская практика Появление на российском рынке так называемых коммерческих облигаций размещаются по закрытой подписке среди ограниченного круга инвесторов стало дополнительным источником заемных денежных средств для крупных и средних банков и компаний Предприятиям малого бизнеса коммерческие ... Процесс бондизации российского финансового рынка стимулировали усилия Банка России направленные на сокращение издержек эмитентов при выпуске корпоративных облигаций ... Банка России направленные на сокращение издержек эмитентов при выпуске корпоративных облигаций развитие биржевой и учетной инфраструктуры институтов внешней оценки рисков с опорой на российские рейтинговые агентства 6 механизмов предоставления ценовой
178. Бухгалтерская финансовая отчетность проблемы выявления искажения информации Следует обращать внимание на частое изменение организационной структуры децентрализованную систему управления отсутствие аудиторского комитета и службы внутреннего контроля Признаками возможного мошенничества в ... Признаками возможного мошенничества в отчетности могут быть частая смена топ-менеджеров компании родственные или дружеские связи между ними негативная деловая репутация руководителей компании снижение доли выручки от продаж в совокупных доходах компании остающихся стабильными существенная величина непокрытого убытка высокая дебиторская задолженность большая прибыль при дефиците собственных средств частая ротация внешних аудиторов нахождение подразделений филиалов в труднодоступных для аудиторов регионах К сожалению ... В связи с этим главными задачами внутреннего и внешнего аудита являются осуществление контроля за необычными или умышленно усложненными хозяйственными операциями особенно осуществляемыми в конце отчетного периода в которых с очевидностью нарушен приоритет содержания перед формой детальная проверка исправительных или корректирующих бухгалтерских записей аудируемого лица на конец квартала и конец года анализ крупных необычных хозяйственных операций исследование возможности участия в них аффилированных лиц а также установление источников финансовых ресурсов обеспечивающих проведение таких операций осуществление аналитических процедур на основе сопоставительного анализа сопоставление ... В связи с этим главными задачами внутреннего и внешнего аудита являются осуществление контроля за необычными или умышленно усложненными хозяйственными операциями особенно осуществляемыми в конце отчетного периода в которых с очевидностью нарушен приоритет содержания перед формой детальная проверка исправительных или корректирующих бухгалтерских записей аудируемого лица на конец квартала и конец года анализ крупных необычных хозяйственных операций исследование возможности участия в них аффилированных лиц а также установление источников финансовых ресурсов обеспечивающих проведение таких операций осуществление аналитических процедур на основе сопоставительного анализа сопоставление объема продаж и себестоимости реализуемых товаров по производственным объектам и видам деятельности с величинами рассчитанными по оценкам аудитора проверка нестандартных бухгалтерских записей установление факта что они подтверждаются первичной документацией и отражают ... В России все еще нет точных статистических данных о мошенничествах в финансовой отчетности и способах их обнаружения Тем не менее пути выявления искажений существуют На решение
179. Оценка инвестиционной привлекательности фирмы с использованием индикативной методики Зная величину инвестиций необходимых для развития фирмы далее важно определить насколько дорого будут ей стоить привлеченные средства и какой прирост к рыночной стоимости фирмы эти инвестиции обеспечат Поэтому целесообразно рассчитать экономическую ... В рамках оценки инвестиционной привлекательности с использованием индикативной методики экономическая добавленная стоимость интерпретируется нами как относительный показатель-индикатор ... Доля ЗК - доля заемного капитала в структуре капитала Цена СК - цена собственного капитала Доля СК - доля собственного капитала в ... Из формулы расчета средневзвешенной стоимости капитала следует что важную роль при расчете показателя экономической добавленной стоимости играют структура источников финансовых ресурсов фирмы и цена их источников Экономическая добавленная стоимость позволяет ответить на вопрос
180. Долгосрочные финансовые обязательства Долгосрочные обязательства позволяют компаниям финансировать крупные проекты и расширять бизнес используя заемные средства срок погашения которых растянут на несколько лет Это дает возможность использовать эти ресурсы здесь ... Правильный учет и анализ долгосрочных обязательств важен для оценки финансового состояния и долговой нагрузки предприятия Долгосрочные финансовые обязательства значение и показатели Долгосрочные финансовые ... Он характеризует долю собственных средств в общей сумме источников финансирования Нормативное значение - не менее 0.5 Коэффициент финансового левериджа - отношение заемного капитала ... Таким образом долгосрочные финансовые обязательства являются важным индикатором финансового состояния предприятия отражающим его способность привлекать долгосрочные источники финансирования и обслуживать долговую нагрузку Структура и отражение долгосрочных обязательств в бухгалтерском балансе Долгосрочные обязательства - это обязательства организации срок