Новые правила оценки нематериальных активов в российском учете и их соотношение с требованиями МСФОСтоимость специфичная для предприятия или присущая организации стоимость - в зависимости от перевода с английского языка -приведенная стоимость денежныхпотоков которые организация ожидает получить от продолжения использования актива и от его выбытия в конце ... По этим причинам цена уплаченная за один актив не всегда является достаточным свидетельством справедливой стоимости другого актива Кроме того информация о ценах часто не является общедоступной ... Ежемесячная сумма амортизации рассчитывается а при линейном способе - исходя из первоначальной стоимости или текущей рыночной стоимости в случае переоценки актива равномерно в течение срока полезного использования этого актива б при способе уменьшаемого остатка - исходя из остаточной стоимости первоначальной стоимости или текущей рыночной стоимости в случае переоценки а минусом начисленной амортизации актива на начало месяца умноженной на дробь в числителе которой - установленный организацией коэффициент не выше 3 а в знаменателе - оставшийся срок полезного использования в месяцах в ... Организации следует рассматривать нематериальный актив как имеющий неопределенный срок полезного использования если анализ всех уместных факторов указывает на отсутствие предсказуемых ограничений периода на протяжении которого как ожидается этот актив будет создавать для организации чистые денежные притоки Нематериальный актив с неопределенным сроком полезного использования не подлежит амортизации Ожидаемое будущее уменьшение
Долгосрочные финансовые обязательстваРегулярный анализ финансовой отчетности включая баланс отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств позволяет отслеживать динамику долгосрочных обязательств таких как кредиты займы лизинговые платежи Это помогает ... Согласно последнему отчету доля долгосрочных обязательств в структуре пассивов составляет 45% а коэффициент покрытия процентов находится на уровне 3.2 Это свидетельствует о том что компания имеет достаточно ... Благодаря эффективному управлению денежнымипотоками компания всегда вносит платежи в срок что позволяет поддерживать хорошие отношения с кредитором Планирование
Определение по данным публикуемой отчетности степени доходности вложенного капиталаАкцентируется внимание на проблемах формирования расчетных показателей результативности хозяйственной деятельности организаций способности генерировать денежныепотоки и обеспечивать инвестиционные ожидания акционеров Приводится состав и характеристика показателей используемых для определения степени ... Определяя рентабельность работы организации в целом рассчитывают процентное отношение чистой прибыли ко всему итогу средств по балансу т.е находят коэффициент рентабельности всех капиталов вложенных в бизнес Но этот показатель не позволяет охарактеризовать степень доходности ... Но при благополучных условиях работы предприятия управляющие рекомендуют собранию акционеров зарезервировать часть чистой прибыли для увеличения собственного капитала а также для сохранения достаточно высокого дивиденда в годы с неблагоприятными условиями работы Поэтому чистая прибыль зачастую превышает сумму ... Ценные бумаги и Вклады в банках сами по себе приносят доход в виде процентов и не участвуют в процессе производства и реализации продукции Поэтому в состав производственного оборотного капитала должна включаться не вся денежная наличность а денежная наличность за вычетом банковских вкладов Ценные бумаги тоже не должны включаться
Портфель реальных инвестицийЛиквидность Инвестор должен обеспечить достаточную ликвидность портфеля чтобы иметь возможность быстро реагировать на изменения рынка и при необходимости высвобождать ... Стандартное отклонение денежныхпотоков мера волатильности денежныхпотоков показывающая степень их разброса относительно среднего значения Чем выше стандартное отклонение тем выше ... Например если стандартное отклонение дохода потока проекта по открытию сети ресторанов составляет 20% это означает что фактические потоки могут отклоняться от ожидаемых на 20% Коэффициент вариации - отношение стандартного отклонения к среднему
Управление оборотным капиталом хозяйствующего субъекта как важное направление его краткосрочной финансовой политикиПредприятие получило положительный денежныйпоток от операционной деятельности и поступление денежных средств от прочей деятельности реализовав не востребованные в ... Производственный цикл в обоих периодах меньше оборотов дебиторской задолженности что расценивается отрицательно так как заводу не хватает не возвращенных покупателями сумм для расширения и поддержания производственного процесса Несмотря на то что финансовый цикл снижается он по-прежнему достаточно длинный что требует больше источников для финансирования операционных потребностей и предприятие вынуждено привлекать большое ... Рентабельность текущих активов % -9.1 -15 Коэффициент текущей ликвидности 0.75 0.72 Обеспеченность собственными оборотными средствами -0.33 -0.39 Стремление к отрицательной величине ... Теоретически в целях высвобождения денежных ресурсов на исследуемом предприятии целесообразно ликвидировать остатки незавершенного производства реализовать готовую продукцию взыскать дебиторскую
Аналитический обзор методов прогнозирования вероятности банкротства предприятийВ данных условиях существования особо остро стоят проблемы организации оперативного управления деятельностью предприятия постоянного мониторинга его финансового состояния управления его денежнымипотоками На наш взгляд использование различных моделей оценки на торговых предприятиях может существенным образом повлиять ... С момента возникновения товарно-денежных отношений в экономике появились и процессы банкротства ее субъектов Это в первую очередь связано ... Одной из первых попыток использовать аналитические коэффициенты для прогнозирования банкротства считается работа У Бивера Им рассмотрены за пятилетний период двадцать коэффициентов ... Если выполнено хотя бы одно из указанных условий это считается достаточной причиной чтобы структуру баланса считать неудовлетворительной а предприятие неплатежеспособным Объективна и методика Иркутской государственной
Влияние оценочных обязательств на показатели ликвидности проблемы и решенияРиски на вложенный капитал эффективность ведения текущей финансовой инвестиционной и прочей деятельности посредством определения суммы денежныхпотоков генерируемых предприятием в прогнозном и продленном периоде с учетом всех его активов и ... Вопросы методики анализа ликвидности достаточно подробно разработаны в научной 4-13 и учебной литературе 14-18 Следует подчеркнуть что на сегодняшний ... Чаще всего ликвидность оценивается с помощью коэффициентов ликвидности При этом известно что коэффициенты ликвидности имеют недостатки активы разной степени ликвидности делятся
Измерение риска рыночной ликвидности портфеля рыночных ценных бумагСоответственно риск являет собой инвестиционное качество фондовых активов которое связано с вероятностью потери денежных средств в случае падения курсов ценных бумаг 4 Рассматривая ключевые показатели риска ликвидности В.В ... Д.К Окороков отмечают что определение упругости рынка позволяет получить информацию о потенциальной глубине рынка которую можно получить потоком заявок Однако на сегодняшний день не существует консенсуса относительно показателей для определения упругости Следует ... Этот аспект ликвидности может быть описан внутридневным доходом коэффициентом дисперсии или коэффициентом ликвидности Банк Международных расчетов BIS при определении ликвидности рынка также использует ... Кайлом подход который заключается в исследовании отдельных характеристик рынка описывающих ликвидность рынка с разных точек зрения которые могут быть интегрированы для получения достаточно полной картины Он выделил три качества которые в финансовой литературе принято называть аспектами атрибутами
Современная методология управления прибылью акционерного обществаАО на взгляд авторов целесообразно отнести согласование процедур планирования учета управленческого и финансового контроля управление денежнымипотоками проведение финансового и текущего операционного анализа поиск источников финансирования бюджетирование оптимизация структуры капитала ... Линейно-функциональная структура управления не может быть достаточно эффективной в динамичном внешнем окружении и полностью соответствовать требованиям усложняющейся внутренней среды с ее ... Для оптимизации потоков налоговых платежей АО следует выявлять альтернативные бизнес-линии и связанные с ними операции по которым ... Соответственно оптимизация структуры капитала предполагает что структура используемого капитала влияет на коэффициент рентабельности активов и собственного капитала формируя таким образом в процессе развития АО соотношение степени
Как оценить стоимость компании с поправкой на кризисПодобный подход к сценарному моделированию позволит избежать неоправданно завышенного прогноза денежныхпотоков Корректно дисконтировать Основную сложность при расчете стоимости компании в условиях неопределенности представляет определение ... САРМ то особое внимание стоит уделить определению коэффициента систематического риска коэффициента бетта Есть три способа расчета этого показателя статистический ретроспективный анализ биржевых ... Если в расчетах учесть условия неопределенности и риск ухудшения финансового положения предприятия то можно получить достаточно достоверные результаты подлежащие сопоставлению в динамике См также Возможности программы Скачать программу финансового аназиза
Аналитические основы управления собственным капиталом коммерческого предприятияКапитал-стоимость - рыночный эквивалент будущей последовательности доходов или поток выплат ассоциируемый с каким-либо определенным благом Д Дьюи Капитал - это просто синоним производительной ... Такие денежные отношения возникают между корпорацией как юридическим лицом и ее акционерами кредиторами поставщиками покупателями продукции ... При недостаточности или невозможности привлечения каких-либо внешних источников финансирования важнейшим условием результативного функционирования субъекта хозяйствования является ... Трехфакторная Рентабельность продаж Коэффициент оборачиваемости Мультипликатор капитала финансовый рычаг Н.Н Селезнева А.Ф Ионова Двухфакторная Чистая прибыль Среднегодовая величина
Финансовая отчетность для управления предприятиемУправляя ресурсами финансовый менеджер прежде всего осуществляет управление ликвидностью источников финансирования дает оценку затратам на капитал денежным оборотам расчетам с покупателями организации взаимоотношений с банками и другими инвесторами достаточностиденежных средств для обеспечения текущей деятельности рентабельности Решение о выборе источников не принимается без ... Используя его инструменты горизонтальный анализ вертикальный анализ трендовый анализ коэффициентный анализ факторный анализ можно выявить структурные сдвиги определить темпы роста прироста в активах и ... Отчет о движении денежных средств хоть и не считается основной формой бухгалтерской финансовой отчетности но его данные весьма полезны для управления предприятием в части рационализации денежныхпотоков притоков и оттоков Грамотное планирование и управление денежнымипотоками может уберечь предприятие от излишних
Методология оценки нематериальных активовПрибыль более удобный показатель для капитализации чем денежныйпоток Прямая капитализация прибыли позволяет с достаточной точностью определить стоимость актива в тех случаях ... CF o средний доход по истечении каждого года r k коэффициент капитализации который складывается из реальной ставки дисконта В основу этого метода избыточной прибыли положен
Практика обратного выкупа акций российскими компаниямиОднако стоит отметить что такая ситуация характерна для компаний с достаточно распыленной структурой капитала большое количество миноритариев 6 поскольку выкуп акций у мажоритариев происходит в ... Однако необходимо учитывать что в ситуации если акции компании низколиквидные сокращение их объема на вторичном рынке может привести к падению котировок принятие решения о проведении обратного выкупа может быть сигналом того что менеджмент компании располагает информацией о том что в данный период акции компании недооценены рынком в случае финансирования сделки бай-бэк за счет собственных средств инвестор может предполагать что как минимум компания располагает необходимым объемом свободного денежногопотока финансово устойчива и имеет стабильные показатели эффективности деятельности Преимуществами сигнальной теории и последующим ... ММВБ на соответствующие даты событийного окна β - коэффициент бета акций i-й компании равный отношению ковариации доходности акций i-й компании R i и
Проблемы финансового оздоровления предприятий в России и пути их решенияV 4 - денежныйпоток долгосрочные и краткосрочные обязательства 0.012 0.121 0.167 0.109 0.046 V 5 - долгосрочные обязательства ... Финансовое положение можно оценить как удовлетворительное об этом говорит ряд показателей Показатели абсолютной ликвидности компании оказались в пределах ниже допустимых значений что свидетельствует о нехватки денежных активов В ООО Автомат-Паркинг недостаточная обеспеченность запасов источниками их формирования В данной ситуации необходима
Оценка дефолта заемщикаСтоит вспомнить что именно кредит позволяет поддерживать непрерывность процесса производства в условиях резких колебаний денежныхпотоков снижения накоплений предприятий в отдельные периоды экономического цикла Доказана зависимость и симметричность темпов ... Основные требования касаются достаточности статистических наблюдений по дефолтам экономического обоснования факторов модели дискриминационной способности модели - способности ранжировать ... K pokr Общий коэффициент покрытия коэффициент текущей ликвидности Способность рассчитаться по краткосрочным обязательствам за счет текущих активов Текущие
Оценка дефолта заемщикаСтоит вспомнить что именно кредит позволяет поддерживать непрерывность процесса производства в условиях резких колебаний денежныхпотоков снижения накоплений предприятий в отдельные периоды экономического цикла Доказана зависимость и симметричность темпов ... Основные требования касаются достаточности статистических наблюдений по дефолтам экономического обоснования факторов модели дискриминационной способности модели - способности ранжировать ... K pokr Общий коэффициент покрытия коэффициент текущей ликвидности Способность рассчитаться по краткосрочным обязательствам за счет текущих активов Текущие
Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетностиНеобходимо отметить что в экономическом анализе корпораций недостаточно исследуются причинно-следственные связи между принимаемыми финансовыми решениями и их последствиями не всегда анализируется адекватность теоретических концепций принятия финансовых решений применительно к исследуемой корпорации недостаточно полно анализируются противоречия между теоретическими концепциями и практическим финансовым менеджментом К ключевым финансовым решениям ... Реализация финансовой политики в области управления денежными средствами может предусматривать функционирование централизованной структуры казначейства наделенного функциями контроля и управления денежнымипотоками в масштабах всей корпорации Рассматривая далее только долгосрочные финансовые решения поскольку они являются ... Индикаторы дивидендной политики коэффициент капитализации совокупного дохода рассчитываемый как отношение нераспределенного совокупного дохода за год к совокупному доходу
Как определить ценность нематериальногоНМА Выбор других параметров оценки - определение периода в течение которого можно ожидать получения лицензионных платежей ставки дисконтирования ожидаемых денежныхпотоков и терминальной стоимости также требуют достаточно тщательного изучения актива и рынка с тем чтобы учесть возможные риски и темпы роста ... Таблица Прогноз денежныхпотоков № Показатель Годы 2008 2009 2010 2011 2012 Постпрогнозный период 1 Выручка $ ... Период дисконтирования лет 0.5 1.5 2.5 3.5 4.5 6 Коэффициент дисконтирования 1 стр 4 стр 5 0.91 0.76 0.63 0.53 0.44 7 Чистый дисконтированный
Субъектно-ориентированный подход к оценке требуемой доходности на собственный капиталЭто в свою очередь делает невозможным применение метода дисконтированных денежныхпотоков на котором в значительной степени основано принятие решений в финансовом менеджменте инвестиционном анализе ... Таким образом приходится ставить под сомнение целесообразность определения требуемой доходности исключительно на основе неких объективных показателей например бета-коэффициента когда та доходность которую инвестор должен получать по тому или иному активу не зависит ... Это позволит определять субъективную меру риска при помощи психофизических законов восприятия достаточно давно выведенных и экспериментально подтвержденных Психофизические законы восприятия устанавливают зависимость между силой воздействия раздражителя