Анализ платежеспособностиКоэффициент общей ликвидности Л1 показывает какая часть общей величины обязательств организации может быть погашена за счет всей
Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средствЭто связано с тем что уровень показателей ликвидности зависит от эффективности управления оборотным капиталом - чем выше показатели эффективности управления оборотным капиталом тем ниже коэффициенты ликвидности Коэффициент денежного покрытия процентов k j показывает во сколько раз денежные средства полученные от ... Рекомендуемое значение коэффициента - более трех Коэффициент денежного обслуживания обязательств kl рассчитывается как отношение чистых денежных средств полученных от операционной деятельности к среднегодовой величине обязательств коэффициент является индикатором того какая часть обязательств может быть погашена за год за ... Коэффициенты денежной оборачиваемости рассчитываются как соотношения между поступлениями и платежами по операционной деятельности с одной стороны и среднегодовой стоимостью активов и пассивов с другой Индикаторы денежкой оборачиваемости характеризуют скорость трансформации активов в денежные средства
Шесть признаков рискованности дебиторовПРИМЕР Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности для условной торговой сети Магазин баланс предприятия приведен в табл Таблица Бухгалтерский баланс компании ... Переоценка внеоборотных активов 1340 131 Добавочный капитал без переоценки 1350 0 Резервный капитал 1360 0 Нераспределенная прибыль ... Ктл 2300 тыс руб 2531тыс руб - 0 тыс руб 0 тыс руб 0.9 Величина Ктл близка к 1 следовательно можно предположить что компания не испытывает острого дефицита денежных
Кризисная отчетностьЭто в свою очередь может еще более ухудшить финансовые показатели компании в частности ее ликвидность Однако переводить задолженность из долгосрочной в краткосрочную не потребуется если удастся договориться с банком ... Вот некоторые из индикаторов вышеназванных рисков отрицательная величина чистых активов или дефицит чистых оборотных активов отрицательные чистые денежные потоки от операционной деятельности
Методические подходы к проведению анализа денежных средств по данным бухгалтерской отчетности страховой компанииСуммы выплаченных процентов по долговым обязательствам включаемые в стоимость инвестиционного актива Финансовая Суммы полученных кредитов и займов Суммы поступившие в качестве денежных вкладов собственников участников ... Чистое изменение денежных средств итого - - -1 230 604 - - 1 690 730 Остаток денежных средств на конец отчетного периода - - 1 368 386 - - 3 111 038 Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю - - -77 927 - ... При дефицитном денежном потоке снижаются ликвидность и уровень платежеспособности страховой компании что приводит к проблемам при выплате страхового возмещения к
НовостиОбратите внимание при анализе ранее сохраненных данных необходимо заполнить данные строки при наличии данных что обеспечит корректный расчет чистых активов Россия для локальной сети Вышла новая версия программы - 2014 7.9.6 2014-09-15 17 52 ... Он дает представление о возможности компании генерировать необходимую величину поступления денежных средств для поддержания платежеспособности т.е своевременно и в полном объеме погашать краткосрочные ... Анализ ликвидности баланса в Оценка ликвидности баланса внесены усовершенствования в существующие блоки программы в частности в
Прогнозный баланс с учетом сложившихся тенденций прогнозных объемов и рентабельности продаж изменения внеоборотных активовВеличинаактивов на конец прогнозного периода 236329 т.р 2.39 Прогнозная себестоимость продажи товаров продукции работ услуг ... Прогнозный налог на прибыль 12480 т.р 2.44 Величина собственных средств капиталов и резервов на конец прогнозного периода 130555 т.р 2.45 Средний период ... Общий коэффициент ликвидности Л1 2 0.552 0.567 0.62 0.053 4 Коэффициент текущей ликвидности Л4 2 1.456 1.557
Финансовые риски в деятельности предприятияНедооценка величины риска может повлечь к его непокрытию а слишком большой фонд может повлечь к уменьшению ... Хеджирование можно разделить на следующие виды по типу хеджирующих инструментов - биржевые и внебиржевые по размеру страхуемых рисков - полное и частичное хеджирование по типу контрагента - хедж покупателя и хедж продавца по типу актива - чистое и перекрестное хеджирование по отношению к времени заключения базовой сделки - классическое ... Абсолюные показатели ликвидности баланса Зона критического риска Относительные показатели платежеспособностн Зона критического риска Риск потерн финансовой устоитчивости
Экономический анализ исследования организации в современных условияхВ ОАО Аванта придерживаются консервативной политики управления текущими пассивами практически не используя краткосрочные заимствования для формирования оборотных активов Типы стратегий финансирования оборотных активов отличаются по признаку величины участия краткосрочных обязательств в формировании текущих активов Их удельный вес ... Их удельный вес в составе источников оборотных активов повышается в направлении консервативная - компромиссная - агрессивная - идеальная а риск утраты ликвидности варьируется в противоположном направлении Проведенные расчеты показали что ОАО Аванта имеет существенные резервы максимизации
Финансово-экономический инструментарий выявления признаков объективного банкротстваГОСТам выполнение обязательств подрядчиками субподрядчиками поставщиками возможность и целесообразность завершения инвестиционных проектов производственные мощности динамика износ срок полезного действия запасы сырья и материалов готовой продукции незавершенного производства среднесписочная численность и структура персонала соотношение дебиторской и кредиторской задолженности доходность бизнеса рентабельность продаж рентабельность активовликвидность коэффициенты текущей критической ликвидности показатели обеспеченности обязательств активами собственными оборотными средствами Наряду с названными показателями особое внимание при
Аналитические аспекты управления собственным капиталом организацииБольшинство исследователей придерживаются определения что капитал - это совокупность всех активов за вычетом обязательств приобретенных в процессе использования основных и оборотных средств т.е чистых активов которые способны трансформироваться в денежную форму 7 с 16 При этом все придерживаются утверждения ... При этом все придерживаются утверждения что собственный капитал является источником финансирования организации и является важной величиной при расчете показателей эффективности ее деятельности расчете показателей рентабельности и залогом развития и основной ... При значительном увеличении заемных средств может произойти обратная ситуации которая приведет к снижению рентабельности активов и собственного капитала Таким образом решение об использовании тех или иных источников финансирования должно приниматься в рамках выбранной финансовой политики организации исходя из решаемых ею задач структуры управления характера долгосрочного и оперативного планирования и ряда других факторов в том числе внутренних темп роста продаж стабильность динамики продаж уровень и динамика рентабельности сложившаяся структура и ликвидностьактивов стратегия и финансовые ориентиры будущего развития 1 c 1384 3 с 38 и
Оценка финансовой устойчивости российских банков в условиях макроэкономических шоковДля покрытия расходов на финансирование и привлечение средств банки увеличивают резервы на возможные потери Величина резервов на возможные потери по ссудам может зависеть не только от макроэкономических факторов но ... На втором этапе исследования оценим влияние макроэкономических факторов на рентабельность активов банковского сектора ROA Анализ матрицы парных коэффициентов корреляции между зависимой и объясняющими переменными позволил ... Бегство капитала вызывает проблемы поддержания достаточного уровня ликвидности в банковском секторе из-за чего растут расходы на финансирование деятельности банков и снижается рентабельность
Ликвидность баланса как одно из основных направлений финансового состоянияКТЛ объективно отражал степень платежеспособности предприятия следует в числителе учитывать активы реально обладающие достаточным уровнем ликвидности К ним на сегодняшний день можно отнести недвижимость и ... На самом деле ликвидных средств должно быть достаточно для безусловного выполнения краткосрочных обязательств Следовательно значение показателя не должно ... Поэтому при расчете показателя суммарный объем кредиторской задолженности корректируется на величину равную платежам по обслуживанию задолженности государства перед предприятием а сумма государственной задолженности вычитается из
Биржевые инвестиционные индексные фонды - инновационное направление коллективного инвестирования классификация и видыETF создавался как биржевой инструмент поэтому ликвидность по ETF намного выше чем по ПИФам Комиссионные издержки при покупке или продаже ETF ... Это ведет к тому что с одной стороны выплаты накопленного дохода аналог дивидендов могут осуществляться чаще раза в квартал с другой - доход не является постоянной величиной и меняется от месяца к месяцу Т.е известна только примерная величина выплат Впрочем иногда ... ETF последних 10 лет привела к тому что сами биржевые фонды всех видов торгуются на рынке более активно чем составляющие их активы Свою роль играют и маркет-мейкеры -обычно крупные зарубежные банки сотрудничающие
Особенности интерпретации результатов анализа финансового состояния сельскохозяйственных организацийВ результате наблюдаются проблемы поддержания срочной ликвидности по критериям соответствия показателям абсолютного и быстрого покрытия в то время как наблюдается избыток менее ликвидных средств Структурный анализ внеоборотных активов сельхозорганизаций выявляет отсутствие показателей характеризующих инновационную составляющую деятельности нематериальных ... В процессе анализа необходим углублённый факторный анализ влияния скорости оборота на динамику изменения уровня рентабельности активов а также нормирование запасов в разрезе их видов для рационализации величины и состава с целью повышения деловой активности 4 Отсутствие реальных рычагов воздействия на покупателей
Особенности финансовой политики компаний в условиях кризисаСнижение рисков достигается с помощью следующих мер 1 снижение операционного рычага уменьшение доли постоянных операционных расходов коррекция системы оплаты труда в направлении уменьшения ее постоянной части заключение договоров на оказание услуг предусматривающих их оплату в зависимости от полученной выручки использование аутсорсинга для закупки необходимых полуфабрикатов и услуг у сторонних организаций уменьшения инвестиций во внеоборотные активы 2 снижение финансового рычага уменьшение долговой нагрузки увеличение периода погашения обязательств привлечение более дешевых финансовых ресурсов заимствование между компаниями группы 3 снижение валютного риска 8 увеличение доли поступлений и активов в стабильной валюте снижение доли расходов и обязательств в стабильной валюте снижение доли поступлений и активов в нестабильной валюте увеличение доли расходов и обязательств в нестабильной валюте спользование инструментов хеджирования валютных рисков - валютных опционов фьючерсов форвардов 4 снижение кредитного риска за счет ужесточения кредитной политики уменьшение величины дебиторской задолженности сокращение среднего срока оплаты счетов тщательный отбор клиентов получающих отсрочку платежа 5 ... Снижение рисков достигается с помощью следующих мер 1 снижение операционного рычага уменьшение доли постоянных операционных расходов коррекция системы оплаты труда в направлении уменьшения ее постоянной части заключение договоров на оказание услуг предусматривающих их оплату в зависимости от полученной выручки использование аутсорсинга для закупки необходимых полуфабрикатов и услуг у сторонних организаций уменьшения инвестиций во внеоборотные активы 2 снижение финансового рычага уменьшение долговой нагрузки увеличение периода погашения обязательств привлечение более дешевых финансовых ресурсов заимствование между компаниями группы 3 снижение валютного риска 8 увеличение доли поступлений и активов в стабильной валюте снижение доли расходов и обязательств в стабильной валюте снижение доли поступлений и активов в нестабильной валюте увеличение доли расходов и обязательств в нестабильной валюте спользование инструментов хеджирования валютных рисков - валютных опционов фьючерсов форвардов 4 снижение кредитного риска за счет ужесточения кредитной политики уменьшение величины дебиторской задолженности сокращение среднего срока оплаты счетов тщательный отбор клиентов получающих отсрочку платежа 5 снижение риска ликвидности 9 сокращение краткосрочных обязательств увеличение ликвидных и высоколиквидных активов повышение ликвидности оборотных активов На
Движение денежных средств по текущей деятельностиТакая информация позволяет оценить синхронность поступления и расходования денежных средств а также увязать величину полученного финансового результата прибыли или убытка с фактическим состоянием денежных средств на предприятии Например ... Поступления и платежи связанные с оборотными активами Поступления от покупателей и заказчиков за реализованную продукцию товары работы и услуги Платежи поставщикам ... Позволяет оценить общие суммы денежных поступлений и платежей по текущей деятельности что дает представление о ликвидности предприятия Дает возможность проанализировать структуру денежных потоков выявить основные источники поступлений и направления расходования
Ранжирование предприятий в группеЛ3 Коэффициент текущей ликвидности Л4 Коэффициент маневренности функционирующего капитала Л5 Доля оборотных средств в активах Л6 Коэффициент обеспеченности ... Доля оборотных активов в общей величине капитала Д5 Коэффициент отдачи нематериальных активов Д6 обороты Фондоотдача Д7 обороты