Каталог: управление доходными вложениями в материальные активы
Определение оптимального объема капитальных инвестиций в целях оценки стоимости бизнесаОценка и управление собственностью Финансового университета Экономика Налоги Право №1 2016 В статье на базе проведенного ранее ... Данный анализ особенно актуален в текущей экономической конъюнктуре когда цены на сырьевые товары металлы нефть удобрения обновляют пятилетние минимумы на фоне затянувшегося перепроизводства вызванного по мнению некоторых экспертов активным расширением инвестиционных программ и строительства новых мощностей за счет преимущественно долгового финансирования Классификация детерминант ... Для понимания природы инвестиций кроме детерминант инвестиционных решений компаний необходимо принимать во внимание типы инвестиций а именно инвестиции в основные материальные средства внеоборотные активы финансовые инвестиции т.е инвестиции осуществляемые в капитал других компаний инвестиции в ... Данная гипотеза исходит из того что вола-тильность цен на нефть позволяет менеджерам ожидать доходность от инвестиций с учетом роста цен в долгосрочной перспективе 1 Гипотеза 2 Позиция страны В научных исследованиях нет однозначного ответа на вопрос нужно ли анализировать влияние показателя доходности инвестиций на уровень капитальных вложений Причина тому потенциальный агентский конфликт между собственниками и менеджерами компании Менеджмент может принимать неэффективные
Анализ финансовых потоков консолидированной группы компанийОписан порядок расчета чистого финансового потока консолидированной группы компаний проанализировано влияние механизмов перераспределения финансовых ресурсов и осуществления расчетов с внешними контрагентами на структуру финансовых потоков консолидированной группы компаний Обсуждение ... Практическая значимость работы заключается в возможности применения разработанных рекомендаций в деятельности российских консолидированных групп компаний что будет способствовать формированию качественной информации необходимой для построения эффективной системы управления финансовыми потоками Выводы значимость Анализ финансовых потоков консолидированной группы компаний требует учета множества факторов ... Если величина входящего исходящего финансового потока представляет собой исследуемый показатель то в качестве прямых факторов оказывающих влияние на величину данного показателя рассматриваются денежные поступления в виде выручки от реализации участниками группы внешним контрагентам денежные выплаты внешним контрагентам денежные поступления в виде доходов от внешних финансовых вложений оттоки связанные с осуществлением внешних финансовых вложений и прочие поступления выплаты Эти же факторы являются прямыми факторами второго порядка относительно чистого ... Изменение задолженности внешних дебиторов - покупателей финансовых активов перед участниками группы ΔДЗ фи ДЗ фи1 - ДЗ фи0 1.1.1.3 Изменение денежных поступлений ... Изменение материальных затрат ΔМЗ МЗ 1 - МЗ 0 1.1.1.1.3.1.2 Изменение затрат на оплату труда ΔЗП ... При этом головная компания решает общие стратегические вопросы деятельности группы связанные с обеспечением финансовой гибкости в привлечении внешних финансовых ресурсов определением нормы дивидендной доходности участников группы осуществлением капитальных вложений и реализацией инвестиционных проектов управлением общими финансовыми рисками и
Оценка экономического риска на основе финансовых коэффициентовВ связи с тем что организации присвоен второй класс кредитоспособности влияние фактора неустойчивости и слабости внутренней структуры оценивается 50 50 возможно и среднее и повышенное 3 Оценка ... Оборачиваемость активов об 1.02 1.024 1.004 В процессе анализа эффективности деятельности организации выявлено три негативные тенденции ... Оценка фактора эффективности системы управления Оценка влияния факторов риска в зависимости от числа негативных тенденций формирования финансового результата и ... Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами СК-ВА З 0.5 0.101 0 Коэффициент маневренности собственного капитала СК-ВА ... СE А-КЗ 879075 7 Доходность инвестированного капитала ROCE ЧП CE 100% 29.755 8 Экономическая добавленная стоимость EVA ROCE-WACC CE ... Существует стимул для вложения собственниками дополнительных средств в данную фирму Исходя из значимости исследованных показателей присваиваем степень влиянию
Подходы к формированию и распределению прибыли хозяйственного субъекта своременный аспектИзвестно что необходимым условием получения прибыли является определенная степень развития производства обеспечивающая превышение выручки над ... Минимальный перечень статей включенных в отчет о совокупном доходе следующий выручка от продажи затраты на финансирование доля прибылей и убытков за вычетом налога ассоциированных и совместных компаний учитываемых по методу долевого участия расходы по налогам доходы от возмещения налога общая сумма прибыли или убытка за вычетом налога от прекращенной деятельности и дохода или убытка за вычетом налога признанного при оценке по справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу или выбытие активов или группы по выбытию представляющих собой прекращенную деятельность прибыль или убыток за период В ... Налоговые платежи играют важную роль вуправлении прибылью до налогообложения организации определяя не только размеры этой прибыли но и способы достижения ... Они будут иметь непроизводственный характер при использовании денежных средств на мероприятия социального характера на материальную поддержку работников организации на другие цели не связанные с производства продукции либо долгосрочными или ... Они будут иметь непроизводственный характер при использовании денежных средств на мероприятия социального характера на материальную поддержку работников организации на другие цели не связанные с производства продукции либо долгосрочными или финансовыми вложениями организации Порядок распределения и использования прибыли хозяйствующим субъектом фиксируется в его учредительных документах и ... Ключевым критерием при планировании большинства доходных видов деятельности является критерий субъективной оптимизации соотношения доход доходность риск Ф.Х Найт справедливо отмечал
Методика анализа эффективности и интенсивности использования акционерного капиталаАнгло-русский толковый словарь бухгалтерских и финансовых терминов URL http www.monographies.ru 154-4899 В Большом юридическом словаре 2 дается следующее определение Акционерный ... Гончаров В В В поисках совершенства управления М МА-ИИПУ 1996 752 с Наиболее широкая трактовка по мнению автора использована в учебнике ... Капитализированная или иными словами реинвестированная прибыль - это инвестиции акционеров в компанию в целях роста доходной части организации что может способствовать увеличению цен на акции По сравнению с эмиссией акций ... ROE на факторы инвесторы будут уверены что вложенияв компанию - это хорошая инвестиция когда на самом деле они таковой не являются ... Оборачиваемость активов х Коэффициент капитализации ROE Чистая прибыль Выручка х Выручка Активы х Активы Акционерный капитал ... Ускорить оборачиваемость капитала можно путем более полного использования трудовых и материальных ресурсов тщательного контроля за товарно-материальными запасами недопущение излишка или недостатка запасов на складе Основные пути ускорения оборачиваемости капитала сокращение
Роль собственного капитала в формировании финансовых ресурсов предприятий промышленностиКаждое промышленное предприятие ведущие производственную деятельность должно владеть определенным капталом представляющим собой совокупность материальных ценностей и денежных средств затрат и финансовых вложений на приобретение прав и привилегий нужных ... Собственный капитал не может быть сведен к четким объектам имущества в балансе он может выступать ... С другой стороны относительно стратегического учета собственный капитал обуславливает величину прироста собственности предприятия эффективность его деятельности доходностьвложений инвесторов И.А Бланк считает что собственный капитал принадлежит предприятию на праве собственности устанавливает ... Основные функции управления собственным капиталом защитная функция - собственный капитал позволяет сохранять платежеспособность предприятия путем создания запаса ... Основные функции управления собственным капиталом защитная функция - собственный капитал позволяет сохранять платежеспособность предприятия путем создания запаса активов позволяющих предприятию вести деятельность несмотря на угрозу появления убытков оперативная функция включает расход собственных
Портфельный подход к управлению активамиЦель работы - рассмотреть понятие активов положения и критерии формирования активов портфель активов раскрыть сущность управленияактивами как важной составляющей управления предприятием рассмотреть портфельный подход вуправленииактивами и предложить направления ... Каждое предприятие имеет материальныеактивы перечисленные выше которые числятся на его балансе и находятся на каком-то этапе своего ... Портфель - это набор активов пассивов - титулов собственности или иных благ который представляет собой композитный составной актив пассив имеющий параметры риска и доходности стоимости изменяющиеся под воздействием комбинации двух факторов изменения состава портфеля выбытие активов обмен изменения ... Первая - это риск систематический которого невозможно избежать ему подвержены все финансовые вложенияв частности ценные бумаги в основном в равной степени Вторая - специфический риск для
Организация учета и оценки земель сельскохозяйственного назначения в российской и международной учетной практикеСреди них качество почвы структура почв местоположение земельного участка цены на сельскохозяйственную продукцию состояние рынка сельскохозяйственной продукции сумма затрат в том числе заработная плата работникам урожайность ... С точки зрения покупателя уровень цены за землю которую он готов заплатить зависит от ожидаемой доходности её использования Поэтому цену за землю можно определить по формуле предусматривающей капитализацию ренты V ... Учет капитальных затрат по коренному улучшению земель ведется на счете 08 Вложения во внеоборотные активы по следующим статьям оплата труда отчисления на социальные нужды удобрения минеральные Вложения во внеоборотные активы по следующим статьям оплата труда отчисления на социальные нужды удобрения минеральные и органические материалы для известкования и фосфоритования кислых почв материальные ресурсы содержание основных средств используемых на работах по коренному улучшению земель специализированные работы и услуги организация производства и управление капитальными работами по коренному улучшению земель При этом к счету 08 может быть открыт
Методы диагностики фиктивного и преднамеренного банкротства на основе финансовой отчетностиРезультаты исследования могут быть использованы в профессиональной деятельности руководителей и специалистов организаций а также для совершенствования механизма диагностики признаков фиктивного и преднамеренного банкротства в частности экспертами арбитражными управляющими Осуществление производственно-хозяйственной и предпринимательской деятельности как ... Во временных правилах проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства рекомендуется устанавливать соответствие сделок и действий бездействий органов управления должника законодательству РФ При этом выявлять сделки заключенные или исполненные на условиях не соответствующих ... Финансовые вложенияв зависимости от срока Предоставление беспроцентных займов дружественным организациям или аффинированным лицам Финансовые вложения ... Основные средства Доходныевложениявматериальные ценности Приобретение основных средств сырья материалов по завышенным ценам в случаях ... Ликвидационный баланс в окончательном виде целесообразно формировать после полного удовлетворения требований кредиторов а следовательно после реализации конкурсной массы организации итог по активу этого баланса на конец отчетного периода должен быть равен нулю На любой стадии процедуры
Методика оценки финансового состояния предприятия определение кризисной и избыточной ликвидностиПредлагаемый метод анализа финансовой состоятельности предприятия предполагает определение типа платежеспособности компании на основании разработанной системы координат и позволяет установить степень эффективности и согласованности краткосрочной и долгосрочной политик управления денежными ресурсами В настоящее время проведение мониторинга финансово-хозяйственной деятельности предприятий стало неотъемлемым элементом любой ... Предполагается что запасы и налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям это те составляющие активов предприятия которые не могут быть направлены на погашение имеющихся обязательств Однако в составе запасов ... По мнению автора к данным активам можно отнести денежные средства краткосрочные финансовые вложения дебиторскую задолженность за вычетом просроченной дебиторской задолженности налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям реализуемые запасы включающие сырье материалы и другие аналогичные ценности готовую продукцию и товары для перепродажи долгосрочные финансовые вложениядоходныевложениявматериальные ценности реализуемые основные средства незадействованные в производственно-хозяйственной деятельности реализуемые нематериальные ... При этом если значение показателя превышает верхний предел ликвидность избыточна можно сделать вывод о потенциальном нерациональном использовании денежных ресурсов предприятие имеет значительную долю денежных средств не включенных в производственно-хозяйственную деятельность или преимущественно осуществляет краткосрочные а не долгосрочные финансовые вложенияв то время как доходность последних по общему правилу превышает доходность первых Таким образом несмотря на то что в
Оценка интеллектуального капитала организации как элемента внутренней стоимости предприятияСогласно второму подходу который называют инвестиционным 23 26 30 32 стоимость человеческого капитала оценивается по сумме ... Таким образом для оценки действительной стоимости человеческого капитала целесообразно использовать интегральный инвестиционно -качественный подход который может являться основой для разработки эффективных мотивационных механизмов в системе управления развитием промышленных предприятий Для уточнения сущности понятия качество человеческого капитала важно обратиться к близким ... Приобретенные человеком ценные качества которые могут быть усилены соответствующими вложениями называются человеческим капиталом 35 Ряд ученых в числе которых Л Туроу 27 Э Долан ... Общее понятие инновационного потенциала предприятия определяется как совокупность различных видов ресурсов включая материальные финансовые интеллектуальные научно-технические и иные ресурсы необходимые для осуществления инновационной деятельности 4 34 Инновационный ... РСА - рыночная стоимость активов руб БСА - балансовая стоимость активов руб ЗК - заемный капитал руб РСП - ... РСП - рыночная стоимость предприятия определяется путем согласования результатов оценки тремя подходами затратным сравнительным и доходным руб n - средний прирост стоимости чистых активов за год определяется на основании сравнения
Влияние оценочных обязательств на показатели ликвидности проблемы и решенияВключение подобных обязательств в раздел П4 может значительно исказить картину ликвидности Проанализированы варианты включения оценочных обязательств в ... Инвесторы и их представители текущую и будущую стоимость организации рискованность и доходность предполагаемых или осуществленных инвестиций возможность и целесообразность распоряжаться инвестициями способность организации выплачивать дивиденды Риски ... Риски на вложенный капитал эффективность ведения текущей финансовой инвестиционной и прочей деятельности посредством определения суммы денежных потоков генерируемых предприятием в прогнозном и продленном периоде с учетом всех его активов и за вычетом обязательств Менеджеры значения ключевых финансовых показателей установленных руководством компании для каждого ... Менеджеры значения ключевых финансовых показателей установленных руководством компании для каждого уровня управления Анализ факторов повлиявших на формирование достигнутого уровня ключевых финансовых показателей Покупатели и заказчики возможности ... Это могут быть собственно денежные средства финансовые вложения на краткий срок Стр 1250 Форма 1 Стр 1240 Форма 1 А2 Быстро реализуемые АКТИВЫ Основные средства 1150 134 519 20 317 20 426 Доходныевложениявматериальные ценности 1160 9 768 2 858 2 918 Финансовые вложения 1170 1 744 111
Инвестиционная ценаРасходы - денежные потоки которые необходимы для реализации инвестиционного проекта r - ставка дисконтирования которая отражает риск инвестиционного проекта n - период времени ... Большие материальные затраты могут снизить инвестиционную цену так как они требуют больших вложений средств для эксплуатации ... Например финансовые проблемы предприятия или неэффективное управление финансовыми ресурсами могут снизить ожидаемую доходность инвестиции Риски неуспеха проекта Каждый инвестиционный проект сопряжен ... Ликвидность активовв которые совершается инвестиция может быть риском Например если инвестор не сможет легко продать
Управление финансовыми отношениями в реальном секторе экономикиСледовательно оценка эффективности использования финансовых рычагов и методов управления предприятием может проводиться по критериям финансовой устойчивости результативности ликвидности и платежеспособности инвестиционной активности ... Повышение предпринимательской активности улучшение финансового состояния предприятий привели к росту объема их финансовых ресурсов за 1998 2004 ... Хотя прибыль до налогообложения по сравнению с 1998 г увеличилась в 5.0 раза удельный вес убыточных предприятий остается значительным 30.6% и большая часть убытка приходится на отрасли материального производства сельское хозяйство пищевуюпромышленность транспорт и строительство В среднем предприятия края являются неплатежеспособными так ... Кроме того происходит замедление темпов роста инвестиционных вложенийв основной капитал несмотря на улучшение финансового состояния предприятий табл 3 Снизились также темпы ... Процентные ставки слишком велики по сравнению с доходностью реального сектора экономики в промышленности рентабельность активов рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения к
Антикризисное управление как инструмент финансовой стабилизации предприятияСледующим параметром который подвергается текущей диагностике банкротства является совокупность индикаторов кризисных явлений Система таких показателей формируется по каждому ... Х3 уровень доходностиактивов Х4 коэффициент соотношения собственного и заемного капитала Х5 оборачиваемость активов Уровень угрозы банкротства ... Финансовая стабилизация антикризисного управления достигается и другими методами например SWOT-анализом основным содержанием которого является исследование характера положительных и ... При этом эффективность производственно-хозяйственной деятельности оценивается системой экономических показателей в основном снижением затрат на данный вид деятельности финансовой суммой прибыли инвестиционной доходностью от вложенийвматериальные и нематериальные объекты Список литературы 1.Бочаров В В Финансовый анализ СПб Питер
Оценка стоимости бизнеса и использование ее результатов в целях повышения эффективности деятельности компанииРезультаты оценки бизнеса получаемые на основе анализа внешней и внутренней информации необходимы не только для проведения переговоров о купле-продаже они играют существенную роль при выборе стратегии развития предприятия в процессе стратегического планирования важно оценить будущие доходы предприятия степень его устойчивости и ценность имиджа для принятия обоснованных управленческих решений необходима инфляционная корректировка данных финансовой отчетности являющейся базой для принятия финансовых решений для ... Она характеризуется интенсивным ростом высокой продуктивностью и жизнеспособностью наименьшими затратами труда и материальных средств на единицу продукции Это связано прежде всего с самой технологией выращивания бройлеров Она ... Оценка стоимости бизнеса компании с позиций различных подходов Затратный имущественный подход оценки позволяет оценить бизнес как совокупность активов составляющих имущественный комплекс предприятия достаточный для выпуска определенного объема продукции Из всей совокупности методов Вдоходном подходе используется большое количество методов использование которых определяется выбором базы дохода дивиденды прибыль денежный ... Общие рекомендации по разработке системы управления стоимостью компании Вложение средств в компанию окажется максимально выгодным лишь в том случае если менеджеры будут объективно
Рентабельность чтобы управлять следует правильно измеритьВ числителе вместо чистой прибыли могут применяться валовая маржа операционная прибыль прибыль до налогов и процентов EBIT прибыль до налогов Коэффициент рентабельности ... ROA - отношение чистой прибыли компании без учета процентов по кредитам к ее активам отражает среднюю доходность на все источники капитала Но иногда в числителе этого коэффициента применяется показатель EBIT При ... Результатом деятельности коммерческой организации является прибыль работой - выручка от реализации продукции работ и услуг расходами - затраты средств на выполнение работы на производство и реализацию продукции и ресурсами - вложенныеактивы т.е задействованное в работе имущество Поскольку прибыль зависит от работы предприятия работа от ... При этом можно рассчитать коэффициент прибыльности не только относительно общей суммы ресурсов или расходов но и их определенной части рентабельность собственного капитала инвестиций основных фондов оборотных средств издержек производства и обращения трудовых затрат амортизации материальных затрат производственных мощностей и т.д В финансовой отчетности о прибылях и убытках выделяют следующие ... Валовая прибыль Строка 1 - строка 2 922762 357052 9513 4 Коммерческие расходы -321639 -35090 - 5 Управленческие расходы - -123332 - - 6 Прибыль убыток от продаж Строка 3 - строка ... Отложенные налоговые активы 133 97 0 14 Отложенные налоговые обязательства -404 -724 0 15 Гекущий налог на
Аналитические основы управления собственным капиталом коммерческого предприятияБанковские структуры и другие инвесторы расценивают ситуацию как более надежную если доля собственных средств в структуре капитала свыше 50% так как это снижает финансовые риски Получая заемные средства ... Не существует и научно обоснованных рекомендаций по формированию механизма управления собственным капиталом предприятий Требуют более углубленного анализа концептуально-методологические положения которые являются достаточно дискуссионными 2 ... Наша позиция такова что капитал - это совокупность финансовых ресурсов фактически функционирующих в рамках делового оборота данного хозяйствующего субъекта материальных и финансовых активов находящихся в обороте и приносящих прибыль Финансовые ресурсы и капитал имеют В рамках данного исследования капитал рассматривается с позиции финансового менеджмента и выражает общую величину вложенныхвактивы корпорации средств в денежной материальной и нематериальной формах С позиции корпоративных финансов ... Построение и анализ факторных моделей предполагают использование в качестве результативного признака доходности собственного капитала определяемой с помощью коэффициентов рентабельности характеризующих прибыльность накопленного и инвестированного капиталов 14
Комплексный анализ эффективности использования нематериальных активовТак Л.Т Гиляровская Д В Лысенко Д.А Ендовицкий 3 подчеркивают что еще не сложилось устойчивое и однозначное представление ... Как видно из анализа данных представленных в табл 1 информационную базу для анализа нематериальных активов целесообразно расширить посредством привлечения данных управленческого учета и информации экспертного характера Кроме того ... Различают два основных направления использования нематериальных активовв качестве ресурса т е в производстве при сбыте продукции осуществлении инвестиционной или финансовой деятельности предприятия а также в качестве товара т е коммерческое использование нематериальных активовВ целом стратегия использования нематериальных активов направлена на увеличение доходности и укрепление финансового состояния организации а также обеспечение ее конкурентоспособности на основе введения в ... Прибыль на рубль вложенного капитала в нематериальные активы 5 П НМА НМА сг где П НМА - прибыль
Финансовое оздоровление предприятияРассматриваемая процедура вводится определением арбитражного суда при наличии следующих оснований ходатайства собрания кредиторов При этом предоставление обеспечения необязательно и суд не имеет права пойти ... Важная особенность процедуры финансового оздоровления заключается в том что руководитель и органы управления должника не отстраняются от управления но функционируют с некоторыми ограничениями К таковым относится необходимость ... Характеристика учетной политики предприятия способы ведения бухгалтерского учета - способы погашения стоимости основных средств нематериальных и иных активов оценка производственных запасов товаров незавершенного производства и готовой продукции признания прибыли от реализации продукции ... Далее проводится расчет потребности вматериальных ресурсах и производственных запасах расчет численности работников и фонда заработной платы исходя из прогнозируемых ... Сопоставление размера вложенных средств и прогнозируемых отданного вложения результатов осуществляется посредством специальных методов и инструментов включающих дисконтирование ... NPV внутренней нормы доходности IRR и дисконтированного срока окупаемости При оценке эффективности вложенийв функционирующее предприятие следует учитывать