Проблема управления финансовым состоянием сельскохозяйственной организации в рамках повышения рентабельности собственного капиталаОборачиваемость оборотных текущих активов 1.28 2.03 1.46 Оборачиваемость всех активов 0.45 0.59 0.55 В тесной взаимозависимости с понятием деловая активность находится экономическое ... Рассмотрим эффект повышения финансовой устойчивости за счет использования эффекта финансового левериджа который показывает на сколько процентов изменится рентабельность собственного капитала за счет использования заемных средств 3 Предположим что ЗАО Искра возьмет целевой кредит в ... ЗАО Искра возьмет целевой кредит в размере 5 млн руб для приобретения сельхозтехники под 7.5 % годовых с учетом субсидирования на срок 5 лет Для оценки степени эффективности использования заемных средств рассчитаем уровень эффекта финансового левериджа
Оценка финансовой устойчивости организации по данным годовой бухгалтерской отчетностиГоворя о ликвидности предприятия имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения предусмотренных контрактами Основным признаком ликвидности следовательно служит формальное превышение в стоимостной оценке оборотных ... Значительный рост этого показателя является негативным и свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств вложенных в производственные запасы и неоправданном росте дебиторской задолженности Коэффициент быстрой ликвидности ... К ман.фк характеризует долю собственного капитала в сумме запасов и затрат т.е не позволяющей свободно им маневрировать из-за нахождения средств ... ОВИ Рассчитывается как сумма собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и краткосрочных заемных средств и определяется по формуле ОВИ СДИ ККЗ
Оценка стоимости предприятия с использованием метода дисконтированных денежных потоков в рамках доходного подходаИтого средняя величина вложенного в текущие активы капитала 3939.5 7388 13541 Среднегодовые остатки кредиторской задолженности 1969 3297.5 8220 Потребность в собственных оборотных ... Величина заемных средств на протяжении 2012-2014 гг изменяется незначительно так как в будущем руководство предприятия не собирается увеличивать заемные средства Для того чтобы осуществить прогноз величины собственных оборотных средств в прогнозный и постпрогнозный ... Таблица 6 Периоды оборачиваемости средств ООО Вымпел Показатель дни 2012 г 2013 г 2014 г Средний удельный вес ... Средний срок хранения запасов 20.6 26.5 35.9 27.7 Средний срок погашения дебиторской задолженности 12.1 16.6 19.0
Оборотный капиталВеличина оборотного капитала предприятия организации зависит от величины расходов на приобретение сырья и материалов и прямых накладных расходов в производстве легкореализуемой продукции продолжительности цикла производства и реализации продукции стоимости непрямых накладных расходов в процессе производства и реализации продукции объема полученного кредита и срока его возврата Оборотный капитал в балансе это 2 раздел актива баланса Составные части оборотного ... Для оценки эффективности оборотного капитала в хозяйственной практике применяют коэффициент оборачиваемости число оборотов и период оборота Далее собственный капитал основной капитал капитал предприятия заемныйкапитал
Оборот капиталаОптимизация уровня запасов и повышение эффективности управления запасами может сократить оборотный цикл и увеличить оборот капитала Улучшение политики кредитования Более строгая политика предоставления кредита и улучшение контроля над дебиторской задолженностью ... Более строгая политика предоставления кредита и улучшение контроля над дебиторской задолженностью могут сократить сроки получения денежных средств от клиентов Повышение эффективности использования активов Оптимизация использования активов компании может ... Пересмотр структуры капитала компании включая оптимизацию использования собственного и заемногокапитала может способствовать улучшению оборота капитала Как оборот капитала связан с рентабельностью компании Оборот ... Для сравнения оборота капитала разных компаний в отрасли рекомендуется использовать относительные показатели такие как коэффициенты оборачиваемости Эти коэффициенты позволяют сравнить оборот капитала разных компаний независимо от их размера Также полезно
Политика управления оборотным капиталом в холдингеДальнейшее повышение величины оборотных средств ведет к появлению бездействующих активов замедлению их оборачиваемости излишним издержкам при финансировании что обусловливает снижение нормы прибыли на капитал Зависимость между прибыльней ... Иными словами алгоритм расчета величины чистого оборотного капитала определяется различными источниками покрытия оборотных активов и определяется моделями выражающими суть того или иного ... X с кредиторами а также объемы и сроки финансовых операций Поведение финансистов в отношении привлечения и использования заемных источников финансирования зависит от ... Оцениваются альтернативные варианты финансовых политик агрессивная предполагает финансирование деятельности за счет краткосрочных обязательств и собственных источников компромиссная определяет согласование сроков своих активов и обязательств консервативная использование долгосрочных заемных источников финансирования Для анализа рассматриваются агрегированные балансы табл 2 Таблица 2 Агрегированные балансы тыс
Анализ консолидированной и сегментной отчетности методический аспектВ процессе анализа дается оценка финансовой устойчивости коэффициент концентрации заемногокапитала платежеспособности срок погашения обязательств эффективности текущей деятельности рентабельность реализованной продукции и рентабельность продаж
Кредитная политика предприятия переход к системному управлениюКак важнейший элемент оборотных активов предприятия дебиторская задолженность оказывает серьезное влияние на различные финансовые показатели предприятия оборачиваемость и рентабельность ликвидность и платежеспособность финансовую и рыночную устойчивость продолжительность операционного и финансового цикла ... Дилемма с которой сталкивается менеджмент предприятия с одной стороны желание продавать продукцию по предоплате с целью сокращения финансового цикла и быстрого возврата средств за отгруженную готовую продукцию что в свою очередь может отпугнуть многих потенциальных клиентов а с другой стремление расширить объемы продаж за счет предоставления льготных условий оплаты что может привести к сокращению собственных оборотных средств и дополнительным операционным издержкам вследствие необходимости привлечения заемных средств - не столь очевидна В конечном счете все действия менеджмента на наш взгляд ... При этом действия менеджмента на наш взгляд следует дифференцировать в зависимости от стадии жизненного цикла дебиторской задолженности рис 2 образование предоставление кредита мониторинг срок предоставления отсрочки платежа не истек и работа с проблемными кредитами предприятие столкнулось с невозвратом ... Это приводит к возникновению просроченной и безнадежной дебиторской задолженности замедлению темпов роста объема продаж недостатку оборотного капитала проблемам с обеспечением ликвидностью и поддержанием платежеспособности На наш взгляд в основу оценки надежности
Анализ дебиторском задолженности коммерческой организацииИспользование коммерческого кредита продавцом требует у него наличия достаточного резервного капитала на тот случай если замедлятся поступления от должников Кредитная политика является тем инструментом с ... Основная задача анализа - определить оптимальный срок кредитования покупателей Это важно для того чтобы впоследствии своевременно погашать обязательства перед кредиторами В ... Проведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ОАО Z Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности receivablestumover и оборачиваемость дебиторской задолженности ... Длительный финансовый цикл может привести к недостатку денежных средств и в свою очередь к необходимости привлечения заемных средств в виде банковского кредита Такая ситуация провоцирует возникновение дополнительных издержек в виде процентных
Кредитный анализОценка возможностей и приоритетности кредитования определение финансовых условий и перспектив для использования кредита а также оценка его способности открыто действовать и возвращать заемные средства Определение суммы и условий кредита Определение минимальной суммы кредита сроков и условий которые ... Сравнительный анализ показал что показатели ликвидности и оборачиваемости активов компании ниже среднеотраслевых. Это дает право на изменение срока кредитования с 3 до ... Собственный капитал Общие активы Если собственный капитал Кредитора составляет 200 000 руб а общие активы 1
Анализ и оценка эффективности финансовой политики организацииОАО Механика способно обеспечить собственными средствами свои запасы и затраты коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0.79 в 2012 г предприятие характеризуется абсолютной устойчивостью финансового состояния а абсолютно и быстро ликвидные активы превышают все текущие обязательства предприятия в структуре капитала организации преобладает собственный капитал более 79% доля краткосрочных обязательств - немногим более 20% долгосрочных - менее 0.1% предприятие не привлекает долгосрочный заемныйкапитал на краткосрочные кредиты предоставляемые собственниками на льготных условиях и займы на конец 2012 ... При этом основная часть капитала ОАО Механика используется на формирование оборотных активов Оборотные активы обслуживают текущую производственно-коммерческую деятельность предприятия ... Таблица 6 Оборачиваемость отдельных видов и групп запасов и дебиторской задолженности ОАО Механика Наименование показателя Доля в ... При управлении дебиторской задолженностью приоритетным является быстрый сбыт продукции на втором месте - срок инкассации дебиторской задолженности 5 Финансовый цикл ОАО Механика имеет классический характер Его структура представлена
Методы количественной оценки экономического риска строительной организации при реализации инвестиционных проектовX 5 - показатель оборачиваемости активов X 5 Выручка сумму активов Когда значение Z-Альтмана более 2.9 то предприятие можно ... Х 4 собственные средства заемные средства Для данной модели вероятность банкротства определяется следующим образом если Z 0.037 - вероятность ... Проблема лишь в том как определить прибыль или доход на вложенный капитал Предприятие может получать прибыль только тогда когда все расходы понесенные на производство продукции покрыты ... Традиционно используемые для этой цели показатели простой и дисконтированный сроки окупаемости инвестиций чистая текущая стоимость NPV внутренняя норма прибыли IRR рентабельность инвестиций PI модифицированная
Оценка прибылиROE - отношение прибыли к собственному капиталуОборачиваемость Оборачиваемость активов - показывает сколько раз активы организации оборачиваются за период времени Оборачиваемость ... Показатели сроков оборота дебиторской и кредиторской задолженности - оценивают сколько времени требуется для возврата долгов и ... Проценты - доходы или расходы связанные с заемными средствами или инвестициями Доходы от участия в других организациях - доходы полученные от участия
Текущие финансовые потребностиДля того чтобы снизить текущие финансовые потребности можно 1 уменьшить оборотные активы сохранив запасы до оптимального уровня примиряющего минимизацию затрат на хранение со сведением до ничтожной величины вероятности разрыва запасов 2 снизить дебиторскую задолженность за счет сокращения отсрочек платежей учета векселей факторинга спонтанного финансирования 3 увеличить кредиторскую задолженность удлиняя сроки расчета с поставщиками крупных партий сырья материалов товаров На изменение размера чистого рабочего капитала ... Если при неизменном объеме краткосрочных финансовых обязательств будет расти доля оборотных активов финансируемых за счет собственных источников и долгосрочного заемногокапитала то размер чистого рабочего капитала будет увеличиваться Выбор соответствующих источников финансирования оборотных активов ... Период оборачиваемости оборотных средств оборотов 1.27 1.43 0.16 11 Собственные оборотные средства -56 409 297 381
Собственный капитал организации и особенности его аудитаТемпы наращивания собственного капитала напрямую зависят от рентабельности продаж оборачиваемостикапитала и отчислений на развитие производства 9 Капитал предприятия может быть сформирован не только Капитал предприятия может быть сформирован не только за счет собственных внутренних источников но и также за счет заемных источников извне В составе собственного капитала организации учитываются уставный складочный капитал добавочный и резервный ... Протирка законности и правильности принятых форм оплаты и отражения операций на счетах учета Проверка соблюдения сроков оплаты предусмотренных законодательством Добавочный капитал Аудит переоценки имущества Проверка законности и правильности расчетов суммы
Финансовое прогнозирование в организациях инфокоммуникацийУровень обеспеченности организаций инфокоммуникаций собственными оборотными средствами зависит в первую очередь от рентабельности услуг и прибыльности совокупности аппаратно-программных средств вычислительных и телекоммуникационных сетей информационных и других производственных ресурсов во вторую очередь - от структуры и маневренности собственного капитала а также структуры долгосрочных и краткосрочных заемных средств в третью - от степени платежеспособности ... Уровень обеспеченности организаций инфокоммуникаций собственными оборотными средствами зависит в первую очередь от рентабельности услуг и прибыльности совокупности аппаратно-программных средств вычислительных и телекоммуникационных сетей информационных и других производственных ресурсов во вторую очередь - от структуры и маневренности собственного капитала а также структуры долгосрочных и краткосрочных заемных средств в третью - от степени платежеспособности и возврата в положенный срок дебиторской задолженности Результаты моделирования перспективной обеспеченности оборотных средств собственными источниками свидетельствуют о возможности повышения ... Аналитический метод представляет собой расчет потребности в оборотных средствах на основе определения планируемой величины обратного коэффициента оборачиваемости определяемой как произведение обратного коэффициента оборачиваемости базисного периода и темпа изменения продолжительности одного оборота ... Уровень обеспеченности организаций инфокоммуникаций собственными оборотными средствами зависит в первую очередь от рентабельности услуг и прибыльности совокупности аппаратно-программных средств вычислительных и телекоммуникационных сетей информационных и других производственных ресурсов во вторую очередь - от структуры и маневренности собственного капитала а также структуры долгосрочных и краткосрочных заемных средств в третью - от степени платежеспособности и своевременности возврата дебиторской задолженности Оценку перспективной
К вопросу управления собственными и привлеченными финансовыми ресурсами организацийШестой этап предполагает определение оптимального соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов организации Повышению эффективности финансовой деятельности хозяйствующего субъекта способствует дополнительное привлечение заёмных финансовых ресурсов Финансирование за счет заёмного капитала позволяет наращивать объёмы хозяйственной деятельности обеспечивает повышение эффективности использования собственного капитала что в итоге позволяет повысить рыночную стоимость организации Процесс управления привлечением заёмных финансовых ресурсов ... На восьмом этапе следует определить наиболее эффективные условия привлечения заемных источников финансирования а именно срок предоставления кредита его стоимость ставку процента за кредит условия ... В качестве критериев такой эффективности используются показатели оборачиваемости и рентабельности заёмных финансовых ресурсов Десятый этап - обеспечение своевременного исполнения обязательств перед контрагентами
Взаимосвязь финансовых рисков и показателей финансового положения страховой компанииКлассы активов и лимиты которые обязаны соблюдать страховые компании при покрытии резервов и капитала закреплены законодательно Таким образом выбор страховой компании для инвестирования достаточно ограничен Абсолютными показателями характеризующими ... Русь как правило держит достаточно короткие облигации с маленькой дюрацией либо краткосрочные банковские депозиты то есть обеспечивает наличие финансовых активов которые можно продать в кратчайшие сроки с наименьшими потерями Все вышеперечисленные риски взаимосвязаны Так повышение процентных ставок и как следствие ... Так повышение процентных ставок и как следствие падение стоимости облигаций являющееся выражением рыночного риска может повлечь за собой нехватку ликвидности что послужит причиной того что страховая компания будет вынуждена либо продавать долгосрочные активы которые не предназначены для продажи либо привлекать заемные средства на невыгодных условиях Иными словами финансовое положение страховой компании может значительно ухудшится вследствие ... Коэффициент общей оборачиваемости Для факторного анализа общей оборачиваемости был использован способ пропорционального деления Увеличение дебиторской задолженности а
Эффективная амортизационная политика как фактор повышения инновационно-инвестиционной активности промышленных предприятийЗавышенный уровень амортизации увеличивает себестоимость продукции что ведет к снижению ее конкурентоспособности уменьшению объема бухгалтерской прибыли и как следствие сокращению спектра возможностей компании в плане экономического развития и снижению инвестиционной привлекательности Чересчур низкая доля амортизационных отчислений увеличивает оборачиваемость вложенных в приобретение основных фондов средств что ведет к снижению конкурентоспособности предприятия и потере ... Чересчур низкая доля амортизационных отчислений увеличивает оборачиваемость вложенных в приобретение основных фондов средств что ведет к снижению конкурентоспособности предприятия и потере им своих позиций на рынке в связи с удлинением срока службы основных средств и их физическим и моральным устареванием Это означает что амортизационная политика ... Вложение и в то же время она должна являться инструментом контроля за сохранностью и преумножением собственного капитала амортизации При этом необходимо чтобы она была направлена на преодоление технологической отсталости предприятия и ... Таким образом российские предприятия используют амортизационные отчисления в качестве инвестиционного ресурса не в полной мере хотя они обладают большей эффективностью по сравнению с другими финансовыми источниками инновационной деятельности такими как прибыль или заемные средства и отличаются достаточной стабильностью В условиях экономического кризиса объемы прибыли большинства предприятий ощутимо
Разработка методики оценки показателей финансово-хозяйственной деятельности и источников финансирования инвестиций предприятийСредний срок погашения дебиторской задолженности 365 RTR дней измеряет среднее количество дней в течение которых задолженность ... Коэффициент оборачиваемости запасов inventory turnover IT IT FC AIC измеряет эффективность корпорации по превращению ее запасов ... AFA характеризует интенсивность использования собственного капитала компании рост является положительной динамикой 6 Общая оборачиваемость активов total assets turnover TAT TAT ... FL представленный в таблице 2.5 показывает как использование заемногокапитала влияет на величину чистой прибыли предприятия Цель использования финансового рычага заключается в увеличении