Финансовая устойчивость как ключевой фактор привлечения заемных средств предприятими в условиях волатильности на финансовых рынкахНепосредственно сама система оценки кредитоспособности заемщиков-предприятий как правило состоит из следующих этапов 2 анализ документов заемщика на полноту и достоверность анализ общей информации о заемщике деловая репутация степень зависимости от аффилированных лиц и самостоятельность в принятии решений участие в судебных разбирательствах анализ финансово-хозяйственной деятельности заемщика в т.ч анализ рынка на котором работает заемщик экономическое состояние отрасли доля данного предприятия на рынке политика предприятия в области ценообразования устойчивость спроса на продукцию динамика развития предприятия в отрасли экономические перспективы региона в котором находится заемщик анализ выручки от реализации продукции общий анализ активов и пассивов анализ рентабельности анализ показателей ликвидности анализ показателей финансовой устойчивости анализ движения денежных средств анализ задолженности перед бюджетом и другим обязательным платежам анализ качества управления и деловых связей ... Непосредственно сама система оценки кредитоспособности заемщиков-предприятий как правило состоит из следующих этапов 2 анализ документов заемщика на полноту и достоверность анализ общей информации о заемщике деловая репутация степень зависимости от аффилированных лиц и самостоятельность в принятии решений участие в судебных разбирательствах анализ финансово-хозяйственной деятельности заемщика в т.ч анализ рынка на котором работает заемщик экономическое состояние отрасли доля данного предприятия на рынке политика предприятия в области ценообразования устойчивость спроса на продукцию динамика развития предприятия в отрасли экономические перспективы региона в котором находится заемщик анализ выручки от реализации продукции общий анализ активов и пассивов анализ рентабельности анализ показателей ликвидности анализ показателей финансовой устойчивости анализ движения денежных средств анализ задолженности перед бюджетом и другим обязательным платежам анализ качества управления и деловых связей заемщика анализ кредитуемой хозяйственной операции анализ предлагаемого обеспечения анализ источников погашения обязательств перед банком оценка кредитного риска заемщика Но в современных условиях именно финансовая
Финансовая устойчивость предприятияСуществует несколько типов финансовой устойчивости которые различаются по степени обеспеченности запасов источниками их формирования Основные типы включают Высокая финансовая устойчивость характеризуется высоким уровнем собственного капитала и ... Низкая финансовая устойчивость высокая зависимость от заемных средств что увеличивает риски банкротства Критическая финансовая устойчивость предприятие находится на грани банкротства что требует немедленных мер по улучшению финансового состояния Оценка цены заемного капитала играет важную роль в принятии финансовых решений Например если ... Сбербанк благодаря высокому уровню собственного капитала и диверсифицированной структуре активов банк демонстрирует высокую финансовую устойчивость даже в условиях экономической нестабильности Газпром компания использует
Интегральная оценка политики управления оборотными средствами предприятия ЖКХВысоколиквидная В Политика управления источниками финансирования 0.00 0.35 Агрессивная А 0.36 0.70 Умеренная У 0.71 1.00 Консервативная К Приведенный ... К Приведенный комплексный подход к совершенствованию оценки политики управления оборотными средствами применен для АО Ростовводоканал Исходными данными для расчета интегральных показателей
Финансовая отчетность для управления предприятиемНа этом этапе анализируются динамика заемного капитала его состав и структура эффективность использования основанная на расчете и анализе коэффициента оборачиваемости Результатом является оценка заемного капитала ... По данным отчетности рассчитывается предельный коэффициент финансового левериджа рычага дается оценкафинансовой устойчивости с учетом предельного объема заемного финансирования Для этого ... Для этого рассчитываются и анализируются абсолютные показатели финансовой устойчивости наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств общая величина источниковсредств и относительные коэффициенты финансирования устойчивости прогнозирования банкротства В
Практика оценки стоимости бизнеса при выходе на IPOВ некоторых случаях отчетность компаний является закрытой информацией и оценщику приходится пользоваться данными из открытых источников пресс-релизы официальные заявления менеджеров и собственников компаний личные беседы Кроме того обычно сложно оценить ... Ввиду отсутствия сведений о соотношении собственных и заемных средств по всем рассматриваемым компаниям как правило используется допущение о том что компании-аналоги имеют схожую ... Ввиду отсутствия сведений о соотношении собственных и заемных средств по всем рассматриваемым компаниям как правило используется допущение о том что компании-аналоги имеют схожую структуру инвестированного капитала Однако в целом оценки получаемые по рыночному методу отражают динамику рыночных сделок ... IPO Финансовый менеджмент 2009 № 3 6 URL http www.offering.ru См также Анализ финансовой деятельности предприятия
Оценка эффективности механизма управления оборотными средствами зао Племзавод Гулькевичский Высокие результаты деятельности и финансовое состояние организации во многом зависят от оптимального формирования и рационального использования оборотных активов а так же от рационального формирования источников направляемых для финансирования оборотных активов Изучение состава структуры и динамики оборотных активов организации управление ... Изучение состава структуры и динамики оборотных активов организации управление формированием и их финансированием расчет и оценка показателей эффективности их использовании позволяет в целом увеличить финансовые результаты и улучшить финансовое состояние ... Грамотное формирование размеров оборотных активов тщательная проработка вопросов эффективности их использования позволяет достигать максимального эффекта с минимально необходимым размером оборотных средствОценка эффективности формирования и использования оборотных активов проводилась на примере ЗАО Племзавод Гулькевичский Гулькевичского ... Проанализируем состав и структуру оборотных средств ЗАО Племзавод Гулькевичский таблица 1 Таблица 1 Состав и структура оборотных средств
Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации сравнительный анализНа данном этапе также предлагается выполнить оценку качества прибыли компании-цели Для этого рекомендуется рассчитать такие показатели как рентабельность продаж по прибыли ... Для этого рекомендуется рассчитать такие показатели как рентабельность продаж по прибыли от продаж и по чистой прибыли коэффициенты платежеспособности и укрепления платежеспособности производственный и финансовый леверидж плечо финансового рычага общий риск совокупный рычаг коэффициент достаточности прибыли Низкое качество прибыли ... Дюпона выявляется влияние оборачиваемости активов доли чистой прибыли в выручке рентабельности продаж структураисточников финансирования во сколько раз активы превышают собственный капитал На следующем этапе анализируется изменение ... Выполняется анализ динамики и равномерности притоков и оттоков денежных средств организации Дефицит денежных средств является негативной характеристикой деятельности предприятия Значительный излишек свидетельствует о неэффективном
Факторы стоимости дебиторской задолженности сроки погашения и риски невозврата долгаОна отражает норму дохода на инвестиции в приобретаемую дебиторскую задолженность а по сути норму доходности на инвестиции в предприятие-дебитора Главная практическая проблема с которой приходится сталкиваться оценщику это отсутствие или минимум финансовой информации о дебиторе позволяющей оценить риски возврата средств Определение ставки дисконтирования при оценке дебиторской
Оценка финансовой устойчивости фирмы и диагностика риска банкротстваУменьшение данного коэффициента в отчетном периоде на 0.4 по сравнению с базисным свидетельствует о снижающейся способности фирмы своевременно погасить все краткосрочные обязательства так как за счет заемного капитала профинансированы все оборотные средства и большая часть внеоборотных активов Следующим показателем для оценкифинансового состояния является показатель финансовой ... Среди них первостепенное значение имеют коэффициенты характеризующие структуру имущественного комплекса фирмы а также соотношения между отдельными статьями актива и пассива Наиболее распространенными ... Данный показатель характеризует зависимость предприятия от внешних источников финансирования и ее способность ликвидировав свои активы для погашения кредиторской задолженности Положительным считается снижение
Концептуальный подход к анализу состояния и динамики финансовых ресурсов организацииВо-первых существуют расхождения по поводу позиции с которой следует рассматривать финансовую устойчивость оценивать ли только источникисредств или рассматривать их во взаимосвязи с активами организации В-вторых различаются подходы к роли ... Поскольку важно не только откуда привлечены средства но и куда они вложены какова структура вложений с позиции долгосрочной перспективы Таким образом один из компонентов анализа финансовой устойчивости оценка
Финансовое состояниеУстанавливают так же формальные лимиты кредита каждому клиенту которые будут определяться общими отношениями с ним потребностями фирмы в денежных средствахоценкойфинансового положения конкретного клиента Наблюдение за клиентами и изменение их статуса целесообразно возложить ... Изменение структуры долговых обязательств предполагает подробный анализ этих обязательств и возможные варианты погашения для роста ликвидности ... Увеличение поступления денежных средств из заинтересованных финансовыхисточников не связанных с взаимной торговлей предполагает помощь основных групп поддержки - банком акционерами или
Кассовые операцииНедостаточный приток денежных средств может привести к кассовым разрывам снижению ликвидности и платежеспособности а также к необходимости привлечения дорогостоящих заемных средств Анализ кассовых поступлений Для эффективного управления ликвидностью и планирования денежных потоков необходимо регулярно проводить ... Он включает в себя Оценкуструктуры поступлений по источникам выручка от продаж авансы возврат займов и т.д Анализ динамики ... Применение производных финансовых инструментов для хеджирования валютных рисков Компания Walmart фокусируется на оптимизации оборотного капитала и сокращении
Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организацийСи- в в оборот организации резервного капитала фонда накопления и потребления кредитов банка и заемных средств на временное пополнение оборотного капитала и т п источники ослабляющие финансовую напряженность 4 Кризисное финансовое состояние при котором степень текущей платежеспособности больше трех ... Кризисное финансовое состояние при котором степень текущей платежеспособности больше трех что предполагает денежные средства краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность организации не покрывают кредиторской задолженности и просроченных заемных средств т.е Равновесие платежного баланса в данной ситуации может обеспечиваться за счет просроченных платежей по оплате труда кредитам банка и заемным средствам поставщикам по налогам и сборам и т.д Ресурсный подход Сущность ресурсного подхода заключается в ... Различают трудовые материальные финансовые информационные интеллектуальные ресурсы и пр рис 1 Их наличие состав и эффективность использования определяют ... Как правило при оценке и прогнозировании развития организации не имеет смысла использовать большое число показателей принцип обозримости Показатели ... Показатели могут быть из различных по экономическому содержанию и назначению групп но их назначение характеристика типа экономическое развитие производства в соответствии со структурой и динамикой показателей характеризующих использование ресурсов 14 с 33 Различные сочетания динамики объема продаж
Проблемные аспекты косвенного метода анализа движения денежных средствБаланс отчет о финансовых результатах Методы анализа денежных потоков 4 Горизонтальный вертикальный Источники анализа 9 Отчет о движении ... Анализ отчета о движении денежных средств сформированного прямым методом основан на сравнении показателей отчета исчислении и оценки необходимых величин абсолютных ... В таблице 3 представлен анализ динамики и структуры поступления денежных средств условного предприятия за 2011-2013 годы в разрезе видов деятельности В рассматриваемом
Краткосрочные пассивыОтражает долю оборотных активов сформированных за счет средств из натуральных источников без привлечения заемных включая кратковременные пассивы Таким образом краткосрочные пассивы широко используются в финансовом ... Таким образом краткосрочные пассивы широко используются в финансовом анализе для комплексной оценки ликвидности финансовой устойчивости структуры капитала и зависимости от заемных средств Их динамика и взаимосвязь
Мониторинг качества финансового менеджментаОднако на практике компании не делают каких-либо различий между данными понятиями Слет дует сначала проводить мониторинг потом оценивать результаты мониторинга и на основании данной оценки принимать управленческие решения В заключение следует еще раз отметить что мониторинг финансового менеджмента позволяет
Операционный финансовый и налоговый леверидж трактовка и соотношениеПривлекая заемные средства фирма берет на себя обязательства вернуть основную сумму долга и выплачивать проценты за пользование средствами в определенное время Таким образом финансовый леверидж свидетельствует о финансовой зависимости компании от кредиторов ... Таким образом финансовый леверидж свидетельствует о финансовой зависимости компании от кредиторов и чем выше доля заемного капитала в общей сумме источников финансирования тем выше финансовый риск В свою очередь финансовый риск по мнению В.В Ковалева ... Существует несколько способов оценкифинансового левериджа Самой наглядной и легко интерпретируемой мерой является соотношение заемного и собственного капиталов ... Коэффициент финансового левериджа отражает структуру капитала фирмы и степень ее задолженности кредиторам 4 Данная мера определяется как правило исходя
Консервативная структура капиталаАнализ структуры капитала показатели и оценкафинансовой устойчивости предприятия Анализ структуры капитала является одним из важнейших ... Чем выше показатель тем больше предприятие зависит от собственных средств Соотношение долгосрочных источников финансирования к краткосрочным Д К Этот показатель отражает способность предприятия выплачивать
Разработка модели оптимизации структуры капитала промышленного предприятия в условиях неустойчивого финансового развитияВ связи с высокой долей заемных средств в структуре капитала более 90% на конец каждого года анализируемого периода баланс предприятия неликвиден наблюдается недостаток ... В связи с высокой долей заемных средств в структуре капитала более 90% на конец каждого года анализируемого периода баланс предприятия неликвиден наблюдается недостаток как собственных оборотных средств так и собственных и долгосрочных источников финансирования имеет место неустойчивое финансовое состояние т.е происходит