Формирование финансовой политики организации с учетом стадий жизненного циклаВ состав ключевых факторов в частности включены занимаемая доля рынка объем реализации поток свободных денежных средств значения операционной чистой и экономической прибыли процентные доли инвестиционных вложений и дивидендных выплат от суммы чистой ... Вместе с тем требуется совершенствовать процессы снабжения производства сбыта минимизировать производственные затраты и себестоимость продукции развивать отношения с поставщиками и покупателями Первостепенное значение приобретает политика ... На стадии зарождения фирма может попытаться быстро захватить долю рынка с помощью ценовой стратегии проникновения в расчете на то что низкие цены обеспечат такой объем продаж который вскоре позволит окупить высокие ... Развитие методологии формирования финансовой политики фирмы по стадиям жизненного цикла по мнению автора предполагает унификацию терминологии Это позволит
Оценка продолжительности дебиторской задолженности на примере ОАО Север Электро Данный показатель выявляет среднее количество превращений долговых обязательств в денежные средства за определённый промежуток времени 2 с 170 Длительность периода погашения дебиторской задолженности и время оборачиваемости запасов характеризуют длительность замораживания денежных средств и составляют операционныйцикл то есть количество дней необходимых для превращения товарно-материальных производственных запасов и дебиторской задолженности ... А именно для грамотного управления дебиторской задолженностью на предприятии необходимо постоянно наблюдать за состоянием расчётов по отсроченной задолженности с потребителями стремиться к большему числу покупателей для снижения риска неуплаты крупными потребителями контролировать соотношение кредиторской и дебиторской задолженностей так как значительное превышение тех или иных обязательств приводит к угрозе финансовой устойчивости на предприятие а вследствие этого делает необходимым привлечение дополнительных дорогостоящих ресурсов предоставлять скидки ... Условия расчетов можно выбрать таким образом чтобы сделать раннюю оплату более привлекательной для покупателей Литература 1
Новые правила оценки нематериальных активов в российском учете и их соотношение с требованиями МСФОНематериальными активами являются активы характеризующиеся совокупностью следующих признаков а актив не имеет материально-вещественной формы за исключением материальных объектов используемых в качестве носителей информации таких как модель образец диск флэш-карта пленка бумажный носитель др б актив предназначен организацией для использования в ходе ее обычной деятельности при производстве и или продаже ею продукции товаров при выполнении работ или оказании услуг для предоставления за плату во временное владение и или пользование для административных целей обеспечения защиты окружающей среды безопасности деятельности организации либо для использования в целях деятельности некоммерческой организации в актив предназначен организацией для использования в течение периода свыше 12 мес или свыше обычного операционногоцикла превышающего 12 мес далее - продолжительный период Определение нематериальных активов напрямую не приводится ... Проект не устанавливает определение и правила расчета данной стоимости а содержит ссылку на порядок формирования такой оценки представленный в МСФО Вместе ... В табл 2 систематизированы указанные правила предусмотренные проектом нового российского федерального стандарта действующими отечественными нормативными документами по бухгалтерскому учету и международными стандартами финансовой отчетности Как видно из табл 2 ряд новых правил первоначальной оценки нематериальных активов в ... Например в некоторых юрисдикциях может существовать активный рынок для лицензий на перевозку пассажиров лицензий на рыболовство или производственных квот на передачу которых нет ограничений Однако наличие активного рынка исключается если речь идет
Управление капиталом - Статьи по финансовому анализуО методах обоснования норматива достаточности капитала для покрытия операционных рисков О функциях национальной финансовой системы О факторах определяющих спрэды суверенных еврооблигаций России Новые ... Учет и оценка финансовых вложений Субъектно-ориентированный подход к оценке требуемой доходности на собственный капитал Стоимость капитала взгляды и ... Сравнительный анализ значений внутренней нормы доходности инвестиционного проекта полученных по различным методикам расчета Сравнительный анализ дивидендной политики российских нефтегазовых компаний Специфика оценки средневзвешенной стоимости капитала кредитной организации ... Формирование уставного капитала на примере производственного предприятия Финансовые инструменты управления основным капиталом предприятия и особенности их применения в республике Беларусь ... Исследование влияния внутренних факторов на структуру капитала на разных стадиях жизненного цикла российских компаний Разработка модели оптимизации структуры капитала промышленного предприятия в условиях неустойчивого финансового развития
Вертикальная интеграцияПример Металлоинвест осуществил технико-экономическое обоснование строительства нового меткомбината с полным циклом - от добычи руды до производства проката Поэтапный план реализации программы вертикальной интеграции включающий ... Поэтапный план реализации программы вертикальной интеграции включающий последовательные шаги по усилению контроля и расширению присутствия в ключевых звеньях производственно-сбытовой цепочки компании Пример Группа Черкизово реализовала поэтапную интеграцию активов для вертикальной интеграции производства свинины ... Риск неправильного расчета и завышенных ожиданий синергетического эффекта от объединения бизнесов в единую цепочку Необходимы тщательное моделирование ... Осуществлять процесс вертикальной интеграции поэтапно на каждом этапе тщательно проводить оценку реального экономического эффекта от интеграции очередного бизнес-сегмента или актива с использованием финансового моделирования Корректировать дальнейшие планы с учетом полученных данных Пример Компания Toyota при покупке контрольного ... Subaru реализовала поэтапную интеграцию сохранив операционную независимость Subaru Это позволило минимизировать риски Сохранять операционную самостоятельность гибкость и возможность быстрой адаптации
Политика управления запасамиПолитика управления запасами - это составная часть политики управления оборотными активами предприятия заключающаяся в оптимизации размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей с позиций эффективности операционногопроизводственно-коммерческогоцикла Разрабатывают политику управления запасами на предприятии по следующим этапам 1 Анализ динамики ... Нормативы запасов разрабатываются в днях оборота только по запасам текущего хранения сезонные и другие виды запасов не нормируются При определении потребности запасы товарно-материальных ценностей предварительно группируются в разрезе следующих видов производственные запасы запасы сырья и материалов необходимые для производства продукции запасы готовой продукции предназначенные для ... В разрезе каждого из видов запасов выделяют текущие запасы и запасы сезонные и других видов Расчет плановой суммы запасов каждого вида в целом и по основным группам учитываемой их номенклатуры ... Определение необходимого объема финансовых средств авансируемых в формирование товарно-материальных ценностей Формула по которой определяется необходимый объем финансовых средств
Что поможет взглянуть на свою компанию глазами банкаУправленческие и коммерческие расходы оцениваются с точки зрения их влияния на операционную прибыль предприятия На основе показателей прибыли валовой от продаж до налогообложения и чистой рассчитываются ... В данной ситуации мнение в части оценки финансового состояния будет основываться на информации о наличии устойчивых договорных отношений опыта работы в данном сегменте кредитной истории а при расчетефинансовых коэффициентов будет учитываться оборот по основной деятельности компании очищенный от поступлений не относящихся ... Например в торговле он составляет 20-30 дней в производстве - 30-90 дней в зависимости от производственногоцикла в машиностроительной отрасли может превышать 365 дней а в строительстве тесно связан с
Разъяснение алгоритма вычисления свободного денежного потока фирмы и свободного денежного потока собственникам на примере публичной финансовой отчетностиСумма такого резерва определяется с учетом особенностей бизнеса операционного и финансовогоциклов По мере увеличения масштабов операционной деятельности потребность в денежной подушке может увеличиться Об этом ... FCFF Убрать из денежного потока по операционной деятельности нерелевантные статьи В некоторых случаях расчет FCFF требует специфических корректировок которые определяются конкретным ... Денежные поступления и выплаты по прекращенной деятельности включаются в расчет фактического FCFF либо FCFF проекта когда прекращение деятельности является одной из составляющих инвестиционного проекта ... Инвесторов кредиторов и иных пользователей финансовой отчетности фирмы интересуют перспективы развития фирмы Поэтому если фирма ликвидирует какую-то часть бизнеса связанные ... ЮАР Основные производственные мощности группы расположены в России на полуострове Таймыр и Кольском полуострове и в Финляндии
Оценка денежного потока при определении качества корпоративного заемщикаЛиквидность финансовых вложений в виде депозитов на текущий момент требует особого внимания В связи с ситуацией ... В связи с ситуацией на банковском рынке когда с 01.01.2014 по 01.08.2014 сократилось количество кредитных организаций имеющих право осуществлять банковские операции с 923 до 877 соответственно корпоративные клиенты имевшие депозиты остатки на расчетных счетах лишились их при отзыве лицензии у обслуживающего банка 8 Исходя из этого можно ... Необходимо учитывать что денежный поток каждой компании зависит от вида деятельности жизненного цикла компании политики в сфере слияний и поглощений 3 В отечественном банковском законодательстве не уделяется ... Такое понимание вносит схема товарно-денежных потоков группы с выделением следующих центров закупочная компания - осуществляется закупка сырья услуг производственная компания - производство товаров работ услуг балансодержатель - собственник основных средств и оборотных активов ... Такое понимание вносит схема товарно-денежных потоков группы с выделением следующих центров закупочная компания - осуществляется закупка сырья услуг производственная компания - производство товаров работ услуг балансодержатель - собственник основных средств и оборотных активов группы компаний сбыт контрактодержатель - продажа товаров работ услуг реализуемых группой финансовая компания - привлечение внешнего финансирования и распределение денежных потоков в группе управление группой компаний - владение акциями долями компаний группы отсутствие операционной деятельности центр прибыли - получение прибыли группы Участие в холдинге оказывает сильное влияние на
Экономические циклы и риски управления суверенным долгомПоказатель строится на основе результатов ежемесячного опроса конъюнктуры учета занятости и количества проработанных дней в производственном секторе Банк Мексики Опрос базируется на вопросах об изменениях за период увеличилось уменьшилось не ... России Для примера расчетациклических факторов в России с использованием методологии Мексики применяется глобальный индикатор реальной экономической активности ... Отслеживание рисков и их оценка являются необходимым условием выбора заемной политики финансовыми регуляторами Международный валютный фонд МВФ определил и разграничил по нескольким категориям риски встречающиеся управленцам ... Другие риски Не стоит забывать и об операционных рисках возникающих в результате дисфункции системы института или людей в силу разных причин Тот
Проблемы определения потребности в оборотных средствах предприятияОборотные активы обеспечивают непрерывность операционных процессов их величина должна быть минимально необходимой но достаточной Излишние запасы снижают эффективность рентабельность ... К фондам обращения относятся средства предприятия вложенные в запасы готовой продукции товары отгруженные но не оплаченные средства в расчетах денежные средства в кассе Размер оборотных средств занятых в производстве определяется в основном длительностью ... Размер оборотных средств занятых в производстве определяется в основном длительностью производственныхциклов изготовления изделий уровнем развития техники совершенством технологии и организации труда Сумма средств обращения ... Следует отметить что предприятие должно поддерживать оптимальное соотношение собственных и заемных оборотных средств так как от этого напрямую зависит его финансовая стабильность и независимость возможность получения новых кредитов В современных условиях крайне важно правильно определять
К вопросу об устойчивости финансового состояния отечественного предприятияПрофессор кафедры Производственный менеджмент доктор экономических наук доцент МАТИ - Российский государственный технологический университет им К.Э Циолковского ... Предложен методический подход к оценке ликвидности в зависимости от специфики взаиморасчетов данного конкретного предприятия Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия ... Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия т.е его способности ... Однако обосновать единый норматив данного показателя для всех предприятий практически невозможно т.к его уровень зависит от сферы деятельности структуры и качества активов длительности операционногоцикла скорости погашения кредиторской задолженности 1 Применение критических значений показателя должно производиться с учетом
Анализ средневзвешенной стоимости инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимостиСтатья продолжает цикл публикаций посвященных изучению инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимости В концепции анализа ... Так стоимость источников капитала зависит от уровня рискованности компании в частности стоимость собственного капитала зависит от уровня операционного и финансового риска учитываемого при расчете коэффициента бета Стоимость заемного капитала зависит от уровня финансового маркетингового ... Себестоимость реализации Производственные затраты 2 716 434 3 569 331 5 808 780 Амортизация 357 941 407
Мониторинг и анализ финансового состояния коммерческой организацииОпределение продолжительности операционного и финансовогоциклов подтвердило недостаток собственных оборотных средств финансирование активов производится за счет кредита ... ЗАО ВИСАНТ-торг подтвердил расчет эффекта финансового рычага В 2012 году рентабельность собственного капитала составила 28.78% в том числе ... В.М Ширимов Ю.Н Вопросы наращивания производственного потенциала российских предприятий на основе НТП Социально-экономические вопросы функционирования рынка в Российской Федерации материалы
Факторы формирования структуры капиталаАнализ структуры капитала производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Расчет средневзвешенной стоимости капитала Скачать программу ФинЭкАнализ Внутренние факторы формирования структуры капитала Внутренние факторы которые ... Предприятия с высокой долей основных средств в активах имеют более стабильную финансовую structure которая может быть более привлекательной для кредиторов Кроме того они могут использовать свои ... Ford могла бы использовать облигации для финансирования своих долгосрочных инвестиций и сохранения свободной ликвидности для операционных расходов Внешние факторы формирования структуры капитала К внешним факторам формирующим структуру капитала относятся институциональная ... Быстрорастущие отрасли могут потребовать значительных инвестиций в производственные мощности что подталкивает компании к внешним источникам финансирования С другой стороны зрелые отрасли со ... Пример В технологическом секторе быстрые инновационные циклы и высокие входные барьеры создают острую конкуренцию и значительные потребности в инвестициях Такие компании
Современные факторы оказывающие воздействие на кредитование и финансовое состояние малых предприятийФакторы экономического характера больше всего проявляют себя на начальной стадии становления малого предпринимательства кода необходимо особенно тщательно проводить экономические расчеты и составлять прогнозы развития малого предприятия с тем чтобы наиболее эффективно использовать имеющиеся или ... Факторы экономического характера больше всего проявляют себя на начальной стадии становления малого предпринимательства кода необходимо особенно тщательно проводить экономические расчеты и составлять прогнозы развития малого предприятия с тем чтобы наиболее эффективно использовать имеющиеся или заимствованные финансовые ресурсы Экономическая целесообразность расходования денежных средств - это та задача которую малый бизнес решает ... Этот фактор предполагает также и соблюдение уже применяемых на малом предприятии технологических процессов поскольку без выполнения этого условия внедрение инноваций практически становится бессмысленным так как и они автоматически будут внедряться с нарушениями технологического цикла Таким образом исследование внешних и внутренних факторов оказывающих влияние на развитие малого предпринимательства показало ... Слабая государственная политика протекционизма в отношении производственных видов деятельности Политика поддержки предпринимательства вообще а не базовых отраслей ведет к перекосам в ... Высокие операционные издержки банков при кредитовании малого бизнеса из-за незначительной по сравнению с крупными предприятиями потребности
Нематериальные активы в российской и международной практикеВ ПБУ 14 2007 четко прописан временной критерий отнесения объекта к нематериальным активам срок полезного использования должен быть более 12 мес или одного операционногоцикла Подходы к определению состава и момента окончания капитализации затрат в стоимости нематериальных активов ... ПБУ 14 2007 выбор схемы начисления амортизации должен быть основан на расчете ожидаемых поступлений будущих экономических выгод от использования актива Когда данный расчет не является надежным ... В условиях инновационной экономики нематериальные активы являются одними из ключевых элементов финансовой отчетности компании Например в компании IBM доля нематериальных активов в имуществе составляет 17.83 % ... Спрогнозировать на основе сравнительного анализа жизненный цикл конкретных нематериальных активов выполнить экспертную оценку сроков полезного использования и рыночной стоимости по фазам ... Оценить целесообразность интеграции отдельных объектов амортизируемых и неамортизируемых нематериальных активов в работающие гибриды нацеливаясь на синергию производственных результатов По итогам отчетного периода анализировать состояние динамику проблемы и успехи в использовании нематериальных
Прогнозирование показателей эффективности инвестиционных проектовС t - все операционные и инвестиционные затраты налоговые и страховые выплаты кроме амортизационных отчислений t - шаг расчетов ... По замыслу чистый интегральный доход должен отражать сальдо потоков притоков и оттоков всех денежных средств за срок действия жизненный цикл проекта А по исполнению при конкретных расчетах возникает ряд методических вопросов нерешенность которых не ... При сворачивании ликвидации производства в последний год расчетного периода высвобождаются оборотные активы вложенные ранее в материально-производственные запасы а также возможна реализация части основных активов формально равных остаточной стоимости основных средств ... Между ними находятся гораздо чаще применяемые стратегии при которых часть средств направляется на развитие бизнеса создание новых активов а другая часть потребляется в виде свободных денежных средств дивидендов и частично образует финансовые резервы При этом следует иметь ввиду что добавленные активы подпитывают увеличивают и ежегодную долю
Многопродуктовая точка безубыточностиПромежуточная маржа позволяет решить основные вопросы ценовой и ассортиментной политики какие продукты выгодно включать в ассортимент какой должна быть цена продукта каков жизненный цикл товара В углубленном анализе можно рассчитать точки безубыточности каждого продукта представляющие собой выручку от ... Результаты расчета промежуточной маржи в целях проведения углубленного анализа каждого продукта производимого предприятием по отдельности Показатель ... C i - - - - 16 000 Операционная прибыль Q i p i - V i - C i тыс руб - ... Запас финансовой прочности тыс руб 2750 3000 4000 800 - Расчет многопродуктовой точки безубыточности в случае ... Приведенные расчеты определения точки безубыточности в определенной степени условны так как предполагают независимость от объема производства постоянных удельных переменных затрат и цен Тем не менее для целей анализа и выработки управленческих решений в кризисных условиях точка безубыточности определенная тем или иным способом является экономическим показателем который показывает менеджменту допустимый безубыточный предел производственной деятельности в различных реальных условиях его функционирования При этом проводя анализ безубыточности не следует
Исследование проблем недоинвестирования и переинвестирования российских компаний в зависимости от стадии их жизненного циклаЭто говорит о том что компании вероятно отражают в учете растущую краткосрочную часть долгосрочного долга которая активно расходуется на увеличение производственных мощностей которые отразятся на балансе предприятия как инвестиции следующего периода Таблица 5 Коэффициенты регрессии ... За показатель финансового рычага отвечала использованная выше перемененная LTD за показатель возможностей роста - market-to-book ratio а в качестве показателя доступности денежного потока будет использована прокси-переменная отношения операционной прибыли EBIT к величине выручки компании за период По показателям LTD и EBIT к ... Проведенное исследование имеет достаточное количество исходных данных имеет пояснения графики расчеты Заключение Статья обладает новизной интересна для чтения выполнена и оформлена на хорошем научном уровне ... Аудит и финансовый анализ Литература 1 Ивашковская И Жизненный цикл организации взгляд финансиста Текст И Ивашковская Управление