Каталог: коэффициенты оценки портфеля ценных бумаг
Моделирование вероятности дефолта российских банковВ их основе - рыночные данные по котируемым ценнымбумагам Такие модели можно разделить на структурные и модели сокращенных форм модели в основе ... В рамках данной статьи для моделирования оценки вероятности банкротства банков используется логистическая регрессия которая относится к классу моделей бинарного выбора Сегодня ... Z i b 0 Sum n j 1 b j x ij - линейная комбинация независимых факторов b j - коэффициент регрессии для j-го фактора X ij - значение j-го фактора для i-го банка Характеристика ... Просроченная задолженность по кредитному портфелю overdue Балансовая прибыль profit Резервы на возможные потери reserves Источник авторская разработка При построении
Альтернативные издержки - ключ к денежной загадке компанииДругими словами компания сохраняет часть своего денежного портфеля в процентных активах Выбор компании в отношении состава ликвидных активов в значительной степени определяется ... Schmalz M 2014 Если компания выпускает ценныебумаги для получения дополнительного финансирования то неизбежны затраты на дорогостоящую процедуру эмиссии Использование внутренних ... Альтернативные издержки варьируют со временем поскольку изменяются номинальная ставка по госбумагам и отношение беспроцентной части денежных средств к совокупным ликвидным активам Azar J Kagy J ... В представленном исследовании рассматривается спецификация регрессионная модель в которой зависимой переменной является денежный коэффициент - натуральный логарифм отношения денежных средств компании к чистым активам денежный показатель а независимыми ... MTB Показатель который идентифицирует инвестиционные возможности компании рассчитывается как отношение рыночной капитализации к стоимости собственного капитала по балансовой оценке Среднее значение альтернативных издержек составило 1.6% средняя величина компании - 12.328 поскольку значение 12.328
Экономическая культура и финансовый механизмЭтот индивид действующий на всех ступенях социально-экономической лестницы ориентируется на максимальное присвоение окружающих благ не только экономическими способами но и любыми другими исходя из собственной оценки прав окружающих лиц которые определены им же установленными нормами Сами нормы устанавливаются на уровне ... Результатом кредитной экспансии является не только постоянный рост задолженности большинства развивающихся государств но и повышенный коэффициент монетизации экономики превышающей 100% в Японии странах Евросоюза при низкой инфляции или даже дефляции ... Вывоз капитала приводит к увеличению спроса на ценныебумаги развивающихся государств и национального бизнеса что ведёт к росту биржевых индексов и временной ... Таким образом национальный бизнес ставится под экономический организационный и технологический контроль ведущих стран В свою очередь рост фондовых индексов развивающихся рынков означает что внешний инвестор получает дополнительный и основной доход не от успешной деятельности национальной компании и размеров дивидендов а от временного роста курса её ценныхбумаг Рост спроса и соответственно рост курса ценныхбумаг привлечёт местных инвесторов что ещё больше ... Но правила биржевых игр и вывоза капитала предполагают обязательное фиксирование прибыли от инвестированных средств через продажу части или всего портфеляценныхбумаг В результате иностранный инвестор должен получить и получает доход существенно превосходящий первоначальные
Обмен акцийВ результате обмена инвестор увеличил стоимость своего портфеля с 5000 до 6000 рублей то есть на 20% Обмен акций регулируется следующими нормативными ... О стандартах эмиссии ценныхбумаг порядке государственной регистрации выпуска дополнительного выпуска эмиссионных ценныхбумаг государственной регистрации отчетов об итогах выпуска дополнительного выпуска эмиссионных ценныхбумаг и регистрации проспектов ценныхбумаг В каких случаях происходит обмен акций Обмен акций является одним из ключевых механизмов ... Как определяется коэффициент обмена акций Коэффициент обмена акций - это соотношение по которому происходит обмен акций одной ... Для оценки рисков обмена акций инвестору необходимо Проанализировать финансовые показатели и перспективы развития компаний акции которых
Инвестиционное решениеЗатем осуществляется выбор оптимальной структуры инвестиционного портфеля обеспечивающей необходимый уровень доходности при минимизации рисков Портфель может включать разные инструменты и отрасли Перед принятием окончательного решения проводится комплексная оценка выгод ... Финансовые решения включающие вложения в ценныебумаги и инструменты денежного рынка Стратегические решения которые направлены на достижение долгосрочных целей компании ... Анализ финансовых коэффициентов - таких как коэффициент текущей ликвидности коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и другие Эти ... Рассмотрим пример анализа финансовых коэффициентов для оценки финансового состояния компании Для этого предположим что у нас есть финансовые данные компании ABC
Анализ кредитного портфеля и кредитных рисков по МСФОРезерв на возможные потери по отношению к совокупному кредитному портфелю колеблется в пределах 2 процентов При анализе резервов на возможные потери по кредитному портфелю следует учитывать что с 01.01.2019 года все резервы не только по кредитному портфелю будут формироваться в зависимости от оценки стоимости активов по справедливой стоимости через прибыль или ... Этот процесс следует раскрыть в отношении основных операций банка кредитный с ценнымибумагами срочными сделками операциями участия т.к от этого не только изменяется сумма резервов но ... На примере отчетности конкретного банка и прогнозных моделей расчетов следует проанализировать динамику и современное состояние резервов на возможные потери по основным операциям анализируемого банка сделать коэффициентный анализ сравнить значения и предложить новые коэффициенты для прогнозных значений резервов на возможные потери ... На примере отчетности конкретного банка и прогнозных моделей расчетов следует проанализировать динамику и современное состояние резервов на возможные потери по основным операциям анализируемого банка сделать коэффициентный анализ сравнить значения и предложить новые коэффициенты для прогнозных значений резервов на возможные потери исходя из новых методов оценки стоимости активов Например на основании динамического ряда по отчетности составленной по МСФО определить показатель
Политика управления финансовыми рискамиНапример риск снижения стоимости ценныхбумаг в инвестиционном портфеле предприятия Политика управления финансовыми рисками должна включать в себя методы ... Таким образом политика управления финансовыми рисками должна включать регулярную оценку уровня различных рисков чтобы своевременно принимать меры по их снижению и обеспечивать финансовую устойчивость ... Например Кредитный риск отслеживание просроченной дебиторской задолженности коэффициента покрытия процентов коэффициента долговой нагрузки Так в 2023 году компания XYZ отмечала рост просроченной
Формирование финансовой политики организации с учетом стадий жизненного циклаПопытки унифицировать состав критериев оценки позиции организации на КЖЦ обусловили важный по мнению автора методологический вывод циклические колебания характеризуются ... М В Курановым 8 представлены значения критериев динамики прибыли от продаж коэффициента текущей ликвидности обеспеченности запасов источниками формирования коэффициента автономии доли собственных средств позволяющих по мнению ... На стадии бурного роста требуется улучшать занимаемые позиции увеличивать доли на рынке объемы продаж инвестиции в развитие и поддержание бизнеса диверсифицировать продуктовый портфель направлять усилия на развитие инноваций Этим обусловливается внимание к организации процессов логистики производства и ... Привлечение средств за счет эмиссии ценныхбумаг вкладов учредителей долгосрочных банковских кредитов инвестиционного налогового кредита Привлечение средств долгосрочных и краткосрочных
Показатели оценки эффективности финансовых инвестиций в рамках портфельных теорийОбычно этот уровень обеспечивается наиболее безопасными активами - государственными ценнымибумагами ГКО - государственные краткосрочные бескупонные облигации ОФЗ - облигации федерального займа и в ... Альфа для оценки эффективности управляющих различными инвестиционными фондами 3 Суть данного индикатора в том что он позволяет ... Суть данного индикатора в том что он позволяет учесть разницу в доходности инвестиционного портфеля над среднерыночной доходностью Формула рассчитывается следующим образом α р r р - r р
Оценка вероятности дефолта российского коммерческого банка с учетом теоретического значения спреда CDSКредитный портфель m2 Контур срочных активов Срочные кредиты размещенные депозиты срочные векселя Активы- нетто e1 Показатель ... Выпущенные ценныебумаги Всего обязательства A Размер активов банка тыс руб ni 1 Чистая прибыль или ... Таким образом финальная регрессионная модель для оценки вероятности дефолта российского коммерческого банка выглядит следующим образом PD b α β 1 CDS ... T PD b - оцениваемое значение вероятности дефолта банка α - свободный член константа β n - коэффициент при объясняющей переменной CDS f - полученное в первой модели значение переменной Спред CDS
Портфельный риск агроинвестораПортфель формируемый инвестором состоит из нескольких ценныхбумаг каждая из которых обладает своей ожидаемой доходностью Ожидаемая доходность портфеля определяется по формуле ... Основными мерами оценки актива являются такие показатели как стандартное отклонение волатильность и дисперсия его доходности Пусть имеются ... Для определения риска портфеля воспользуемся коэффициентом Вэтта который определяется по формуле Коэффициент Вэтта определяется как ковариация между активами
Факторы залогового обеспечения для управления рисками банков региональный аспектЗаклад ценныхбумаг собственные векселя 5 000 0.11 5 000 1 12 Залог товаров в обороте ... Гипотеза 2 Диверсификация залогового портфеля по кредиту способствуют снижению потенциальных потерь из-за сокращения влияния рыночных факторов на суммарную стоимость ... Далее были получены эмпирические оценки влияния факторов залогового обеспечения на премию за риск а также эффект включения требований о ... Переменная Коэффициент t-статистика Константа -3.266 0.118 -27.719 Ln кредит залог -0.172 0.041 -4.135 Стоимость поручительства -0.002
Умеренная инвестиционная политикаДругим примером может служить деятельность крупной финансовой организации которая решила диверсифицировать свой портфель вложений В данном случае умеренная инвестиционная политика подразумевает распределение средств между различными категориями активов ... В данном случае умеренная инвестиционная политика подразумевает распределение средств между различными категориями активов такими как ценныебумаги недвижимость акции и облигации Такой подход позволяет компании сбалансировать риски и выстроить долгосрочную ... Для оценки эффективности умеренной инвестиционной политики компании используется несколько ключевых показателей Во-первых доходность Return on Investment ... Чем выше коэффициент тем более эффективны инвестиции Например если компания инвестировала 1 млн рублей и получила чистую
Антикризисное управление как инструмент финансовой стабилизации предприятияВ состав внутренних факторов зависящих от деятельности предприятия входят факторы связанные с операционной де ятельностью которые характеризуют неэф фективный маркетинг и производственный менеджмент неэффективную структуру теку щих затрат низкий уровень использования ос новных и оборотных средств высокий размер страховых и сезонных запасов недостаточно диверсифицированный ассортимент продук ции плохо организованный производственный процесс и низкую производительность труда неконкурентное качество продукции факторы связанные с инвестиционной де ятельностью которые характеризуют неэф фективный портфельценныхбумаг высокую продолжительность строительно-монтажных работ существенный перерасход инвестици онных ресурсов невыполнение запланиро ванных ... Диагностика банкротства предусматривает вы полнение комплексного анализа с использованием специальных методов оценки влияния отдельных факторов на финансовое состояние предприятия Основу такого анализа составляет выявление сте пени ... В процессе осуществления такого фундаментального анализа используются такие известные в практике приемы как полный комплексный анализ финан совых коэффициентов и корреляционный анализ При осуществлении полного комплексного анализа финансовых коэффициентов существенно расширяется круг объектов
Динамическая модель цены на акцию при проведении обратного выкупа акцийНо благодаря тому что выкуп обычно проходит с премией к рынку часть акционеров могут сразу реинвестировать вырученные денежные средства в те же ценныебумаги чтобы увеличить свою долю в капитале компании-эмитента Это может стимулировать спрос и как ... При этом все акционеры имеют равные права на продажу своих акций эмитенту Исходя из этого акционерное общество в первую очередь принимает и суммирует все заявки от акционеров а затем определяет коэффициент выкупа Следовательно если компания готова выкупить акции на 10 млрд руб а акционеры предъявили ... У крупных акционеров предполагалось выкупить 10 15 % от их пакета акций а оставшиеся после выкупа в обращении акции оказывали бы давление на котировки гарантированно нивелируя полученный доход от продажи 10 % портфеля по $ 306 за штуку при этом сверхдоходность от продажи каждой акции по представленной ... После проведения выкупа и увеличения цены компания продаст собственные бумаги В подобной ситуации это приведет к резкому падению цен на них Выкуп при низких ... Данный факт свидетельствует о том что основной целью обратного выкупа акций российскими компаниями не является сигнал об их недооценке рынком Скорее компании делают акцент на результатах следующих за выкупом оптимизация структуры капитала распределение
Алгоритм оценки инвестиционных качеств финансовых инструментов рынка ценных бумагЭтап 2 постановка цели оценки Среди главных целей оценки можно назвать решение управленческих задач эмитента на этапе поиска и привлечения инвестиций рейтинговую оценку акций подготовку данных для формирования портфеляценныхбумаг выбор партнеров на этапе поглощений и слияний планирование определенных корпоративных действий эмитента Оценку инвестиционных качеств акций характеризующих доходность следует проводить в разрезе следующих показателей дивиденд текущий доход ставка дивиденда рендит текущая доходность ставка текущего дохода дополнительный спекулятивный доход или курсовая разница совокупный конечный доход чистый дивиденд чистый совокупный доход и др Оценка рискованности акций осуществляется с использованием Р-коэффициента Большинство оценок рыночного исторического Р-коэффициента включая выводы Standard
О целесообразности портфельных инвестиций в агросекторПортфель формируемый инвестором состоит из нескольких ценныхбумаг каждая из которых обладает своей ожидаемой доходностью Ожидаемая доходность портфеля определяется по формуле ... E r i - доходность i-го актива θ i - удельный вес актива в портфеле Основными мерами оценки актива являются такие показатели как стандартное отклонение волатильность и дисперсия его ... В по каждой бумаге а потом рассчитать среднезвешенный риск по всему портфелю При расчете В коэффициента каждой акции
Управление капиталом - Статьи по финансовому анализуПриоритеты по формированию инвестиционного портфеля Принятие корпоративного решения о выпуске ценныхбумаг как обязательный элемент эмиссионного состава сравнительно-правовой аспект
Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетностиРиски связанные с приобретением размещенных размещаемых ценныхбумаг Обязательства эмитента Основная хозяйственная деятельность эмитента Показатели для оценки отдельных видов риска таковы ... Сложность оценки корпоративного управления связана с тем что отдельные данные например информация о бенефициарах намеренно скрывается ... R рентабельность инвестированного капитала по совокупному доходу k к коэффициент капитализации совокупного дохода Как следует из представленной модели чем выше устойчивый темп роста тем ... Как отмечается в отчете эмитента компания реализует комплекс мероприятий по оптимизации кредитного портфеля и повышению кредитоспособности что позволяет минимизировать риски изменения кредитных ставок В отчете эмитента также
Исследование методик прогнозирования вероятности и выявления признаков преднамеренного банкротства организацииКоэффициенты платежеспособности Коэффициенты финансовой устойчивости Основные условия поставок Снабженческо-сбытовая ценовая политика Портфель заказов участие в тендерах Правовые ... Специальный блок анализ активов и пассивов агрегированного баланса инвестиционной деятельности деловой активности положения должника на товарном и иных рынках ценныхбумаг внешней и внутренней среды 3 Анализ денежных потоков 4 Прогнозирование преднамеренного банкротства -