Инструменты управления свободным денежным потокомПри этом Финансовым директором должен быть разработан механизм и стандартизирован порядок расчёта таких бонусов и скидок с учётом периода досрочной оплаты например с применением показателя WACC Во-вторых минимизация рисков возникновения просроченной дебиторской задолженности если условия оплаты по договору предусматривают отсрочку ... В этом случае компания может использовать такие инструменты как скоринговые модели оценки платёжеспособности покупателей и заказчиков
Новый подход к оценке качества прибыли предприятияС этой целью была выведена следующая формула общего экономического эффекта по активной прибыли 1 Эо Эв ... В качестве невидимых процентов принимается показатель WACC Рис.2 Пассивная прибыль от ТМЦ Сравнивая результаты по модельному проекту получаются следующие данные активная
Развитие долгового финансирования текущей деятельности металлургических компанийПоэтому для оценки продуктивности политики управления заемным капиталом нужно использовать следующие критерии 3 рентабельность заемного ... ROIC средневзвешенную стоимость капитала WACC эффект финансового рычага DFL Оценка эффективности политики заимствования металлургических компаний России свидетельствует что в
Справедливая стоимость активовПрогнозирование будущих денежных потоков от использования актива Это может включать в себя анализ исторических финансовых показателей рыночных тенденций конкурентной среды и других ... Ставка дисконтирования может рассчитываться на основе средневзвешенной стоимости капитала WACC или модели оценки капитальных активов CAPM Допустим для данного бизнеса по производству мебели ставка
Разработка модели оптимизации структуры капитала промышленного предприятия в условиях неустойчивого финансового развитияСредневзвешенная стоимость капитала WACC % 10.90 11.16 12.36 Экономическая добавленная стоимость EVA тыс руб -201536 -205088 -190800 Дифференциал ... ОАО ВАТИ Рассчитанные коэффициенты свидетельствуют о низкой результативности его финансово-хозяйственной деятельности Это организация с неустойчивым финансовым положением при взаимоотношениях с которой наблюдается высокий уровень финансового риска
Как управлять стоимостью компании в расчете на будущееNOPAT net operating profit after taxes - чистая операционная прибыль после уплаты налогов WACC weighted average cost of capital - средневзвешенная стоимость капитала компании СЕ capital employed - ... Разумеется это не означает что нужно полностью отказаться от использования EVA но вполне оправданно если оценка
Управление кредитным портфелем организацииБесспорно финансово-хозяйственная деятельность компаний не являющихся финансовыми институтами имеет свою специфику но при этом базовые принципы кредитования клиентов будут теми же 1 Срочность Период использования отсрочки платежа ограничен ... Возможен и иной подход по которому компания может кредитовать покупателей по ставке которая не меньше средневзвешенной стоимости капитала weighted average cost of capital WACC 3 Возвратность Стоимость предоставленного товарного кредита должна быть возвращена компании-продавцу При реализации политики управления
Оценка и анализ дебиторской и кредиторской задолженности с учетом фактора времениСобственные оборотные средства предприятий без субъектов малого предпринимательства имеют устойчиво отрицательную величину Это говорит о том что в условиях дефицита собственных ресурсов для покрытия запасов и затрат ... РV i - первоначальная сумма дебиторской или кредиторской задолженности возникшая в i-м месяце и не погашенная на момент анализа r - годовая ставка доходности в условиях анализа обосновывается кумулятивным методом или на основе WACC t - количество месяцев которые отделяют момент анализа от момента образования дебиторской кредиторской задолженности
Расчет средневзвешенной стоимости капиталаСтоимость собственного капитала предприятия значительно выше стоимости заемного капитала Это говорит о том что вложения средств собственников в данное предприятие являются выгодными а привлечение ... Средневзвешенная стоимость капитала WACC PSK dSK PCK dCK 6.08 0.64 21.84 0.36 11.75% Значение показателя WACC довольно низкое
Что поможет оценить финансовые перспективы покупки бизнесаИ это далеко не полный список того на чем экономят компании успешно реализовавшие М А-сделку Пример ... EBIT тыс руб стр 1 -стр 2 2000 3000 7500 4 WACC % 5 6 5.5 5 Плановый прирост EBIT % 3 4 3.5 6 Налог
Эффективность управления инвестиционными ресурсами предприятияROI рентабельность инвестированного капитала WACC средневзвешенная стоимость цена затраты капитала NOPAT чистая операционная прибыль после налогообложения но до уплаты ... V это рыночная стоимость предприятия PV EVA приведенная EVA Формула средневзвешенной стоимости капитала где w e
Методы оценки эффективности инвестиционного проектаRRR - это минимальная доходность которую должны обеспечить инвестиции с учетом заданного уровня риска Определение требуемой нормы ... Алгоритм расчета средневзвешенных затрат на капитал WACC W d r d 1 - T W p r p W e r
Модель ДюпонаSG средневзвешенной стоимости капитала WACC Преимущество модели Дюпона - расщепление комплексных показателей на факторы их составляющие Это позволяет определить
Инвестиционный потенциалБудущие чистые денежные потоки - это разница между ожидаемыми денежными поступлениями и денежными выплатами предприятия в будущем Их необходимо дисконтировать ... Ее можно рассчитать по модели WACC средневзвешенная стоимость капитала Пример расчета дисконтированных будущих чистых денежных потоков Год Чистый денежный поток
Управление эффективностью инновационных проектовВ этом случае в качестве показателя оценки долгосрочных перспектив компании рекомендуется использовать экономическую добавленную стоимость EVA ... EVA NOPAT - WACC IC EBIT 1 - Т - WACC IC где NOPAT ЕВIT 1 - Т