Каталог: рыночная премия за риск

61. Премия за ликвидность Право первого отказа при котором акционер миноритарного пакета в случае продажи своих акций должен сначала предложить их другим акционерам по цене ниже рыночной Законодательные ограничения на свободную продажу акций закрытых компаний Меньшая информационная прозрачность закрытых компаний по ... Чтобы компенсировать эти риски инвестор требует премию за ликвидность в виде дополнительного дохода Размер премии за ликвидность зависит от степени ликвидности
62. Показатели оценки эффективности финансовых инвестиций в рамках портфельных теорий Следовательно премия за риск должна сопоставляться только с той частью риска которая является не диверсифицируемой Т.е ... Т.е за рыночный риск Во-вторых показатель не делает различий между колебаниями активов вверх или вниз Он
63. Инвестиционный риск Величина премии за риск определяется экспертно и зависит от степени изученности объекта освоенности региона стабильности рыночной
64. Определение оптимальной структуры капитала от компромиссных теорий к модели APV Коэффициент β для отрасли в которой работает компания составляет 0.5844 Премия за рыночный риск MRP на 01.01.2015 составляла 8.6% С учетом премии за страновой риск
65. Методы определения ставки дисконтирования при оценке эффективности инвестиционных проектов По мере роста значения бета-коэффициента увеличивается риск инвесторов которым должна быть обеспечена большая доходность Премия за рыночный риск определяется на основе статистических данных за продолжительный период времени и является
66. Дисконтирование денежных потоков За ставку дисконта в этом методе берется средневзвешенное значение доходности которое рассчитывается по опережающим рыночным мультипликаторам Расчет ставки дисконтирования на основе премии за риск при этом методе учитываются специфические
67. Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощений Следует отметить что внутренняя стоимость объединенной компании выходит за пределы рыночной стоимости компании рассчитанной с помощью сравнительного подхода Это связано с очень высоким ... Cm 1.12 5 Премия которая выплачивается собственникам компании-цели Р 6.63 Показатели финансовой результативности 6 Приведенная величина синергетического эффекта
68. Операционный риск Модели должны регулярно пересматриваться и обновляться чтобы учитывать изменения в рыночных условиях и бизнес-процессах Для эффективного управления модельным риском банки должны внедрить следующие процедуры Разработка ... Затраты на страховую премию как правило ниже потенциальных убытков от реализации операционных рисков В РФ вопросы страхования операционных
69. Основные направления развития процесса страхования имущества юридических лиц в сфере государственных закупок в России Безусловно страхование в данном случае - это нормальный рыночный механизм который позволяет справиться с непредвиденными ситуациями Однако текущая финансовая ситуация в России и ... России и отсутствие стандартов при страховании имущества юридических лиц приводит к тому что заказчики покупают не страховую защиту а договор который никто не собирается выполнять Страхование вообще отрасль ... Однако несмотря на кажущуюся простоту данный сегмент является достаточно рисковым и при отсутствии достаточной квалификации андеррайтера и перестраховочной защиты может стать той самой соломинкой ... При этом речь может идти не столько о коррупционной составляющей при составлении конкурсной документации т.к премии по страхованию имущества относительно небольшие сколько выбором конкретного исполнителя в силу удобства работы 5
70. Процентный доход Эффект премии за риск более рискованные инвестиции часто предлагают более высокую доходность компенсируя потенциальные потери Корреляция ... Корреляция активов правильный подбор активов с низкой взаимной корреляцией может снизить общий риск портфеля Хеджирование использование деривативов для защиты от неблагоприятных изменений рыночных условий По данным Банка
71. Государственные облигации с переменным купоном особенности и перспективы развития в России Номинал и процентные выплаты были привязаны к индексу потребительских цен для городских потребителей The Consumer Price Index for All Urban ... США - приблизительно 10 % всего рыночного долга и больше чем 3.5 % валового внутреннего продукта Они выпускаются на срок 5 ... Данные инструменты позволяют правительству в определенные периоды времени снижать стоимость заимствования избегая выплат премии за инфляционный риск Условия и порядок выпуска ОФЗ-ПК и ОФЗ-ИН 2015 год ознаменовался выходом
72. Управление капиталом - Статьи по финансовому анализу К вопросу о зависимости стоимости собственного капитала фирмы от уровня левериджа К вопросу о развитии методов управления оборотным капиталом предприятий и организаций регионального АПК в условиях реализации задач импортозамещения Источники формирования и методика расчета потребности в оборотном капитале Источники финансирования оборотного ... Факторы специфических рисков компаний при оценке премии за эти риски на развивающихся рынках капитала Исследование влияния внутренних факторов на структуру капитала ... Аутсортинг как способ распределения финансового риска О значении определения и регулирования цены капитала Использование управленческой отчетности при привлечении финансирования Ключевые ... Статистический анализ взаимосвязей показателей управления капиталом и рыночной стоимости публичных компаний России Планирование оборотных производственных активов на примере запасов Эффективность управления инвестиционными
73. Управление финансовым результатом эмпирическое исследование в России Например было ли причиной его желание получить дополнительную премию за свою работу зависящую от финансовых показателей деятельности организации или он хотел сохранить для ... В то же время существует высокий риск того что даже финансовая отчетность составленная в соответствии с международными стандартами будет содержать искаженные ... При сегодняшней изменчивости рынка стоимость компании определяется в основном в торговом зале биржи Инвесторы рыночные аналитики акционеры всех их интересует потенциал компании на будущее Одна из
74. Проблемные аспекты определения эффекта финансового рычага Повышение эффективности бизнеса невозможно без привлечения заемных средств использование которых позволяет существенно расширить масштабы хозяйственной деятельности ускорить реализацию крупных проектов и в конечном итоге повысить рыночную стоимость компании В связи с этим ... Поскольку долг не переоценивается на индекс инфляции и за счет этого заемщик увеличивает собственный капитал то эффект финансового рычага повышается и за счет инфляционной премии которая по мнению Ж Ришара 13 должна проявиться при использовании следующей формулы ЭФР ROTA ... Савицкая Г.В Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности методологические аспекты М ИНФРА-М 2014 272 с 15 Хамчуков Д.Ю Использование показателей
75. Методология исследования операций на финансовом рынке Так в корпоративном секторе экономики полезный эффект от финансовых инвестиций выражается в повышении финансовых возможностей отдельно взятой компании чьи акции недооценены до уровня характерного для ценных бумаг аналогичных компаний с теми же параметрами риска и прибыли то есть в повышении уровня финансовой конкурентоспособности соотношение рыночной величины собственного и ... При этом итоговый доход от экономической деятельности полученный субъектом уменьшается на величину премии которую необходимо заплатить предприятию Вполне возможно рассматривать выделение операций хеджирование в отдельную группу Однако
76. Модель оценки валютного риска Затем материнская компания получает тендер на выплату страховой премии клиентам банка задерживает срок выплаты страховой премии по валютным вкладам После увеличения стоимости валюты в несколько раз она возвращает вкладчикам их ... Сравнивая потоки полученные от размещенных активов и обязательств за каждый временной период определяют и оценивают уровень ликвидности Система управления рисками в банке основывается на комплексном использовании четырех подходов принятие части риска адекватного капитала банка предотвращение риска учитывая специализацию по функциональным признакам делегирование риска через хеджирование страхование делегирование полномочий управление разработка технологической процедуры ... Согласно приведенной классификации банковских рисков система управления рисками в банке должна состоять из подсистем по управлению кредитным риском риском ликвидности процентным риском рыночным риском валютным риском операционно-технологическим риском риском репутации стратегическим риском юридическим риском Необходимость управления
77. Оценка интеллектуальной собственности в строительстве С конца прошлого столетия появилось новое понятие - человеческий капитал под которым стали понимать квалификацию опыт и знания на основе которых персонал предприятия формирует материальную основу для производства товарной продукции Определение этой составляющей капитала в основном происходит на основе документальных свидетельств дипломов аттестатов сертификатов именных премий почетных грамот и других наград а также личных оценок Под материальной базой предприятия стали ... Если на действующем предприятия в качестве основных стоимостных параметров объединяющих все прочие капитальные ценности принять три составляющие производственного капитала материальную финансовую и интеллектуальную то реальная рыночная стоимость бизнеса Сб этого предприятия можно определить интегральной зависимостью С б С м С ... Его использование базируется на принципах рыночных отношений и связано с факторами времени риска ликвидности и окупаемости Именно интеллектуальный капитал задает темпы и характер обновления технологии производства и
78. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта Для устранения данного недостатка в 1970-х гг была разработана концепция реальных опционов позволяющая учитывать возможность принятия ряда управленческих решений в процессе реализации проекта в зависимости от изменений параметров внешней среды 2 отказ от реализации проекта из-за ухудшения рыночной конъюнктуры отсрочка реализации инвестиционного проекта из-за неопределенности рыночной ситуации расширение производства если рыночная конъюнктура оказалась благоприятной Рассмотрим классические методы оценки инвестиционных проектов 1 Бухгалтерские показатели 1.1 Простой ... Методы определения требуемой нормы доходности 3 в качестве ставки используется доходность альтернативных вложений схожих по степени риска с оцениваемым инвестиционным проектом в качестве ставки используется среднеотраслевая доходность с рядом корректировок учитывающих ... T - ставка налога на прибыль 4 Метод кумулятивного построения - на основе безрисковой ставки доходности путем корректировок на величину надбавок за счет различных факторов риска получают итоговую требуемую норму доходности проекта Формула расчета ставки дисконтирования методом кумулятивного построения r r 0 r 1 .. r n 4 где r - ставка дисконтирования r 0 - безрисковая ставка дохода r i - премии за риск вида i для i 1 ... n Выделяют следующие основные группы рисков
79. Структура затрат Например крупная пищевая компания может централизовать закупки сахара для всех своих производственных площадок добиваясь скидки до 10-15% от рыночной цены 2 Долгосрочные контракты с поставщиками Заключение долгосрочных соглашений с надежными поставщиками может обеспечить ... Поиск альтернативных поставщиков Регулярный мониторинг рынка и поиск новых поставщиков позволяет не только найти более выгодные предложения но и снизить риски зависимости от одного источника поставок Однако при этом необходимо тщательно проверять качество продукции новых ... Пересмотр системы премирования Введение нематериальных поощрений Использование гибких форм оплаты труда Рассмотрим пример компании которая внедрила систему
80. Проблемы бухгалтерского учета процентов и дисконта по облигациям непрофессиональными участниками рынка ценных бумаг Условие востребования по номиналу с премией Порядок владения именные на предъявителя Цель облигационного займа обычные целевые Способ размещения свободно размещаемые ... Если проценты по облигационному займу выплачиваются ежемесячно один раз в квартал в полугодие то они не отличаются от процентов по краткосрочным займам Поэтому кредиторская задолженность по начисленным за эти периоды процентам должна представляться в отчетности в составе заемных средств V раздела бухгалтерского баланса Краткосрочные обязательства с целью исключения искажения структуры пассива баланса ... ПБУ 19 02 приобретенные облигации принимаются к учету в качестве финансовых вложений при единовременном выполнении следующих условий 8 наличие надлежаще оформленных документов подтверждающих существование у организации права на финансовые вложения и на получение денежных средств или других активов вытекающее из этого права переход к организации финансовых рисков связанных с финансовыми вложениями риск изменения цены риск неплатежеспособности должника риск ликвидности и др способность прино сить организации экономические выгоды доход в будущем в форме ... ПБУ 19 02 приобретенные облигации принимаются к учету в качестве финансовых вложений при единовременном выполнении следующих условий 8 наличие надлежаще оформленных документов подтверждающих существование у организации права на финансовые вложения и на получение денежных средств или других активов вытекающее из этого права переход к организации финансовых рисков связанных с финансовыми вложениями риск изменения цены риск неплатежеспособности должника риск ликвидности и др способность прино сить организации экономические выгоды доход в будущем в форме процентов дивидендов либо прироста их стоимости в виде разницы между ценой продажи погашения финансового вложения и его покупной стоимостью в результате его обмена использования при погашении обязательств организации увеличения текущей рыночной стоимости и т.п Таким образом в случае квалификации актива в качестве финансового вложения по