Портфельный подход к управлению активамиОни могут быть как внешними так и внутренними но главное чтобы они были надежными способными на долгосрочные отношения и обеспечивали рост бизнеса Немаловажным этапом в формировании является анализ способов финансирования Источниками формирования активов являются собственный капитал -собственные источники формирования и обязательства - заемные источники ... Выделим этапы управления портфелем активов определение инвестиционной политики проведение анализа составляющих портфеля продуктов товаров ценных бумаг формирование элементов портфеля ревизия портфеля оценка эффективности портфеля диверсификация портфеля выявление рисков определение методов защиты активов и их реализация на практике рис 1 Рис 1 Этапы
Особенности корпоративного венчурного капиталаТаким образом к венчурным проектам и компаниям не могут эффективно применяться традиционные методики оценки стоимости рисков используемые банковским сектором и инвесторами у проектов - объектов венчурных инвестиций ... Таким образом к венчурным проектам и компаниям не могут эффективно применяться традиционные методики оценки стоимости рисков используемые банковским сектором и инвесторами у проектов - объектов венчурных инвестиций как правило отсутствует сформированная конечная модель бизнеса или на рынке не представлены аналоги такой модели Финансированием таких проектов занимаются специальные венчурные инвесторы институциональные венчурные инвесторы венчурные фонды бизнес-ангелы корпоративные венчурные
Открытая экономикаДля оценки рисков открытой экономики можно использовать различные методы включая анализ чувствительности анализ сценариев и анализ риска ... Россия 1 5 50 В целом заимствование и кредитование в международной торговле могут быть эффективными инструментами для финансирования экономических проектов и стимулирования экономического роста Однако они также связаны с рисками и страны
Финансовый анализ для арбитражного управляющегоОн был обусловлен усилением геополитических рисков а также снижением привлекательности российских ОФЗ для нерезидентов в условиях снижения ключевой ставки процента ... Содержание Государственного оборонного заказа и объемы его финансирования из федерального бюджета предусматриваются федеральными целевыми программами и законом о федеральном бюджете на соответствующий ... Природоохранный эффект таких мероприятий обусловлен установкой на предприятиях стандартной природоохранной техники разработкой и внедрением новых более эффективных методов очистки внесением определенных изменений в технологию приводящих к уменьшению загрязнения 2 Одноцелевые программы направленные
Финансовое равновесиеВедущие компании мира уделяют первостепенное внимание поддержанию финансового равновесия используя передовые методики управления рисками Например Apple Inc применяет хеджирование для снижения валютных и процентных рисков а
Факторы залогового обеспечения для управления рисками банков региональный аспектCredit rationing theory такое явление наблюдается а при финансировании небольших проектов с высокой вероятностью потерь когда заёмщики обладают сопоставимыми одинаковыми объёмами залоговых активов ... Цель работы - выявление факторов залогового обеспечения наиболее влияющих на банковские риски прежде всего на региональном уровне с использованием эмпирических методов Исследование основано на построении линейных
Ковенанты сущность и раскрытие информации в бухгалтерской отчетностиД.А Правовые риски в рамках проектного финансирования Юридическая работа в кредитной организации 2011 № 4.С 58-71 11 ... М.А Тараканова Л.А Методика анализа финансового состояния заемщика МСФО и МСА в кредитной организации 2009 № 3.С 59-69
Методология оценки нематериальных активовОИС условия финансирования сделок с ИС соотношение собственных и заемных средств условия предоставления заемных средств изменение цен ... В рамках сравнительного подхода как правило используется метод прямого сравнения продаж Доходный подход совокупность методов оценки стоимости объекта оценки основанных на определении ... ИС определяются на основе прямого сопоставления величины риска и времени получения денежного потока от использования ИС с величиной риском и временем получения
Методика экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности строительной организации в целя подтверждения непрерывности развитияЕго рост в динамике свидетельствует об увеличении финансовой независимости снижении риска финансовых затруднений что с позиции кредиторов повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств Нормативное значение ... Доля собственных источников финансирования оборотных активов % 10 24.1 36.6 12.5 Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования разы 0.6-0.8 0.393 0.667 0.274 Коэффициент иммобилизации разы 0 0.190 0.240 0.05 Коэффициент обеспеченности ... В этой связи для заключения о продолжении деятельности организации на перспективу целесообразно воспользоваться системой показателей и методикой расчета показателей характеризующих платежеспособность организации по долгам рекомендуемой при оценке несостоятельности банкротства Введение процедуры
Кредитный анализПодсчет баллов Распределение клиентов в предыдущих классах основанное на их финансовом состоянии кредитоспособности и рисках для оценки их кредитоспособности и определения условий кредита Эти методы позволяют оценить финансовое состояние ... Оценивают клиента который быстро превращает свои активы в деньги для финансирования обязательства К ним относятся коэффициент текущей ликвидности быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности Коэффициенты рентабельности
ЦедентПри уступке права требования должник может столкнуться с более жесткими методами взыскания со стороны нового кредитора Риски для цедента Существует вероятность оспаривания сделки по уступке ... Увеличение стоимости финансирования Оптимизация налогообложения Снижение налоговой нагрузки Риск претензий со стороны налоговых органов Управление ликвидностью Быстрое
Коэффициент текущей задолженностиТакая ситуация может привести к нехватке оборотных средств и необходимости привлечения дополнительного финансирования В мировой практике финансового менеджмента существует ряд подходов к управлению КТЗ Внедрение системы скидок ... Применение методов прогнозирования денежных потоков для балансировки входящих и исходящих платежей Регулярный мониторинг и анализ структуры ... КТЗ позволяет не только оценить текущее финансовое состояние предприятия но и выявить скрытые тенденции в использовании заемных средств что крайне важно для разработки эффективной стратегии управления финансами и минимизации рисков Для анализа динамики КТЗ рассмотрим условный пример компании Альфа за последние три года Год
Специфика оценки средневзвешенной стоимости капитала кредитной организации и методы ее оптимизацииОсновное направление по привлечению заемных средств должно касаться средств физических и юридических лиц на краткосрочной основе обладающих наименьшей стоимостью для банка сохранение намеченного курса по уменьшению доли выпущенных долговых обязательств в структуре пассивов в связи со сложностью мобилизации данного источника финансирования и его более высокой ценой по сравнению с остальными источниками 14 повышение операционной прибыли ... Основное направление по привлечению заемных средств должно касаться средств физических и юридических лиц на краткосрочной основе обладающих наименьшей стоимостью для банка сохранение намеченного курса по уменьшению доли выпущенных долговых обязательств в структуре пассивов в связи со сложностью мобилизации данного источника финансирования и его более высокой ценой по сравнению с остальными источниками 14 повышение операционной прибыли банка за счет не только роста кредитования и более грамотного управления процентной маржой но и увеличения комиссионных доходов с предоставления комплексных продуктов совместно с близкими бизнесами страхование лизинг и пр не предполагающих такого значительного кредитного риска как при осуществлении других активных операций 15 Наряду с расчетом средневзвешенной стоимости капитала одним ... Наряду с расчетом средневзвешенной стоимости капитала одним из методов определения оптимальной долговой нагрузки компании является метод волатильности EBIT 16 Суть метода состоит в
Факторинг как форма рефинансирования дебиторской задолженности сельхозтоваропроизводителейВ процессе исследования применялись общенаучные методы индукции и дедукции системного подхода что позволило обеспечить обоснованность выводов Результаты исследования В условиях ... Одним из направлений решения указанной проблемы является применение современной формы рефинансирования обязательств покупателей факторинга В российском законодательстве факторинг трактуется как договор финансирования под уступку денежного ... Сущность факторинга проявляется в его функциях финансирование административное управление дебиторской задолженностью оценка кредитоспособности покупателей и поставщиков страхование рисков 4 Факторинговые операции кроме кредитных организаций могут проводить и коммерческие специализирующиеся в данной области
Понятие сущность и значение финансовых результатов предприятияТо есть чем более эффективна хозяйственная деятельность тем большей является прибыль и следовательно тем больше средств можно использовать для финансирования расширенного воспроизводства социального развития и материального поощрения участников хозяйственной деятельности Механизм формирования прибыли является ... Под формированием финансовых результатов понимается определенная последовательность алгоритм методика конечной целью которой является определение значения показателя балансовой валовой прибыли убытка и ее производных ... Назовем условия роста прибыли в торговле расширение ассортимента товаров внедрение инноваций коммерческого характера с целью увеличения объемов продажи новых товаров пользующихся повышенным спросом отсутствие страха перед коммерческим риском разумное использование средств получаемых от экономии затрат При этом необходимо выбрать стратегию коммерческой деятельности
Анализ деловой активности организации с учетом налогообложенияОсновными внутренними факторами организации влияющими на уровень деловой активности организации являются конкурентоспособность выпускаемой продукции позволяющая поддерживать объем реализации и цену на приемлемом уровне качество и производительность трудовых и материальных ресурсов организации и затраты на них уровень затрат на финансирование организации налоговая нагрузка мотивация персонала и собственников Налоговую нагрузку на организацию можно рассматривать как ... В зависимости от применяемой ценовой финансовой налоговой политики структуры активов методики оценки товарно-материальных ценностей предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих ... Среди причин общего замедления оборачиваемости материально-производственных запасов которое свидетельствует о дополнительном их накоплении и соответственно приводит к дополнительному оттоку денежных средств можно выделить следующие увеличение затрат возникающих в связи с владением запасами увеличение затрат связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей увеличение
Методы оценки эффективности инвестиционного проектаФормула расчета ставки дисконтирования методом кумулятивного построения r r 0 r 1 .. r n 4 где r - ... Формула расчета ставки дисконтирования методом кумулятивного построения r r 0 r 1 .. r n 4 где r - ставка дисконтирования r 0 - безрисковая ставка дохода r i - премии за риск вида i для i 1 ... ... Выделяют следующие основные группы рисков страновой риск изменения законодательства возможность утери прав собственности качество управления диапазон значений 0-5% размер компании чем больше размер компании тем меньше возможные риски диапазон значений 03% фактор финансовой структуры или источников финансирования проекта ключевыми индикаторами выступают показатели концентрации собственного капитала и текущей ликвидности диапазон значений 0-5%
Финансовые потокиФинансовый менеджмент как целостная система управления финансовыми потоками компании включает следующие базовые элементы общие принципы управления корпоративными финансами финансовые методы финансовые инструменты организационную структуру системы управления финансами финансовые показатели коммерческой деятельности компании Управление финансовыми ... Управление финансовыми потоками компании основано на следующих принципах хозяйственной самостоятельности состоящий в самостоятельности решений в корпоративных финансах с учетом существующего законодательства самофинансирования означающий приоритет собственных источников финансирования ответственности за результаты хозяйственной деятельности предусматривающий штрафы за нарушение ... Управление финансовыми потоками компании основано на следующих принципах хозяйственной самостоятельности состоящий в самостоятельности решений в корпоративных финансах с учетом существующего законодательства самофинансирования означающий приоритет собственных источников финансирования ответственности за результаты хозяйственной деятельности предусматривающий штрафы за нарушение договорных обязательств расчетной дисциплины налогового законодательства заинтересованности в ведении коммерческой деятельности выражающийся в возможности компании извлекать прибыль и зависящий от государственной экономической политики прежде всего налогового законодательства экономической эффективности состоящий в достижении устойчивого и растущего превышения доходов над расходами компании создания финансовых резервов предназначенных для защиты компании от финансовых рисков возникающих в результате колебаний рыночной конъюнктуры и ошибок при проведении государственной экономической политики финансового
Оценка премии за специфические риски компании при определении требуемой доходности на собственный капиталDeloitte Touche согласно собственной методике предлагает использовать балльный подход на базе следующих факторов специфических рисков уровня цен зависимости от ... Deloitte Touche согласно собственной методике предлагает использовать балльный подход на базе следующих факторов специфических рисков уровня цен зависимости от ключевых сотрудников корпоративного управления зависимости от ключевых потребителей зависимости от ключевых поставщиков наличия перспективы развития бизнеса состояния основных фондов финансового состояния бизнеса и возможности привлечения средств для финансирования капитальных вложений Присваивание значений осуществляется следующим образом каждому фактору специфического риска присваивается степень риска
Субъектно-ориентированный подход к оценке требуемой доходности на собственный капиталCAPM в том числе с разнообразными корректировками модель дисконтированных дивидендов данные о текущей или исторической дивидендной доходности с корректировками на предполагаемый темп роста цена заемного капитала скорректированная на премию за риск рыночная доходность скорректированная на уровень риска мультипликатор цена прибыль и многие другие способы Методика и результаты исследования В связи с ... Можно предположить что обозначенные предпочтения должны иметь региональный характер из-за различий финансовых систем предпочитаемые источники финансирования степень развития фондового рынка и банковской системы и т.д прежде всего в англосаксонских странах