Максимизация стоимости нефтегазовых компаний с учетом рисков инвестиционного портфеляR - коэффициент корреляции показателей проекта компании с общим состоянием экономики α - уровень надежности Модель Мертона-Васичека ... Краткосрочный 12 45 65 Долгосрочный 30 58 80 Расчет экономического капитала и матрица корреляций инвестиционных проектов представлены в табл ... Высокорискованные проекты в случае существенного отклонения от бизнес-плана способны привести к нарушению обязательств перед инвесторами и кредиторами и дефолту всего бизнеса либо его потери в случае оформления
Отложенные налоговые активыПоскольку отложенные налоговые активы относятся к внеоборотным активам их рост ведет к увеличению доли долгосрочных активов в балансе Это может ухудшить структуру баланса и соотношение между оборотными и внеоборотными ... Однако для целей налогообложения применяется ускоренная амортизация с коэффициентом 3 и в первый год амортизационная премия составит 6 млн руб 10 0.6 Разница ... Отложенные налоговые обязательства 8.5 10.2 Чистая прибыль 25.4 32.7 Мы видим что отложенные налоговые активы растут но
РантьеДля определения оптимального уровня долга можно использовать коэффициент Долг EBITDA В нашем случае EBITDA 300 000 000 200 000 000 1.5 Это ... Франшона и Романе представляет собой взвешенный подход к финансовому управлению обеспечивающий стабильность и устойчивость предприятия в долгосрочной перспективе Этот подход особенно актуален в условиях экономической неопределенности и волатильности финансовых рынков Рантье ... Компания не рискует не берет на себя чрезмерных обязательств но при этом стабильно зарабатывает Однако в этой кажущейся идиллии скрывается подводный камень -
Каким контрагентам можно верить в долг и на какую суммуЭто означает что в случае если все кредиторы клиента потребуют оплаты то в долгосрочной перспективе он найдет возможность погасить все свои обязательства Отсюда наивысший балл начисляется покупателю с
Метод Ван ХорнаВан Хо́рна также учитывает риск проекта путем включения коэффициента ликвидности и удельного веса заёмного капитала Коэффициент ликвидности позволяет оценить способность проекта выплачивать свои обязательства в краткосрочной перспективе тогда как удельный
Каким контрагентам можно верить в долг и на какую суммуЭто означает что в случае если все кредиторы клиента потребуют оплаты то в долгосрочной перспективе он найдет возможность погасить все свои обязательства Отсюда наивысший балл начисляется покупателю с
Номинальная стоимость ценной бумагиТаким образом номинальная стоимость ценной бумаги является важным показателем который определяет размер обязательств организации перед владельцами ценных бумаг а также влияет на формирование дополнительного капитала в случае ... Таким образом номинальная стоимость облигаций влияет на денежные потоки компании в долгосрочной перспективе В-третьих номинальная стоимость ценных бумаг используется для расчета некоторых финансовых коэффициентов таких как
ЛиквидностьДля этого источники финансирования разделяют на 4 группы П1 наиболее срочные обязательства П2 краткосрочные пассивы П3 долгосрочные пассивы П4 постоянные пассивы ликвидность баланса имеет место если ... ФинЭкАнализ На практике ликвидность оценивается с помощью коэффициентов ликвидности коэффициент быстрой ликвидности коэффициент срочной ликвидности коэффициент критической ликвидности коэффициент текущей ликвидности коэффициент
Дебиторская задолженностьПодтвердить возникновение обязательства можно при помощи договора акта-приема передачи акта сверки и других первичных документов Подтверждением невозможности ... Далее краткосрочная дебиторская задолженность долгосрочная дебиторская задолженность безнадежная дебиторская задолженность политика управления дебиторской задолженностью коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Попробуйте
Теоретические и методологические подходы к оценке финансового потенциала муниципальных образований в условиях реформирования территориальной организации местного самоуправленияФинансовые ресурсы привлеченные в качестве заемных средств со стороны различных институциональных единиц к примеру долгосрочные кредиты банков Однако применение схемы построения сводного финансового баланса для целей оценки финансового потенциала ... Особенности размещения налоговых баз и их величина должны находиться в центре внимания при определении территориального уровня и размера территорий муниципальных образований в силу следующих Во-первых налоговые доходы более чем на 80% формируют доходную базу местных бюджетов и обеспечивают финансирование основной части расходных обязательств органов местного самоуправления Во-вторых территории муниципальных образований уступают по своим размерам территориям субъектов Российской ... Переход от оценки налогового потенциала муниципальных образований к оценке показателя налогового потенциала местных бюджетов осуществляется с применением коэффициентов разделения налогооблагаемой базы между федеральным региональным и местными бюджетами указывающими на распределение налогов между
Анализ современных методик выявления признаков преднамеренного банкротстваИтого долгосрочныеобязательства 590 102.00 102.00 Итого краткосрочные обязательства 690 4 703.00 4 703.00 29 653.85 ... Таблица 7 Влияние операций на коэффициенты платежеспособности Наименование коэффициента На 31.03.2009 На 31.03.2009 данные под влиянием фактора Влияние фактора 1
Оценка неплатежеспособности и несостоятельности предприятийСледует учесть что для получения достоверного вывода об изменении уровня платежеспособности предприятия на основе сравнения темпов изменения выручки и темпов изменения кредиторской задолженности необходимо учитывать только краткосрочную задолженность Долгосрочная задолженность не учитывается в том случае если срок ее погашения наступит более чем через ... Поэтому для получения обоснованной информации о размере обязательств предприятия рекомендуется проводить корректировку их балансовой оценки К основным финансовым коэффициентам характеризующим уровень платежеспособности
Какая кредитная нагрузка будет оптимальна для компанииОн характеризует возможность покрытия долговых обязательств за счет как существующих активов так и ожидаемых доходов Рассчитывается показатель финансовой динамики для ... Рассчитывается показатель финансовой динамики для кратко- средне- и долгосрочной задолженности Формула следующая m k k норм I T где k - коэффициент ликвидности
Анализ дебиторском задолженности коммерческой организацииЗа рассматриваемый период долгосрочная дебиторская задолженность выросла в 2.9 раза рис 12 Дебиторская задолженность со сроком погашения свыше ... Чем выше коэффициент оборачиваемости остатка дебиторской задолженности по данному объему продажи товаров тем короче финансовый цикл организации ... Чем выше коэффициент оборачиваемости остатка дебиторской задолженности по данному объему продажи товаров тем короче финансовый цикл организации и следовательно выше ее ликвидность т.е способность организации своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства 4 с 40 Изменение рыночных условий приводит к необходимости пересмотра организацией своей кредитной политики
Инвестиционные качества акцийИнвестор должен четко определить чего он хочет достичь со своими инвестициями - получение высокого дохода минимизация рисков или сохранение капитала на долгосрочную перспективу Например инвестор ориентированный на получение высокого дохода может выбрать акции высокотехнологичных компаний Так ... Если отчетность показывает что коэффициент текущей ликвидности компании XYZ составляет 1.8 а коэффициент долговой нагрузки - 0.4 инвестор может ... XYZ составляет 1.8 а коэффициент долговой нагрузки - 0.4 инвестор может сделать вывод что компания находится в хорошем финансовом состоянии и способна выполнять свои обязательства В то же время если инвестор не имеет доступа к такой информации он будет
Низкий порог рентабельности и выездные проверкиДля долгосрочных кредиторов и инвесторов вкладывающих деньги в собственный капитал организации данный показатель служит более надежным ... В итоге прирост рентабельности капитала за счет роста цен может компенсироваться за счет снижения коэффициента его оборачиваемости и общая доходность капитала не улучшится Уменьшить свои налоговые обязательства - вполне
Достаточность залогового обеспечения как адаптируемый финансовый ковенант в банковском кредитованииLTV для снижения дефолта заемщиков превосходит по степени эффективности такие меры как целевое управление коэффициентом обслуживания долга debt-service ratio 14 Таким образом можно сказать что требования к достаточности залогового ... Тогда по мнению экспертов 16 включение ковенант в условия средне- и долгосрочных кредитных договоров рассматривается как дополнительный стимул для кредитора к проведению мониторинга заемщика Аналогичный импульс ... То есть это обязательство заемщика совершить определенное действие тогда как пассивные ковенанты negative или incurrence covenant напротив создают
Межбанковский кредитФинансовая устойчивость может быть измерена с помощью таких показателей как общий актив собственный капитал рентабельность и долгосрочная финансовая устойчивость Формулы для расчета некоторых показателей финансовой устойчивости Коэффициент обеспеченности собственными средствами Собственный
Внутренняя отчетностьФинансовые данные основные финансовые показатели такие как доходы расходы прибыли аварии стабильные потоки балансовая стоимость активов и обязательства Затраты Детальные данные о затратах компании расходы на сырье трудозатраты амортизацию оборудования и другие ... Показатели эффективности различные подобные показатели эффективности такие как маржа прибыли рентабельность активов коэффициенты оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности Аналитические данные анализ рынка альтернативных потребительских факторов а также ... Это позволяет руководству следить за долгосрочными тенденциями и принимать решения на более стратегическом уровне Ежемесячная отчетность Месячные отчеты о финансовых