Формирование многофакторного критерия оценки инвестиционной привлекательности организацииВопросы оценки инвестиционной привлекательности и выявления способов ее повышения сегодня являются ключевыми как для инвесторов ориентированных на сокращение рисков финансово-хозяйственной деятельности так и для компаний заинтересованных в стратегическом развитии бизнеса Однако единых методик оценки инвестиционной привлекательности в современной литературе не ... Форбс включает четыре основных показателя 1 Выручка По мнению экспертов журнала Форбс компания является привлекательной если ее выручка ... Форбс компания является привлекательной если ее выручка за последние 12 мес находится в интервале от 5 до 600 млн долл 2 Цена одной акции компании Если цена акции превышает 5 долл то компанию по ... Reinstein дополнили данный список новыми показателями 1 значение доходности капитала компании за год 2 темп роста выручки 3 чистая прибыль убыток 4 темп роста чистой прибыли 5 прибыль в расчете на одну акцию компании 6 темп роста прибыли на одну акцию за пять лет 7 темп роста денежного потока компании 8 доля заемных средствв валюте баланса 9 коэффициент цена прибыль который определяется как соотношение рыночной капитализации компании ... НИОКР Что касается финансовой привлекательности то она является ключевым звеном инвестиционной привлекательности и характеризуется финансовым положением компании ликвидностью финансовой устойчивостью платежеспособностью и уровнем деловой активности оборачиваемостью активов рентабельностью продукции и капитала Зависимость между значениями данных показателей и инвестиционной привлекательностью
РантьеВПр - выплаты процентов ∆ФИ - изменение финансовых инвестиций 3.Результат финансово-хозяйственной деятельности РФХД РФХД РХД РФД Для позиции рантье характерны значения РХД 0 В 2019-2020 годах компания демонстрировала умеренный рост выручки около 10-12% в год при сохранении стабильного уровня долговой нагрузки Преимущества стратегии рантье Финансовая стабильность Низкие риски банкротства Возможность выплаты стабильных дивидендов Устойчивость ... При положительном эффекте рычага использование заемных средств увеличивает прибыльность компании Однако при определенных условиях эффект может стать отрицательным Рассмотрим пример Компания ... Рассмотрим основные аспекты этой стратегии Снижение рисков Расширение ассортимента продукции или услуг позволяет компании снизить зависимость ... Коэффициент оборачиваемости активов Выручка Средняя стоимость активов Пример расчета для гипотетической компании Показатель 2022 год 2023 год
Оптимизация структуры российских золотовалютных резервов при помощи модели Блэка ЛиттерманаРазвитые страны придерживаются постулатов кейнсианской теории согласно которой основной акцент в экономической политике делается на стимулировании валового потребления за счет хронического превышения импорта в страну товаров по сравнению с их экспортом при этом золотовалютные резервы развитых стран практически не увеличиваются в объемах Развивающиеся же страны живут по законам нового меркантилизма ... Следовательно американские долларыв значительной степени обеспечены золотом а российские рубли обеспечены долларами находящимися в резервах ЦБ ... ЦБ преследуют три основные цели такие как а безопасность б ликвидность и в прибыльность Следовательно управление международными резервами ... ЦБ является безопасность то есть сохранение стоимости резервов что приводит к инвестициям вактивы с низкой волатильностью После азиатского валютного кризиса 1998 г азиатские страны увеличили свои резервы ... Китай Что касается золота если не ограничить искусственно долю вложения средствв этот актив то компьютерная программа оптимизации структуры ЗВР предложит вложить все средствав
Оценка финансового положения предприятия и определение оптимальной модели вероятности банкротства предприятияОднозначно предсказать все факторы которые будут оказывать существенное влияние на определение вероятности банкротства практически невозможно Тем не менее чем выше точность прогнозов тем выше качество разработанной модели При этом ... Методология Б.В.Седелева идет совершенно другим путем в качестве аппроксимирующих функций рассматриваются только функции определенного вида ... Поэтому рекомендуется опираться на следующие методологические принципы целенаправленность изучения свойств временных рядов исходной информации и их моделей минимум гипотез о статистических свойствах информации и моделей обращение к прямым и коротким цепочкам выводов учет специфичности свойств полиномиальных уравнений регрессии выбор инвариантности по сдвигу в качестве основного специфического свойства полиномиальных регрессий подход к точности и надежности как к единственным мерам показателям ... К 3 показатель обеспеченности обязательств активами К 4 - степень платежеспособности по текущим обязательствам К 5 - коэффициент автономии К ... К 6 - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К 7 - доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах % К 8 - показатель
Комплексный анализ финансовой устойчивости компании коэффициентный экспертный факторный и индикативныйРост показателя является положительным фактором и свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости снижении уровня зависимости от внешних инвесторов Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0.5 Если значение коэффициента автономии больше ... К конц.ПК - определяется как отношение суммы привлеченных средств предприятия к общей сумме средств авансируемых в его деятельность К конц.ПК ПК КАП где ПК - привлеченный капитал т.е ... ПК - привлеченный капитал т.е сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств компании КАП - капитал компании - валюта баланса Его значение показывает ... Данный показатель отражает уровень финансовой активности организации Коэффициент маневренности мобильности собственного капитала К ман.СК - определяется как отношение функционирующего капитала ... Значение коэффициента показывает какая часть собственного капитала вложена восновной капитал предприятия Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников К кап.ист - определяется как отношение собственного
Оценка интеллектуальной собственности в строительствеВсемирной организацией интеллектуальной собственности ВОИС World Intellectual Property Organization - WIPS Этот принцип устанавливает что любое преимущество льгота ... С и можно включить следующие характеристики определяющие уровень интеллектуального капитала степень деловой репутации организации квалификация и опыт работников сотрудников фирмы регулярное освоение и внедрение новых достижений науки и техники выпуск оригинальной продукции пользующийся спросом на товарном рынке наличие в организации структурного подразделения основными функциями которого должны быть инновации В обязанности отдела инновации должно входить систематическое выполнение двух ... Для решения стратегических задач второй группы следует отнести работы по оценке новшеств их созданию и поддержанию формированию новых активов и ликвидации устаревших Так как среди массивов несвязной информации трудно найти сведения действительно нужные ... Также целесообразно привлекать пользователей к разработке средств навигации правильному составлению информационных запросов созданию структур повторного использования знаний привлечению менеджеров и профессиональных
Совершенствование методики аудита выпуска и продажи продукции работ услуг Проверка соблюдения варианта оценки готовой продукции и соответствующего ему порядка отражения операций по выпуску готовой продукции Проверка согласованности договоров поставки с программой ... ГП метод полной производственной с с правильно ли рассчитаны доли отнесения управленческих расходов на стоимость проданной продукции 12 Полно ли отражается в учете выпущенная ... Порядок определения нормативной плановой себестоимости а включает затраты связанные с использованием в процессе производства основныхсредств сырья материалов топлива энергии трудовых ресурсов и других затрат на производство продукции б ... Уверенность в том что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации имеется в случае когда организация получила в оплату актив либо отсутствует неопределенность в отношении получения актива право собственности владения пользования и распоряжения на
Чистый оборотный и собственный оборотный капитал малых предприятий функциональная роль методика расчета и анализаОн считал необходимым использовать свою базу оценки для каждой статьи актива отчета о финансовом положении бухгалтерского баланса при этом основная проблема учета должна сводиться к оценке не основных а оборотных активов По заключению автора одной из основных ... И А Бланк отмечает что в практике финансового менеджмента необходимо различать понятия собственные оборотные средства и чистые оборотные средства При этом первые характеризуют ту часть оборотных средств которая сформирована за счет собственного капитала
Как составить отчетность по сегментам бизнесаВ качестве финансового результата рассматривалась прибыль до налогообложения по каждому сегменту так как сегменты могут быть убыточны а фактический налог на прибыль не может быть точно распределен в силу различных особенностей налогового учета Кроме того отчетность предполагалось формировать ежемесячно а налог платится ежеквартально Также в результате ... С чистыми инвестиционными доходами ситуация еще сложнее в формировании базы для размещения средствв доходные активы принимают участие несколько сегментов и соответственно они могут претендовать на долю ... Аренда основныхсредств Драйверы аллокаций можно совершенствовать Так например для части обще-хозяйственных расходов в качестве базы В состав инвестированного капитала включаются в частности используемое оборудование занимаемые площади в собственных зданиях и другие активы Инвестированный капитал имеет сложную структуру и может использоваться как одним сегментом аналог прямых расходов
Норма сбереженийЭто означает что часть дохода уходит на уплату налогов оставляя меньше средств для сбережения Однако некоторые налоговые льготы и инвестиционные инструменты такие как индивидуальные инвестиционные счета ... Индивидуальные финансовые цели такие как покупка жилья образование детей пенсионное обеспечение или путешествия также влияют на норму сбережений Люди которые имеют конкретные ... Чтобы достичь этой цели она должна ежемесячно откладывать 20 833 рубля что составляет 26% от ее дохода Это значительно выше В современном мире где финансовая безопасность является одним из основных компонентов общего благополучия умение рассчитать и увеличить норму сбережений является важным навыком для каждого ... Достижение финансовой независимости требует дисциплины времени и доходных активов а также исключения вредных привычек которые могут помешать обретению финансовой свободы Сбережения как основа
Учет операций по выпуску и обслуживанию облигационного займа у организации-эмитентаПри выплате купонного дохода либо ставится специальный штамп на соответствующем купоне либо купон отрезается от бланка ... Если выпускаются 100 000 облигаций то уже в момент их выпуска в уставе акционерного общества должно быть положение о 100 000 объявленных обыкновенных акций Решение о выпуске облигаций размещаемых путем В решении о выпуске облигаций размещаемых траншами указывают количество облигаций в каждом транше или порядок его определения сроки размещения каждого транша или порядок их определения порядок идентификации облигаций каждого транша а также то что их погашение и выплата процентов по ним если решение о выпуске облигаций предусматривает выплату по ним процентов осуществляются только денежными средствамиВ решении о выпуске ценных бумаг размещаемых путем закрытой подписки должен быть указан круг ... У организации-эмитента возможны три типа операций с облигациями размещение выплата процентов по ним и возникновение других расходов связанных с обслуживанием облигационного займа погашение Основная сумма долга по облигационному займу учитывается в соответствии пп 2 и 16 ПБУ 15 ... ПБУ 15 2008 затраты по полученным займам и кредитам включаются в текущие расходы организации и являются прочими расходами за исключением той их части которая включается в стоимость инвестиционного актива и случаев предусмотренных в п 15 ПБУ 15 2008 Следует отметить что с 01.01.2011
Инновационные методы инвестирования воспроизводства основного капиталаПроведенное исследование позволило выявить основные проблемы инвестирования воспроизводства основного капитала недостаточный объем финансовых ресурсов для воспроизводства основного капитала высокий динамизм внешней среды реального сектора под влиянием политических внешнеэкономических и иных факторов недостаточно слаженное взаимодействие научно-исследовательского опытно-конструкторского технологического и финансового направлений инновационной деятельности недостаток высококвалифицированных управленческих кадров отсутствие достоверной ... Многие сектора отечественной экономики генерируют прибыль однако основная ее часть направляется на рынки активов а не в реальную экономику что ухудшает долгосрочныеВ региональных законодательных актах об инвестиционной деятельности в качестве источников финансирования инвестиционной деятельности в целом независимо от субъекта выделены средства краевого бюджета и бюджетов муниципальных образований средства внебюджетных фондов и иных государственных организаций участвующих
Фундаментальный анализ эмитента ценных бумагОпределением стоимости компаний посвящены крупные работы Т Коупленда Стоимость компании 2 А Дамодорана Инвестиционная оценка 3 А Дамодаран ... Фундаментальный анализ эмитента позволяющий определить стоимость компании необходим в следующих ситуациях 5 в периоды поиска инвесторами новых путей получения дохода от инвестирования например пенсионные фонды страховые компании являются в настоящее время активными инвесторами чьи инвестиции позволяют с одной стороны давать длинные деньги деньги на долгосрочный период компаниям а с другой стороны позволяют уменьшить давление на государственные бюджеты стран по ... Это восновном публичные компании и компании которые планируют осуществить публичное размещение акций посредством IPO Изучение отрасли ... Инвесторы это лица готовые инвестировать на длительный период денежные средствав компанию с целью получения прибыли от компаний чаще всего в виде дивидендов ВВ основе большинства стратегий инвестирования лежит выявление умеренно оцененных и недооцененных компаний в надежде на получение большего дохода от продажи такого активав будущем либо в получении стабильного высокого дохода от прибыли компании в виде дивидендов
Анализ учет и оценка нематериальных активов компании в условиях инновационной экономикиНаличие НМА на балансе компании существенно повысит ее инвестиционную привлекательность будет способствовать оптимизации ее финансовых потоков росту социальной значимости бизнеса повышению деловой репутации Учету ... НМА относятся активы обладающие следующими свойствами 1 способность приносить организации экономические выгоды в будущем Это условие указывает ... НМА должен быть предназначен для использования в производственной деятельности или для управленческих нужд коммерческой организацией либо ... РИД или средства индивидуализации а также финансовые вложения 1 Некоторые оборотные активы такие как счета к получению ... Бухгалтерский алгоритм основных хозяйственных операций с нематериальными активамиВ таблице 2 2 представлен бухгалтерский алгоритм основных хозяйственных
Влияние структуры оборотных средств на показатели финансового состояния организацииФинансовый анализ представляет собой систему способов накопления обработки и использования информации финансового характера с целью обеспечения жизнедеятельности хозяйствующего субъекта в условиях рынка и господства конкуренции и заключается в оценке результатов деятельности и финансового состояния хозяйствующего субъекта и выявлении возможностей повышения эффективности его функционирования Проведение ... Формирование основной части активов можно проводить за счет части собственных оборотных средств а также инвестируя средства ... Реальная же практика свидетельствует что только часть чистой прибыли направляется на финансирование оборотных средств и формулу 1 необходимо откорректировать на процент воспроизводства текущих активов за счет чистой прибыли
Определение требований к доходности капитала инновационно-инвестиционного проектаУчитывая что в большинстве случаев структура капитала проекта является не однородной а также то что стоимость средств за использование которых не предусмотрена выплата ... WcsRcs 2 где Wd - доля капитала проекта сформированная за счет заемных средств за использование которых предусмотрена выплата явных процентов ... Никоновой можно принять равной 12 c 36 для одноотраслевых проектов - среднему значению доходности активов или вложений в акции облигации и векселя предприятий работающих в отрасли для многоотраслевых проектов ... Рассмотрим основные подходы к ее определению При этом для учета влияния инфляции будем считать что описанные
Сравнительный анализ матричных моделей финансовых стратегийСоглашаясь с подобной систематизацией рассмотрим кратко указанные классификации и определим место исследуемых нами далее моделей среди количественных методик оценки финансового состояния компании 1 с 32 Интегральные методики принцип функционирования которых основан на расчете интегрального ... БКГ по форме и параметрам Доля рынка в финансовом аспекте может рассматриваться как доля капитализации компании на рынке темпы устойчивого ... И Романса брутто-результат эксплуатации инвестиций следует находить через разницу выручки от продаж и прямых затрат к которым относятся материальные затраты энергия топливо полуфабрикаты сырье и затраты на оплату труда в том числе сторонним организациям и социальные отчисления капитальные затраты связанные с производством и составляют производственные инвестиции приобретение основных производственных средств -отчёт о движении денежных средств элемент обычные продажи имущества в современном варианте ... Доходы от реализации внеоборотных активов 64.5 185.2 РХД 27 625.4 28 431.1 Изменение заемных средств 280.5 516 Проценты к
Сравнительный анализ матричных моделей финансовых стратегийСоглашаясь с подобной систематизацией рассмотрим кратко указанные классификации и определим место исследуемых нами далее моделей среди количественных методик оценки финансового состояния компании 1 с 32 Интегральные методики принцип функционирования которых основан ... БКГ по форме и параметрам Доля рынка в финансовом аспекте может рассматриваться как доля капитализации компании на рынке темпы устойчивого ... И Романса брутто-результат эксплуатации инвестиций следует находить через разницу выручки от продаж и прямых затрат к которым относятся материальные затраты энергия топливо полуфабрикаты сырье и затраты на оплату труда в том числе сторонним организациям и социальные отчисления капитальные затраты связанные с производством и составляют производственные инвестиции приобретение основных производственных средств -отчёт о движении денежных средств элемент обычные продажи имущества в современном варианте ... Доходы от реализации внеоборотных активов 64.5 185.2 РХД 27 625.4 28 431.1 Изменение заемных средств 280.5 516 Проценты к
Принципы организации и структура системы управления компанией холдингового типаГК холдингового типа является максимальная по возможности гармонизация интересов собственников ГК физических или юридических лиц собственников ... Люберцы внедрение системы учетно-контрольного обеспечения управления доходами и расходами предприятия деятельность которого заключалась в сервисном обслуживании авиационной техники государственной авиации при непосредственном участии в адаптации существующей на предприятии организационной штатной структуры исполнительного директора В Л Гайдукевича ... ГК или их представителями и топ-менеджментом предлагается сочетанием двух основных комплексов мер а условно-каноническим реструктурированием т е синтезом оптимальной структуры ГК б экономико-административными мерами ... ГК Эти правила должны быть сбалансированы а именно с одной стороны стимулирующими активность топ-менеджеров перспективой увеличения их доходов ... ГК Эти правила должны быть сбалансированы а именно с одной стороны стимулирующими активность топ-менеджеров перспективой увеличения их доходов в случае повышения экономической эффективности проектов в зоне ответственности топ-менеджмента с другой ограничивающими активность менеджеров если таковая выходит за рамки разумного риска и интересов ГК в целом Таким
Качество управления паевыми инвестиционными фондами РФ комплексная оценкаОсновной целью управления портфелем ценных бумаг является достижение максимальной доходности при принятии определенного уровня риска который обычно задается инвестиционным регламентом фонда Таким образом целесообразно полагать что оценка качества управления портфелем ценных бумаг инвестиционного ... Однако на практике построение эффективной границы портфеля представляется сложной задачей поскольку требует сбора очень большого количества информации фактически необходимы сведения о доходности всех ценных бумаг за достаточно долгий промежуток времени В связи с этим для целей данного исследования будет построена граница доходности ... Под наивной мы понимаем стратегию инвестирования основанную на публично доступной информации и предполагающую вложение средствв индексные портфели акций российских и зарубежных и облигаций банковские депозиты а также в ... Под наивной мы понимаем стратегию инвестирования основанную на публично доступной информации и предполагающую вложение средствв индексные портфели акций российских и зарубежных и облигаций банковские депозиты а также в валюту и активы товарного рынка в определенных пропорциях Эффективная граница портфеля была оценена для трех случаев инвестирование ... Таблица 2 Коэффициенты регрессии основных статистических параметров на фиктивные переменные Среднемесячная доходность Волатильность п п Асимметрия Эксцесс Коэффициенты регрессии