Определение оптимальной структуры капитала от компромиссных теорий к модели APVPV и.б - текущая стоимость издержек банкротства Таким образом стоимость левериджной компании соответствует стоимости компании финансируемой целиком за ... Изучив данные о банкротстве 11 железнодорожных компаний США в 1933-1955 гг Дж Ворнер пришел к выводу что прямые издержки ... Показатели компонентов структуры капитала Коэффициент финансового рычага TD EQ 1.22 1.37 1.81 1.24 Отношение суммарных обязательств к активам TD ... ACR 1.95 1.79 1.60 2.04 Коэффициенттекущейликвидности CR 0.43 0.48 0.47 0.62 Чистый оборотный капитал NWC млн руб -75 230 -70
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 6В ходе оценки элементов финансового менеджмента производится расчет точки безубыточности эффекта финансового рычага текущих финансовых потребностей показателей использования капитала Кроме того к возможностям программы относится построение прогнозного баланса ... Системс ведущей свою деятельность с 1994 года Программный продукт Audit Expert представляет собой аналитическую систему диагностики оценки и мониторинга финансового ... Данным программным продуктом предусмотрены следующие этапы анализа финансового состояния экспресс-анализ финансовых показателей компании коэффициентный анализ На основании введенных или импортируемых из текстовых файлов сформированных бухгалтерскими программами данных бухгалтерской Коэффициентный анализ программы сформированный по данным бухгалтерской отчетности включает четыре группы показателей рентабельности ликвидности деловой активности и структуры капитала Средства настройки программы отображают в таблицах абсолютные и относительные
Аналитический обзор методов прогнозирования вероятности банкротства предприятийОснованием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий коэффициенттекущейликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2 коэффициент обеспеченности собственными средствами на
Анализ деловой активности организации с учетом налогообложенияВ.В Ковалев характеризуя деловую активность указывает что ее показатели описывают результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности При этом автор разделяет критерии характеризующие деловую активность на группы рис ... При этом автор разделяет критерии характеризующие деловую активность на группы рис 1 1 Также в системе показателей оценки деловой активности можно выделить абсолютные и относительные прямые ... Анализ деловой активности организации позволяет оценить платежеспособность ликвидность финансовую устойчивость налоговую нагрузку изменение уровня налоговых издержек организации и их влияние на ее ... Чем выше коэффициент тем лучше используются оборотные средства Отношение числа календарных дней в отчетном периоде к количеству
Долгосрочные финансовые обязательстваНапример если компания использует ускоренную амортизацию основных средств для уменьшения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль в текущем периоде то в будущем ей придется доплатить этот налог и эта сумма будет отражена ... Долгосрочные финансовые обязательства представляют собой задолженность организации по кредитам займам и другим долговым инструментам срок погашения которых превышает 12 месяцев после отчетной даты Эти обязательства играют ключевую роль в оценке финансовой устойчивости и ... Нормативное значение - не более 0.5 Коэффициент финансовой независимости автономии - отношение собственного капитала к общей сумме пассивов Он характеризует долю ... Важно соблюдать финансовую дисциплину регулярно анализируя структуру долга коэффициентыликвидности и платежеспособности Это позволяет вовремя выявлять и предотвращать потенциальные проблемы Например компания может установить
Контролировать платежеспособность компании поможет матричный балансПоследнее соотношение позволяет судить о текущей платежеспособности предприятия Таблица 1 Аналитический баланс тыс руб Актив Сумма на начало периода на ... Краткосрочные кредиты и займы 610 10 000 10000 Денежные средства 260 40 000 24 000 Доходы будущих периодов и ... Пассивы будем рассматривать слева направо от долгосрочных к краткосрочным активы - сверху вниз начиная с самых ликвидных Первая сумма которую нам нужно распределить - 1000 руб Уставного и добавочного капитала Эти ... Представление о состоянии активов и пассивов на определенную дату можно составить также на основании финансовых индикаторов - коэффициентовликвидности величины чистых активов А вот сведения о качественных сдвигах в источниках финансирования того
Актуальные вопросы управления денежными потокамиОперативное планирование необходимо для планирования текущих потребностей и поступлений денежных средств Конечная цель данного планирования - платежный календарь В нем ... Процесс управления денежными потоками организации осуществляется в несколько этапов 2 1 Планирование - определить проверить реальны ли источники поступления денежных средств оценить обоснованность расходов составить ... Последствия дефицита денежного потока снижение ликвидности и платежеспособности организации задержка заработной платы просроченная кредиторская задолженность снижение рентабельности использования собственного капитала ... Синхронизация - метод позволяющий оценить с помощью коэффициента корреляции который должен стремиться к единице оптимизацию денежного потока Корреляционная связь повышается за счет
Макроэкономический анализ системы регулирования финансового рынка в РоссииПри пороговом значении коэффициента монетизации 60% с точки зрения экономической безопасности по расчетам академика Сенчагова В.К фактическое значение ... Низкая монетизация ведет к неудовлетворению инвестиционного спроса и торможению экономического роста усилению зависимости экономики от коротких инвестиций завышенной цене денег в экономике низкой капитализации банков и др институтов финансового рынка ухода ликвидности на внешние финансовые рынки и т.п Конечно искусственно повысить показатель монетизации невозможно Для обеспечения ... Что касается развивающихся стран то им важнее сосредоточиться на росте производительности труда и реальных инвестиций а не инфляционном таргетировании которое может улучшить макроэкономические показатели страны только в краткосрочном периоде 10 Мы разделяем взгляды исследователей на переход Центрального банка России к тагетированию реального ВВП экономического ... Повышение инвестиционной активности банковской системы возможно за счет отмены требований обязательного резервирования по срочным депозитам в банках на срок более 1 года увеличения и дифференциации страхового возмещения по вкладам в зависимости от срока хранения допустим по вкладам 2 3 и 5 лет введения 3-х уровневой системы рефинансирования 1-й - для регулирования текущей банковской ликвидности до 1 г 2-й - для пополнения ресурсной базы банков от 1
Финансовые инструменты поддержки российских экспортеровМБЭС также предоставляет кредитные средства на цели развития текущей деятельности корпоративных заемщиков включая пополнение оборотных средств на финансирование инвестиций и на проектное финансирование ... Основные условия данных банковских продуктов приведены в табл 1 Таблица 1 Структура продуктов корпоративного финансирования для экспортеров Structure of corporate finance products for ... EBITDA как правило 4.0х коэффициент отношения показателя EBITDA к процентным платежам 2.0х коэффициент отношения поступлений от экспортных контрактов к ... Управление оборотным капиталом и ликвидностью Коммерческие банки банки развития Производные финансовые инструменты Derivative financial instruments Форвардные сделки опционы Хеджирование
Анализ источников финансирования деятельности компанииКоэффициенттекущей общей ликвидности данный коэффициент рассчитывается как отношение текущих активов компании к краткосрочным обязательствам компании Нормальным выступает значение более 2 Коэффициент быстрой промежуточной ... Нормальным выступает значение более 1Коэффициент абсолютной ликвидности данный коэффициент рассчитывается как отношение высоколиквидных активов компании к краткосрочным обязательствам
Планирование прибылиНапример если выручка компании росла на 12% ежегодно в течение последних 5 лет это может служить ориентиром для будущего роста при сохранении текущих условий Производственные планы Планы по выпуску новых продуктов модернизации производства изменению ассортимента учитываются при ... Например внедрение системы бережливого производства может снизить производственные затраты на 8-10% Макроэкономические факторы При прогнозировании также учитываются макроэкономические показатели темпы роста ВВП уровень инфляции курсы ... Финансовые коэффициентыКоэффициентыликвидности финансовой устойчивости деловой активности - важные индикаторы финансового здоровья компании Их анализ
Порядок анализа отложенных налоговых активов отложенных налоговых обязательств и оценка их влияния на финансовое состояние организацииВозникновение в анализируемом периоде отложенных налоговых обязательств ведет к уменьшению текущего налога на прибыль и соответственно к увеличению чистой прибыли организации Также вследствие появления отложенных ... Очевидно что перечисленные выше факторы связанные с отложенными налоговыми обязательствами оказывают воздействие на показатели финансового состояния организации которое проявляется в следующем 1 Возрастает удельный вес долгосрочных обязательств и снижается удельный вес краткосрочных обязательств в капитале организации ... Возрастают величина чистых оборотных активов и значения коэффициентовликвидности 3 Уменьшаются значения коэффициентов оборачиваемости инвестированного капитала долгосрочных пассивов и долгосрочных обязательств и
Анализ источников формирования капиталаОперация 6 Списаны израсходованные за текущий месяц материалы в затраты основного производства на сумму 5000 тыс руб В активе добавится ... Уставный капитал 10 000 Основные средства 12 000 Кредиты банка 6000 Расходы будущих периодов 500 Задолженность поставщикам ... Для оценки структуры формирования капитала предприятия рассчитывают также коэффициент самофинансирования отношение суммы самофинансируемого дохода капитализированная прибыль амортизация к общей сумме внутренних и внешних ... Такие показатели в западных странах рассматриваются как одни из лучших критериев определения ликвидности и финансовой независимости компании Судя по данным табл 12.6 устойчивость финансового состояния анализируемого предприятия
Что поможет взглянуть на свою компанию глазами банкаПоложительным для компании считается наличие собственного капитала более 40-50 процентов в общей сумме пассива или соотношение заемных и собственных средств один к одному однако для данного показателя следует учитывать и отраслевую специфику например в торговле доля собственного капитала обычно невелика и составляет не более 10-15 процентов от валюты баланса Коэффициентыликвидноститекущей быстрой абсолютной характеризуют условную платежеспособность компании Небольшие
Оценка кредитного риска на примере предприятий сталелитейной отраслиИсследование отчетности субъектов во время кризиса не сможет ответить на вопрос о текущем положении предприятия на рынке так как данные 2007-г2008 гг демонстрируют значительный спад во всех ... Для построения модели кредитного риска предприятий черной металлургии были выбраны пять коэффициентов с разными весами веса указаны в скобках влияния на результирующий показатель табл 4 Таблица ... Балл 1 2 3 4 5 б 7 8 EBIT активы % 8% 20 15-20 10-15 ... АМЗ снизилась не только прибыльность производства но также показатели финансовой устойчивости и ликвидности Хотя по итогам 2012 г показатели остаются на удовлетворительном уровне наблюдаемые изменения могут привести
Синдицированный кредит как инструмент привлечения заемного капитала российскими компаниямиНа процентную маржу оказывает влияние множество факторов срок кредитования объем кредитования обеспечение наличие опыта публичного финансирования прозрачность структуры собственников отрасль заемщика наличие положительной кредитной истории финансовое положение выручка коэффициенттекущейликвидности и другие показатели наличие отчетности в соответствии с международными стандартами и другие ... Банка России ставки межбанковского кредитного рынка ликвидность банковского сектора и другие детерминанты В соответствии с этим финансовому менеджеру следует провести технический ... В 2014 и 2015 годах рынок синдицированного кредитования в РФ стагнирует что вызвано внешней политикой РФ