Каталог: анализ эффективности использования собственного капитала
Риск снижения финансовой устойчивости предприятия в современных условияхСтратегия управления риском потери финансовой устойчивости - научно-методический комплекс мероприятий нацеленных на выявление и оценку риска использование специфических приемов и методов для создания условий для устойчивого функционирования хозяйствующего субъекта максимизации его собственногокапитала обеспечения прибыльной деятельности исполнения требований клиентов и партнеров Божко В П Балычев С.Ю ... И Бланка который выделяет два признака группы рисков утраты финансовой устойчивости по видам риск связанный с несовершенной структурой капитала чрезмерное использование заемных средств риск неплатежеспособности связан-ный с низкой ликвидностью активов инвестиционный риск непредвиден-ные финансовые потери ... Шамин Д В 2013 Ввиду того что риск потери финансовой устойчивости предприятия генерируется непостоянством внешней и внутренней среды неэффективной системой управления финансами хозяйствующего субъекта мы предложили усовершенствованную классификацию анализируемых рисков с выделением возможных ... Риск неэффективной структуры капитала Причины возникновения в порядке очередности значительная доля заемных средств в структуре капитала обесценение вследствие
Особенности формирования системы управленческого анализа добавленной стоимости в инновационном производствеПостоянный мониторинг динамики внешней и внутренней среды предприятия позволяет быстро реагировать и устранять негативные последствия Использование механизма управленческого анализа добавленной стоимости инновационного производства позволяет в дальнейшем формировать аналитическую информацию для ... Предложенная система управленческого анализа включающая учетно-информационное обеспечение алгоритм и механизм проведения имеет неоспоримые преимущества генерирования информации о поэлементном составе добавленной стоимости инновационного продукта необходимой как для принятия эффективных управленческих решений менеджментом предприятия и инвестиционных решений со стороны потенциальных инвесторов так и для ... Абалкин Л.И Собственность хозяйственный механизм производительные силы Экономическая наука современной России - 2000 - Экспресс-выпуск № 1 ... Интеллектуальный капитал - основа опережающих инноваций под общ ред А.В Безгодова В.Т Смирнова - СПб Планетарный
Особенности анализа основных средств и финансовых вложений на основе новых форм отчетности пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках В составе внеоборотных активов табл 2 преобладают финансовые активы в виде вкладов в уставные капиталы других организаций что характерно для материнской компании крупной группы компаний Удельный вес долгосрочных и ... Таблица 5 Анализ динамики и структуры основных средств первоначальная стоимость Показатель На начало предыдущего года На начало ... В целом в структуре основных средств преобладает активная часть которая к тому же в динамике увеличивается что положительно сказывается на эффективностииспользования активов Если сравнивать структуру основных средств оцененных по первоначальной и остаточной стоимости то ... На конец отчетного года Основные средства в собственности по первоначальной стоимости 802 247 100 973 579 100 1 126 749 100 Полученные
Измерение риска рыночной ликвидности портфеля рыночных ценных бумагОднако в данном исследовании эти модели не рассматриваются так как они являются динамическими и рассматривают проблему оптимизации процесса торговли с точки зрения ликвидности и использование этих моделей при оптимизации и оценке инвестиционного портфеля нецелесообразно Существующая методологическая база управления инвестиционным ... С позиций общественных интересов важнее реальное инвестирование поскольку именно благодаря ему происходит приращение реального капитала тогда как инвестирование в ценные бумаги приводит только к передаче собственности и является способом размещения свободного капитала 5 Оперативное управление инвестициями следует рассматривать двояко оперативное ... Особую роль здесь играет выбор инструментов мобилизации капитала В частности Науменко В.В отмечает необходимость учета размера предприятия срока инвестирования разновидности источника формирования ... Несмотря на это эффективность такого управления будет зависеть с одной стороны от наличия научно обоснованной и четко определенной ... Е.В Технический анализ финансовых рынков учебное пособие Е.В Белова Д.К Окороков М ИНФРА-М 2006 397 с 3
Финансовый анализ развития малого бизнеса в РоссииСледовательно от того насколько соответствуют предоставленные и полученные объемы кредитования зависит нормальное финансовое состояние малой организации Анализ данных по малым орга низациям за 5 лет показал что в 2000 г превышение ... Рекомендуются следующие способы управления средствами в расчетах с дебиторами не предоставлять отсрочку платежа без предварительной проверки финансового состояния покупателя получить от покупателя договор о залоге имущества на сумму отсроченного платежа продать счета дебиторов факторинговой компании или факторинговому отделу банка застраховать средства в расчетах от убытков по безнадежным долгам постоянно контролировать счета дебиторов оценивать реальное состояние дебиторской задолженности выявлять сомнительные долги оценивать вероятность появления суммы безнадежных долгов контролировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей разработать систему договоров с покупателями с гибкими условиями сроков и форм оплаты предварительная оплата обычно со скидкой частичная предварительная оплата в сочетании с продажей в кредит передача на реализацию сохранение права собственности предприятия на свою продукцию пока не будет получена оплата за нее выставление промежуточного счета ... Рекомендуются следующие способы управления средствами в расчетах с дебиторами не предоставлять отсрочку платежа без предварительной проверки финансового состояния покупателя получить от покупателя договор о залоге имущества на сумму отсроченного платежа продать счета дебиторов факторинговой компании или факторинговому отделу банка застраховать средства в расчетах от убытков по безнадежным долгам постоянно контролировать счета дебиторов оценивать реальное состояние дебиторской задолженности выявлять сомнительные долги оценивать вероятность появления суммы безнадежных долгов контролировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей разработать систему договоров с покупателями с гибкими условиями сроков и форм оплаты предварительная оплата обычно со скидкой частичная предварительная оплата в сочетании с продажей в кредит передача на реализацию сохранение права собственности предприятия на свою продукцию пока не будет получена оплата за нее выставление промежуточного счета эффективно при долгосрочных контрактах обеспечивает регулярное поступление денег по мере выполнения отдельных этапов договора получение ... Следует отметить что деловая активность характеризуется степенью эффективностииспользования имущества организации профессиональной квалификацией менеджмента организации а в финансовом аспекте показателями оборачиваемости капитала мобильных
Использование модели Ольсона для экспресс-оценки стоимости компанииВ случае более эффективногоиспользования активов компания создает дополнительную стоимость сверх капитализации нераспределенной прибыли Но бесконечно этот процесс ... Ольсона так как уровень рисков в данном случае является производной не только рисков компании но и среднеотраслевых показателей доходности собственногокапитала который в свою очередь зависит от рентабельности бизнеса структуры капитала налогового режима В ... Данное обстоятельство является критическим для обоснованного применения данной модели и в случае низкой общей квалификации пользователя не имеющего должной теоретической подготовки и практических навыков может привести при ее модификации к ошибочным результатам При несущественном различии в величине балансовой и рыночной стоимости чистых активов менее 50% для производственных компаний рекомендуется использование балансовой стоимости чистых активов Литература 1 Герасимов Н Применение модели Ольеона в оценке стоимости ... России анализ влияние факторов и взаимодействие М ИД Синергия 2013 160 с 5 Коупленд Т Коллер
Внутренние механизмы финансовой стабилизацииШирокое использование внутреннего фактора финансового капитала действительно играет ключевую роль в системе антикризисного управления предприятиями при ... Например если предприятие имеет 60% собственногокапитала и 40% заемного капитала а средняя стоимость заемного капитала составляет 10% то оптимизация ... Например стоимость продажи неиспользуемого оборудования составила 5 млн руб позволит направить эти средства на модернизацию производства.Таким образом механизмы финансового обеспечения такие как оптимизация структуры капитала управление оборотным капиталом и реструктуризация активов действительно могут быть эффективной наступательной стратегией развития предприятия обеспечивая высвобождение дополнительных
Концепция финансово-экономического мониторингаНапример величина уставного капитала отражается и в Учетной карте организации и в Агрегированной форме бухгалтерского баланса Целесообразно чтобы ... Бухгалтерского баланса поскольку при агрегировании форм значительно снижается аналитичность комплексность анализа Агрегирование это дополнительная работа для специалистов Проще для анализа использовать развернутую отчетность в том ... В отношении неэффективных предприятий частного сектора имеет смысл осуществлять капитализацию их просроченной задолженности перед бюджетом и внебюджетными ... РФ считают что необходим переход к политике включающей в себя как процесс приватизации так и обратный процесс т.е национализацию возвращение некоторых объектов в государственную собственность В отношении неэффективных предприятий частного сектора имеет смысл осуществлять капитализацию их просроченной задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами с последующим сохранением пакета акций в государственной собственности передачей в доверительное управление или реприватизацией 4 Поэтому в отдельных случаях показатели мониторинга должны ... ФСДН от 31 марта 1999 г № 13-р нужно было более четко определить цели мониторинга и порядок использования его результатов Поскольку финансовый мониторинг нужен прежде всего самим предприятиям следует возложить обязанность его
Роль конвертируемых облигаций в финансировании деятельности компаний в странах входящих в Евразийский экономический союзПоказатель ресурсоотдачи asset turnover помогает рассчитать данные по обороту капиталовложений за определенный период времени Оборачиваемость активов иллюстрирует насколько эффективно используются имеющиеся у организации фонды ... При помощи рассчитанных значений группы показателей оборачиваемости оборотные активы дебиторская и кредиторская задолженность запасы и проч можно определить уровень продуктивности и результативности применения собственных средств имущества и обязательств предприятия Когда коэффициент оборачиваемости активов меньше либо равен 1 значение ... Каждое предприятие при анализе полученных результатов исчисленного коэффициента оборачиваемости активов должно руководствоваться отраслевой и организационной спецификой а также ... ROA оценивает эффективностьиспользования активов бизнеса Чем меньше доход генерирует компания на $1 активов тем менее эффективно
Инструментарий финансового анализа в системе экономической безопасности предприятияОпределение уровня экономической безопасности на основе финансовых показателей дает возможность определить на каком из уровней безопасности находится предприятие посредством использования информации полученной в процессе проведения финансового анализа Схема проведения финансового анализа деятельности в системе ... Таблица 1 Показатели финансового анализа используемые для определения уровня экономической безопасности предприятия Наименование показателя Пороговое значение Комментарии 1 2 ... Равное величине уставного капитала Чистые активы должны быть не просто положительные но и превышать уставный капитал организации Снижение ... Доля собственногокапитала которая направлена на финансирование внеоборотных активов Показатели финансового потенциала Показатели ликвидности Собственныйоборотныйкапитал ... В то же время слишком высокие значения показателя могут сигнализировать о неэффективной финансовой политике предприятия которая приводит к снижению его рентабельности Коэффициент текущей ликвидности 2-3.5 Если
Современные проблемы формирования оборотного капитала предприятияИсточники формирования здесь почти те же что и у основных средств акционерный капитал паевые взносы бюджетные средства Они направляются на приобретение производственных запасов поступающих в производство для ... Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются кредитование сезонных запасов сырья материалов и затрат связанных с сезонным процессом производства временное восполнение недостатка собственных оборотных средств осуществление расчетов Таким образом эффективностьиспользования оборотных средств определяется рядом факторов объемом
Финансовая стратегия и подходы к определению потенциала предприятияЛ.С Шаховской согласно которому к предметным составляющим потенциала промышленного предприятия необходимо отнести 5 1 рыночный потенциал потенциальный спрос на продукцию и доля рынка занимаемая предприятием потенциальный объем спроса на продукцию предприятия предприятие и рынок труда предприятие и рынок факторов производства в производственный потенциал потенциальный объем производства продукции потенциальные возможности основных средств потенциальные возможности использования сырья и материалов потенциальные возможности профессиональных кадров 2 финансовый потенциал потенциальные финансовые показатели производства ... Оценка рыночного потенциала на текущий момент времени уже детально исследована и описана многими авторами в процессе анализа перехода России к рыночной экономике Однако проблема эффективной оценки финансового и особенно производственного потенциала ... Возможность реализации финансового потенциала может быть достигнута при определенных условиях наличия собственногокапитала достаточного для выполнения условий ликвидности и финансовой устойчивости возможности привлечения капитала в объеме
Оценка экономического риска на основе финансовых коэффициентовВлияние фактора эффективности системы управления оценено как среднее 8 Фактор финансовой прозрачности и качества предоставления информации об ... Оценка фактора рыночной стабильности проводится на основе анализа рыночной финансовой устойчивости организации Расчет и оценка влияния фактора рыночной устойчивости Коэффициент Метод расчета ... Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами СК-ВА ОбА 0.1 0.06 0 Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами ... Коэффициент маневренности собственногокапитала СК-ВА СК 0.1 0.16 0 Индекс постоянного актива ВА СК 0.5 0.84 1 Коэффициент ... Фактор производственного оснащения организации и уровня использования инноваций в деятельности проанализируем с помощью индикативной методики оценки инвестиционной привлекательности фирмы Первым индикатором
Экономический рост предприятияФинансовый анализ позволяет оценить эффективностьиспользования финансовых ресурсов предприятия Ключевыми показателями являются рентабельность собственногокапитала оборачиваемость
Комплексная оценка эффективности налогообложения прибыли предприятийВ экономической литературе приводится следующий перечень косвенных показателей используемых в целях проведения анализа и оценки эффективности действия налоговой системы удельный вес общей суммы налогов в ВВП удельный вес суммы отдельных ... Для проведения анализа и оценки степени стыковки функций выполняемых налоговой системой в т ч налогом на прибыль ... Взаимодействие функций финансов предприятий и функций налоговой системы включая функции налога на прибыль как элемента налоговой системы отражено на схеме рис 1 с использованием условных обозначений функций Р распределительная В воспроизводственная обеспечивающая К контрольная Ф фискальная М макроэкономическая ... Распределительная функция финансов предприятий распределительная функция налоговой системы включая налог на прибыль проявляется в возможности обеспечения пропорций распределения доходов и прибыли предприятия на инвестирование накопление сбережение производительное и личное потребление через влияние на формирование величины чистой прибыли являющейся их основным источником Характеризуется показателями нормы накопления и коэффициента самофинансирования проявляется также в его косвенном опосредующем влиянии на формирование величины фондов за счет прибыли в том числе и фондов средств направляемых на развитие производства что на практике хозяйствования ведет к их капитализации влияние налога на прибыль как элемента налоговой системы на распределение капиталов влечет за собой его влияние на выравнивание уровней органического строения капиталов предприятий отраслей и ... Характеризуется изменением уровня коэффициента автономии определяемого через отношение прибыли как основного источника собственных средств предприятия к сумме всех источников его средств 7 Контрольная функция финансов предприятий стимулирующая
Методика анализа денежных средств и денежных потоков организацииПроведение анализа и оценки уровня платежеспособности организации обусловлено необходимостью 6 регулярного прогнозирования финансового положения и устойчивости развития организации своевременного погашения обязательств перед государством внебюджетными фондами поставщиками работниками акционерами повышения доверия партнеров и инвесторов к проведению совместной деятельности полного возврата кредитов и оценки эффективности их использования В общем случае организация считается платежеспособной если ее активы превышают внешние обязательства ... Другими словами формально организация платежеспособна если она имеет собственныйкапитал Однако для оценки реальной и фактической платежеспособности организации на наш взгляд необходимы во-первых
Финансовое состояниеВ финансовом менеджменте в качестве основных коэффициентов рентабельности рассматриваются рентабельность активов рентабельность продаж рентабельность собственногокапитала Коэффициенты структуры капитала или платежеспособности характеризуют степень защищенности кредиторов и инвесторов имеющих долгосрочные ... Очень эффективным механизмом является создание системы по эффективному контролю затрат Иногда расходы можно сократить просто начав учитывать Замечено например что когда предприятие ... Важный момент здесь - анализ причин возникновения затрат Так например если растут представительские расходы полезно определить почему сотрудники тратят ... Так например если растут представительские расходы полезно определить почему сотрудники тратят деньги предприятия в дорогих ресторанах потому что предприятие активно расширяет клиентскую базу и растет число подписанных контрактов или потому что просто ослаблен контроль за использованием представительских средств Целесообразно также проанализировать оргструктуру с целью устранить излишние уровни управления и сократить
Комплексный анализ финансовой устойчивости компании коэффициентный экспертный факторный и индикативныйЗначение коэффициента показывает сколько рублей прибыли приходится на 1 руб расходов связанных с оплатой использования кредитных ресурсов Если значение коэффициента больше 1 то организация генерирует прибыль в объеме достаточном ... СОС ТА где СОС - собственные оборотные средства МПЗ - материально-производственные запасы Рост этого показателя в динамике положительно влияет на ... Для обобщенной оценки уровня финансовой устойчивости в соответствии с целью анализа можно воспользоваться интегральным критерием финансовой устойчивости сформированным из перечисленных частных критериев наиболее полно характеризующих ... При формировании интегрального критерия следует учитывать следующее условие кредиторы поставщики сырья материалов кредитные организации отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственногокапитала с большей финансовой автономностью Соответственно владельцы предприятия стремятся использовать заемные средства затраты на покрытие ... X 1 характеризует скорость оборота средств вложенных в материальные оборотные активы Рост этого показателя в динамике благоприятно влияет на уровень финансовой устойчивости и свидетельствует об увеличении эффективности управления запасами Нормативное значение этого показателя - 3 т.е на каждый рубль запасов должно
Эмитент облигацииДиверсификация портфеля облигаций Использование кредитных деривативов например CDS Инвестирование в облигационные фонды Постоянный мониторинг финансового состояния эмитентов В ... Эмитент будь то государство или частная компания устанавливает эту ставку с учетом множества факторов стремясь найти баланс между собственными интересами и ожиданиями рынка Факторы влияющие на процентную ставку Рыночные условия Общее состояние экономики ... Для инвесторов понимание механизма формирования процентных ставок является ключом к построению эффективной инвестиционной стратегии на рынке облигаций Процесс выпуска и размещения облигаций эмитентом Выпуск и размещение ... На этом этапе происходит Анализ рыночной конъюнктуры Определение объема и структуры выпуска Подготовка эмиссионной документации Выбор депозитария для учета ... В современном мире глобализации и интеграции финансовых рынков международные эмитенты облигаций играют важную роль в привлечении капитала и диверсификации источников финансирования Рассмотрим подробнее этот феномен и его значение для мировой экономики
Интегральная оценка политики управления оборотными средствами предприятия ЖКХНедостаточная комплексность проведения реформы приводит к тому что основное внимание в ней уделено реформированию жилищного хозяйства но крайне незначительны меры по реформированию коммунального сектора Слабо проработаны вопросы регулирования капитального ремонта жилищного фонда 9 Проблемы разработки и совершенствования политики управления оборотными средствами на предприятиях ... Работа Е.А Быковой 13 посвящена анализу различных форм кредитования предприятий в том числе и предприятий жилищно-коммунального хозяйства Автор дает оценку ... М.В Гребень говорит в целом об особенностях формирования оборотных средств предприятий данной сферы экономики источниках их формирования и показателях эффективностииспользования 14 В работе Е.И Данилиной 15 отражены механизм управления оборотными средствами его особенности ... СК ВнА СК 0.2 0.6 Коэффициент эффективностииспользованиясобственных средств К эф ФР обыч СК 0.4 0.9 В таблице 3 приведены следующие показатели