Финансирование через механизм лизинга за и противТаким образом бизнесмен может финансировать свою деятельность собственными накоплениями либо привлекать заемные средства Есть плюсы и минусы риски и возможности при каждом из этих двух вариантов Сравнение кредита и лизинга представлено на ... Плюсы таковы а этот период автомобиль полностью амортизируется и через два года переходит на баланс предприятия с минимальной выкупной суммой в данном случае 0 руб которая относится на затраты в этом же периоде приобретая автомобиль в лизинг при условии что он находится на балансе лизингодателя не нужно платить налог на имущество и транспортный налог Их будет платить лизингодатель ... Федерации позволяет списать в расходы организации имущество приобретенное за счет лизинга с коэффициентом ускорения 3 т.е ... Получается что если есть финансовая возможность заключить договор лизинга на 1 год то и экономическая и налоговая оптимизация будут
Управление капиталом организации в условиях рынкаТаким образом мобилизация финансовых ре сурсов из различных источников имеет своей целью формирование оптимальной структуры капитала т е такого соотношения между собственными и заемными средствами при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентомфинансовой рентабельности и ко эффициентом финансовой устойчивости организа ции т е максимизируется ... Таким образом сравнение структуры и дина мики статей актива и пассива баланса позволяет определить что стоимость имущества за отчетные периоды увеличилась на 72.3% из них в ... В 2004 и в 2005 гг существует риск потери платежеспособности Исходя из золотого правила финансирования внеоборотные и оборотные нефинансовые активы производственные запасы
Управление оборотным капиталом хозяйствующего субъекта как важное направление его краткосрочной финансовой политикиСчетов в валюте у предприятия нет что снижает валютный риск Рост прочих оборотных активов оценивается отрицательно поскольку 95.6% - это суммы недостач и потерь ... Имеет место неоптимальная структура активов объем оборотного капитала в 4 раза превышает основной капитал согласно данным баланса Во-вторых завод имеет существенные запасы сырья и материалов незавершенного производства товаров и готовой продукции ... Длительность финансового цикла дни 218 188 Рентабельность текущих активов % -9.1 -15 Коэффициент текущей ликвидности 0.75
Проблемы расчета и анализа чистых активов организацийСледовательно в составе доходов будущих периодов должны учитываться не любые суммы поступлений которые по тем или иным причинам могут рассматриваться бухгалтером в качестве доходов будущих периодов ... С другой стороны фактическое получение данных сумм еще отсутствует причем в ряде случаев сохраняются существенные риски непогашения соответствующих долгов а потому признавать их сразу в составе капитала также не до ... СЧА изменения статей балансапо мнению В.Г Когденко можно разделить на три группы изменения в активах и обязательствах ... ОА где К с СК ЧА - коэффициент соотношения собственного капитала и чистых активов К фа ЗК СК - коэффициентфинансовой активности
Финансовые потокиУправление финансовыми потоками компании основано на следующих принципах хозяйственной самостоятельности состоящий в самостоятельности решений в корпоративных финансах с учетом существующего законодательства самофинансирования означающий приоритет собственных источников финансирования ответственности за результаты хозяйственной деятельности предусматривающий штрафы за нарушение договорных обязательств расчетной дисциплины налогового законодательства заинтересованности в ведении коммерческой деятельности выражающийся в возможности компании извлекать прибыль и зависящий от государственной экономической политики прежде всего налогового законодательства экономической эффективности состоящий в достижении устойчивого и растущего превышения доходов над расходами компании создания финансовых резервов предназначенных для защиты компании от финансовыхрисков возникающих в результате колебаний рыночной конъюнктуры и ошибок при проведении государственной экономической политики финансового ... Методы финансового анализа горизонтальный сравнение денежных потоков во времени вертикальный определение структурного влияния отдельных финансовых потоков на финансовый результат деятельности компании сравнительный сопоставление финансовых потоков компании с финансовыми потоками аналогичных компаний метод финансовыхкоэффициентов основан на расчете относительных показателей ликвидности деловой активности финансовой устойчивости рентабельности компании Для ... Косвенный метод базируется на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах 3 Финансовое планирование выступая как метод управления финансовыми потоками
Ключевые аспекты управления прибылью организацииСредняя величина основных показателей бухгалтерского баланса ОАО ХYZ тыс руб Показатель Годы 2012 2013 Средняя величина собственного капитала 6 566 ... Динамика показателей рентабельности представлена в табл 5 Таблица 5 Динамика показателей рентабельности ОАО ХУZ % Показатель ... Однако динамика данных коэффициентов положительна По сравнению с 2012 г рентабельность чистых текущих активов снизилась с 266% до ... Увеличение чистого оборотного капитала является благоприятной тенденцией и приводит к росту финансовой устойчивости организации Анализ финансовых результатов является одним из этапов управления прибылью Важной составляющей процесса ... Текст О.В Борисова РИСК ресурсы информация снабжение конкуренция - 2013 - №3 - С 289-294 2.Борисова О.В Методические
Портфельные инвестиции в условиях модернизации экономики международный опытРаспространение использования в последние годы производных финансовых инструментов деривативов объясняется их способностью к диверсификации разного рода рисков что мотивирует зарубежных инвесторов Инвесторами могут быть компании различные коммерческие банки а также инвестиционные ... ПИ над объемами и колебаниями их оттока что закреплено в соответствующих статьях платежного баланса Пик оттока ПИ был значительным в кризис 2008 г и с началом кризиса 2013-2015 ... Страны СНГ портфельные инвестиции нетто -14.4 17.9 3.5 17.4 23.4 6.9 35.8 -6.3 производные финансовые инструменты нетто - - - - - - - - Ситуация очевидна также и ... В целом прогнозные показатели исчисляются как разница между соответствующим показателем отдельно взятой страны с модернизирующейся экономикой и средневзвешенным показателем группы стран с развитой экономикой с весовыми коэффициентамипо конкретным странам в зависимости от медианных ниш по портфельным инвестициям Уже много лет
Манипулировние финансовой отчетностью схемы и способы выявленияСигналы опасности доминирование менеджмента отсутствие независимого контроля над принятием решений реальная сущность операций значительно отличается от бухгалтерской формы или налоговых результатов наличие значительного объема операций со связанными сторонами большие объемы операций например банковских совершаются с дочерними структурами находящимися в оффшорных зонах без четкого экономического обоснования операций с сомнительными контрагентами множество пояснений к учетной политике обосновывающих применение методов и оценок известная история нарушений законодательства например регулирующего обращение ценных бумаг ... Вертикальный корреляционный анализ позволяющий анализировать изменения удельного веса отдельной статьи отчетности в обобщающем показателе например в активах и сопоставлять структурные изменения баланса отчета о прибылях и убытках отчетов о движении денежных средств и изменении капитала по ... Горизонтальный анализ - это анализ тенденции анализ отклонений величины отдельной статьи по сравнению с предыдущим периодом Финансовый анализ показателей или коэффициентов оборачиваемости показателей ликвидности финансового рычага Возможно также сочетание всех методов ... В российской практике для различных целей оптимизация налогов распределение рисков часто используются компании зарегистрированные в оффшорах и контролируемые Группой В то же время информация
Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организацийРавновесие платежного баланса в данной ситуации может обеспечиваться за счет просроченных платежей по оплате труда кредитам банка ... Их наличие состав и эффективность использования определяют объем продаж выручку прибыль себестоимость Как правило при оценке и прогнозировании развития организации не имеет смысла использовать большое число показателей принцип обозримости Показатели могут быть из различных по экономическому содержанию и ... Проведенные исследования методов и моделей оценки финансовой устойчивости организации основанных на коэффициентном методе позволяют выделить условия и показатели характеризующие финансовую устойчивость ... Анализ потери финансовой устойчивости риска банкротства организации возможен при выполнении следующих условий 1 основой анализа являются результаты наблюдений за
Сущность и методика расчета валовой и маржинальной прибылиИсчислим показатели финансовой отчетности на основании маржинального и полного калькулирования по системе маржинал-костинг и системе абсорбшен-костинг ... Оценка готовой продукции только по переменной части себестоимости занижает размер оборотного капитала в результате чего намного завышаются показатели его оборачиваемости занижаются коэффициенты ликвидности размер чистых оборотных активов и другие показатели 5 с 59 Особенно широкое применение ... Особенно широкое применение показатель валовой прибыли валового дохода получил в торговле где он определяется как разность между выручкой и покупной стоимостью реализованных товаров Это очень ценный показатель при анализе финансовых результатов По его среднему уровню судят о размере надбавок к покупной цене товаров за ... Использование данных инструментов в анализе позволяет более правильно оценить эффективность производства отдельных видов продукции и услуг что имеет большое значение в процессе обоснования ассортиментной и структурной политики организации точнее исчислить влияние факторов на изменение суммы затрат прибыли уровня рентабельности и на этой основе более эффективно управлять процессом формирования и прогнозирования финансовых результатов определить критические пороговые значения объема продаж суммы постоянных затрат цены удельных переменных затрат при которых финансовый результат будет равен нулю установить зону безопасности зону безубыточности организации по уровню перечисленных показателей т е оценить степень операционных рисков обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений касающихся изменения производственной мощности ассортимента продукции ценовой политики ... Отразить запасы в балансепо производственной себестоимости что Имеет немаловажное значение для определения реальной величины оборотного капитала и
Методология управления финансовыми результатами предприятияУровень рентабельности равно как и прибыли зависит от производственной сбытовой и коммерческой деятельности предприятия т е эти показатели характеризуют все стороны предпринимательской деятельности Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы ... Для долгосрочных кредиторов и инвесторов вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия данный показатель является более надежным индикатором чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса Устанавливая связь между суммой ... К.Ю Хеджирование валютных и товарных рисков с использованием опционов предприятиями автомобильной промышленности Аудит и финансовый анализ 2011 № 2 С
Связь денежного капитала с доходностью выполняемых операций в коммерческом банкеПо отношению к движению средств побалансу Есть Может не быть Есть Может не быть Необходимость лицензии ЦБ Обязательно Не обязательно ... Нет Нет Влияют на риск утраты доказательств подтверждающих собственность на деньги Да Нет Да Да Протяженность акта купли-продажи во ... Основу анализа рентабельности составляет система относительных коэффициентов в которую входят как правило следующие коэффициенты общий уровень рентабельности банка отношение прибыли к ... Основу анализа рентабельности составляет система относительных коэффициентов в которую входят как правило следующие коэффициенты общий уровень рентабельности банка отношение прибыли к доходам банка выраженное в процентах Показывает долю прибыли в доходах коэффициент отдачи собственного капитала отношение прибыли к акционерному капиталу выраженное ... Е.Д Методологические аспекты анализа продуктов и услуг в финансовой сфере на примере банковских и страховых продуктов и услуг Банковские услуги 2012 № 6.С
Оценка эффективности валютного контроля в Российской ФедерацииТаким образом по данным платежного баланса получаем размеры нелегального оттока капитала Для того чтобы получить значение легального движения капитала необходимо ... Наименование показателя Периоды Темп прироста % 2013 2014 2015 2014 2013 2015 2014 Объем легального движения ... Оценив объемы и динамику легального и нелегального оттока капитала мы рассчитали коэффициент эффективности государственного валютного контроля Но так как нормативное значение коэффициента эффективности валютного контроля отсутствует ... Снижение общего уровня предпринимательских рисков и улучшение положения в хозяйственной сфере сделает скрытый вывоз доходов за границу экономически невыгодным ... Правовое регулирование финансового контроля в Российской Федерации проблемы и перспективы Монография отв ред Грачева Е.Ю М Норма
Собственный оборотный капиталКраткосрочные обязательства Коэффициентфинансовой устойчивости который показывает насколько предприятие защищено от финансовыхрисков Ключевым показателем является коэффициентфинансовой независимости КФН который рассчитывается по формуле КФН Собственный капитал ... Для определения оптимального уровня собственного оборотного капитала необходимо провести комплексный анализ финансового состояния предприятия и найти баланс между ликвидностью и рентабельностью Далее коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Синонимы собственные оборотные средства
Алгоритм оценки инвестиционных качеств финансовых инструментов рынка ценных бумагОценка рискованности акций осуществляется с использованием Р-коэффициента Большинство оценок рыночного исторического Р-коэффициента включая выводы Standard Poor ... Кавт коэффициентафинансовой стабильности Кфс коэффициента обеспеченности собственными средствами Косс Оценку инвестиционных качеств акций характеризующих надежность следует ... ВБ валюта баланса ЗК заемный капитал компании долгосрочный и краткосрочный СОС собственные оборотные средства ОА оборотные активы
Оценка стоимости золоторудных месторождении с учетом величины капитальных затратПредложенная методика оценки позволит более корректно оценить стоимость месторождений с небольшой долей запасов или низким качеством руд объективную стоимость низкорентабельных месторождений числящихся на государственном балансе запасов риски разработки новых месторождений Объективная проведенная оценка месторождений создаст предпосылки для определения льготных ... Запасы категории probable не учитываются поскольку содержат высокую степень неопределенности что увеличивает риск некорректности расчета 13 14 В расчете используются запасы подтвержденные на момент сделки приобретенные в ... МНК В предложенной методике результатом будет определение коэффициентов линейной зависимости при которых функция переменных a и b принимает наименьшее значение Данные табл.1 ... Таблица 2 Удельный показатель инвестиций на тонну запасов месторождений компании Polymetal Месторождения Запасы т Величина сделки CAPEX млн ... Но что делать в случае если стоимость приобретения неизвестна либо наоборот покупатель обладает ограниченными финансовыми ресурсами и хочет добиться определенной для себя стоимости месторождения Можно использовать тот же подход
Модель автоматической финансовой отчетности предприятияT K P Pr предназначенного для обеспечения уставной деятельности расширенного воспроизводства и страхования рисков Для формирования собственного капитала учредители вкладывают в уставный капитал основные T нематериальные K и ... Pr Продукция реализуется как по ценам прайса который формируется умножением стоимости запасов израсходованных для производства продукта на коэффициент торговой надбавки удорожания услуг k так и со скидкой n по свободным ценам n ... Автоматическая финансовая отчетность в электронном формате Для демонстрации формирования автоматической финансовой отчетности в электронном формате предлагается ... Доходы Финотчет и Баланс Отчет Ввод данных предназначен для финансового планирования предприятия и ввода данных первичных учетных документов
Анализ моделей оценки стоимости капиталаКоличество шт Балансовая стоимость тыс руб Рыночная стоимость собственного капитала тыс руб Собственный капитал Обыкновенные акции 208.2 ... И хотя CAPM строится на достаточно жестких предпосылках которые вряд ли можно считать достаточно реалистичными данная модель продолжает оставаться самым простым а потому и популярным способом оценки риска инвестора который использует множество информационно-аналитических компаний мирового уровня наряду с другими традиционными для финансовой аналитики данными В данной работе для расчета CAPM использовались данные о среднемесячной доходности обыкновенных ... CAPM коэффициент бета был рассчитан как отношение ковариации доходности рынка и компании к дисперсии доходности рынка ... В качестве безрисковой доходности использовалась среднесрочная ставка по ОФЗ России на конец 2013 г которая равна 6.01%
Оценка и анализ дебиторской и кредиторской задолженности с учетом фактора времениВнутренние факторы кредитная политика предприятия установление сроков и условий предоставления кредитов скидки при своевременной или досрочной оплате счетов неверно установленные критерии кредитоспособности риски виды расчетов используемых предприятием использование расчетов гарантирующих платеж сокращает размеры дебиторской задолженности состояние контроля ... Исчез оборот по обоим видам задолженности в то время как многие исследователи настаивали на определении коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей не по выручке а по соответствующим величинам оборота Исчезла ... При сокращении информации в балансе предприятия это означает невозможность анализа дебиторской задолженности по данным официальной отчетности Для ее анализа ... Динамика дебиторской задолженности мало о чем говорит ее увеличение может быть следствием роста объема производства или увеличения продаж Однако наличие просроченной дебиторской задолженности всегда является признаком финансовых осложнений Также очень полезно для анализа выделение задолженности по разным срокам образования классификация по
Мониторинг и анализ оборотных средств на основе бухгалтерской финансовой отчетности коммерческих предприятийДенежные эквиваленты - это высоколиквидные финансовые вложения которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости В качестве примера денежными эквивалентами считаются открытые в кредитных организациях депозиты до ... К ним относятся комплектование оборотных средств должны осуществляться в первую очередь за счет собственных средств доля собственных средств в оборотных активах должна превышать заемные средства сумма оборотных средств должна превышать краткосрочные обязательства сумма оборотных средств должна быть в пределах установленных нормативов как в целом так и по отдельным видам оборотных средств денежные средства должны работать т е постоянно находиться в обороте но остаток денежных средств и их эквиваленты должны обеспечивать постоянную платежеспособность материально-производственные запасы должны обеспечивать постоянное и равномерное выполнение производственной программы и реализацию продукции ... Оборачиваемость оборотных средств в разах коэффициент оборачиваемости - К об определяется как отношение суммы реализации продукции к среднегодовой сумме оборотных ... При анализе отдельных видов оборотных средств следует рассчитывать не оборачиваемость товарно-материальных запасов незавершенного производства готовой продукции товаров отгруженных дебиторской задолженности краткосрочных финансовых вложений а количество дней нахождения денежных средств в этих видах оборотных средств Чем короче ... Изучая бухгалтерский баланс необходимо обратить внимание на следующее - изменение суммы итога раздела 2 актива в сравнении