Модель оценки доходности облигаций с позиции платежеспособности фирмы-эмитентаРазличие между фирмами 2 и 3 состоит в объеме использования заемных средств и эффективности деятельности Кроме того доходность безрисковой облигации составляет 4 % а среднерыночная доходность и следовательно приемлемая норма прибыли 10 % Необходимо оценить требуемую доходность в зависимости от риска неплатежеспособности займа Необходимая информация ... Фирма 1 Активы млн руб 1009 1121 1296 1421 1598 1737 Коэффициент задолженности % 0.65 0.66 0.65 0.65 0.66 0.67 Фирма 2 Активы млн руб 7968 ... Для построения необходимых уравнений регрессии определим темп роста активов каждой фирмы и соответствующий темп роста ВВП страны Таблица 2 Темп роста активов
Совершенствование финансового механизма коммерческой организацииОценка эффективности принимаемых решений в сфере управления финансами требует разработки соответствующей методики включающей выбор объектов и критериев оценки управление оборотными средствами и капиталом включает анализ таких показателей как коэффициент оборачиваемости коэффициент загрузки фондоотдача и фондоемкость рентабельность капитала и активов управление финансовыми рисками предполагает применение различных ... Оценка эффективности принимаемых решений в сфере управления финансами требует разработки соответствующей методики включающей выбор объектов и критериев оценки управление оборотными средствами и капиталом включает анализ таких показателей как коэффициент оборачиваемости коэффициент загрузки фондоотдача и фондоемкость рентабельность капитала и активов управление финансовыми рисками предполагает применение различных инструментов диверсификация страхование хеджирование рисков привлечение инвестиций в целях снижения риска потери платежеспособности приоритет отдается долгосрочным инвестициям динамика финансового состояния организации оценка количественных и качественных показателей различных видов прибыли EBIT EBITDA чистая валовая и рентабельности капитала производства продаж Исследования и анализ условий деятельности ... Щербина А.В Финансы организаций Ростов н Д Феникс 2005 506 с
Анализ труда и заработной платыСреднегодовая выработка одного работника тыс руб 1 140.396 1 302.188 1.142 3 Коэффициент опережения - - 1.012 4 Экономия перерасход фонда зарплаты тыс руб - -397.991 - ... ПРИМЕР темпы роста производительности труда опережают темпы роста оплаты труда т.е соблюдается принцип расширенного воспроизводства и происходит ... ОАО Арсенал ПРИМЕР темпы роста производительности труда опережают темпы роста оплаты труда т.е соблюдается принцип расширенного воспроизводства и происходит экономия фонда зарплаты снижение себестоимости и соответственно рост суммы прибыли.Более высокие темпы роста производительности труда по сравнению с темпами роста оплаты труда способствовали экономии
Маржинальный анализПостоянные Затраты Коэффициент Маржинального Дохода 300 000 руб 0.4 750 000 руб Рассчитанный порог рентабельности для компании ... Это означает что компания должна продать товаров на сумму не менее 750 000 руб чтобы покрыть все свои постоянные затраты и начать получать прибыль Этот показатель помогает определить насколько важно увеличивать объем продаж чтобы достичь точки начиная с ... Однако в реальности с ростом масштабов возможно снижение издержек за счет эффекта масштаба данный вид анализа не предполагает учета
Особенности принятия решений связанных с риском на примере андеррайтеровМаксимальное значение которое мог набрать тот или иной вариант 6 баллам три открытых вопроса на описание значения слов прошлое настоящее и будущее оценивались переживания времени жизни в настоящей период по следующим шкалам скорость насыщенность скачкообразность неприятность дороговизна прерывистость растянутость важность управляемость разнообразность неорганизованность раздробленность контролируемость ограниченность ценность ... Если такое значение выработать нельзя то есть получается случайный разброс при ответе на вопросы тест не надежен и коэффициент альфа Кронбаха будет равен 0 Если же все вопросы измеряют один и тот же ... Интересным фактом второго раздела опроса является математический вопрос связанный с подсчетом прибыли Полученное эмпирическое значение 2.9 оказалось значимым различием между нашими группами Андеррайтеры успешнее справились с
Амортизируемые активыРезультаты переоценки не учитываются для целей налогообложения прибыли что может привести к расхождениям между бухгалтерским и налоговым учетом Регулярность переоценки Если организация ... Переоценка может значительно изменить структуру баланса и повлиять на финансовые коэффициенты организации В международной практике МСФО также существует возможность переоценки основных средств Однако многие компании ... Однако многие компании предпочитают модель учета по первоначальной стоимости из-за ее простоты и меньшей субъективности Интересная тенденция наблюдается в области учета нематериальных активов все больше компаний
ФондорентабельностьОбщая формула расчета коэффициента К ф Прибыль до налогообложения 100% Средняя стоимость внеоборотных активов Формула расчета по данным ... Фондорентабельность - значение Рост показателя Фондорентабельность в динамике характеризует улучшение использования основных фондов а уменьшение показателя в динамике
Коммерческие и управленческие расходыЭто связано с тем что высокие коммерческие расходы могут привести к увеличению себестоимости продукции или услуг что в свою очередь может снизить прибыльность организации От чего зависит величина коммерческих расходов организации Величина коммерческих расходов организации зависит от ... Увеличение численности персонала также сопровождается ростом расходов возможно из-за дополнительных затрат на обучение и управление персоналом Уровень автоматизации Уровень автоматизации ... Экономико-математические методы включают оценку оптимальности состава и структуры отраслей в специализированных организациях взвешенный коэффициент важности доли расходов анализ динамики и структуры расходов Экспертные оценки важны для определения значений
Методика анализа оборотных активов коммерческой организацииОборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений краткосрочные финансовые вложения прибавляются к денежным средствам поскольку являются своеобразным их резервом в разах и днях показывает соответственно ... Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений краткосрочные финансовые вложения прибавляются к денежным средствам поскольку являются своеобразным их резервом в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность их оборота и определяется по формулам Одс кфв ВРн ДС КФВ ср ... Одс кфв оборачиваемость в разах коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений Тдс кфв - оборачиваемость в днях средняя
Бухгалтерский балансВывод Коэффициент финансовой устойчивости равный 2.4 свидетельствует о том что компания имеет более чем достаточный собственный ... Области роста Увеличение дебиторской задолженности Если сравнить текущую дебиторскую задолженность 300 000 руб с предыдущим периодом ... Например если компания завышает стоимость своих запасов то ее прибыль может быть завышена что приведет к ошибочному выводу о финансовом состоянии компании Создание необоснованных
Финансовая структура предприятияROI отношение прибыли от инвестиций к затраченным средствам на них Коэффициент диверсификации портфеля оценка степени разнообразия активов ... Центр продаж играет ключевую роль в генерации выручки центр производства контролирует затраты а центр разработки новых продуктов инвестирует в будущий рост компании Эффективное управление этими ЦФО позволяет ABC Corp достигать своих финансовых целей и повышать
Организация венчурного инвестирования инновационных проектовPI IRR MIRR - модели выявления и ранжирования наиболее значимых видов риска - модель расчета стоимости вновь привлеченного капитала - методы компенсации риска уклонения диссипации локализации риска - анализ чувствительности проекта расчет коэффициентов чувствительности точек безубыточности проекта - использование программных средств анализа Постинвестиционный этап - Оценка эффективности ... Оценка эффективности участия в инновационных проектах - распределение прибыли среди участников венчурного фонда - оценка результативности выбранной стратегии инвестирования - принятие решения о ... Ю.Н Программа научно-технического развития- важнейший элемент инновационной системы госкорпорации Ростех Ю.Н Коптев Н.А Бондарев Инновации - 2013 - №12 - с.18 7 Румянцев А.А
Рентабельность внеоборотных активовОбщая формула расчета коэффициента К рва Прибыль до налогообложения 100% Средняя стоимость внеоборотных активов Формула расчета по данным ... Форма 1 2 Рентабельность внеоборотных активов - значение Рост показателя Рентабельность внеоборотных активов в динамике характеризует улучшение использования основных фондов а уменьшение показателя
Фондорентабельность основных средствОбщая формула расчета коэффициента К фос Прибыль до налогообложения 100% Средняя стоимость внеоборотных активов Формула расчета по данным ... Форма 1 2 Фондорентабельность основных средств - значение Рост показателя Фондорентабельность основных средств в динамике характеризует улучшение использования основных фондов а уменьшение показателя
Рентабельность внеоборотного капиталаОбщая формула расчета коэффициента К рвк Прибыль до налогообложения 100% Средняя стоимость внеоборотных активов Формула расчета по данным ... Форма 1 2 Рентабельность внеоборотного капитала - значение Рост показателя Рентабельность внеоборотного капитала в динамике характеризует улучшение использования основных фондов а уменьшение показателя
Расходы государственного бюджетаДоказав это налогоплательщик может применять специальный коэффициент для расчета амортизации что позволит ускорить амортизацию в два раза пп 1 п 1 ... РФ Все эти способы помогают уменьшить налоговую базу для исчисления налога на прибыль и просто распланировать платежи по данному виду налога в бюджет равномерно так как это
Экономическая ценностьОжидается что эта инвестиция принесет дополнительную прибыль в размере 2 млн руб в год в течение следующих 10 лет Если ценность ... Наиболее распространенным методом является денежная оценка когда ценность выражается в денежных единицах рублях долларах и т.д ... Другие подходы используют условные показатели такие как баллы индексы или коэффициенты Денежная оценка Денежная оценка широко применяется для измерения ценности товаров услуг активов и других
Анализ финансовых показателей деятельности подразделенийОднако несмотря на широкое распространение ROI при использовании этого показателя может возникнуть ряд проблем Например ROI подразделения может возрасти ... ROI подразделения может возрасти в результате действий из-за которых общее положение компании может ухудшиться и наоборот снижение коэффициента может привести к улучшению положения компании в дальнейшем Рассмотрим пример на основе подразделений А ... Контролируемый вклад в прибыль евро 2 млн 1.3 млн Поступления на оцениваемый проект % 20 13 ROI подразделения
Исследование методик прогнозирования вероятности и выявления признаков преднамеренного банкротства организацииТемп роста объема производства коэффициент технической готовности производственных мощностей подвижного состава коэффициент использования исправных производственных мощностей или выпуска подвижного состава коэффициент обновления производственных фондов индекс обновления производственных мощностей подвижного состава возраст судов коэффициент использования производственных мощностей индекс использования подвижного состава коэффициент технической готовности строящихся производственных мощностей коэффициент наличия квалифицированного персонала коэффициент текучести персонала коэффициент текучести квалифицированного персонала индекс роста производительности труда индекс роста фонда оплаты труда индекс роста ... Темп роста объема производства коэффициент технической готовности производственных мощностей подвижного состава коэффициент использования исправных производственных мощностей или выпуска подвижного состава коэффициент обновления производственных фондов индекс обновления производственных мощностей подвижного состава возраст судов коэффициент использования производственных мощностей индекс использования подвижного состава коэффициент технической готовности строящихся производственных мощностей коэффициент наличия квалифицированного персонала коэффициент текучести персонала коэффициент текучести квалифицированного персонала индекс роста производительности труда индекс роста фонда оплаты труда индекс роста текущих затрат отношение индекса роста объема производства к индексу роста текущих затрат отношение индекса роста фонда оплаты труда к индексу роста объема производства индекс ростаприбыли от основной эксплуатационной деятельности отношение индекса ростаприбыли к индексу роста объема работ и
Нормирование собственного оборотного капитала как важнейший инструмент обеспечения финансовой устойчивости аграрных предприятийОценка взаимовлияния обеспеченности собственным оборотным капиталом и финансового состояния представленного в таблице 1 позволила установить что между ними имеется существенная но нелинейная а обладающая более сложным характером взаимосвязь 14 создание запасов и затрат в сумме не превышающей величины собственных и заемных источников при достаточной обеспеченности собственными оборотными средствами формирует финансовую устойчивость предприятия их равенство при недостаточном коэффициенте собственных оборотных средств - финансовую неустойчивость а использование дополнительных экономически необоснованных источников при отсутствии ... Характерно что предприятия попавшие в данную группу не обеспечиваю самоокупаемости вложенных затрат при этом возникает просроченные обязательства перед бюджетом внебюджетными фондами персоналов и поставщиками Оценка взаимовлияния обеспеченности собственным оборотным капиталом и финансового состояния представленного в таблице 1 позволила установить что между ними имеется существенная но нелинейная а обладающая более сложным характером взаимосвязь 14 создание запасов и затрат в сумме не превышающей величины собственных и заемных источников при достаточной обеспеченности собственными оборотными средствами формирует финансовую устойчивость предприятия их равенство при недостаточном коэффициенте собственных оборотных средств - финансовую неустойчивость а использование дополнительных экономически необоснованных источников при отсутствии собственного оборотного капитала - кризисное финансовое состояние рост удельного веса собственного оборотного капитала в источниках до определенного уровня приводит к повышению финансовой ... Необходимость использования метода нормирования собственного оборотного капитала по нашему мнению заключается в нескольких аспектах во-первых в рыночной экономике норматив оборотных средств выступает базой выделения части прибыли направляемой на формирование собственного оборотного капитала во-вторых - основой безрискового краткосрочного кредитования аграрных предприятий