Финансовые потокиПо этим требованиям финансовая отчетность российских компаний включает три базовые формы бухгалтерский финансовый баланс отчет о прибылях и убытках отчет о движении денежных средств компании 2 Финансовый анализ являясь методом управления финансовыми потоками компании заключается в оценке эффективности финансовых потоков ... Методы финансового анализа горизонтальный сравнение денежных потоков во времени вертикальный определение структурного влияния отдельных финансовых потоков на финансовый результат деятельности компании сравнительный сопоставление финансовых потоков компании с финансовыми потоками аналогичных компаний метод финансовых коэффициентов основан на расчете относительных показателей ликвидности деловой активности финансовой устойчивости рентабельности компании Для анализа финансовых потоков компании используются прямой и косвенный методы Прямой метод основан
Финансовое положениеФинансовая устойчивость степень независимости от внешних источников финансирования - например коэффициент автономии 35 10 50 3 8 5 20 0.6 Рентабельность прибыльность - например рентабельность активов Чистая прибыль Активы Таким образом финансовое состояние
Расширение аналитических возможностей коэффициентного анализа платежеспособности предприятий на основе денежных потоковДостижение предприятиями необходимого уровня платежеспособности выражается в способности вовремя и в необходимом объеме удовлетворять свои платежные обязательства и представляет собой одну из важнейших задач в успешном решении которой заинтересованы современные компании Немаловажным при этом становится не только совершенствование всего процесса управления платежеспособностью но в частности ... Денежная рентабельность активов К д.р.а ДП о СП в Н А где СП в - вытлачешгые ... Так с позиции анализа краткосрочной платежеспособности рядом зарубежных ученых предлагается сравнивать такие коэффициенты как коэффициент денежного потока и коэффициент текущей ликвидности коэффициент денежного покрытия критических потребностей и коэффициент срочной ликвидности а также коэффициент денежного покрытия процентов и покрытия процентов табл 2 Таблица 2 Сравнение традиционных коэффициентов ликвидности и денежных коэффициентов Коэффициент Формула расчета Традиционные коэффициенты
Анализ финансовых показателей деятельности подразделенийПри делегировании менеджерам подразделений части управленческих функций высшее руководство теряет полный контроль над происходящими процессами Несмотря на то что периодические отчеты являются не столь эффективными как детальное знание ... Центры затрат могут входить в состав других центров ответственности или существовать обособленно 2 центр прибыли Менеджер имеет контроль и несет ответственность за доходы и расходы кроме использования ... Для оценки работы подразделения в основном используют два показателя рентабельности один для оценки экономических показателей функционирования другой - для оценки работы менеджеров Для измерения
Метод сделокПрименение метода сделок для оценки компании А Используем средний P S для оценки компании А по ее прогнозной выручке следующего ... Например в качестве аналогов целесообразно рассматривать прямых конкурентов оцениваемой компании имеющих сопоставимые показатели рентабельности Также анализируются недавние сделки по слияниям и поглощениям в данной отрасли Взглянем на пример ... Посмотрим на сделки которые произошли в течение последних 12 месяцев Размер бизнеса Рассмотрим компании с годовой выручкой в диапазоне 50 млн - 100
Моделирование выручки от реализации при оценке инвестиционного проекта с помощью электронных таблицЭто легко объяснимо в ситуации неопределенности конъюнктуры что также широко обсуждается в научной периодике 2 с 9 16 Особенно важным представляется такой фактор как спрос на товары и услуги ... С практической точки зрения удобно относить к такой ассортиментной позиции те товары и услуги которые отличаются от других товаров и услуг хотя бы по одной из следующих характеристик единица измерения себестоимость производства или покупки затраты на транспортировку обработку и хранение цена за единицу и ее ожидаемая динамика условия ... В том случае если ассортиментный ряд состоит из 5 10 позиций их легко отслеживать применять к ним методы оценки рентабельности и величины затрат по отдельности Можно выделять наиболее перспективные позиции и те которые возможно
Анализ и оценка кредитоспособности заемщикаТрадиционно под кредитоспособностью понимается такое состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия которое дает уверенность банку в своевременном возврате кредита и в способности предприятия правильно направить и использовать предоставленные в его распоряжение денежные средства Необходимо различать два близких ... Один из вариантов методики проведения экономического анализа организации основан на изучении финансового состояния организации который включает 1 анализ финансовых результатов деятельности организации на основе бухгалтерской отчётности 1.1 расчёт и анализ финансовых показателей 1 2 расчёт и анализ ликвидности 1.3 анализ структуры капитала 1.4 расчёт и анализ показателей рентабельности 1.5 анализ деловой активности 2 оценку качества обеспечения кредита 2.1 подтверждение залогодателем прав на
Идентификация и измерение стоимости нематериальных активов оценочный и бухгалтерский подходПосле череды мировых финансовых кризисов 2001 г 2008-2009 гг модель традиционной финансовой отчетности о результатах деятельности компании за прошлые периоды была признана ... Бухгалтерская отчетность субъектов реального сектора экономики позволяет на основе показателей операционной прибыли и затрат на производство рассчитывать рентабельность продаж собственного капитала фактическую себестоимость материально-производственных запасов затраты на 1 рубль выручки Однако в
Калькулирование себестоимости продукцииРегулярный анализ структуры себестоимости и оптимизация затрат помогают предприятию повышать рентабельность и конкурентоспособность на рынке Какие виды калькуляций бывают В калькуляции себестоимости продукции различают ... Общепроизводственные расходы 500 000 1 000 000 x 80% 1 200 000 руб Итого производственная себестоимость 3 000 000 руб Коммерческие расходы 3 000 000
Внутренние механизмы финансовой стабилизацииСокращение запасов материально-производственных запасов Если предприятие держало запасы и материалы в течение 30 дней производственного цикла оно может сократить их до 20 дней 2 Восстановление финансовой устойчивости Для восстановления финансовой устойчивости предприятие может Увеличить собственный капитал за счет ... Если доля внеоборотных активов была 60% предприятие может снизить ее до 50% Повысить рентабельность продаж за счет оптимизации затрат Если рентабельность продаж была 8% предприятие могло увеличить
Аналитические основы управления собственным капиталом коммерческого предприятияПолучая заемные средства под более низкий процент чем рентабельность активов предприятие имеет возможности для расширения производства и повышения доходности собственного капитала ... Требуют более углубленного анализа концептуально-методологические положения которые являются достаточно дискуссионными 2 Многие отечественные и иностранные специалисты в области финансового менеджмента занимаются проблемами управления капиталом но
Нормирование капиталаНормирование капитала - это процесс установления ограничений на объем новых инвестиций компании для достижения баланса между риском и рентабельностью Данный процесс имеет критическое значение для финансовой устойчивости и долгосрочного успеха организации В данном ... Здесь ликвидные средства включают в себя наличные денежные средства депозиты в центральном банке и высоколиквидные ценные бумаги а краткосрочные обязательства определяются как обязательства которые должны быть погашены в ближайшие 12 месяцев Метод прямого счета Метод прямого счета предполагает непосредственное измерение объема капитала необходимого для
Методы оценки стоимости компании в сделках М А на примере поглощения ОАО КОНЦЕРН КАЛИНА В последние годы менеджмент компании уделял много внимания развитию сильных брендов в ключевых сегментах российского парфюмернокосметического рынка В настоящее время анализ ОАО Концерн Калина представляется интересным в связи не только ... Калина были сделаны следующие выводы собственные оборотные средства значительно отличаются от нуля в положительную сторону что говорит о неэффективности использования ресурсов коэффициент автономии незначительно превышает норматив что свидетельствует о склонности компании к снижению эффективности индекс постоянного актива показывает снижение активности компании в использовании собственных средств для финансирования внеоборотных активов видна тенденция к наращиванию доли долгосрочных обязательств коэффициенты ликвидности находятся ниже нормативных значений но это еще не говорит о возникновении существенного риска показатели оборачиваемости демонстрируют тенденцию к росту не соблюдается соотношение рентабельности продаж активов и собственного капитала по сравнению с предыдущими годами экономический потенциал предприятия не ... М А 1 Таблица 2 Структура акционеров ОАО Концерн Калина после поглощения Акционер Количество акций Доля % Акционеры владеющие
Финансовая структура в 3D-фopматeПри этом ЦФО обладает следующими полномочиями распоряжается выделенными ресурсами инициирует предложения по изменению финансово-экономической модели и процесса управления финансовой результативностью Принцип ... ЦМД структурное подразделение которое управляет величиной маржинального дохода при реализации товаров работ услуг и рентабельностью их продаж отвечает за полученный маржинальный доход и потребленные при этом ограниченные ресурсы Управление ... Компания имеет простую линейно-функциональную структуру схема которой представлена на рис 2 Бизнес-функции и распределение задач между структурными подразделениями показаны в табл 1 Таблица 1 Бизнес-функции
Алгоритм эвальвации и предупреждения хозяйственных рисков организаций агробизнесаПри этом сама методика эвальвации согласно концепции Риск-неопределённость сводится к стоимостной оценке факторов риска путем сравнения текущих показателей деятельности организации с ... Так предложенная методика управление бизнес-рисками посредством мониторинга в организациях агробизнеса позволит эффективно идентифицировать предупреждать ликвидировать а также смягчать последствия наступления риск-событий и как следствие повысит уровень рентабельности организации агробизнеса Таким обозом в результате проведенного исследования нами предложен авторский алгоритм эвальвации и ... Управление финансовыми рисками - 2015 - № 4 - С 278-283 2 Буторин С.Н Трухин Д.М Светлакова Н.А Мониторинг
Бизнес-учет инвестиционных процессов при объединении бизнесаТакже можно сказать это совокупность действий получающая на входе данные различных типов и продуцирующая на выходе результат имеющий ценность для потребителя Вход бизнес-процесса - продукт необходимый для выполнения бизнес-процесса обеспечивается внешним поставщиком при выполнении процесса вход преобразуется в выход Выход бизнес-процесса - материальный или информационный объект являющийся результатом выполнения процесса и потребляемый внешними по отношению к внешнему процессу клиентами 2 с 63 Примем данное определение бизнес-процесса с некоторыми его уточнениями за основу при организации бизнес-учета инвестиционных процессов ... В данной ситуации хеджирование справедливой стоимости является эффективным 2 500 2 000 100% 125% где 3 500 долл 100 000 долл - 97 500 долл 97 500 долл - цена 1 000 акций на 31.01.2015 100 000 долл - цена акций на 01.02.2014 2 000 долл 1 000 долл 1 000 долл при допустимом диапазоне эффективности хеджирования ... РУСАЛ обязуется выкупить единовременно 50% облигаций со сроком погашения через пять лет с дисконтом 6% годовых процент дисконта лучше определять по показателю рентабельности инвестиций энергетической сферы деятельности Необходимо предусмотреть в соглашении об эмиссии облигаций что для остальных
Умеренная инвестиционная политикаS . Умеренная инвестиционная политика Умеренная инвестиционная политика - одна из тактик вложений ориентированных на гармонизацию риска и рентабельности Эта стратегия преследует цель отбора активов для инвестиций которые обладают характеристиками близкими к среднерыночным ... Для формирования умеренного портфеля компания может использовать следующую формулу 50% в облигации 30% в акции 20% в недвижимость Это распределение позволяет компании минимизировать риск и получать стабильный доход Например если
Методика отраслевого трендового анализа в оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятияПредлагаем за фактические данные принять показатели отчетного периода за плановые - показатели средние по отрасли или фактические в предшествующем году В качестве ... В качестве показателей входящих в интегральный индекс выделяем следующие составляющие объем производства валовой продукции себестоимость выпускаемой продукции материалоемкость продукции фондовооруженность труда производительность труда рентабельность персонала фондорентабельность рентабельность затрат на производство продукции рентабельность продаж оборота Определим формулы расчета по ... Индекс прироста объема производства валовой продукции 2 Индекс себестоимости продукции 3 Индекс материалоемкости продукции где материалоемкость МЕ - отношение суммы материальных
Попередельный методТаким образом себестоимость одного стула составит 2.8 метра дерева 0.1 литра краски и 12 человеко-часов трудозатрат плюс общепроизводственные и общехозяйственные расходы в размере 10 000 руб Это позволяет ... Это позволяет нам определить минимальную стоимость производства одного стула и оценить как эффективно управлять производством и контролировать расходы чтобы достичь приемлемого уровня рентабельности продукции Каковы особенности распределения косвенных расходов при попередельном методе Распределение косвенных расходов в производственных
Анализ финансовой устойчивости предприятияX 4 оборачиваемость всех активов в годовом исчислении отношение выручки от реализации к средней за период стоимости активов переменная X 5 рентабельность всего капитала отношение чистой прибыли к средней за период стоимости активов ... X 6 Мы проанализировали влияние градации показателей рассмотрев два случая 1 все шесть показателей считались равнозначными с уровнем значимости 1 6 2 показатели проранжированы по уровню значимости Полученные результаты позволяют сделать вывод о влиянии ранжировки на