Особенности применения валютных свопов за рубежом и в РоссииАссоциация свопов и деривативов ISDA и Банк международных расчетов BIS Эти организации выполняют такие функции как ... Валютные свопы являются деривативами а обыкновенные валютные операции выступают как базовый актив На рис 1 приведена структура международного рынка валютных свопов по отдельным валютам на основе ... Мировой оборот валютных свопов млрд долл Построено автором на основе данных в Foreign Exchange Market Turnover 2016 Bank for international ... На российском рынке свопов банки восновном открывают валютные позиции а открытые позиции по процентным и другим инструментам являются незначительными по ... ЕЦБ эта система служит резервным средством для устранения потенциальных внезапных и временных сбоев на рынке юаня из-за нехватки ликвидности в
Оплаченный капиталФинансовая стабильность Высокий уровень оплаченного капитала способствует финансовой стабильности компании Это означает что у компании больше ресурсов ... Устойчивость к кризисам Компании с высоким уровнем оплаченного капитала легче переживают финансовые потрясения и экономические кризисы так как у них есть резервные средства для поддержания операционной деятельности Рассмотрим несколько примеров компаний с различным уровнем оплаченного капитала Компания ... Чистая прибыль млн руб Долговая нагрузка млн руб Компания А 500 200 100 Компания Б 1000 300 150 Из ... Оплаченный капитал 8 000 000 руб Активы компании 15 000 000 руб Обязательства 5 000 000 руб В случае ликвидации компании ... Выкуп собственных акций Основные цели рекапитализации Улучшение финансовой стабильности компании Оптимизация структуры капитала Повышение кредитного рейтинга Адаптация к
Окончание ликвидационного производстваВ России законодательство предусматривает определенные шаги и процедуры для завершения ликвидации компании Основные этапы окончания ликвидационного производства Утверждение о завершении ликвидации Ликвидационная комиссия должна подготовить отчет о ... Предположим что у компании есть активы на сумму 5 млн рублей и обязательства на сумму 3 млн рублей Ликвидационная комиссия ... Ликвидационная комиссия должна провести тщательный учет этих активов и обязательств чтобы выявить остатки средств для последующего их распределения Если остаток составляет 2 млн рублей то ликвидационная комиссия должна
Диверсификация рисковДиверсификация по активам акции облигации недвижимость сырье и т.д Диверсификация по отраслям финансы IT энергетика здравоохранение и ... Диверсификация по срокам краткосрочные среднесрочные и долгосрочные инвестиции Например инвестор может распределить средства между акциями технологических компаний США облигациями развивающихся стран
Методические подходы к определению требуемой нормы прибыли капитальных вложенийПри этом проценты за кредит имеют так называемый противоналоговый эффект т к включаются в себестоимость и тем самым снижают процентную ставку в отличие от дивидендов которые выплачиваются из чистой прибыли Благодаря противоналоговому эффекту кредит обычно ... Благодаря противоналоговому эффекту кредит обычно обходится дешевле чем привлечение средств путём выпуска акций затраты на который зависят от уровня дивидендов стоимости выпуска и размещения ... Определение средневзвешенной стоимости капитала которая зависит от доли каждого источника в общем привлеченном капитале и его стоимости Обычно организации используют оптимальное или ... Это объясняется тем что прогнозируемые доходы от капитальных вложений носят вероятностный характер и зависят восновном не от внутренних характеристик организации а от изменений рыночной и макроэкономической ситуации 1 При ... Если говорить о бета-коэффициентах акций то они включают не только бета-коэффициенты активов но и структуру источников средств компании т к с точки зрения владельцев акций менее
Кредитный портфельТак при равных условиях доходности различных видов активов коммерческого банка преимущество отдается наименее рисковым направлениям размещения средств хотя они менее доходны Качество кредитного портфеля Под качеством кредитного портфеля понимают такое свойство ... Кредитный портфель сегментирован на ссуды предоставленные юридическим физическим финансовым организациям факторинговая задолженность выданные гарантии учтенные векселя и др Оценка степени риска кредитного портфеля имеет особенности Во-первых ... Элементы кредитного портфеля можно разделить на две группы приносящие и не приносящие доход активы К последней группе относятся беспроцентные кредиты ссуды с замороженными процентами и с длительной просрочкой ... Уровень доходности кредитного портфеля определяется как уровнем процентной ставки по предоставленным кредитам так и своевременностью уплаты процентов и суммы основногодолга Доходность кредитного портфеля коммерческого банка имеет нижнюю и верхнюю границу Нижняя граница определяется
Синергетический эффектРост продаж за счет взаимодополняемости продуктов объединение ассортимента и клиентских баз партнеров может обеспечить видимый объем продаж за счет предложений комплексных решений и достойное доверие клиентов Доступ к новым рынкам и каналам сбыта слияния и партнерства могут обеспечить доступ к ... Возможность снижения запасов дебиторской задолженности более эффективное использование денежных средств Оценка высвобождения денежных средств за счет улучшения управления запасами ... Оценка потенциального роста операционной прибыли повышения рентабельности активов и инвестированного капитала Анализ налоговых последствий Возможность использования налогового щита оптимизации налогообложения Анализ налоговых ... Какие есть риски проявления негативной синергии Основные риски возникновения негативной синергии при слияниях и поглощениях Падение капитализации - стоимость объединенной компании
Медленно реализуемые активыПериод оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько времени требуется предприятию для получения денежных средств от своих дебиторов Он может быть рассчитан по формуле Период оборачиваемости дебиторской задолженности Среднегодовая ... Этот анализ позволяет определить какие категории дебиторской задолженности составляют основнуюдолю и могут представлять риски невозврата долга Например можно проанализировать долю просроченной дебиторской задолженности
Методика анализа типа финансовой устойчивости коммерческих организаций осуществляющих инвестиционную деятельностьОВИ - часть собственных источников финансирования долгосрочных обязательств и краткосрочных заемных средств обеспечивающих текущую деятельность ... S СОС 0 ФК 0 ОВИ 0 7 - нормальную финансовую устойчивость т.е ситуацию при которой для покрытия материальных оборотных активов помимо собственных оборотных средств привлекаются долгосрочные заемные средства S СОС 0 ФК 0 ОВИ ... ОВИ 0 10 Предлагаемая экономистами методика не вызывает сомнений если основная деятельность организаций связана с производством продукции продажей товаров т.е когда получение основного дохода и прибыли обеспечивается за счет эффективного использования запасов В тоже время в России
Нематериальные активы и их стоимость в различных системах финансовой отчетностиМСФО предъявляют следующие требования к нематериальному активу 3 возможность идентификации возможность контроля над организацией этого актива наличие будущих экономических выгод от использования такого актива Таким образом согласно МСФО нематериальный актив - это идентифицируемый и не имеющий ... Федерации организация имеет право на получение экономических выгод которые такой объект способен приносить в будущем в том числе организация имеет надлежаще оформленные документы подтверждающие существование актива и права организации на результат интеллектуальной деятельности или средство индивидуализации - патенты свидетельства другие охранные документы договор об отчуждении исключительного права на результат интеллектуальной деятельности или на средство индивидуализации документы подтверждающие переход исключительного права без договора и т п также имеются ограничения ... Российской Федерации организация имеет право на получение экономических выгод которые такой объект способен приносить в будущем в том числе организация имеет надлежаще оформленные документы подтверждающие существование актива и права организации на результат интеллектуальной деятельности или средство индивидуализации - патенты свидетельства другие охранные документы договор об отчуждении исключительного права на результат интеллектуальной деятельности или на средство индивидуализации документы подтверждающие переход исключительного права без договора и т п также имеются ограничения доступа иных лиц к таким экономическим выгодам далее контроль над объектом возможность выделения или отделения идентификации объекта от других активов объект предназначен для использования в течение длительного времени то есть срока полезного использования продолжительностью ... НМА Условия признания объекта в качестве нематериального актива отсутствие у объекта материально-вещественной формы возможность идентификации выделения отделения объекта от других активов объект способен приносить организации экономические выгоды в будущем объект предназначен для использования в течение длительного времени то есть срока полезного использования продолжительностью более 12 месяцев или обычного операционного цикла если он превышает 12 месяцев и т д Основные характеристики нематериальных активов идентифицируемость наличие контроля со стороны предприятия способность приносить будущие экономические выгоды
Методологические аспекты управления собственным капиталом организации с использованием критерия стоимостиЕсли в период оживления роста деловой активности предприятие будет делать ставку на развитие только за счет собственного капитала ... Если в период оживления роста деловой активности предприятие будет делать ставку на развитие только за счет собственного капитала то к моменту его наращения благоприятные условия для расширения производства или наращения инвестиционной активности могут исчезнуть 2 В российских условиях у собственного капитала обычно более высокая способность генерирования ... Неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств 3 Собственный капитал обеспечивает финансово-устойчивое развитие предприятия является залогом его платежеспособности вдолгосрочном периоде ... Среди источников создания собственного финансового капитала важнейшими являются чистая прибыль предприятия Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия за счет которой создаются фонды накопления потребления
Экономическая оценка эффективности использования оборотных активовФонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров Они не участвуют в образовании стоимости а являются ее ... Рост величины материальных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов дебиторской задолженности и финансовых вложений Наибольший рост оборотных средств обеспечен ... Как видно по данным табл 2 запасы товарно-материальных ценностей в целом возросли за анализируемый период на 1605 тыс руб или на 1.6% Основной прирост запасов произошел по сырью и материалам сумма которых возросла на 11 845 тыс
НовостиВ программе появилась возможность проводить финансовый анализ по отчетности в которой пассив и актив равен 0 При условии что в пассиве были значения и сальдо по статьям дает ... При заполнении реестра кредиторов и анализа сделок появилась возможность добавления организаций через подгрузку их реквизитов по инн Для этого нужно в поле ИНН ввести.. При заполнении реестра кредиторов и ... Для обеспечения этого условия предприятие должно поддерживать финансовую устойчивость равновесие обеспечивать достаточную финансовую независимость предприятия и гибкость при принятии финансовых ... Возросшая конкуренция за ресурсы оценка эффективности расходования средств доноров в том числе полученных из государственного бюджета приводят к необходимости оценки и анализа ... Прогнозирование результатов деятельности организации и ее финансового состояния осуществляется с целью оценки экономических и финансовых перспектив и предполагаемого финансового состояния на планируемый период в зависимости от основных возможных вариантов производственно-сбытовой деятельности организации и ее финансирования формирования на этой основе обоснованных выводов
Влияние ограничений ликвидности на вложения промышленных компаний в исследования и разработки и результативность инновационной деятельностиПолученные результаты показывают что ограничительный финансовый индикатор имеет положительную значимую взаимосвязь с решением фирм инвестировать в ИР и не влияет на объем этих вложений в случае положительного решения Таким образом ... РФ В финансовом секторе санкции затрагивают 60% активов банковской системы РФ и весьма серьезно ограничивают развитие страны Увеличение стоимости фондирования для российских ... ИР более важным оказывается наличие собственных источников средств чем возможность привлечения заемных источников финансирования следовательно такие решения нечувствительны к ограничению ликвидности Czamitzki В данной статье для анализа использована методология заключающаяся в использовании индекса Whited Т.М Wu G 2006 рассчитанного далее Она применялась в ... СI i - инвестиции i-й компании восновной капитал v li - остаточный член характеризующий влияние всех остальных факторов не вошедших в
Инновационные финансовые инструменты привлечения капиталаLinked Notes - это разновидность долговых ценных бумаг выпускаемых на международном рынке капиталов специально созданной для этого иностранной компанией SPV Основные цели преследуемые компаниями выпускающими кредитные следующие привлечь значительные объемы заемных средствв иностранной валюте по более выгодным условиям по сравнению с источниками на локальном рынке Основные цели преследуемые компаниями выпускающими кредитные следующие привлечь значительные объемы заемных средствв иностранной валюте по более выгодным условиям по сравнению с источниками на локальном рынке высвободить из-под обременения внеоборотные активы компании вследствие погашения обеспеченных кредитов за счет поступлений от выпуска кредитных нот оптимизировать существующую ... Рассмотрим основные характеристики коммерческих облигаций которые отличают их от ключевых аналогов на финансовом рынке 2 идентификационный
Полученные дивидендыСредняя налоговая ставка на дивиденды для физических лиц-резидентов составила 13% Право на получение дивидендов нюансы и особенности В российской ... Привлечение долгосрочных инвесторов за счет стабильной дивидендной политики Использование дивидендных выплат как инструмента управления структурой капитала ... Московской биржи в 2023 году российские компании выплатили рекордные дивиденды Общая сумма дивидендных выплат превысила 3 триллиона рублей что на 20% больше чем в предыдущем году Основные нормативные акты регулирующие порядок выплаты дивидендов в России Федеральный закон Об акционерных обществах от ... При перечислении денежных средств на банковский счет срок может быть увеличен как правило на 1-2 рабочих дня Допустим ... Собственный капитал 100 000 000 руб 110 000 000 руб Активы 200 000 000 руб 210 000 000 руб Коэффициент финансовой независимости 0.5 0.52 Повышение
Корпоративная финансовая политика особенности разработки и реализацииКорпоративная финансовая политика - это совокупность целенаправленных действий по эффективному формированию и использованию финансовых ресурсов ориентированная на достижение стратегической и тактических целей корпорации Стратегической целью является максимизация стоимости ... Она представляет собой группу компаний имеющих общий бизнес общую стратегию устойчивые связи вдолгосрочной перспективе Преимуществами корпоративного бизнеса являются относительно низкие издержки обусловленные положительным эффектом масштаба возможность реализации ... При отсутствии четкого юридического понятия и наличии множества авторских трактовок термина определить и охарактеризовать сущность корпорации можно через ее характерные признаки это крупный бизнес по величине выручки активов среднесписочной численности работающих количеству участников это холдинг со сложной финансовой и организационной структурой объединяющий ... Кроме того корпорации присущи следующие характеристики коммерческая направленность деятельности -максимизация прибыли в краткосрочном периоде и стоимости - вдолгосрочном возможность неограниченного роста вследствие привлечения средств на финансовых рынках путем эмиссии акций и облигаций постоянное существование бессрочность независимость корпорации от ... Корпоративная финансовая политика увязывает все бизнес-процессы воедино 4 Формула прибыли которая раскрывает с одной стороны источники доходов выручка от основных видов деятельности и прочие доходы а с другой - структуру расходов в разрезе затрат
Эмпирическое исследование факторов структуры капитала анализ компаний приволжского федерального округаTheory 10 14 рассматривает политику в области структуры капитала через призму транзакционных и эмиссионных издержек как явных так и скрытых ... GrowthAssets2006-2010 который рассчитывался как он выступает показателем динамики роста компании доля нематериальных активовв структуре совокупных активов Intangibility рассчитывалась как отношение балансовой стоимости нематериальных активов ... Однако здесь взаимосвязь отнюдь не однозначна в соответствии с теорией иерархического финансирования при дефиците внутренних источников быстрорастущие компании обращаются в первую очередь за земными средствамиВ то же время компании с высоким уровнем долга как показывал- С Майерс зачастую ... Самарской области Основные выводы по результатам анализа и возможные ограничения их применимости Таким образом протестировав ключевые факторы
Ссудный капитал особенности формирования и использования в современных условияхВ перераспределении ссудного капитала активно участвуют финансовые посредники прежде всего банки о чем свидетельствует динамика качественных показателей таких как денежный мультипликатор структура депозитов включенных в денежную массу изменение объема банковского кредитования и инвестирования вдолговые инструменты Было установлено что различные факторы оказывают разнонаправленное влияние на источники формирования ссудного ... Высвобождение денежных средств у одних субъектов экономики и частных лиц создает предложение на рынке свободных денежных средств ... Во-первых собственный капитал торговых предприятий по объёму значительно уступает заёмным ресурсам так как в структуре активов преобладают оборотные активы Во вторых в заёмных ресурсах преобладают краткосрочные заимствования а на эффективность В третьих основным источником доходов является торговая надбавка как разница цены приобретения и цены реализации товара а
Аудит нематериальных активовОчевидно аудит нематериальных активов может выступать как важная составляющая аудиторской проверки годовой бухгалтерской финансовой отчетности ... РФ Для успешного достижения цели аудита аудитор должен решить ряд задач К основным задачам аудита нематериальных активов можно отнести следующие оценку правомерности ... Прочие доходы и расходы по учету выбытия нематериальных активов и поступления средств от предоставления прав на объекты интеллектуальной собственности Регистры налогового учета в том случае если ... Существуют два основных метода оценки аудиторского риска оценочный и количественный Оценочный метод наиболее широко применяющийся российскими аудиторскими