Совокупные денежные потоки как объект SWOT-анализа их формализованная оценка через систему взвешенных коэффициентовВ качестве примера рыночных возможностей можно привести ухудшение позиций конкурентов резкий рост спроса на выпускаемую продукцию появление новых технологий производства товара рост уровня доходов населения и т.д Следует отметить что возможностями с точки зрения SWOT-анализа являются не все ... В качестве важнейших целевых параметров организации денежных потоков могут быть установлены темп роста общего валового положительного денежного потока в рассматриваемой перспективе соотношение положительного и отрицательного денежных потоков по операционной инвестиционной и финансовой деятельности соотношение объемов привлечения денежных ресурсов из собственных и заемных источников минимальный темп прироста чистого денежного потока по операционной деятельности предельно допустимый уровень риска связанный с формированием и распределением ... В качестве важнейших целевых параметров организации денежных потоков могут быть установлены темп роста общего валового положительного денежного потока в рассматриваемой перспективе соотношение положительного и отрицательного денежных потоков по операционной инвестиционной и финансовой деятельности соотношение объемов привлечения денежных ресурсов из собственных и заемных источников минимальный темп прироста чистого денежного потока по операционной деятельности предельно допустимый уровень риска связанный с формированием и распределением денежных ресурсов максимальная продолжительность цикла денежного оборота максимальная продолжительность производственного и всего операционного цикла предприятия минимальный уровень денежных активов и их эквивалентов по отношению к объему реализации продукции максимальный период окупаемости реальных инвестиционныхпроектов предельная стоимость привлекаемого денежного капитала предельная доля использования заемных денежных средств в хозяйственном
Комплексный анализ финансового состояния образовательной организацииДля анализируемого государственного университета создание эндаумент-фонда означает следующие важные преимущества привлечение частных инвестиций в образование создание стабильного источника доходов в виде целевого капитала что снижает зависимость университета от разовых поступлений и позволяет формировать защищенные статьи финансирования долгосрочных программ и проектов вуза независимость от разовых пожертвований и иных добровольных поступлений отсутствие налога на прибыль получаемую ... Для анализируемого государственного университета создание эндаумент-фонда означает следующие важные преимущества привлечение частных инвестиций в образование создание стабильного источника доходов в виде целевого капитала что снижает зависимость университета от разовых поступлений и позволяет формировать защищенные статьи финансирования долгосрочных программ и проектов вуза независимость от разовых пожертвований и иных добровольных поступлений отсутствие налога на прибыль получаемую государственным университетом в виде инвестиционногодохода от управления целевым капиталом целевой капитал создан бессрочно что позволяет государственному университету получать ... Анализируемый государственный университет на 01.01.2014 13 113 9 1.4 0.1 Чистыйдоход от доверительного управления имуществом эндаумент-фонда государственного университета составил 437 408 руб Этот доход
Плечо рычагаКомпании с высоким уровнем заемных средств как правило более осторожны в своих инвестиционных решениях в то время как те у кого низкое плечо рычага могут позволить себе ... С учетом налога на прибыль в 20% Чистая прибыль 500.000 - 500.000 0.20 400.000 рублей В условиях такого высокого плеча рычага компания ... В условиях такого высокого плеча рычага компания Дельта может быть менее склонна к рисковым инвестициям поскольку любое снижение доходов может привести к убыткам Компании с высоким плечом рычага могут столкнуться с рядом ограничений ... Эпсилон имеет больше свободы для инвестиций в новые проекты и расширение бизнеса что может привести к более высокому росту и увеличению рыночной доли
Индекс рентабельности инвестицийИндекс рентабельности инвестиций 1 Чистый дисконтированный доход Полные инвестиционные затраты проекта Индекс рентабельности инвестиций показывает уровень генерируемых проектомдоходов
Исследование методик прогнозирования вероятности и выявления признаков преднамеренного банкротства организацииАккумуляция прочих доходов и расходов 16 Руководитель и собственник предприятия - одно лицо 17 Обращение в арбитражный ... Специальный блок анализ активов и пассивов агрегированного баланса инвестиционной деятельности деловой активности положения должника на товарном и иных рынках ценных бумаг внешней и ... С.Е Марков Количественные показатели отношение долговых обязательств к акционерному капиталу и к общей сумме активов отношение движения денежных средств к общим обязательствам рентабельность отношение оборотного капитала к активам величина собственного оборотного капитала прибыль от продажи до налогообложения чистая объем продажи цена акций облигаций отношение постоянных затрат к общим затратам и т.п Качественные ... Оценка бизнеса и инвестиций анализ бизнес-плана планируемых мероприятий инвестиционногопроекта и их стоимости определение потребности в инвестициях оценка бизнеса денежных потоков бизнес-плана 5 Оценка
Сценарный подход при прогнозировании и анализе консолидированной финансовой отчетностиДля менеджмента группы компаний прогнозная консолидированная финансовая отчетность дает возможность проанализировать какие именно источники финансирования бизнеса необходимы для его продолжения в том числе для осуществления новых инвестиционныхпроектов Специалистам занимающимся бюджетированием холдинга прогнозная отчетность позволяет ответить на вопрос насколько соответствуют показатели ... Выделим основные методы определения стоимости бизнеса в рамках доходного подхода а метод дисконтирования денежных потоков на инвестированный капитал FCFF данный метод применяется когда ... Стоимость собственного капитала компании согласно данному методу определяется как сумма дисконтированных денежных потоков от операций в пределах прогнозного периода а также дисконтированной стоимости денежных потоков от операций за пределами прогнозного периода за вычетом чистого долга по заемному капиталу на начало прогнозного периода определяется как разность между стоимостью заемного
Показатели обеспечивающие контроль реализации стратегии и текущего финансового состоянияНапример эффективность операционной финансовой и инвестиционной деятельности оборачиваемость активов и обязательств в разрезе основных направлений бизнеса или проектов приносящих доход Вся эта информация помогает оценить эффективность существующего портфеля бизнес-направлений и наметить пути ... Единого целевого показателя нет но поскольку в компании налажен процесс управления инвестиционным бюджетом то операционным бизнесом можно управлять по показателю Операционный денежный поток OCF рассчитанному косвенным ... Рентабельность чистых активов Return on net assets RONA Итак начнем с простой формулы RONA NP NA ... NA - чистые активы Поскольку получение дохода - главная цель любой коммерческой организации для оценки влияния продаж на рентабельность чистых активов
Финансовый механизм формирования и реализации бизнес-плана с привлечением разных форм венчурного капиталаВторой этап предусматривает подсчет окончательной стоимости акционерного капитала при истечении срока инвестиционногопроекта Ее можно определить с помощью сравнения с компаниями-аналогами Для проведения сравнения инвесторы отбирают ... RA PC где Р-чистая прибыль планируемая к получению через n лет С-среднее отношение цены к чистомудоходу для
Инвестиционное решениеNPV Чистая приведенная стоимость позволяет определить будет ли инвестиционныйпроект прибыльным или убыточным Рассчитывается как разница
Особенности менеджмента финансовой деятельности предприятий в РФАО Югрыбтехцентр требуется обосновать новые направления использования временно свободных денежных средств которыми могут быть вложения в капитал других организаций новые инвестиционныепроекты увеличение объемов текущей деятельности предприятия Инвестирование предприятием АО Югрыбтехцентр свободных денежных средств в ... АО Югрыбтехцентр свободных денежных средств в капитал других предприятий при уровне доходности инвестиций от 10 до 15% годовых может обеспечить получение дополнительных доходов от 250 до 375 тыс руб в год в результате чего чистая прибыль увеличится
Современные тенденции управления кредитными рисками малой и средней фирмыВозможное несовпадение валюты доходов бизнеса и валюты долговых обязательств Процентные Возможный опережающий рост процентных ставок по долговым обязательствам ... Организация финансов на малых и средних предприятиях ориентирована в первую очередь на выплаты в пользу собственника коэффициент капитализации чистой прибыли крайне низкий С другой стороны финансы субъектов малого и среднего предпринимательства достаточно гибкие ... Не более трети предприятий рассматриваемого сегмента бизнеса оснащены прогрессивной техникой и технологиями формирующими законченный единый производственный процесс что снижает трудоемкость и повышает поточность производства Инвестиционные факторы Участи в капитале связанных организаций трансляционная составляющая Факторы упущенной выгоды Отказ от участия ... Отказ от участия в инвестиционныхпроектах включая инновации на фоне недостаточной капитализации V РЕЗУЛЬТАТ НАРУШЕНИЕ ПРИНЦИПОВ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ Факторы ущерба
Отраслевые особенности и направления минимизации финансовых рисков сельскохозяйственных предприятийВ первых трех группах предприятий преобладающим источником роста чистой прибыли является бюджетное финансирование т.е при отсутствии этого дохода предприятия второй и третьей группы могли бы быть убыточными в анализируемом периоде Таким образом ... При высокой рентабельности деятельности и продаж предприятия выплачивают большую сумму налогов но при этом получают более высокую чистую прибыль Бюджетное финансирование высокозакредитованных сельскохозяйственных предприятий является сомнительным в современных условиях поскольку бюджетные средства ... Авторам представляется что финансовый риск сельскохозяйственного предприятия следует определить как специфический тип идентифицированных неопределенностей исходящих из отраслевых особенностей и специфики функционирования отдельно взятой экономической единицы в текущих рыночных реалиях воздействующих на процессы движения финансовых ресурсов юридических лиц с высокой вероятностью наступления ущерба возникающего в различных финансово-кредитных и инвестиционных направлениях деятельности сельскохозяйственного предприятия Снижение финансовых рисков предприятия и его финансовое равновесие обеспечивается следующими ... Возрастание прибыли предприятий обеспечивается следующими основными параметрами его производственного развития политикой оптимизации издержек производства снижение издержек производства увеличивает финансовый результат политикой эффективного использования ресурсов предприятия повышение оборачиваемости ресурсов способствует их высвобождению из оборота и ведет к сокращению потребности в дополнительном финансировании политикой реализации наиболее эффективных инвестиционныхпроектов техническая и технологическая модернизация основных фондов обеспечивает рост качества и конкурентоспособности сельскохозяйственной продукции Следовательно
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 2Как правило в пояснительной записке дается краткое описание деятельности организации представляется динамика важнейших экономических и финансовых показателей в течение ряда лет и те факторы которые в отчетном году повлияли на ее финансовые результаты решения по итогам рассмотрения годовой отчетности и распределения чистой прибыли а также ее планируемое развитие размеры предполагаемых капитальных и долгосрочных финансовых вложений политика ... Информационные данные бухгалтер ской финансовой отчетности показывают ее значительные аналитические возможности которые можно эффективно использо вать в управлении капиталом организации ее активами и обяза тельствами доходами и расходами финансовыми результатами в том числе ликвидностью и платежеспособностью Обобщив вышеизложенное мы пришли ... Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционныхпроектов утвержденных Минэкономики России Минфином России Госстроем России 21 июня 1999 г в действующем Постановлении ... Применение международных финансовых стандартов позволит повысить прозрачность деятельности российских организаций расширить возможность их всестороннего анализа упростить процедуру доступа к международным рынкам повысить инвестиционную привлекательность и позволит на равных участвовать в международном бизнесе Актуальность повышается вступлением России во
Налоговый щитЭто достигается за счет увеличения затрат подлежащих вычету из облагаемого дохода таких как амортизационные отчисления и процентные платежи по кредитам Предположим компания Альфа в текущем ... Налог на прибыль 40 млн руб 20% 8 млн руб Чистая прибыль 40 млн руб - 8 млн руб 32 млн руб Теперь рассмотрим ситуацию ... Проценты по кредитам привлеченным для реализации инвестиционногопроекта уменьшают налогооблагаемую базу что приводит к росту чистой прибыли и денежного потока Однако
Оценка стоимости мотивации топ-менеджеров корпорации на основе варрантовEVA которую создают новые инвестиционные или инновационные проекты фирмы Однако в этом случае если проекты краткосрочные или среднесрочные максимизация ... EVA может не привести к максимизации чистого приведенного дохода NPV проекта 5 4 Лимитовский М.А Ишестиционные проекты и реальные опционы на ... М.А Лимитовского определяется доля инсайдера в доходах которая перевешивает потерю альтернативных доходов диверсант и вместе с тем не создает деструктивной мотивации
Формирование финансовой структуры строительной организации и оценка эффективности деятельности центров ответственностиВ литературе 4 5 6 7 8 9 11 12 14 15 16 17 18 19 выделяются следующие центры ответственности центр затрат расходов центр доходов центр инвестиций и центр прибыли В строительной сфере учет по центрам ответственности не нашел ... Рентабельность капитала Чистая прибыль 2 Центр прибыли Генподряд Себестоимость выполненных работ Рентабельность по видам работ Соблюдение графика ... Процент исполнения бюджета соблюдения бюджета проекта и его отдельных этапов Индекс выполнения платежей и качество денежного потока соблюдения графика оплаты ... Рентабельность инвестиционногопроекта ROI Экономическая добавленная стоимость EVA 6 Центр инвестиций Отдел управления проектами Рентабельность инвестиционного
Финансовый механизм предприятияДля этого она провела анализ своих обязательств и пришла к выводу что снижение процентных выплат позволит увеличить чистую прибыль на 15% В результате компания смогла реинвестировать сэкономленные средства в развитие новых проектов ... Это обеспечило более стабильный денежный поток что в свою очередь повысило ликвидность компании Инвестиционные решения Компания В использовала финансовый анализ для оценки эффективности своих инвестиционныхпроектов В результате ... Компания В использовала финансовый анализ для оценки эффективности своих инвестиционныхпроектов В результате были выбраны наиболее рентабельные направления что увеличило общий доход на 20% в течение одного года Несмотря на важность эффективного управления финансами предприятия сталкиваются
Анализ источников финансирования деятельности компанииПроектное финансирование представляет собой форму кредитования проектов на заранее оговоренный срок в качестве гарантий обеспечения возвратности финансовых ресурсов выступают будущие доходы от реализации проекта Заранее согласовываются обязательства и интересы участников инвестиционногопроекта То есть проектное финансирование представляет собой целевое кредитование когда основным обеспечением предоставляемых кредитов ... То есть проектное финансирование представляет собой целевое кредитование когда основным обеспечением предоставляемых кредитов является доходность от реализации проекта или сам проект Выделяют несколько видов проектного финансирования Первый вид - ... Одним из примеров проектного финансирования служит строительство портовых терминалов трубопроводов Проектное финансирование в чистом виде встречается нечасто однако для него характерны значительные объемы инвестиций Следующим
Региональные финансы управленческий мониторингНекорректный показатель по следующим причинам - не характеризует качество управления государственной собственностью поскольку качество управления собственностью обычно оценивается с точки зрения достижения целей управления и соотношения затрат и результатов - не учитывает качество управления собственностью за определенный более длительный период учитывающий например периоды реализации инвестиционныхпроектов развития отраслевые особенноститивности на микро- или макроуровне Показатель эффективности управления - соотношение чистых
Оппортунистическое поведение экономических агентов в рамках процедуры банкротстваВместе с бизнесом руководитель компании теряет и источник дохода поэтому заинтересованность менеджеров в поиске экономически целесообразных путей разрешения кризисных проблем будет много выше ... Здесь все зависит от качества менеджмента и его возможностей разработки детальной гибкой сценарной модели развития компании в долгосрочном и краткосрочном периоде которая могла бы заинтересовать существующих кредиторов и простимулировать финансовые вложения в новые проекты Наконец если процедура банкротства введена и назначен арбитражный управляющий то для данного экономического агента ... Закона вознаграждение арбитражного управляющего в рамках процедуры внешнего управления состоит из двух частей к фиксированной части оклада прибавляется переменная часть в сумме 3% от прироста стоимости чистых активов компании-должника Поскольку чистые активы растут прямо пропорционально приросту чистой прибыли то такая методика ... Таким образом полезная с точки зрения эффективности функционирования бизнеса процедура переоценки и инвентаризации основных средств выявления непрофильных активов поиска путей повышения инвестиционной привлекательности находящихся на балансе активов организации может тем не менее стимулировать проявление оппортунистического поведения