Управление капиталом организации в условиях рынкаИсходя из формулы ЭФЛ задача оптимизации выглядит следующим образом где х 1 валовая прибыль х 2 величина ... ЭФЛ задача оптимизации выглядит следующим образом где х 1 валовая прибыль х 2 величина активов х 3 средний процент за кредит х 4 долго срочные займы х 5 краткосрочные
Финансовая рентабельностьROE Чистая прибыль Собственныйкапитал 100% 3 Рентабельность продаж ROS показывает какая доля от выручки остается в виде
Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала предприятияИспользуя предложенную формулу мы увидим что ЭФР 1 - 0.2 0.4 - 22 63870 38849 -28.4 - ... Однако при высоких ставках на заемные ресурсы возможность его получения значительно снижается т к рентабельность капитала значительно падает а при условии замедления оборачиваемости оборотных активов данное положение фактически ставит организацию под угрозу банкротства Организация может оптимизировать структуру займов осуществив ... Организация может оптимизировать структуру займов осуществив следующие шаги изменить характер внешних заимствований увеличив долюдолгосрочных займов сократить за счет денежных средств кредиторскую задолженность прежде всего по тем видам ... Однако при высоких ставках на заемные ресурсы возможность его получения значительно снижается т к рентабельность капитала значительно падает а при условии замедления оборачиваемости оборотных активов данное положение фактически ставит организацию под угрозу банкротства Организация может оптимизировать структуру займов осуществив следующие шаги изменить характер внешних заимствований увеличив долюдолгосрочных займов сократить за счет денежных средств кредиторскую задолженность прежде всего по тем видам которые предполагают высокий процент и всевозможные штрафы за просрочки увеличить собственныйкапитал что повысит надежность как заемщика ЛИТЕРАТУРА 1 Бердникова Т.Б Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
Дисконтированная стоимостьПредположим что у нас есть будущая доля в сообществе 1000 мы хотим привести к сегодняшней стоимости Пусть ставка дисконта составляет 10% ... Тогда подставив данные в формулу получим NPV 1000 1 0.10 2 1000 1.21 826.45 Таким образом дисконтированная стоимость составит ... WACC Учитывает стоимость собственного и заемного капитала компании Отражает минимальную доходность которую инвесторы ожидают от вложений в компанию ... Компенсация инвестору за вложения в рискованные активы вместо безрисковых гособлигации Чем выше риски тем больше должна быть премия при выборе ставки
Платежеспособность предприятияПоказатель Формула Расчет Значение Коэффициент абсолютной ликвидности Денежные средства и краткосрочные финвложения Краткосрочные обязательства 51509 0 ... Оборотные активы Краткосрочные обязательства 51509 19920 92218 7525 693 19.9 Как видно из расчетов все коэффициенты ... Увеличение уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости долей участников общества Например ООО КСС Альтернатива имеет весьма небольшую
Коэффициент платежеспособностиЭтот коэффициент позволяет инвесторам кредиторам и менеджерам понять насколько эффективно компания управляет своими активами и обязательствами Оптимальное значение коэффициента платежеспособности варьируется от 0.5 до 0.7 что указывает на ... Альфа Собственныйкапитал 1 000 000 руб Краткосрочные пассивы 600 000 руб Долгосрочные пассивы 300 000
Методика анализа эффективности и интенсивности использования акционерного капиталаВ свою очередь следует уделить повышенное внимание показателям оборачиваемости поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью Это один из важнейших показателей характеризующих деловую активность и ... Выручка Продолжительность оборота капитала рассчитывается по формуле П об Д К об где Д - количество ... Приведенный коэффициент - это наиболее общий показатель который характеризует деловую активностикапитала Увеличение данного показателя при относительно стабильном значении показателя собственногокапитала является положительной тенденцией
Отчет об изменениях капиталаРост добавочного капитала может быть связан с переоценкой активов или эмиссионным доходом от выпуска акций Увеличение резервного капитала говорит о том что компания ... Риск недостаточной капитализации если компания регулярно выплачивает дивиденды превышающие чистую прибыль Возможность для инвесторов оценить эффективность управления капиталом и дивидендную политику компании Риск размывания доли существующих акционеров при дополнительных выпусках акций Раздел ... В мире финансов и бухгалтерского учета отчет об изменениях капитала играет роль своеобразного зеркала отражающего все колебания и трансформации в структуре собственных средств компании Одним из ключевых аспектов этого отчета является раздел посвященный увеличению уставного капитала ... Для акционерных обществ увеличение уставного капитала можно выразить следующей формулой Увеличение уставного капитала Сумма на которую увеличивается номинальная стоимость акций Количество дополнительных акций x
Два контура интересов в политике финансовго здоровья компанииОднако часто фиксируется парадокс быстрый рост активов и выручки приводит к замедлению роста прибыли и отсутствию денежных потоков Возникает так называемая ... Главное назначение показателей в этом случае устранить конфликты интересов между группами акционеров между акционерами и менеджментом между кредиторами и собственниками После кризиса 2008-2009 гг инновацией в системе вознаграждения стали системы предусматривающие выплаты части ежегодных ... После кризиса 2008-2009 гг инновацией в системе вознаграждения стали системы предусматривающие выплаты части ежегодных премий не деньгами или акциями а долговыми обязательствами например такое вознаграждение применялось в британских банках Royal Bank of Scotland и Lloyd ... Group в 2009 г что делало позицию топ-менеджмента этих банков даже более привлекательной по сравнению с руководителями других банков т.к при падении рыночной капитализации получатели долговых вознаграждений все равно рассчитывали на гарантированный купонный доход Рекомендация использовать долговые обязательства ... М.видео формулируя цель бизнеса таким образом определяют рычаги ее достижения Повысить акционерную стоимость компании путем увеличения
Оценка акцийБалансовая стоимость акции рассчитывается как отношение собственногокапитала компании активы за вычетом обязательств к количеству выпущенных акций Балансовая стоимость акции Активы ... Ликвидационная стоимость акции показывает ту часть стоимости активов компании которая будет распределена между акционерами при ликвидации предприятия после погашения всех обязательств Она ... Номинальная стоимость акции - это условная цена установленная эмитентом при выпуске акций и отражающая долю в уставном капитале компании приходящуюся на одну акцию Она определяется путем деления размера уставного ... Оставшаяся сумма делится на количество обыкновенных акций в обращении Формула расчета ЛСА ЛСП - Выплаты привилегированным акционерам Количество обыкновенных акций Рассмотрим компанию ОАО Альфа
Ликвидная подушкаНапример одна из распространённых формул выглядит так L A - D E где L - это размер ликвидной подушки ... A - общий объём активов D - общая сумма долгов E - ежемесячные расходы Состав ликвидной подушки в бизнесе ... Акции это долисобственности в корпорациях которые могут покупать и продавать инвесторы Цена акций меняется в зависимости от ... При покупке облигаций инвесторы предоставляют заем а в обмен получают процентные выплаты и возврат капитала по истечении срока облигаций Вклады это краткосрочные депозиты в банках которые предназначены для получения
Современные тенденции измерения результатов деятельности и деловой активности компанийЕсли при оценке стоимости в обмене существенно важна доля контролируемого бизнеса то при оценке стоимости в использовании доля контролируемой собственности не имеет значения и не требует выяснения поправок к стоимости Важно отметить что теория ... На наш взгляд нельзя утверждать что проблема измерения результатов деловой активности развивается одно-направленно и только в одной плоскости Многогранность изучения вопросов соответствует сложности взаимодействия интересов ... В этом показателе сконцентрирована идея о том что для получения прибыли - в экономическом смысле этого слова - предприятие должно генерировать ее в размере превышающем требуемые инвесторами ставки прибыли Формального получения прибыли недостаточно т.к ... Для выполнения расчетов предложена следующая формула EVA AVA - ERVA 1 где EVA - экономически добавленная стоимость AVA - фактическая ... Для этого они могут предпринять следующие меры увеличить значение добавленной стоимости повысив к примеру объем продаж или сократив трансформационные издержки добиться более эффективного использования инвестиционного капитала что предусматривает продажу всех активов не приносящих адекватных доходов и инвестирование средств в активы
Имущественные комплексы производственных предприятий методики анализа и пути совершенствованияНа втором этапе производится анализ показателей ликвидности производственного предприятия что позволяет оценить и спрогнозировать его финансовую деятельность 19 Для этого элементы имущественного комплекса выделенные на первом этапе анализа необходимо сгруппировать по степени ликвидности с учетом сроков их трансформации в денежные средства Группировка должна производиться за ряд периодов месяц квартал год и учитывать динамику структуру и долю наиболее ликвидных активов в составе имущественного комплекса Проведенный анализ позволит дать экономическую интерпретацию результатам ... Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности всего производственного предприятия кроме группировки элементов по срокам трансформации в денежные средства требуется вычисление основных коэффициентов ликвидности текущей ликвидности быстрой ликвидности абсолютной ликвидности обеспеченности собственными оборотными средствами Анализ данных показателей в динамике позволит оценить финансовую устойчивость и уровень платежеспособности ... Это позволит оценить способность предприятия генерировать прибыль за счет отдачи от элементов имущественного комплекса без учета структуры капитала и воздействия заимствования При анализе результатов данного показателя на предприятии значимость приобретает также выбор ... Моделирование рентабельности имущественного комплекса производится по исходной формуле которая затем детализируется в многофакторную мультипликативную Для более детального и достоверного анализа показателя целесообразно
СеньоражВ условиях фиатных денег сеньораж получается в виде прибыли эмиссионных центров таких как центральные банки в том числе с частной формой собственности как Федеральная резервная система США или Банк Англии до 1946 года Государство может дополнительно ... Доход от сеньоража может значительно увеличиваться если валюта имеет широкое обращение за рубежом как в случае с американским долларом который используется в международной торговле и как резервная валюта в многих странах Это приносит ... В России где рынок инвестиций является одним из самых динамичных в мире анализ сеньоража играет особенно важную роль Он помогает инвесторам и финансовым аналитикам оценить потенциал компаний и принять обоснованные инвестиционные решения Анализ сеньоража основан на сравнении прибыли компании с ее активами Он измеряет сколько прибыли компания генерирует на каждый рубль инвестированный в ее активы Это ... Это позволяет оценить является ли компания прибыльной и если да то насколько она эффективно использует свои активы для генерации этой прибыли Формула для расчета сеньоража Сеньораж Прибыль Активы Где прибыль - это чистая прибыль компании а ... Согласно статистике компании с высоким сеньоражем как правило имеют более высокую рыночную капитализацию и более низкую стоимость капитала Это означает что инвесторы готовы платить больше за акции
Нематериальные активы и другие критерии при инвестировании в IT-проектСогласно инвестиционному анализу эффективности проекта чистый денежный поток представляет собой сумму выплат на амортизацию и чистой прибыли за вычетом инвестиций затрат на поддержание основных фондов и изменение оборотного капитала Следовательно можно модернизировать этот метод чтобы использовать в экспресс-оценке нематериальных активов предприятия NCF нма ... ЧП нма - доля нематериальных активов в чистой прибыли I нма - первоначальные инвестиции в нематериальные активы ОФ ... ОФ нма - затраты на поддержание фондов связанные с внедрением нематериальных активов Получается что взяв формулу из инвестиционного анализа и соединив ее с экспресс-оценкой нематериальных активов мы эмпирически доказываем возможную ... Согласно закону владелец патента предоставляет другому лицу право на использование объекта интеллектуальной собственности за определенное вознаграждение - роялти Роялти выражается в процентах от выбранного показателя общая выручка
Коэффициент обеспеченности собственными средствамиК осс Оборотные активы Краткосрочные обязательства Долгосрочные обязательства Оборотные активы Две последние формулы приводят к одинаковым результатам Так
Коэффициент наличия собственных средствК нсс Оборотные активы Краткосрочные обязательства Долгосрочные обязательства Оборотные активы Две последние формулы приводят к одинаковым результатам Так