Концептуальный подход к анализу состояния и динамики финансовых ресурсов организацииСитуация рассмотренная на рис 2 в отличается нецелевым использованием краткосрочных заемныхсредств и соответственно неправильной структурой баланса что обусловливает полную финансовую зависимость предприятия Следующий после ... Ее обеспечением могут выступать любые активы предприятия в том числе и внеоборотные Однако ситуация когда часть ... В практике нередки случаи когда вроде бы вполне ликвидные хозяйствующие субъекты из-за просрочки дебиторской задолженности в какой-то момент не могут расплатиться по собственным обязательствам По мнению В.В Ковалева с которым мы полностью согласны ликвидность менее динамична чем ... В.В Ковалева с которым мы полностью согласны ликвидность менее динамична чем платежеспособность 4 ибо по мере стабилизации производственной деятельности организации у нее постепенно складывается определенная структура активов и источников средств мало подверженная резким изменениям В связи с этим коэффициенты ликвидности варьируют в некоторых вполне
Расширение аналитических возможностей коэффициентного анализа платежеспособности предприятий на основе денежных потоковПредприятие не обладающее достаточным уровнем платежеспособности создает угрозу потери как собственных так и привлеченных ресурсов и просто не может выглядеть привлекательным для других хозяйствующих субъектов ... Предприятие не обладающее достаточным уровнем платежеспособности создает угрозу потери как собственных так и привлеченных ресурсов и просто не может выглядеть привлекательным для других хозяйствующих субъектов Понятие платежеспособности связывают прежде всего с понятием ликвидности то есть со способностью организации превращать активы в денежную наличность и выполнять текущие обязательства только денежными средствами 1 Наибольшее распространение в современной практике оценки уровня платежеспособности получил один из основных приемов ... Наибольшее распространение в современной практике оценки уровня платежеспособности получил один из основных приемов финансового анализа - коэффициентный анализ Именно расчету относительных финансовых показателей несмотря на существование различных методик специалисты продолжают отдавать ... Кроме того обоснованность результатов коэффициентного анализа зависит также от исходного информационного обеспечения применяемого при оценке Однако имеющиеся в бухгалтерской отчетности данные не могут гарантировать получения точной ... СП з.к где СП зк - сумма процентов по заемному капиталу Коэффициент денежного покрытия процентов К д.п.п ДПо СП з.к Н СП з.к где
Фундаментальный и технический анализ фондового рынкаРассматривая и оценивая российский фондовый рынок можно отметить следующее незрелость рынка низкий уровень капитализации отечественных компаний 10 % от номинальной стоимости валового внутреннего продукта тогда как в развитых странах этот показатель колеблется в пределах от 55 до 60 % использование акционирования как формы передела собственности низкая ликвидность большинства российских ценных бумаг повышение информационной прозрачности компаний в динамике развитие рынка ... РФ до 17 % также резко подняло стоимость заемных денег как у банков так и у брокеров предоставляющих доступ на фондовые рынки Брокерам ... Брокерам же пришлось повышать величину обеспечения по маржинальным сделкам что привело к принудительным закрытиям риск-менеджерами позиций клиентов margincall повлекшее за ... В ходе анализа как правило определяются ключевые коэффициенты по которым и судят о качестве бумаг эмитента Опираться только на рейтинги ценных бумаг ... В первую очередь изучается годовая бухгалтерская отчетность баланс отчет о финансовых результатах отчет о движении денежных средств Целью изучения годовой бухгалтерской отчетности является определение структуры активов и источников формирования активов компании
Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетностиВ связи с экономическим кризисом предприятие прогнозирует скромные темпы роста объемов продаж и выручки В этих условиях для обеспечения прибыльности деятельности и создания экономической стоимости менеджеры предприятия намерены реализовать элементы стратегии лидерства по ... Например величина дебиторской задолженности находится путем деления выручки от продаж на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2011 г прогнозируемый размер дебиторской задолженности составляет 982 941 руб ... Основные средства 4 893 918 5 828 762 6 120 200 6 192 530 6 378 ... ОАО X составляет 6 782 264 млн руб при этом стоимость собственного капитала организации стоимость ОАО X для акционеров равна 5 791 378 млн руб а ... Эти допущения позволяют избежать необходимости перерасчета требуемой доходности собственного капитала при изменении финансового левериджа соотношения заемного и собственного капитала и обеспечить сопоставимость результатов всех рассматриваемых моделей оценки стоимости ОАО X
Финансовое планирование на российских предприятияхКоэффициентобеспечениясобственными оборотными средствами за 2010-2014 года отрицательные это значит что российские предприятия ведут неэффективную Коэффициентобеспечениясобственными оборотными средствами за 2010-2014 года отрицательные это значит что российские предприятия ведут неэффективную политику по использованию собственных оборотных средств и часто прибегают к взятию кредитов Коэффициенты автономии отражают зависимость предприятий в
Методика оценки финансового состояния предприятия определение кризисной и избыточной ликвидностиКоэффициентобеспеченностисобственными оборотными средствами 0 0-0.2 0.2 Доля денежных средств в выручке 50% 50%-90% 90% ... Предприятие будет способно рассчитаться с контрагентами если величина активов невозможных к использованию для погашения имеющихся обязательств будет меньше или равна величине собственного капитала соответственно величина реализуемых активов больше или равна величине заемного капитала С учётом этого величина приведённого выше показателя в рамках долгосрочного периода указывает на
Достаточность залогового обеспечения как адаптируемый финансовый ковенант в банковском кредитованииLTV определяется как отношение суммы заемныхсредств и стоимости любого принимаемого банком залогового объекта 9 Этот показатель отражает подверженность кредитора ... Между тем LTV является составным элементом системы управления банковскими рисками совместно с такими параметрами кредитной сделки как величина первоначального взноса премия за риск и размер предоставляемых заемщику средств Иначе говоря залоговые ограничения служат вспомогательным инструментом при моделировании кредитных ограничений Идея заключается в ... LTV для снижения дефолта заемщиков превосходит по степени эффективности такие меры как целевое управление коэффициентом обслуживания долга debt-service ratio 14 Таким образом можно сказать что требования к достаточности залогового ... Таким образом можно сказать что требования к достаточности залогового обеспечения в том числе параметры LTV в банковском кредитовании выполняют две основные функции Во-первых они ... Во-первых это наличие физической модели права собственности которая обеспечивает возможность визуального сопоставления абстрактных данных с материальными объектами Во-вторых как правило существует
Многоуровневая система оценки финансового состояния организацийСуществует непрерывная связь предприятий с поставщиками и заказчиками по обеспечению исполнения обязательств инвесторами акционерами участниками собственниками государством по налогам и сборам в соответствующие бюджеты ... Направление оптимизации Коэффициент суммарного оборота активов чистый доход от продаж стоимость имущества F-2 1.2000 F-1 1.1300 - Коэффициент оборачиваемости оборотных средств чистый доход от продажи оборотные активы F-2 2000 F-1 1.1195 - Максимум Коэффициент оборачиваемости ... Максимум Коэффициент оборачиваемости собственного капитала чистый доход от продажи Акции F-2 2000 F-1 1.1495 - Максимум Источник составлено ... Соотношение заемного и собственного капитала ЗаемныеСредстваСобственный Капитал F-1 1.1595 1.1695 F-1 1.1495 0.7-1.0 Максимум
Эффективность использования заемного капиталаСледует изучить состояние обеспеченность и эффективность использования привлеченных средств а также конкретные закономерности в деятельности предприятия Преобладание темпа ... Каждое предприятие должно рассчитать такую рентабельность активов для того чтобы средств приобретенных от применения заемного капитала было достаточно для выполнения своих обязательств перед кредиторами и ... ЗКср - средняя за период сумма заемного капитала СКср - средняя за период сумма собственного капитала 1 - Снп - налоговый
Андеррайтинг в банковском сектореПри розничном андеррайтинге оцениваются риски банка связанные с кредитованием физических лиц потребительские кредиты жилищные кредиты автокредиты кредитные карты в части минимизации невозврата заемныхсредств Осуществляется идентификация заемщика Оценка риска производится на основании сведений о доходе трудовом стаже ... III % % % % % Показатель достаточности собственныхсредств капитала Н1.0 12.5 12.7 12.4 12.7 12.7 Показатель достаточности базового капитала Н1.1 8.9 ... Операциями по ипотечному кредитованию физических лиц в банке занимается широкий круг банковских подразделений юридическая служба служба безопасности риск-менеджмент кредитное управление и т.д выполняя следующие виды работ проверяется платежеспособность клиента выполняются расчеты всех необходимых коэффициентов этим занимается кредитный менеджер юридическая служба проводит анализ объекта залога и документов заемщика проверяется ... У каждого банка свой метод но при оценке вероятности погашения кредита устанавливаются основные критерии способность клиента погасить кредит оценка уровня дохода заемщика его готовность погасить кредит анализ кредитной истории заемщика и стоимость закладываемого имущества как достаточного обеспечения для предоставления займа анализ результатов независимой оценки имущества Положительное или отрицательное решение о предоставлении
Наиболее распространенные финансовые показателиПоказатели структуры капитала отражают соотношение собственных и заемныхсредств в источниках финансирования компании т.е характеризуют степень финансовой независимости компании от кредиторов Это ... Суммарные обязательства к собственному капиталу Total debt to equity Отношение кредитных и собственных источников финансирования Также как и ... Return on current assets % Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании Чем выше значение этого
Методика формирования пояснительной записки к годовому отчету организацииТакже может быть приведена оценка деловой активности организации критериями которой являются объем рынков сбыта продукции включая наличие поставок на экспорт репутация организации выражающаяся в частности в известности клиентов пользующихся услугами организации и иная информация степень выполнения плановых нормативных показателей обеспечения заданных темпов их роста снижения уровень эффективности использования ресурсов организации Целесообразно включение в пояснительную ... ПБУ 14 2007 способы оценки активов приобретенных не за денежные средства принятые организацией сроки их полезного использования способы определения амортизации нематериальных активов а также установленный ... ПБУ 14 2007 способы оценки активов приобретенных не за денежные средства принятые организацией сроки их полезного использования способы определения амортизации нематериальных активов а также установленный коэффициент при начислении амортизации способом уменьшаемого остатка изменения сроков полезного использования изменения способов определения амортизации ... Пояснений 13 При раскрытии в бухгалтерской отчетности информации о нематериальных активах отдельно раскрывается информация о нематериальных активах созданных самой организацией Если организация выполняет научно-исследовательские опытно-конструкторские и технологические работы собственными силами и или является по договору заказчиком указанных работ то в соответствии с требованиями ... Если организация привлекает займы и кредиты на экологическую деятельность то информацию о таких заемныхсредствах следует раскрывать отдельно письмо Минфина России № ПЗ-7 2011 О бухгалтерском учете формировании
Актуальные вопросы управления денежными потокамиЭто происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла экономного использования собственных а также уменьшение потребности в заемных источниках денежных средств Эффективность работы предприятия полностью зависит ... Синхронизация - метод позволяющий оценить с помощью коэффициента корреляции который должен стремиться к единице оптимизацию денежного потока Корреляционная связь повышается за счет ... Расчет оптимального остатка денежных средств Денежные средства - это вид оборотных активов которые характеризуются некоторыми признаками рутинность предосторожность спекулятивность ... Данная политика разрабатывается по следующим этапам анализ денежных потоков организации в предшествующем периоде исследование факторов которые влияют на формирование денежных потоков организации обоснование типа политики управления денежными потоками организации выбор методов оптимизации денежных потоков организации планирование денежных потоков организации в разрезе отдельных их видов обеспечение эффективного контроля реализации избранной политики управления денежными потоками организации Эффективное управление денежными потоками приводит
Специфика оценки средневзвешенной стоимости капитала кредитной организации и методы ее оптимизацииТакое ограничение на привлечение заемного капитала направлено на поддержание устойчивости банковской системы и обеспечение надежности исполнения своих обязательств банком перед вкладчиками кредитными организациями и другими контрагентами 2 Расчет ... Доля заемного капитала в активах 0.91 0.89675 0.892 0.907 0.89 В том числе доля средств клиентов ... Динамика стоимости собственныхсредств банка ВТБ за 2012-2016 гг % Показатель 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 01.01.2016 Доля собственного ... Р - коэффициент отражающий чувствительность изменения стоимости акций от доходности рынка R m - среднерыночная доходность Для ... Для большей достоверности и обоснованности в качестве базы для расчета использовалась цена собственного капитала по модели У Шарпа с учетом риска возникновения дефолта компании осуществляющей свою деятельность
Корпоративное мошенничество анализ схем присвоения активов и способов манипулирования отчетностьюПри осуществлении этих мер необходимо эффективное аналитическое обеспечение процесса контроля включающее алгоритмы исследования схем мошенничества анализ их характерных признаков оценку их влияния ... Увеличение доли убытков от списания дебиторской задолженности в ее структуре Собственный капитал Снижение доли капитализированной прибыли в структуре капитала Снижение качества активов Выручка Снижение денежного ... Увеличение коэффициента управленческих расходов отношение управленческих расходов к выручке Прибыль Увеличение волатильности прибыли Снижение денежного содержания ... Снижение денежного содержания прибыли отношение чистых денежных средств по операционной деятельности к чистой прибыли Увеличение доли прочего финансового результата в прибыли до ... Эти процедуры включают анализ стратегии ценообразования анализ уровня цен на реализуемую продукцию и приобретаемые материальные ресурсы услуги сторонних организаций а также уровня оплаты труда уровня процентных ставок по заемному капиталу и т.д анализ учетной и рыночной стоимости основных средств в том числе при
Основные подходы к определению способности торговой организации к самофинансированиюЧем выше величина данного коэффициента тем меньше потребность привлечения заемных финансовых ресурсов на покрытие операционной и финансовой составляющей текущих затрат Коэффициент покрытия совокупных затрат ... Ap - денежные средства направленные на приобретение долгосрочных активов ΔIn - нетто-изменение прочих инвестиций без учета изменений в ... М ИД Вильямс Чем меньше значения коэффициентов тем уязвимее предприятие как с точки зрения финансового равновесия так и независимости от своих ... Например для 86 белорусских торговых организаций сгруппированных по различным классификационным признакам организационно-правовая форма товарная специализация состав долгосрочных активов была определена способность к самофинансированию на основе формулы собственные источники финансирования общую потребность в ресурсах Полученные результаты представленные в таблице 2 свидетельствуют о ... Теория и методология формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций Автореф дис .. д-ра экон наук 08.00.12 Ростов-на-Дону 4
Запасы и затратыФинЭкАнализ с помощью показателя Коэффициентобеспеченности материальных запасов собственнымисредствами Скачать программу ФинЭкАнализ Источники формирования запасов и затрат Источники
Анализ средневзвешенной стоимости инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимостиПоэтому информационным обеспечением анализа средневзвешенной стоимости капитала являются не только данные финансовой отчетности но и показатели фондового ... Поэтому информационным обеспечением анализа средневзвешенной стоимости капитала являются не только данные финансовой отчетности но и показатели фондового рынка долгосрочная и краткосрочная безрисковая доходность рыночная премия за риск банковский спред отраслевые коэффициенты бета Разработанная методика декомпозиции средневзвешенной стоимости капитала представляет собой следующий алгоритм см рисунок на ... Разработанная методика декомпозиции средневзвешенной стоимости капитала представляет собой следующий алгоритм см рисунок на первом уровне декомпозиции исследуется влияние на средневзвешенную стоимость капитала удельных весов и стоимости источников инвестированного капитала собственного капитала долгосрочного заемного капитала и краткосрочного заемного капитала а также эффективной ставки налога на ... Основные средства 3 988 128 6 449 877 6 826 139 Нематериальные активы 199 030 189
Публичное размещение как инструмент реструктуризации кредитной задолженностиСоглашением излишней и приравненных к ним средств наличия чистой выручки от продаж имущества долей в собственности с учетом готовящегося глобального предложения получения субординированных кредитов и каких-либо других капитальных привлечений ассоциированных ... Дополнительное обеспечение кредита в виде активов основных производственных единиц Группы Ограничение на произведение капитальных затрат и ... Анализ коэффициентов по состоянию задолженности и по продаже отражают цифровую картину состояния дел РУСАЛ по сравнению ... РУСАЛ по сравнению со своими конкурентами непосредственно перед IPO К концу первой половины 2009 г согласно расчетам ряда сравнимых показателей оценивающих ... РУСАЛ удалось максимально извлекать выгоду от непрерывного роста цен на алюминий увеличивая оборот продаж и темп экспансии за счет заемныхсредств С 2006 по 2009 гг Компания постоянно наращивала заимствование За это время коэффициент
Альтернативные издержки - ключ к денежной загадке компанииКроме того он является определителем информационной асимметрии когда компания стремится выбирать источник финансирования - эмиссию акций или привлечения заемного капитала Cash Flow Денежный поток от операционной деятельности рассчитывается как отношение денежных средств от ... MTB Показатель который идентифицирует инвестиционные возможности компании рассчитывается как отношение рыночной капитализации к стоимости собственного капитала по балансовой оценке Среднее значение альтернативных издержек составило 1.6% средняя величина компании - ... Среднее значение альтернативных издержек составило 1.6% средняя величина компании - 12.328 поскольку значение 12.328 - коэффициент величина компании оценивается в виде натурального логарифма а не в рублях За анализируемый период ... Совокупные затраты от управления денежными средствами соответствуют некоторой безрисковой ставке безрисковые инвестиции Альтернативные издержки свидетельствуют о необходимости выбора типа финансирования ... С другой стороны при благоприятной ситуации на рынке капитала компании могут брать кредиты для повышения своей ликвидности предоставляя в качестве обеспечения активы и замещая таким образом внутренние денежные авуары особенно в условиях финансовых ограничений Тем