Анализ дебиторском задолженности коммерческой организацииЧем выше коэффициент оборачиваемости остатка дебиторской задолженности по данному объему продажи товаров тем короче финансовый цикл организации ... Чем выше коэффициент оборачиваемости остатка дебиторской задолженности по данному объему продажи товаров тем короче финансовый цикл организации и следовательно выше ее ликвидность т.е способность организации своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства 4 с ... Кредитная политика является тем инструментом с помощью которого можно эффективно управлять денежнымипотоками Первым шагом к созданию кредитной политики является анализ оборачиваемости дебиторской задолженности Для покрытия
Формирование многофакторного критерия оценки инвестиционной привлекательности организацииReinstein дополнили данный список новыми показателями 1 значение доходности капитала компании за год 2 темп роста выручки 3 чистая прибыль убыток 4 темп роста чистой прибыли 5 прибыль в расчете на одну акцию компании 6 темп роста прибыли на одну акцию за пять лет 7 темп роста денежногопотока компании 8 доля заемных средств в валюте баланса 9 коэффициент цена прибыль который ... Что касается финансовой привлекательности то она является ключевым звеном инвестиционной привлекательности и характеризуется финансовым положением компании ликвидностью финансовой устойчивостью платежеспособностью и уровнем деловой активности оборачиваемостью активов рентабельностью продукции и капитала Зависимость
Оценка структуры капитала предприятий целлюлозно-бумажной отрасли РоссииПроведенные расчеты отражают отрицательное значение коэффициента чистой рентабельности что связано с тем что себестоимость произведенной продукции и финансовые расходы выше чем входящие денежныепотоки т.е предприятия получают чистый убыток Отрицательное значение показывает и коэффициент рентабельности собственного капитала ... Для оценки ликвидности российских целлюлозно-бумажных предприятий необходимо провести расчеты с помощью финансовых коэффициентов позволяющих сравнить стоимость текущих
Управление дебиторской задолженностью на предприятияхКассовые разрывы отображают нестабильность получения денежныхпотоков в определенный промежуток времени Другой их отрицательной стороной является возможность отказа со стороны ... Показатели коэффициенты для оценки состояния нефинансовых организаций ОАО Роснефть Показатели Заключение о финансовом состоянии нефинансовых организаций ... Обязательства 2 0.6-1.99 0.01-0.59 0 Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы - Долгосрочные требования Краткосрочные обязательства 2 1.4-1.99 1-1.39 0.99 Индекс кредитоспособности Альтмана
Оценка стоимости инвестиционного проектаДля менеджмента важны следующие показатели рентабельность на базе текущей стоимости активов рентабельность по чистой прибыли рентабельность по валовой прибыли анализ текущих затрат анализ валового дохода эффективность использования материальных и трудовых ресурсов анализ денежных доходов от инвестиций и т.п Кредиторов интересуют эффективность инвестиций и ликвидационная стоимость фирмы Коэффициент текущей ликвидности доля обязательств в активах фирмы соотношение между собственными и заемным капиталами предприятия соотношение между Коэффициент текущей ликвидности доля обязательств в активах фирмы соотношение между собственными и заемным капиталами предприятия соотношение между доходом и риском коэффициент покрытия процентных выплат Инвесторам требуется оценка ставки доходности собственного капитала прибыли и денежногопотока
Оценка кредитоспособности предприятия-заемщикаВ оценке кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов анализа денежногопотока делового риска 1 с 377 В анализе кредитоспособности на современном этапе развития кредитного рынка ... В мировой и российской банковской практике для оценки кредитоспособности заемщика используются различные финансовые коэффициенты Их выбор определяется особенностями клиентуры банка возможными причинами финансовых затруднений кредитной политикой банка Используемые ... Используемые коэффициенты можно разбить на три группы коэффициентыликвидностикоэффициент наличия собственных средств показатели оборачиваемости и рентабельности Основными оценочными показателями являются следующие коэффициентыЛиквидные активы представляют собой ту часть текущих пассивов которая относительно быстро превращается в наличность готовую для погашения долга К ликвидным активам в мировой банковской практике относятся денежные средства и дебиторскую задолженность в российской практике - также часть быстро реализуемых запасов С
Обесценение активовПри обесценении генерирующей единицы сначала уменьшается балансовая стоимость гудвилла так как он не генерирует денежныепотоки независимо от других активов и может быть списан в первую очередь Затем уменьшается ... ROE коэффициент текущей ликвидности и другие Например признание убытка от обесценения уменьшит чистую прибыль компании что
Политика привлечения банковского кредитаЭто включает анализ движения денежных средств выручки расходов и других ключевых финансовых показателей Такой мониторинг позволяет своевременно выявлять возможные ... Например компания Альфа перед получением кредита в 50 млн рублей на модернизацию производства провела анализ своих финансовых показателей за последние 3 года Коэффициент текущей ликвидности составлял 1.8 коэффициент автономии - 0.6 что свидетельствовало о достаточной финансовой устойчивости ... Для своевременного погашения кредита предприятие должно тщательно планировать денежныепотоки и обеспечивать наличие достаточных средств на счетах Например компания Эпсилон при получении 60 млн
Межбанковский кредитОбщий актив Коэффициент текущей ликвидности Текущие активы Текущие обязательства Рентабельность активов Чистая прибыль Общий актив Платежеспособность Банки ... Банки обращают внимание на такие показатели как денежныепотоки долговая нагрузка и покрытие процентов Формула для расчета покрытия процентов Покрытие процентов Чистая
Особенности финансовой политики компаний в условиях кризисаСнижение рисков достигается с помощью следующих мер 1 снижение операционного рычага уменьшение доли постоянных операционных расходов коррекция системы оплаты труда в направлении уменьшения ее постоянной части заключение договоров на оказание услуг предусматривающих их оплату в зависимости от полученной выручки использование аутсорсинга для закупки необходимых полуфабрикатов и услуг у сторонних организаций уменьшения инвестиций во внеоборотные активы 2 снижение финансового рычага уменьшение долговой нагрузки увеличение периода погашения обязательств привлечение более дешевых финансовых ресурсов заимствование между компаниями группы 3 снижение валютного риска 8 увеличение доли поступлений и активов в стабильной валюте снижение доли расходов и обязательств в стабильной валюте снижение доли поступлений и активов в нестабильной валюте увеличение доли расходов и обязательств в нестабильной валюте спользование инструментов хеджирования валютных рисков - валютных опционов фьючерсов форвардов 4 снижение кредитного риска за счет ужесточения кредитной политики уменьшение величины дебиторской задолженности сокращение среднего срока оплаты счетов тщательный отбор клиентов получающих отсрочку платежа 5 снижение риска ликвидности 9 сокращение краткосрочных обязательств увеличение ликвидных и высоколиквидных активов повышение ликвидности оборотных активов На третьем этапе разрабатывается политика управления капиталом 20 Общая направленность этих мер ... ROS - чистая рентабельность продаж по прибыли до вычета процентов k ic - коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала В индексной форме удобной для дальнейшего анализа формула индекса роста фундаментальной ... ABC-XYZ-матрицы для определения вклада продукции в денежныйпоток компании Выявление продукции с большим объемом продаж группа А и устойчивым спросом группа
Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетностиПолитика может быть рискованной направленной на поддержание минимального остатка высоколиквидных активов или консервативной обеспечивающей высокую степень ликвидности корпорации Реализация финансовой политики в области управления денежными средствами может предусматривать функционирование централизованной структуры ... Реализация финансовой политики в области управления денежными средствами может предусматривать функционирование централизованной структуры казначейства наделенного функциями контроля и управления денежнымипотоками в масштабах всей корпорации Рассматривая далее только долгосрочные финансовые решения поскольку они являются ... Индикаторы дивидендной политики коэффициент капитализации совокупного дохода рассчитываемый как отношение нераспределенного совокупного дохода за год к совокупному доходу
Инвестиционный потенциалДля комплексной оценки инвестиционного потенциала отрасли рассчитываются такие показатели как рентабельность оборачиваемость активов коэффициентыликвидности и финансовой устойчивости Их значения сравниваются со среднеотраслевыми и общерыночными Таким образом всесторонний ... Рост ставок может быть вызван ужесточением денежно-кредитной политики инфляционными процессами ухудшением кредитоспособности заемщика Для оценки этого риска необходимо проанализировать динамику процентных ... Этот риск связан с возможным ростом цен что приведет к удорожанию инвестиционных затрат операционных расходов и снижению реальной стоимости будущих денежныхпотоков Для оценки инфляционного риска необходимо проанализировать динамику инфляции в стране спрогнозировать ее возможные изменения
Основные этапы комплексного анализа дебиторской задолженностиПри анализе структуры дебиторской задолженности рекомендуется рассчитывать и рассматривать в динамике следующие показатели удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов удельный все просроченной дебиторской задолженности в общей ее сумме а также удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов для оценки качества дебиторской задолженности удельный вес дебиторской задолженности в выручке для оценки доли непроданной продукции в объеме продаж удельный вес просроченной дебиторской задолженности в выручке для использования в процессе прогнозирования резерва сомнительных долгов и денежныхпотоков На следующем этапе анализа дебиторской задолженности надо рассмотреть показатели ее оборачиваемости в качестве ... При этом оборачиваемость средств в оборотах иначе называют коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности Кдз который определяется как отношение выручки В к средней величине остатка ... Рост в динамике коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности и снижение периода ее инкассирования указывает на ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности а следовательно на повышении ее ликвидности что способствует ускорению генерирования денежных средств и повышению платежеспособности коммерческой организации При анализе показателей
Оценка возможности использования матрицы финансовых стратегий Ж Франшона и И Романе для предприятий нефтегазового комплекса РоссииРоссии 2 У предприятия существуют следующие возможности перехода в другие квадранты при дальнейшем приращении рентабельности и соответственно потреблении ликвидных средств квадрант №7 при политике привлечения денежных средств создания ликвидных средств квадрант №2 последствием станет уменьшение значений коэффициентов рентабельности Однако второй ... Кузнецова И.Д Управление денежнымипотоками предприятия учеб пособие И.Д Кузнецова под ред А.Н Ильченко - Иваново Изд-во Иван гос
Финансовое положениеНапример коэффициент оборачиваемости активов Выручка Средняя величина активов Чем выше тем эффективнее Анализ рентабельности Определение уровня ... Выявление узких мест и разработка мер по их устранению повышение ликвидности платежеспособности и финансовой устойчивости Прогнозирование финансовых результатов Построение финансовых прогнозов прогноз будущих потоковденежных
Манипулировние финансовой отчетностью схемы и способы выявленияСигналы опасности получение отрицательных операционных денежныхпотоков в то время как в целом в отчетности отражена прибыль и рост прибыльности значительное ... Вертикальный корреляционный анализ позволяющий анализировать изменения удельного веса отдельной статьи отчетности в обобщающем показателе например в активах и сопоставлять структурные изменения баланса отчета о прибылях и убытках отчетов о движении денежных средств и изменении капитала по сравнению с предыдущими периодами или другими релевантными сопоставимыми данными ... Финансовый анализ показателей или коэффициентов оборачиваемости показателей ликвидности финансового рычага Возможно также сочетание всех методов сравнительного анализа для получения
Модели предвидения дефолта аграрного бизнесаХ 1 0.579Х 2 Х 1 - коэффициент текущей ликвидности Х 2 - отношение заемного капитала к пассивам Z 0 Пятифакторная модель Z 5 ... Х 4 - коэффициент финансирования Х 5 - так же как в пятифакторной Так же как и в ... X 4 - отношение денежногопотока к сумме всех обязательств X 5 - удельный вес долгосрочных обязательств в балансе
Сравнительная характеристика методов оценки эффективности инвестиционных проектовЕго применение целесообразно в ситуации когда в первую очередь важна ликвидность а не прибыльность проекта либо когда инвестиции сопряжены с высокой степенью риска Метод коэффициента ... Это достигается путем корректировки элементов денежногопотока или коэффициента дисконтирования на индекс инфляции Точно такой же принцип положен в основу
Долгосрочные финансовые обязательстваВажно соблюдать финансовую дисциплину регулярно анализируя структуру долга коэффициентыликвидности и платежеспособности Это позволяет вовремя выявлять и предотвращать потенциальные проблемы Например компания может установить ... Регулярный анализ финансовой отчетности включая баланс отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств позволяет отслеживать динамику долгосрочных обязательств таких как кредиты займы лизинговые платежи Это помогает ... Согласно последнему отчету доля долгосрочных обязательств в структуре пассивов составляет 45% а коэффициент покрытия процентов находится на уровне 3.2 Это свидетельствует о том что компания имеет достаточно ... Благодаря эффективному управлению денежнымипотоками компания всегда вносит платежи в срок что позволяет поддерживать хорошие отношения с кредитором Планирование
Индексный метод расчета лимитов на оборотное финансированиеПолученный прогнозируемый денежныйпоток используется в качестве лимита кредитного риска Как уже говорилось использование показателя поступлений денежных средств ... Поэтому применение показателя поступлений денежных средств или выручки на наш взгляд является не совсем корректным Следующий подход основан на ... Е В Ефимова предлагает в качестве лимита использовать минимальное значение показателей обеспеченность ссуды ликвидным имуществом возможность обслуживания кредита финансовое положение максимально возможный лимит кредитования в рамках конкретного кредитного ... Авторы 9 10 определяют величину лимита на заёмщика как произведение базового лимита выделяемого надёжному клиенту на величину синтетического коэффициента отражающего степень риска заёмщика вероятность невозврата кредита Статус надёжного клиента присваивается банком при соответствии