Каталог: коэффициент рентабельности собственного капитала по чистой прибыли
Анализ структуры капитала и повышение финансовой устойчивости предприятияТаким образом совокупная величина чистойприбыли полученной ОАО Ростелеком за период с 2011 года по 2013 год составила 100 ... Проанализируем влияние структуры капитала на финансовую устойчивость предприятия Рассчитаем такие показатели как Коэффициент автономии 1 с.403 Коэффициент финансовой ... Общий уровень рентабельностикапитала % 6.56 6.27 7.17 Значение финансового рычага 0.76 0.84 1.06 Стоимость заемных средств
Оценка эффективности управления на основе реальной стоимости бизнесаЧA i - стоимость чистых активов предприятия за i-й год Т - рассматриваемый период времени - дисконтированная стоимость компании ... Т - рассматриваемый период времени - дисконтированная стоимость компании рассчитанная доходным подходом здесь α i - коэффициент дисконтирования 6 Показатель EVA может быть рассчитан не только ... EVA определяется как разница между скорректированной величиной чистойприбыли и стоимостью использованного для ее получения инвестированного капитала компании собственных и заемных средств EVA NOPAT adj - WACC CE adj 2 где ... EVA могут быть увеличение прибыли при условии использования прежнего объема капитала посредством освоения новых видов продукции сегментов рынка более рентабельных смежных звеньев производства уменьшение объема используемого капитала при условии сохранения прибыли на прежнем уровне
Методологические подходы к оценке кредитоспособности геологоразведочных организаций - корпоративных эмитентовК негативной информации об эмитенте относят информацию о наличии просроченного долга перед бюджетами федерального и местного уровней внебюджетными фондами информацию о наличии долга по заработной плате перед сотрудниками предприятия организации информацию о наличии у эмитента скрытых потерь информацию о фактах неисполнения несвоевременного или неполного исполнения эмитентом своих финансовых обязательств информацию о санкциях наложенных на эмитента со стороны государственных надзорных органов информацию о вовлечении эмитента в судебные разбирательства в качестве ответчика информацию о конфликтах между собственниками эмитента другую информацию прямо или косвенно свидетельствующую об ухудшении финансового состояния эмитента а также ... Для оценки рентабельности эмитента рассчитываются коэффициентырентабельности активов Чистаяприбыль Среднегодовые активы и капиталаЧистаяприбыль Среднегодовой капитал а также
Центры финансовом ответственности в системе стратегического управленческого учетаПодконтрольное поле затрат намного обширнее подконтрольного поля расходов В результате считаем обоснованным и целесообразным разделение управленческих полномочий и ответственности по двум взаимосвязанным видам центров финансовой ответственности центры входящих затрат - центры финансовой ответственности подконтрольным пространством которых являются процессы формирования и трансформации оборотных и внеоборотных активов организации центры расходов истекших затрат - центры финансовой ответственности подконтрольным пространством которых являются процессы формирования расходов организации приводящие к уменьшению собственногокапитала организации Основным контролируемым объектом являются расходы как фактор формирования финансового результата деятельности организации ... Процессы формирования позиции и конкурентоспособности на внутреннем рынке оценка влияния факторов и тенденций Оптимизация процессов формирования позиции ... Центр МПЗ Средний размер остатков материально-производственных запасов средний срок хранения запасов оборачиваемости запасов продолжительность одного оборота коэффициент загрузки высвобождение - прирост МПЗ Центр себестоимости Объем и структура производства себестоимость производства качество ... Объем и структура производства себестоимость производства качество продукции количество рекламаций потребителей уровень возвратных отходов в том числе не используемых рентабельность производства Центр управленческих расходов Уровень управленческих расходов в себестоимости продукции работ услуг отношение управленческих ... Уровень управленческих расходов в себестоимости продукции работ услуг отношение управленческих расходов к сумме полученных доходов соотношение темпов роста управленческих расходов и темпов роста прибылирентабельности Центр внешнего рынка Размер и структура целевого сегмента рынка количество потребителей структура продаж ... Объем и структура денежных потоков чистый денежный поток Центр финансовых вложений Темп роста рыночной стоимости бизнеса рентабельность вложенного капитала Центр
Корпоративная финансовая политика особенности разработки и реализацииТаким образом в зависимости от принципов построения корпорации могут быть трех видов 1 Имущественный холдинг представляющий собой группу компаний связанных между ... В финансовой структуре закупочные организации выступают как центры расходов их роль в создании стоимости - снижение затрат на закупаемые ресурсы с целью повышения рентабельности продаж а также оптимизация величины оборотного капитала за счет более эффективного управления запасами сырья ... Инвестиционная деятельность корпорации в рамках ценностно ориентированного менеджмента должна обеспечивать поиск отбор реализацию и контроль таких инвестиционных проектов которые повышают фундаментальную стоимость холдинга т.е имеют положительную чистую приведенную стоимость Инвестиционная политика создающая стоимость должна обеспечивать не только отбор наиболее привлекательных проектов ... При этом обеспечением привлеченного заемного капитала являются денежные потоки генерируемые проектом В финансовой структуре корпорации такие компании выступают как центры ... Установление на длительный период стабильного коэффициента дивидендных выплат У зрелых компаний коэффициент как правило более высокий чем у растущих Недопущение ... Сглаживание колебаний дивидендных платежей на акцию происходящих из-за краткосрочных изменений прибыли Корректировка дивидендов на акцию только в случае устойчивого и долгосрочного изменения прибыли Недопущение изменения ... Дивидендная политика многих корпораций формируется таким образом чтобы защитить интересы акционеров снизить риск вложений в акции а значит стоимость собственногокапитала как источника финансирования корпорации Создание стоимости признанной рынком и способной конвертироваться в денежные
Внутренние механизмы финансовой стабилизацииЭто позволит высвободить чистые средства для текущих нужд Например если у предприятия привлеченная задолженность в размере 10 миллионов ... Предприятия должны провести анализ соотношения собственного и заемного капитала и привести его к соблюдению значений Например если коэффициент финансовой зависимости ... Это позволит предприятию нарастить свои доходы прибыль и рыночную стоимость Оптимизация и подчинение всех финансовых параметров участников ускоренного экономического роста Предприятие ... Например если первоначально средневзвешенная стоимость капитала предприятия составляла 15% то в результате применения механического механизма она может быть снижена до 12-13% что повышает рентабельность и рыночную стоимость бизнеса Достижение постоянного роста рыночной стоимости предприятия Если в результате ускорения
Оценка стоимости предприятия с использованием метода дисконтированных денежных потоков в рамках доходного подходаПотребность в собственных оборотных средствах 4067 4311 4613 4705 При расчете денежного потока предприятия были учтены такие ... Постпрогнозный период Чистаяприбыль 10 043 10 719 11 546 11 826 Амортизация 37.3 37.3 37.3 37.3 ... Предприятие не имеет филиалов доходы поступают только от торговли однако спрос носит постоянный характер и постоянно возрастает Диверсификация клиентуры 2 Клиентами предприятия являются представители различных возрастов и ... Доходы рентабельность и прогнозируемость 2.5 Данный сектор экономики дает возможность получать доход оправдывающий инвестиции Данное обстоятельство ... Денежный поток 9380.3 10 106.3 10 983.3 36 061.3 Коэффициент дисконта 0.7463 0.5569 0.4452 0.3102 Дисконтированный денежный поток 7001 5628 4890 11 186 28 ... Управление капитализацией инвестиционных ресурсов воспроизводственного потенциала региональных экономических систем Российский университет кооперации Краснодарский кооперативный институт филиал
Использование финансового левериджа для оценки синтетического кредитного рейтинга компанииКроме того анализируются финансовые показатели характеризующие рентабельность компании способность покрывать долги ликвидность баланса активность на рынке и проводится их сравнение с ... Для оценки предприятий у которых нет установленного кредитного рейтинга и заемный капитал представлен банковскими кредитами возможно использование другого способа - метода синтетического кредитного рейтинга В основе ... В основе этой технологии с одной стороны -зависимость между кредитными рейтингами и ключевыми финансовыми коэффициентами такими как коэффициент покрытия процентов и коэффициентчистого долга 4 а с другой -выявленная ... Эту зависимость можно продемонстрировать выразив операционную прибыль из уравнения 2 EBIT ICR - In Таким образом можно прийти к следующей зависимости ... Слишком высокий коэффициент свидетельствует о довольно осторожном подходе к привлечению заемных средств что может привести к пониженной отдаче от собственногокапитала так как не используется эффект финансового левериджа Однако необходимо иметь в виду что
Методика анализа доходов в организациях сферы обращения для управления собственным капиталомВ случае превышения рентабельности продаж по сравнению со средним уровнем доходности осуществление финансовых вложений не приносит ожидаемого экономического эффекта и приводит к отвлечению средств из основной текущей деятельности являющейся наиболее рентабельной Превышение уровня кредитной нагрузки на организацию по сравнению со средним уровнем доходности финансовых вложений ... В условиях превышения темпа роста цен по сравнению с уровнем дивидендных доходов участие в уставных капиталах других организаций является не всегда оправданным и может свидетельствовать о неэффективном использовании собственных ресурсов Следует также отметить что полученные дивиденды являются нестабильным источником формирования доходов организации в ... В случае превышения размера процентной ставки по депозитам по сравнению с уровнем дивидендных доходов организации экономически выгоднее осуществлять финансовые вложения не в уставные капиталы других хозяйствующих субъектов а размещать временно свободные денежные средства в банковских депозитах Оценивая закономерности ... В ходе проведения коэффициентного анализа доходов предлагается определять следующие показатели 1 коэффициент опережения отставания темпов роста выручки от ... Отчету о прибылях и убытках и выручкой полученной согласно Отчету о движении денежных средств Сложившаяся ситуация в ... На заключительном этапе анализа доходов определяют их влияние на формирование прибылипо видам деятельности прибыли до налогообложения и чистойприбыли оценивают вклад отдельных статей доходов в приращение конечного финансового результата организации делают вывод
Характеристика методов оценки стоимости товарных знаковВнесение товарного знака в качестве вклада в уставный капитал компании Купля-продажа прав на товарный знак Заключение лицензионного соглашения Определение ущерба в результате нарушения ... К - коэффициент корректировки Для использования метода качественного анализа для корректировки данных необходимо наличие информации по нескольким ... Идея состоит в том что полная стоимость созданная благодаря сделке должна быть справедливо распределена между лицензиаром и лицензиатом при этом вознаграждение лицензиара обычно составляет 25-33% от общей прибыли Данное правило может использоваться для приблизительной оценки стоимости товарного знака но не может считаться ... Формулы 4 суть метода дисконтированных будущих прибылей который заключается в приведении прогнозируемых денежных доходов генерируемых товарным знаком к чистой текущей стоимости Для более точного определения стоимости товарного знака необходим детальный финансовый анализ деятельности ... Роялти -определенное вознаграждение за право на использование объекта интеллектуальной собственности Размер роялти зависит от популярности товарного знака его репутации на рынке Оценщикам часто бывают ... Оценщикам часто бывают известны ставки роялти для аналогичных товарных знаков отличающихся с точки зрения конкретного рынка или сектора ожидаемых темпов роста и рентабельности В этом случае ставка роялти должна быть скорректирована чтобы отразить различия в характеристиках оцениваемого
Совершенствование методики расчета срока окупаемости бизнес-плановПод ним понимают наступление такого момента когда чистая текущая стоимость становится неотрицательной и в дальнейшем таковой остается 2 В зависимости от времени ... Т Затраты Количество сделок в день х Прибыль Чем меньше населённый пункт тем как правило меньше для сайта и коэффициентрентабельности и ... Т № г Сн ДДП Полученный результат позволяет потенциальному инвестору получить представление о том в какой срок он сможет вернуть вложенную сумму какой прирост капитала его ожидает 2 Капитальные затраты 2.1 Срок окупаемости капитальных затрат Капитальные затраты могут быть определены ... Период окупаемости собственногокапитала имеет значение для собственников и акционеров предприятия т.к через оценку его величины и
Прогнозирование показателей эффективности инвестиционных проектовВ зависимости от целей поставленных перед менеджерами собственниками акционерами инвесторами управление предприятием может осуществляться по различным сценариям стратегиям Одной из них может ... E t 15 где w - доля реинвестированных доходов то есть доходов направленных на создание новых активов 0 w 1 1-w - доля потребляемых доходов в виде свободных денежных средств Альтернативные доходы также приведены в сопоставимый вид - ... ЧТС млн руб интегральный экономический эффект чистый интегральный дисконтированный доход Net Present Value - NPV d t - коэффициент дисконтирования Коэффициент ... E t 17 если средства капитализируются или d t 1 1 E t 18 если средства потребляются регулярно E - ... E - норма дисконта заданный уровень рентабельности инвестиций при их альтернативном вложении- E 0 Минимальная величина нормы дисконта определяется по ставке ... Обычно к ставке депозита добавляется несколько процентов учитывающих возможные риски не получить полностью проектную чистуюприбыль в реальной производственной деятельности По определению стоимость - это количественное соотношение используемое при добровольном
Разъяснение алгоритма вычисления свободного денежного потока фирмы и свободного денежного потока собственникам на примере публичной финансовой отчетностиПо мере увеличения масштабов операционной деятельности потребность в денежной подушке может увеличиться Об этом необходимо помнить при расчете FCFF Если в течение периода обороты ... Эффективную ставку налога применять не следует поскольку она может быть намного больше или меньше ставки применяемой к процентным расходам из-за влияния других статей участвующих в расчете налогооблагаемой прибылипо правилам налогового учета Статья 269 Налогового кодекса РФ устанавливает предельную величину процентов по ... России и коэффициента 0.8 - по долговым обязательствам в иностранной валюте В 2014 г ставка рефинансирования равна ... Но материнская компания не имеет прав на все чистые активы и не получает всю прибыль группы Поэтому в финансовых отчетах указывается информация о ... Оценка собственногокапитала фирмы всегда осуществляется с позиций контролируемых акционеров Если в оценочной модели будет использоваться ... FCFE включающий долю неконтролируемых акционеров стоимость собственногокапитала может оказаться сильно искаженной В оценке стоимости фирмы рассматривается денежный поток за продолжительный период ... Корпоративная стратегия утвержденная советом директоров в 2013 г фокусируется на развитии первоклассных активов которые расположены в перспективных регионах являются масштабными приносят выручку более 1 млрд долл имеют рентабельностьпо EBITDA более 40% и срок жизни более 20 лет В числе ключевых инициатив
Оптимизация портфеля индивидуального инвестораФинансовый рычаг Рентабельностьсобственногокапитала Процентное покрытие по облигациям государственного займа Начисление по дивидендам на привилегированные акции ... Стоимость чистых активов Получив результаты анализа и оценив финансовую привлекательность и экономическое состояние предприятия перейдем к ... Этот вид инвестирования позволяет инвестору избежать рисков и потерь своих финансовых вложений так как гарантом лизингополучателя выступает государственный орган Очень привлекательная возможность сохранить и приумножить свои капиталы вложение средств в развитие собственного бизнеса вложения в банки под проценты вложение в повышение квалификации и переобучение стажировку Прежде ... X1t.. Xkt и эти вложения имеют одну и ту же оборачиваемость т.е период возврата средств одинаковый По каждому виду актива вкладываемого в определенное направление имеются процентные ставки - Рit которые считаем ... Lij - часть i-го вида актива перебрасываемого в j-ый вид для оптимального получения прибыли 6 с 14 Таким образом имея вектор X 1t.. X kt средств накопленных по ... Иными словами каждому виду размещения средств соответствует определенный коэффициент невозврата средств - B it из интервала 0.1 домножая на который Xit получим сумму ... Kt i 1 где Kt - капитал инвестора величина известная на момент расчета t Следующие ограничения ограничение на сумму кредитов Кр
Низкий порог рентабельности и выездные проверкиРентабельность продаж Чистаяприбыль Выручка Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и ее способности контролировать издержки ... Низкий уровень рентабельности свидетельствует о том что организация не получает достаточной прибыли Конечно существует способ повысить уровень рентабельности за счет сокращения затрат или повышения цен Однако ... В итоге прирост рентабельностикапитала за счет роста цен может компенсироваться за счет снижения коэффициента его оборачиваемости и
Оценка состава движения и эффективности использования внеоборотных активов на предприятиях энергетической отраслиПредставленная в нем информация о финансовых результатах выручка от продажи товаров валовая прибыль прибыль убыток до налогообложения чистаяприбыль убыток отчетного периода используется при расчетах показателей оборачиваемости внеоборотных активов рентабельности внеоборотных активов ... Позволяет определить увеличение собственногокапитала или уменьшение в результате изменения добавочного капитала в связи с переоценкой внеоборотных активов ... Основные средства отражается информация о наличии и движении основных средств незавершенных капитальных вложениях изменения стоимости основных средств в результате достройки дооборудования реконструкции и частичной ликвидации иное ... Подробное отражение в данной форме позволит аналитику проводить развернутый анализ состава нематериальных активов основных средств а также рассчитывать отдельные коэффициенты износа обновления и выбытия Отчет о целевом использовании полученных средств В 3 Разделе 3 ... Фондорентабельность руб 66.4 6.40 -280.5 72.3 107.7 60.81 Составлено по данным Годовых отчетов ГУП РК
Индексный метод расчета лимитов на оборотное финансированиеПоэтому возможность погашения определяется чистым денежным потоком от текущей деятельности OCF поступления - платежи поставщикам - оплата постоянных затрат ... Авторы 9 10 определяют величину лимита на заёмщика как произведение базового лимита выделяемого надёжному клиенту на величину синтетического коэффициента отражающего степень риска заёмщика вероятность невозврата кредита Статус надёжного клиента присваивается банком при соответствии ... Статус надёжного клиента присваивается банком при соответствии заёмщика необходимым требованиям прежде всего при наличии хорошего финансового положения и хорошего обслуживания долга На оценку финансового положения клиента влияют многие факторы в частности ... В литературе также описаны методы расчёта лимитов в процентах от собственногокапитала и активов заёмщика однако на практике они не нашли широкого применения Таким образом ... NCA 0 1 Имеется при низком уровне рентабельности 2 NWC NCA Недостаток 1 Отсутствует при высоком уровне рентабельности 2 NWC NCA Избыток ... NWC NCA По мере увеличения рентабельности или массы прибыли потребность в кредитах снижается Недостаток Рассмотрим варианты потребности в оборотном капитале 1 Увеличение потребности
Использование лимитов в рамках механизма банковского кредитованияСрок транша составляет 3 месяца По окончании срока транша задолженность погашается и привлекается новый транш на сумму погашения В результате задолженность по краткосрочным кредитам будет ... Вложения собственных средств клиента не планируются Таблица 2 - Основные показатели инвестиционного проекта Показатель Комментарии Цель ... NPV чистая приведённая стоимость NPV 1 157 млн руб Соответствует оптимальным значениям 0 IRR - внутренняя ... IRR 17% Соответствует оптимальным значениям выше средневзвешенной стоимости капитала 12% DSCR Коэффициент покрытия ссудной задолженности DSCR от 1.02 до 18.63 Соответствует оптимальным значениям ... Объём производства продукции выручка себестоимость продаж рентабельность соответствуют рынку и ретро-данным клиента Значение показателя EBITDA достаточно для уплаты процентов по кредитам ... Себестоимость продаж 1581 1606 1676 1710 7177 76S7 8142 8672 3 Прибыль от продаж 85 87 99 103 460 520 567 626 4 Долг 362 301
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 3ОРГАНИЗИЙ 34 3.1 Порядок организации мониторинга финансового остояния организаций 34 3.2 Обзор методик коэффициентного анализа финансового состояния в ... Данная форма один из основных источников информации для оценки показателей рентабельности активов рентабельности продаж величины чистойприбыли их факторного анализа Отчет об изменении капитала отражает данные о