Ломбардный кредитБанк предоставляет кредит на сумму 7 млн руб под залог ценных бумаг с коэффициентомобеспечения 0.7 Это позволяет компании сохранить свой инвестиционный портфель и при этом получить необходимое ... Быстрое получение ликвидности 2 Возможное обесценивание залога 2 Сохранение права собственности на активы 3 Необходимость дополнительного обеспечения
Политика управления денежными потокамиНапример предприятие может формулировать цель по сокращению сроков обращения дебиторской задолженности для улучшения текущей ликвидности и роста прибыли Другой пример - цель по оптимизации структуры оборотных средств для снижения ... Эти этапы тесно связаны между собой и необходимы для обеспечения эффективного управления денежными потоками предприятия Решения при значительных отклонениях от планов управления денежными потоками ... Например если коэффициент оборачиваемости запасов составляет 6 это означает что запасы полностью обновляются raz в течение года ... Повышение эффективности использования собственных средств Собственные средства это текущие активы которые финансируются за счет собственного капитала предприятия Их
Методика построения модели оптимизации налогообложения организаций - крупных налогоплательщиков Ростовской областиПредложены способы расчета коэффициентов оценки эффективности механизма оптимизации налогообложения прибыли организаций - крупных налогоплательщиков Для обеспечения финансовой устойчивости ... Применение данного подхода позволит обеспечить оптимальное движение денежных потоков с помощью эффективного управления затратами и прибылью а так же влиять на ликвидность и финансовую устойчивость организации -крупного налогоплательщика Необходимо отметить что нарушающая законодательство оптимизация налогообложения крупных ... Рассмотрим все основания подчиненность лиц участвующих в сделках их подконтрольность головной организации зависимые организации которые фиктивно владели правами на получение жилых объектов недвижимости в домах новостройках одновременно являлись контрагентами головной организации одни и те же физические лица были должностными лицами или работниками зависимых предприятий а так же должностными лицами головной организации при взаиморасчетах головного предприятия с его подчиненными организациями расчеты осуществлялись собственными векселями и векселями зависимых организаций расчетные счета всех зависимых организациях открыты только в двух
Экономический анализНа этом этапе программное обеспечение такое как ФинЭкАнализ становится незаменимым помощником Оно автоматизирует рутинные расчеты позволяя сосредоточиться на анализе ... Этот анализ показал впечатляющий рост компании особенно в части чистой прибыли Коэффициентный анализ Далее мы рассчитали ключевые финансовые коэффициентыКоэффициент текущей ликвидности Оборотные активы Краткосрочные обязательства
Краткосрочные обязательстваВысокая доля краткосрочных долгов негативно сказывается на коэффициентах финансовой устойчивости таких как коэффициент автономии коэффициентобеспеченностисобственными оборотными средствами и др Рассмотрим пример Предположим у компании Альфа следующие показатели на ... Долгосрочные обязательства 20 млн руб Собственный капитал 80 млн руб Коэффициент текущей ликвидности отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам составляет
Негосударственный пенсионный фондСредства пенсионных накоплений учитываются отдельно от собственных средств НПФ и его учредителей Это исключает риск утраты накоплений при банкротстве фонда или ... Заключить договор негосударственного пенсионного обеспечения с НПФ Уплачивать взносы в течение года По окончании года подать в налоговую инспекцию ... Размер ежемесячной выплаты рассчитывается исходя из суммы накоплений и ожидаемого периода выплат с учетом коэффициентов установленных фондом Например если гражданин накопил 2 млн руб к моменту выхода на пенсию ... РФ НПФ обязаны соблюдать принципы надежности ликвидности доходности и диверсификации при инвестировании пенсионных средств Кроме того существуют ограничения на вложения в
Депозитная политикаУвеличение объема привлеченных средств для расширения кредитных операций банка Обеспечение необходимого уровня ликвидности путем поддержания оптимального соотношения между привлеченными и размещенными средствами Наличие достаточного ... Текущий коэффициентликвидности банка - 29% при нормативе 30% Для наращивания ликвидности необходим рост ставок по ... Оптимальное соотношение ставок по кредитам и депозитам определяет процентную маржу и прибыльность кредитных операций ликвидность обеспечиваемая за счет депозитов позволяет банку оперативно выдавать кредиты не опасаясь нехватки ресурсов для погашения собственных обязательств Это критически важно для надежности кредитного процесса Предположим Банк А проводит активную депозитную
Эффективность использования заемного капиталаСледует изучить состояние обеспеченность и эффективность использования привлеченных средств а также конкретные закономерности в деятельности предприятия Преобладание темпа ... В случае если краткосрочные обязательства превышают оборотные активы и предприятие не сможет расплатиться по своим обязательствам оно считается неликвидным и неплатежеспособным Заемный капитал идет на увеличение доходности собственного капитала повышение прибыли и рентабельности ... СКср - средняя за период сумма собственного капитала 1 - Снп - налоговый корректор на основе этого коэффициента снижается уровень рентабельности
Актуальные вопросы управления денежными потокамиПоследствия дефицита денежного потока снижение ликвидности и платежеспособности организации задержка заработной платы просроченная кредиторская задолженность снижение рентабельности использования собственного капитала ... Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла экономного использования собственных а также уменьшение потребности в заемных источниках денежных средств Эффективность работы предприятия полностью зависит ... Синхронизация - метод позволяющий оценить с помощью коэффициента корреляции который должен стремиться к единице оптимизацию денежного потока Корреляционная связь повышается за счет ... Данная политика разрабатывается по следующим этапам анализ денежных потоков организации в предшествующем периоде исследование факторов которые влияют на формирование денежных потоков организации обоснование типа политики управления денежными потоками организации выбор методов оптимизации денежных потоков организации планирование денежных потоков организации в разрезе отдельных их видов обеспечение эффективного контроля реализации избранной политики управления денежными потоками организации Эффективное управление денежными потоками приводит
Банковская ссудаКоэффициентыликвидности Показатели рентабельности Коэффициенты финансовой устойчивости Показатели деловой активности Использование специализированного программного обеспечения такого как ... Использование эффекта финансового рычага для повышения рентабельности собственного капитала Возможность реализации крупных инвестиционных проектов без отвлечения собственных средств Улучшение кредитной истории для
Капитализированный дивидендОднако если компания решит направить половину дивидендов на увеличение собственных средств то она будет иметь 120 тысяч руб основного капитала и выплачивать дивиденды в ... Дивиденд за период Коэффициент капитализации Коэффициент капитализации рассчитывается следующим образом Коэффициент капитализации 1 Процентная ставка Число периодов - ... Капитализация дивидендов позволяет инвестору сохранить ликвидность своих средств так как не требуется тратить деньги на покупку новых акций или других ... Эти правила направлены на обеспечение прозрачности и справедливости в отношениях между инвесторами и компаниями Компании должны платить налог на
Погашение кредиторской задолженностиКоэффициент текущей ликвидностиКоэффициент быстрой ликвидностиКоэффициент абсолютной ликвидности Оборачиваемость кредиторской задолженности Период погашения кредиторской задолженности Рассмотрим расчет оборачиваемости кредиторской ... Подсолнух использует для погашения собственной кредиторской задолженности Скрытые закономерности и неочевидные риски Эффект снежного кома Использование краткосрочных финансовых инструментов ... Этот процесс играет ключевую роль в обеспечении своевременного погашения кредиторской задолженности и поддержании финансовой стабильности компании Основные направления оптимизации 1 Совершенствование
Совершенствование подходов и методик анализа финансового состояния предприятияБолее того появляется все большее количество работ в которых обосновывается целесообразность таких финансовых моделей при условии адаптации к ним адекватного инструментария управления ликвидностью капиталом и эффективностью деятельности Некоторые подходы к обеспечению сбалансированных финансовых моделей описаны в работе Е.Г Чапкиной и соавторов 5 c 164 Во-вторых ... В-четвертых значения целого ряда коэффициентов нуждаются в пересмотре поскольку опять же изменилась концепция управления финансами предприятия Если в конце Коэффициент абсолютной ликвидности Для данного показателя не существует научно обоснованного значения Но на практике для сравнения используют ... Вторая проблема вытекает из того обстоятельства что у каждого предприятия существуют неформальные активы и неформальные обязательства которые соответственно увеличивают или уменьшают ценность предприятия в глазах инвесторов кредиторов и конечно собственников Их общей чертой является тот факт что отразить их в финансовой отчетности мы не
Управление финансовыми отношениями в реальном секторе экономикиСледовательно оценка эффективности использования финансовых рычагов и методов управления предприятием может проводиться по критериям финансовой устойчивости результативности ликвидности и платежеспособности инвестиционной активности уровня социальной защиты работников Чтобы определить стратегические направления регулирования финансового ... Повышение предпринимательской активности улучшение финансового состояния предприятий привели к росту объема их финансовых ресурсов за 1998 2004 гг в 2.9 раза в том числе собственных финансовых ресурсов в 2.5 раза прибыли в 5.1 раза при росте цен за 1998-2004 ... Серьезной проблемой в финансовом обеспечении деятельности предприятий является убыточность и неплатежеспособность значительной их части Хотя прибыль до налогообложения по ... В среднем предприятия края являются неплатежеспособными так как значения коэффициентов За исследуемый период изменился характер использования оборотных средств несмотря на сокращение доли дебиторской задолженности
Методы оценки риска банкротства предприятийИнструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности они определяются следующим образом коэффициент текущей ликвидности К1 К1 КА КО 1.1 где КА - краткосрочные активы КО - краткосрочные обязательства ... КО - краткосрочные обязательства коэффициентобеспеченностисобственными оборотными средствами К2 К2 СК ДО - ДА КА 1.2 где СК
Связь денежного капитала с доходностью выполняемых операций в коммерческом банкеАвтор обращает внимание на основные коэффициенты позволяющие представить ее через относительные показатели и выделить ее составные части Цели Определить основные ... Главная особенность кредитного дела в том что кредитная организация функционирует в основном за счет привлеченных средств Собственные средства как правило составляют менее 10% привлеченные - около 90% Роль собственных средств банка ... Данные операции направлены на получение прибыли К ним относятся предоставление кредитов обмен валюты посреднические операции купля-продажа ценных бумаг финансовые операции расчетно-кассовое обслуживание и др В составе активных операций часто выделяют операции направленные на обеспечениеликвидности и на обеспечение доходности Поддержание определенного баланса между данными типами активных операций является важным
Риск банкротстваРасчет Коэффициентобеспеченности запасов собственными средствами 120 000 100 000 1.2 Интерпретация Значение больше 1 указывает на ... Значение больше 1 указывает на наличие собственных средств для финансирования запасов 7 Коэффициент покрытия процентов Коэффициент покрытия процентов Чистая прибыль Проценты ... Z-счет Альтмана учитывает показатели ликвидности рентабельности деловой активности структуры капитала Является одной из наиболее популярных моделей для прогнозирования банкротства
Факторинг как эффективный механизм финансирования малого и среднего предпринимательстваВ условиях когда банки с большой осторожностью смотрят на обеспечение с низким уровнем ликвидности залоги в виде товарно-материальных ценностей малые предприятия безусловно выбирают факторинг внедряют его в расчеты ... Для каждой отдельной составляющей факторинга существуют заменители финансирование поставок при желании можно заменить различными кредитами и ресурсами акционеров услуги факторинговой компании по управлению дебиторской задолженностью можно также получить в коллекторских фирмах или создав собственную службу из наемных сотрудников защита от рисков также может быть заменена услугами по страхованию ... Основное отличие факторинга от традиционного банковского кредита состоит в том что доступ к финансовому ресурсу открывается клиенту опираясь на платежеспособность его покупателей.Когда банк выдает кредит он оценивает способность клиента выплачивать проценты по кредиту и для обеспечения возврата выданной суммы берет в залог его имущество Когда клиент пользуется факторингом то получает ... Объем неденежных расчетов обратно пропорционален коэффициенту первого платежа КПП который устанавливается Фактором чем больше доля возвратов и взаимозачетов в общем
Мониторинг финансового равновесия как составляющая экономической безопасностиЕсли возникает вопрос о соответствии между реальной стоимостью запасов и их учетной оценкой следует помнить что переоценка повлияет на коэффициенты текущей и промежуточной ликвидности 2 На схеме финансового равновесия см рис 1 на чаше ... ROA характеризует общую эффективность менеджмента отражает соответствие выбранной тактики стратегическим целям бизнеса показывает отдачу на вложенный капитал отношение прибыли к стоимости активов рентабельность собственного капитала ROE - это отношение чистой прибыли к затратам собственного капитала характеризует отдачу на ... В заключение подчеркнем что мониторинг финансового равновесия - это неотъемлемая оставляющая и действенное средство обеспечения экономической безопасности Он позволяет гибко реагировать на изменение ситуации во внешней среде и своевременно
Особенности финансовой политики компаний в условиях кризисаСнижение рисков достигается с помощью следующих мер 1 снижение операционного рычага уменьшение доли постоянных операционных расходов коррекция системы оплаты труда в направлении уменьшения ее постоянной части заключение договоров на оказание услуг предусматривающих их оплату в зависимости от полученной выручки использование аутсорсинга для закупки необходимых полуфабрикатов и услуг у сторонних организаций уменьшения инвестиций во внеоборотные активы 2 снижение финансового рычага уменьшение долговой нагрузки увеличение периода погашения обязательств привлечение более дешевых финансовых ресурсов заимствование между компаниями группы 3 снижение валютного риска 8 увеличение доли поступлений и активов в стабильной валюте снижение доли расходов и обязательств в стабильной валюте снижение доли поступлений и активов в нестабильной валюте увеличение доли расходов и обязательств в нестабильной валюте спользование инструментов хеджирования валютных рисков - валютных опционов фьючерсов форвардов 4 снижение кредитного риска за счет ужесточения кредитной политики уменьшение величины дебиторской задолженности сокращение среднего срока оплаты счетов тщательный отбор клиентов получающих отсрочку платежа 5 снижение риска ликвидности 9 сокращение краткосрочных обязательств увеличение ликвидных и высоколиквидных активов повышение ликвидности оборотных активов На третьем этапе разрабатывается политика управления капиталом 20 Общая направленность этих мер ... ROS - чистая рентабельность продаж по прибыли до вычета процентов k ic - коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала В индексной форме удобной для дальнейшего анализа формула индекса роста фундаментальной ... Что касается средневзвешенной стоимости капитала то здесь существенно влияние государственной политики которая должна быть направлена на обеспечение доступности финансовых ресурсов для бизнеса и на снижение уровня странового риска что способствует снижению ... Особенностью политики экспансии связанной с необходимостью продолжения инвестиционной деятельности является привлечение дополнительных ресурсов при этом источниками чаще всего становятся собственники или долгосрочные кредиторы увеличение уставного капитала собственниками и третьими лицами предоставление безвозмездной финансовой помощи