Умеренная инвестиционная политикаЕсли облигации приносят доходность в 5% акции - в 10% а недвижимость - в 7% то общая доходность портфеля составит 50 000 5% 2 500 руб от облигаций 30 000 10% 3 000 руб от акций 20 000 7% 1 400 руб от недвижимости Общая доходность 2 500 3 000
ДеривативНапример продажа покрытых колл-опционов на акции из портфеля приносит премию увеличивая доходность портфеля Диверсификация портфеля Включение в портфель деривативов на различные классы активов акции облигации товары ... РТС дает эффект продажи акций всего российского рынка Рассмотрим пример хеджирования портфеля акций с помощью фьючерсов Предположим что 1000
Обмен акцийДанный метод предполагает расчет коэффициента на основе соотношения доходности компаний Если компания А генерирует EBITDA 50 млн руб а компания Б - 100 ... Окончательный коэффициент обмена акций согласовывается сторонами сделки и закрепляется в договоре о слиянии или присоединении Он утверждается общими
Сравнительный рыночный подход в оценке бизнесаТакже можно использовать сведения о продаже акций компаний-аналогов Что касается метода отраслевых коэффициентов то он заключается в использовании показателей которые способны ... Исходя из выше сказанного можно сделать вывод о том что сравнительный подход имеет много преимуществ плюсов по сравнению с доходным и затратным подходом к которым относятся следующие моменты Сравнительный подход является наиболее простым подходом
Формирование капитала инвестиционного проекта промышленного предприятияRk - стоимость доли капитала проекта сформированной за счет средств из источника k минимальная доходность ожидаемая поставщиками капитала из источника k Рассмотрим методический пример определения структуры капитала проекта в ... По данным таблицы 3 стоимость капитала на шаге i проекта будет минимальной если капитал на 20% будет состоять из средств полученных в виде региональной субсидии на 40% из средств принадлежащих владельцам привилегированных акций и на 40% из средств привлеченных в виде банковского кредита Итоговая стоимость капитала составит
Банковский рискVaR для портфеля акций с использованием метода исторического моделирования Дата Доходность портфеля 1 мая -2.5% 2 мая 1.8%
Метод сделокОценка стоимости целостного бизнеса 100% акций При наличии доступа к достоверной информации о недавних сделках с аналогичными активами Оценка непубличных ... По сравнению с доходным и затратным подходами преимущества метода сделок заключаются в следующем Основан на реальных рыночных данных
Финансовые индикаторыРост рентабельности свидетельствует об улучшении финансовых результатов и повышении доходности бизнеса для его владельцев Как интерпретировать показатели ликвидности Показатели ликвидности являются ключевыми индикаторами финансового ... Это позволило ей запустить ряд агрессивных маркетинговых акций и снизить цены на некоторые тарифы чтобы привлечь новых абонентов В то же время
Корпоративная финансовая политика особенности разработки и реализацииСтратегической целью является максимизация стоимости в интересах стейкхолдеров тактическими целями достигаемыми с помощью корпоративной финансовой политики являются максимизация прибыли и рентабельности инвестированного капитала оптимизация структуры капитала его средневзвешенной стоимости и обеспечение финансовой устойчивости эффективное инвестирование в реальные и финансовые активы и обеспечение устойчивого темпа роста бизнеса достижение оптимального баланса между доходностью и рискованностью обеспечение кредитоспособности и инвестиционной привлекательности корпорации Формирование корпоративной финансовой политики зависит от ... Кроме того корпорации присущи следующие характеристики коммерческая направленность деятельности -максимизация прибыли в краткосрочном периоде и стоимости - в долгосрочном возможность неограниченного роста вследствие привлечения средств на финансовых рынках путем эмиссии акций и облигаций постоянное существование бессрочность независимость корпорации от состава ее участников свободное отчуждение акций участниками корпорации наличие существенных нематериальных активов в виде деловой репутации товарных знаков ноу-хау и
Финансовые инвестицииМетоды такой оценки дифференцируются в зависимости от видов этих инструментов показателем оценки выступает уровень их доходности риска и ликвидности В процессе оценки подробно исследуются факторы определяющие инвестиционные качества финансовых инструментов ... В процессе оценки подробно исследуются факторы определяющие инвестиционные качества финансовых инструментов инвестирования акций облигаций депозитных вкладов в коммерческих банках и т.п В таком анализе получают отражение оценка
Классификация биржевых ценных бумагВ настоящее время можно найти почти все мыслимые отклонения от стандартных форм наиболее частыми являются следующие доходные облигации конвертируемые облигации и привилегированные акции облигации и привилегированные акции с приложенными ордерами на ... В настоящее время можно найти почти все мыслимые отклонения от стандартных форм наиболее частыми являются следующие доходные облигации конвертируемые облигации и привилегированные акции облигации и привилегированные акции с приложенными ордерами на покупку акций участвующие привилегированные акции обыкновенные акции с привилегированными функциями не голосующие обыкновенные акции Функция отзыва
Концепция управления капитализацией генезис и методологические основыЕще в течение 1960-1970-х гг ведущая задача в рамках управления предприятием и усиления его конкурентных позиций равно как и увеличения доходности для акционеров определялась необходимостью увеличения доли рынка компании и в сущности свидетельствовала об экстенсивном ... VBM важнейшим аспектом является необходимость ориентирования системы управления на увеличение стоимости компании на рынке и росте ее акций Таким образом краеугольным камнем данного подхода является максимизация стоимости компании по основным факторам влияющим
Инвестиции с фиксированным доходомЕсли темпы инфляции превышают процентную ставку по облигации реальная доходность становится отрицательной Рассмотрим пример вы купили облигацию с доходностью 5% годовых а инфляция за год составила 7% В номинальном выражении вы заработали но ... В отличие от акций потенциал роста стоимости инвестиций с фиксированным доходом ограничен Даже если компания-эмитент облигаций демонстрирует выдающиеся
Агрессивная инвестиционная политикаНапример классический агрессивный инвестиционный портфель состоит из 80% акций и 20% облигаций По имеющимся данным за последние 50 лет доходность такого портфеля составила
Оценка стоимости инвестиционного проектаИнвесторам требуется оценка ставки доходности собственного капитала прибыли и денежного потока на акцию коэффициента покрытия дивидендов соотношения цены и прибыли на акцию соотношения рыночной цены и внутренней фундаментальной стоимости акций динамики изменения курсовых цен акций Решающий критерий оценки максимизация ставки доходности на собственый капитал структура активов и пассивов и
Сделки слияний и поглощений как инструмент рыночной стоимости банковского бизнесаВ - третьих модель не учитывает обратный выкуп акций когда прибыль на акцию может расти а сама прибыль самой организации - уменьшаться В ... В случае нарушений этих допущений необходимо вводить маржу безопасности разница между отношением удельной прибыли на акцию к цене её покупки и процентной доходностью облигаций Для расчета курса акции можно воспользоваться другим вариантом модели Гордона когда темпы прироста
Применение метода отраслевых коэффициентов для оценки стоимости интеллектуального капитала организацииОдин из вариантов формирования системы оценки заключается в использовании общепринятых оценочных подходов затратного доходного рыночного с адаптацией их к особенностям интеллектуального капитала 1-4 При этом все большее применение ... При этом все большее применение находит рыночный подход включающий метод рынка капитала учитывающий рыночную стоимость находящихся в свободной продаже акций организаций-аналогов метод сравнения сделок продаж при котором ориентируются на цену приобретения организации-аналога в целом
Депозитная политикаПовышение лояльности и удержание существующих клиентов за счет выгодных ставок удобных сервисов акций и бонусов Эффективная депозитная политика позволяет банку расширять объемы кредитования повышать финансовую устойчивость и ... Высокая инфляция обесценивает реальную доходность по депозитам и снижает их привлекательность для населения Конкуренция на рынке банковских услуг Банки
Купон облигацииНапример если инвестор реинвестировал купонный доход в акции которые позже выросли в цене то он получит прибыль не только от купона но и от роста стоимости акций Инвестиционная стратегия которая предусматривает реинвестирование купонов может быть полезна для инвесторов которые хотят получать ... Однако следует учитывать что реинвестирование купонов может не быть самой выгодной стратегией в периоды высоких процентных ставок когда доходность от купона уже высокая и дополнительное реинвестирование не будет давать значительных преимуществ Также следует
ПерпетуитетC - размер регулярного платежа r - ставка дисконтирования или требуемая норма доходности Реальные примеры 1 Консоли Великобритании Наиболее известным примером перпетуитета являются консоли Consols - государственные ... Некоторые виды привилегированных акций можно рассматривать как перпетуитеты если они предусматривают выплату фиксированных дивидендов без ограничения по времени