Анализ средневзвешенной стоимости инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимостиВ 2008г произошло еще более существенное увеличение стоимости собственного капитала при этом основные факторы рост операционного и финансового рисков компании вклад факторов 37.92 ... Денежные средства Краткосрочные обязательства 0.2 и выше 0.08-0.2 0.08 и ниже Операционная финансовая устойчивость Рентабельность продаж
Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощенийФинансовый чистый цикл СС дни 14.14 19.98 53.08 27.62 Значение после поглощения Значение до поглощения Таблица ... Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом К о 0.12 0.54 0.52 0.4-0.6 Коэффициент маневренности К м 0.05 0.22 ... Значение до поглощения Анализ рентабельности В целом совокупные активы компаний ОАО НК Роснефть и ОАО ТНК-ВР Холдинг По всем группам показателей использование оборотных средствсобственного и совокупного капитала а также эффективность операционной деятельности деятельности ОАО ТНК-ВР Холдинг следует ... При его применении требуется построение прогноза денежных потоков за определенный период с учетом операционных расходов ожидаемой прибыли налогов возврата кредитов которые были привлечены поддержания целевой структуры капитала и требуемых инвестиций в
Стратегирование источников финансирования аграрного бизнесаНа основании модели можно заключить что наличие заемных средств снижает чистуюприбыль - каждый миллион рублей заемных источников снижает чистуюприбыль на 11 тыс руб каждый миллион собственныхсредств увеличивает прибыль на 54 тыс
Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетностиИндикаторы инвестиционной политики темп прироста внеоборотных активов коэффициент ввода основных средств отношение прироста внеоборотных активов к выручке темп прироста инвестированного капитала структура платежей по инвестиционной ... Осуществление активной инвестиционной политики зачастую требует ограничения выплат дивидендов и привлечения дополнительного заемного капитала а отсутствие инвестиционных возможностей ... Увеличение инвестиций приводит к повышению эффективности корпорации в долгосрочном периоде увеличение долговой нагрузки способствует росту рентабельностисобственного капитала в результате действия эффекта финансового рычага стабильность дивидендных выплат снижает рискованность корпорации ... Индикаторами роста бизнеса первый фактор являются темп прироста валюты баланса темп прироста выручки темп прироста чистойприбыли темп прироста экономической прибыли устойчивый темп роста определяемый как отношение нераспределенного совокупного дохода
Индексный метод расчета лимитов на оборотное финансированиеМногообразие методик определения лимитов обусловливает актуальность выработки единого подхода позволяющего систематизировать существующие позиции авторов уменьшая слабые стороны и включая все положительные моменты Цель исследования предложить собственную методику определения лимитов на основе исследования характера потребности предприятий ... Финансовый цикл 2 Чистый оборотный капитал NCA 1 Потребность в кредитовании 2 Соотношение NWC и NCA Денежные средства ... NCA 0 1 Имеется при низком уровне рентабельности 2 NWC NCA Недостаток 1 Отсутствует при высоком уровне рентабельности 2 NWC NCA Избыток ... NWC NCA По мере увеличения рентабельности или массы прибыли потребность в кредитах снижается Недостаток Рассмотрим варианты потребности в оборотном капитале 1 Увеличение потребности
Анализ структуры денежного капитала хозяйствующего субъекта проблемы формирования и пути оптимизации на примере АО Уралхиммаш Согласно данным в анализируемых периодах получены убытки от продаж вызвавшие колоссальный рост чистого убытка Увеличение себестоимости за счет роста переменных затрат формирует минимальную валовую прибыль с тенденцией ... Нераспределенная прибыль непокрытый убыток -2 674 152 -198.87 -3 338 065 -490.38 24.8 Резервный капитал 246 ... Заемный капитал всего 5 391 337 - 6 319 726 - 17.2 Расчеты показывают что денежный капитал предприятия в анализируемых периодах формируется минимум на 2 3 за счет заемных средств В 2016 году ситуация резко ухудшается удельный вес собственного капитала в структуре источников финансирования
Анализ структуры денежного капитала хозяйствующего субъекта проблемы формирования и пути оптимизации на примере АО Уралхиммаш Согласно данным в анализируемых периодах получены убытки от продаж вызвавшие колоссальный рост чистого убытка Увеличение себестоимости за счет роста переменных затрат формирует минимальную валовую прибыль с тенденцией ... Нераспределенная прибыль непокрытый убыток -2 674 152 -198.87 -3 338 065 -490.38 24.8 Резервный капитал 246 ... Заемный капитал всего 5 391 337 - 6 319 726 - 17.2 Расчеты показывают что денежный капитал предприятия в анализируемых периодах формируется минимум на 2 3 за счет заемных средств В 2016 году ситуация резко ухудшается удельный вес собственного капитала в структуре источников финансирования
Методы количественной оценки экономического риска строительной организации при реализации инвестиционных проектовОценка финансовой устойчивости включает оценку состояния и структуры размещения активов предприятия оценку динамики и структуры источников финансовых ресурсов оценку наличия собственных оборотных средств оценку дебиторской и кредиторской задолженностей оценку платежеспособности Финансовая оценка инвестиционно-строительного предприятия осуществляется ... Фактическая оценка размера риска позволяет объективно представить объем возможных убытков и определить пути его уменьшения или возмещения Размер риска ... Development Традиционно используемые для этой цели показатели простой и дисконтированный сроки окупаемости инвестиций чистая текущая стоимость NPV внутренняя норма прибыли IRR рентабельность инвестиций PI модифицированная внутренняя норма прибыли
Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельностиОбеспеченность обязательств организации активами в 2011 г составляла 1.041 руб на 1 руб долга а в 2013 г произошло резкое снижение до 77.5 коп что связано с ростом суммарных обязательств организации в 2013 г в 2.22 раза или на 10 429 942 тыс руб по сравнению с 2012 г Очевидна тенденция к снижению уровня финансовой независимости т.е если в ... Также сокращалась доля оборотных активов обеспеченных собственными оборотными средствами А в 2013 г наблюдалось отсутствие собственного оборотного капитала Доля дебиторской задолженности с 2011 ... Так в 2011 г уровень экономической рентабельности составил 1.95% а в 2013 г - 2.94% т.е в 2011 г на 1 ... Так в 2011 г уровень экономической рентабельности составил 1.95% а в 2013 г - 2.94% т.е в 2011 г на 1 руб активов приходилось 1.95 коп чистойприбыли в 2013 г - 2.94 коп Уровень доходности деятельности предприятия возрос с 2.57%
Методология оценки нематериальных активовОИС с использованием доходного подхода осуществляется путем дисконтирования или капитализации доходов от его использования В качестве показателя ... Принцип замещения устанавливает что максимальная цена собственности определяется минимальной суммой которую следует заплатить при покупке объекта аналогичной полезности В данном случае ... MTK тратились денежные средства в основном в виде полиграфической продукции Потенциально продвижение продукции могло привести к повышению узнаваемости ... Таблица 3 Расчет рентабельностипочистойприбыли продукции под товарными знаками CTM и MTN тыс руб Показатель 2012
Анализ формирования доходов предприятия и оценка их достаточностиПолученное значение в 2015 году более чем в два раза превышает норматив показателя Это говорит о том что для такого уровня кредиторской задолженности таких объемов реализации недостаточно ... Следует отметить что при уровне собственного капитала в 2015 году сформированные объемы реализации на ПАО Северсталь достаточны за 2013-2015 годы ... Темп прироста 2014 - 2013 2015 - 2014 2014 - 2013 2013 2015 - 2014 2014 Прибыльность убыточность продаж 1 Валовая рентабельность реализованной продукции % 18.175 26.729 33.538 8.554 6.809 47.062 ... Операционная рентабельность реализованной продукции % 7.075 17.046 24.113 9.972 7.066 140.950 41.455 3 Чистаяприбыльность убыточность реализованной продукции 0.0378 -0.0561 0.1439 -0.093 9 0.2000 Составлено на основании 8 ... В-третьих методика анализа доходов предприятия предусматривает анализ динамики выручки от реализации анализ доходов по видам деятельности горизонтальный и вертикальный анализ поступления денежных средств в разрезах видов деятельности анализ выручки по видам продукции анализ выручки от реализации по
Факторы ограничения финансового обеспечения инвестиционной деятельности российских компанийВысокая стоимость заемного капитала обуславливает низкую стоимость собственного капитала поскольку дивиденды незначительны или вообще не выплачиваются компаниями что подрывает экономические основы развития института собственности Поэтому заинтересованность частных инвесторов прежде всего физических лиц отсутствует они увеличивают свои сбережения но По данным отчетности 87 анализируемых компаний размещенной на их сайтах в 2012 г только 8 компаний 9% привлекли финансовые ресурсы на российском фондовом рынке общий объем привлеченных средств составил около 94 млрд рублей Это компании с государственным участием авиастроение двигателестроение нефтегазовая промышленность ... Это компании с государственным участием авиастроение двигателестроение нефтегазовая промышленность транспорт - компания ОАО РЖД электроэнергетика - компании ФСК ГЭС и ОАО РусГидро основные пакеты ... Таким образом при низком уровне рентабельности продукции и капитала обновления основных фондов что снижает возможности для самофинансирования в виде чистой
Проблемные аспекты определения эффекта финансового рычагаА это в конечном итоге содействует повышению доходности совокупных активов и рентабельностисобственного капитала Нельзя оставить без внимания публикацию в которой обосновывается необходимость сравнивать ставку банковского процента ... Нельзя оставить без внимания публикацию в которой обосновывается необходимость сравнивать ставку банковского процента по кредитам с рентабельностью оборотных средствпочистойприбыли так как по мнению ее автора
Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетностиАктуарный баланс движения денежных средств в 2009 г млн руб Показатель 2009 Операционная деятельность Операционная прибыль за год 839 ... СК t-1 величина собственного капитала организации в предыдущий год год t 1 ROCE рентабельность вложенного капитала частное от ... В соответствии со статическим балансовым уравнением актуарного учета экономическая стоимость собственного капитала организации равняется разности между экономической стоимостью чистых операционных активов V40A и экономической стоимостью чистых финансовых обязательств УЧФ0 V СК V ЧОА
Сравнительный анализ различных подходов к оценке финансовой устойчивости высокотехнологичных компанийОПК Рекомендуемое значение показателя чистых активов устанавливается больше нуля ЧА 0 EBITDA Earnings before Interest Taxes Depreciation and Amortization ... Данный коэффициент не рассчитывается если значение собственного капитала отрицательное коэффициент инвестирования характеризующий долю долгосрочных источников финансирования при формировании внеоборотных активов Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше 2 то есть не менее половины внеоборотных активов необходимо формировать за счет долгосрочных источников финансирования коэффициент финансирования позволяющий определить какая часть деятельности компании финансируется за счет собственныхсредств Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть больше 0.25 что характеризует отношение собственного капитала компании ... EBITDA Он характеризует способность компании выполнять свои обязательства по долгосрочным кредитам и займам в перспективе исходя из текущего размера прибыли до вычета расходов по процентам уплаты налогов и амортизационных отчислений Рекомендуемое значение данного коэффициента не устанавливается Для оценки ... Рекомендуемое значение данного коэффициента больше или равно 1 рентабельность продаж отражающая удельный вес прибыли на рубль выручки от реализации рентабельность активов экономическая рентабельность
Управление финансами корпорацийДифференциал финансового рычага отрицателен т е экономическая рентабельность в рассматриваемые периоды ниже средней ставки привлечения средств Причем последовательное снижение эффекта финансового рычага начиная с 2000 г в значительной степени обусловлено