Мультипликатор собственного капитала

Определение

Мультипликатор собственного капитала — это показатель, который отражает долю заемных средств в общей сумме капитала компании.

Формулы расчета

Кмск= Заемный капитал
Общий капитал

Сумма этого коэффициента и коэффициента финансовой независимости равна единице.

мультипликатор собственного капитала + Коэффициента финансовой независимости = 1

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса

Kмск = стр.1700
стр.1300

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса

Kмск = стр.700
стр.490

где стр.490, стр.700 - строки бухгалтерского баланса (форма №1)

Значение

Мультипликатор собственного капитала является одним из основных показателей финансового анализа предприятия и отражает соотношение всего капитала предприятия и его собственного капитала. Этот коэффициент показывает, какую долю общих активов предприятия составляют ссудные средства, то есть заемные средства, а какую долю собственный капитал.

Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о том, что предприятие является сильно зависимым от заемных средств и имеет высокий уровень долговой нагрузки. Это может привести к финансовым рискам, связанным с обслуживанием долга и увеличением процентных платежей. Кроме того, высокий уровень долговой нагрузки может ограничить возможности предприятия по привлечению новых кредиторов и инвесторов.

Низкое значение коэффициента, с другой стороны, может указывать на то, что предприятие имеет сильную финансовую позицию и высокий уровень собственного капитала. Однако это также может свидетельствовать о том, что предприятие не использует полностью свой потенциал для привлечения заемных средств и может упустить возможности для расширения и роста.

Идеальным вариантом для предприятия является сбалансированное соотношение между заемными и собственными средствами. Для каждой отрасли и каждого предприятия определены свои нормативные значения коэффициента, которые зависят от многих факторов, таких как размер и сложность бизнеса, риски и возможности инвестирования

Нормативное значение

Нормативное значение коэффициента может различаться в зависимости от отрасли, размера и структуры предприятия, его целей и стратегии. Обычно оно определяется с учетом конкретной ситуации и потребностей предприятия.

В целом, можно говорить о некоторых общих рекомендациях по нормативному значению коэффициента. Так, например, для предприятий с высокой степенью риска и быстро меняющейся рыночной ситуацией, нормативное значение коэффициента может быть ниже, чем для предприятий с более стабильным финансовым положением.

В среднем же, для большинства предприятий рекомендуется сохранять Мультипликатор собственного капитала на уровне не более 0,5-0,6, то есть не допускать, чтобы объем заемных средств превышал объем собственного капитала более чем в 1,5-2 раза. Однако, как уже отмечалось, конкретные цифры могут быть разными для разных предприятий и ситуаций.

Альтернативный вариант определения коэффициента

Существует другой вариант определения коэффициента [1, 2].

Мультипликатор собственного капитала — это показатель, который отражает соотношение всего капитала предприятия и его собственного капитала. То есть он является величиной обратной (обратно пропорциональной) коэффициенту финансовой независимости.

То есть формула расчета для этого варианта

Кмск= Общий капитал
Заемный капитал
Кмск= 1
Коэффициента финансовой независимости

При таком определении значение коэффициента должно быть меньше 2.

Синонимы

  • коэффициент финансовой зависимости

Используемые источники

  • [1] Ковалев В.В. Анализ баланса, или как понимать баланс / В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. — М.: Проспект, 2015
  • [2] Крылов С.И. Финансовый анализ: учебное пособие / С. И. Крылов. — Екатеринбург : Изд‑во Урал. ун‑та, 2016. - 160 с.

Еще найдено про мультипликатор собственного капитала

  1. Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетности Индикаторы структуры капитала доля заемного капитала в структуре инвестированного капитала доля кратко срочного заемного капитала структуре инвестированного капитала доля долгосрочного заемного капитала в структуре инвестированного капитала мультипликатор собственного капитала определяемый как отношение инвестированного капитала к собственному капиталу приростной мультипликатор собственного
  2. Актуальные вопросы расчёта и практического применения мультипликаторов фундаментальной стоимости компаний с высокой долговой нагрузкой В таком случае под сомнение ставится величина рыночной капитализации то есть стоимость собственного капитала компании В подобных случаях значение мультипликатора сопоставимых компанией не отражает фундаментальную стоимость компании
  3. Статистический анализ взаимосвязей показателей управления капиталом и рыночной стоимости публичных компаний России CR коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом отношение чистого оборотного капитала к оборотным активам - NWC CA Дополнительно рассчитан
  4. Особенности проведения обратного выкупа акций компаниями в России EV EBIT Универсальный финансовый мультипликатор D E Debt-to-equity ratio Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала левередж Используется для финансирования
  5. Оценка стоимости бизнеса и использование ее результатов в целях повышения эффективности деятельности компании Данное соотношение называется ценовым мультипликатором Для получения рыночной стоимости собственного капитала необходимо умножить аналогичный финансовый показатель оцениваемой компании на
  6. Анализ и расчет иммобилизации собственных средств коммерческого банка Затем необходимо вычислить мультипликатор капитала МК как соотношение совокупных активов к капиталу банка МК 2008 Совокупные активы Собственные
  7. Модель Дюпона Ko 1.02 1.024 0.004 100.392 14 Мультипликатор собственного капитала DFL 2.393 3.288 0.895 137.401 15 Доходы на 1 руб активов G
  8. Оценка влияния факторов на показатели рентабельности А К - мультипликатор собственного капитала В А оборачиваемость активов П ч В чистая маржа Алгоритм факторного анализа
  9. Оценка стоимости предприятия с использованием затратного и сравнительного подходов ООО Вымпел Мультипликаторы Среднее значение Медианное значение Коэффициенты оцениваемой фирмы P R 0.205 0.204 0.204 P GCF ... Вымпел рассчитаем среднюю капитализацию оцениваемого предприятия Для этого умножим выручку валовую прибыль и чистую прибыль на соответствующие коэффициенты ... Чтобы рассчитать стоимость предприятия затратным подходом с помощью метода рыночного собственного материального капитала необходимо составление экономического баланса на основе баланса на последнюю отчетную дату По
  10. Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощений EBITDA - 11 594 млрд долл предел финансовых мультипликаторов - от 3.05 до 5.20 предел стоимости компании EV - 35 362 - 60 ... Исходя из проведенной оценки можно сделать вывод что внутренняя стоимость собственного капитала ОАО НК Роснефть на 31.04.2012 составляет 68 421 млн долл а стоимость ОАО
  11. Точки роста региональной экономики и регрессионная оценка отраслевых инвестиционных мультипликаторов Тем не менее большой объем капиталовложений не гарантирует должного уровня развития соответствующих секторов экономики В частности инвестиции в социальную сферу ... Стихийное инвестирование не опирающееся на научные подходы и на предварительно проведенный анализ отдачи от инвестиций в т ч по отраслям может привести к формированию неэффективной структуры экономики региона Собственно измерению возможных эффектов связанных с инвестиционными процессами и посвящена данная статья Теория мультипликаторов и
  12. Собственные средства предприятия Отношение рыночной стоимости компании к собственному капиталу Мультипликатор собственного капитала Рыночная стоимость компании Собственный капитал​ Пример Если рыночная стоимость компании равна
  13. Исследование эффективности деятельности коммерческого банка Факторный анализ рентабельности собственных средств капитала ПАО Курскпромбанк в 2015-2017 гг в % 3 Год Мультипликатор капитала финансовый
  14. Справедливая стоимость фирм при экономической интеграции Во-вторых отсутствует общепринятый подход к ценообразованию на рассматриваемом рынке в случае формальной релокации капитала несмотря на то что вопрос распределения синергии между фирмами достаточно давно интересует исследователей Существует ... Сравнительный метод оценки основан на подсчете рыночных мультипликаторов для рассматриваемой компании и для отрасли в целом Далее на основе их сравнения делают ... E S - объем собственного капитала tax S - ставка налога на прибыль организации k d S - ставка
  15. Методы оценки стоимости нематериальных активов Тогда та часть выручки которую следует выплатить собственниками нематериального актива рассматривается как дополнительная прибыль генерируемая данным активом а стоимость денежных потоков которые формируются за счет этой прибыли капитализируется и образует его рыночную стоимость Суть метода экономии платежей по роялти сводится к тому ... Для определения стоимости оцениваемого актива при этом используются различные мультипликаторы равные отношению цены сделки к какому-либо фактору количественно характеризующему нематериальный актив участвующий в сделке ... Поправочный коэффициент учитывающий количественные и качественные различия между характеристиками оцениваемого объекта и сопоставимого аналога формируется посредством оценки влияния на стоимость нематериального актива следующих факторов страна - владелец данного актива отрасль промышленности область применения объекта интеллектуальной собственности полнота передаваемых прав срок предоставляемых прав наличие правовой защиты степень влияния оцениваемого актива на
  16. Оценка инвестиционной привлекательности акций ПАО ТАТНЕФТЬ Коэффициент обеспеченности собственными средствами свидетельствует о том что компания достаточно обеспечена собственными средствами В целом все показатели финансовой устойчивости отражают финансовую устойчивость компании Коэффициент текущей ликвидности ... Татнефти считаются очень хорошим капиталовложением и участники фондового рынка положительно оценивают состояние дел в компании ее перспективы развития они ... P E в последние годы показывает положительную динамику Мультипликатор P S - это отношение рыночной цены акции к выручке приходящейся на одну акцию
  17. Оценка Этот метод - модификация метода рынка капитала предусматривая и его алгоритм в которой ценовым мультипликатором выступает соотношение цена валовый доход цена ... Рыночная стоимость предприятия имущественного комплекта бизнеса методом чистых активов определяется как разность между суммами рыночных стоимостей всех активов предприятия и его обязательств Предварительно проводится оценка обоснованной рыночной стоимости каждого актива в отдельности затем определяется текущая стоимость обязательств и наконец их разностью определяется оценочная стоимость собственного капитала предприятия чистых активов Этот метод используется чаще всего в процессе приватизации а также
  18. Разработка методики оценки прав требования по кредитным соглашениям банков При применении сравнительного подхода возможно использование значений готовых оценочных мультипликаторов содержащихся в базах данных что в свою очередь связано с рядом сложностей Среди них можно выделить сложность получения осмысленной оценки предприятия ввиду невозможности определения причины расхождений в значениях мультипликаторов для разных предприятий одной отрасли Доходный подход согласно ФСО № 1 представляет собой совокупность ... Доходный подход связан со сложностью расчета ставки дисконта при определении которой должно быть учтено множество факторов безрисковая ставка норма дохода предприятия-кредитора история взаимоотношений дебитора и кредитора стоимость заемного капитала для кредитора результаты финансового анализа дебитора и другие На сегодняшний день в качестве приоритетного ... Ликвидного имущества в их собственности не имеется Как было сказано выше поток от Поручителя 1 в счет погашения долга
  19. Применение метода отраслевых коэффициентов для оценки стоимости интеллектуального капитала организации IC - стоимость интеллектуального капитала организации С О - рыночная стоимость организации B - стоимость ее материальных активов Если ... SV PO 5 где m - мультипликатор объема продаж SV PO - объем продаж sales volume продукта-представителя организации Мультипликатор объема продаж ... Шипова Е.В Оценка интеллектуальной собственности Учеб пособие - Иркутск Изд-во БГУЭП 2003 - 122 с
  20. Нематериальные и неосязаемые бизнес-активы предприятия Серый цвет обозначает собственный неосязаемый капитал фиксируемый финансовой отчетностью Являясь неосязаемым капиталом и неосязаемым активом синергия которую нельзя ... В зарубежных руководствах по оценке стоимости деловых активов предприятия деловую репутацию определяют как произведение нормализованного объема продаж за три последних года на коэффициент-множитель мультипликатор экономический смысл которого состоит в том что он характеризует величину синергии неосязаемого актива В ... В этом смысле деловая репутация является неосязаемым капиталом предприятия изучая который нам не удалось найти методики исчисления мультипликатора Вместе с тем такой
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ