Коэффициент финансового левериджа 

Коэффициент финансового левериджа - определение

Коэффициент финансового левериджа показывает соотношение заемных средств и суммарной капитализации и характеризует степень эффективности использования компанией собственного капитала. Он определяет, насколько велика зависимость компании от заемных средств. Коэффициент капитализации используют только в контексте одной отрасли промышленности, а также доходов и потоков наличных денежных средств компании.

Коэффициент финансового левериджа рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ рыночной устойчивости как коэффициент капитализации.

Коэффициент финансового левериджа - формула

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

Kфл = стр.1400 + стр.1500
стр.1300

где стр.1400, стр.1500, стр.1300 - строки Бухгалтерского баланса (форма №1).

Коэффициент финансового левериджа - схема

Коэффициент финансового левериджа

Коэффициент финансового левериджа - что показывает

Коэффициент финансового левериджа показывает долю собственного капитала компании в активах. Чем выше этот показатель, тем больше предпринимательский риск организации. Чем больше доля заемных средств, тем меньше предприятие получит прибыли, поскольку часть ее уйдет на погашение кредитов и выплату процентов.

Компанию, большую часть пассивов которой составляют заемные средства, называют финансово зависимой, коэффициент капитализации такой компании будет высоким. Компания, финансирующая собственную деятельность своими средствами, финансово независима, коэффициент капитализации низкий.

Этот коэффициент важен для инвесторов, рассматривающих данную компанию как вложение средств. Их привлекают компании с преобладанием собственного капитала. Однако доля заемных средств не должна быть слишком низкой, так как это уменьшит долю их собственной прибыли, которую они получат в виде процентов.

Синонимы

Еще найдено про коэффициент финансового левериджа

  1. Аналитические возможности консолидированной отчетности для характеристики финансовой устойчивости
    коэффициент финансового левериджа плечо финансового рычага Изменение величины данного коэффициента зависит от влияния ряда факторов Эту зависимость можно представить пятифакторной моделью следующего вида TL EC TL TA FA TA TCA FA NWS TCA NWS EC где TL TA доля заемного капитала в общей
  2. Кредитная политика
    финансового левериджа коэффициент финансирования при котором его эффект будет максимальным С учетом суммы собственного капитала в предстоящем периоде и рассчитанного коэффициента финансового левериджа вычисляется предельный объем заемных средств обеспечивающий эффективное использование собственного капитала Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств
  3. Политика привлечения заемных средств
    финансового левериджа коэффициент финансирования при котором его эффект будет максимальным С учетом суммы собственного капитала в предстоящем периоде и рассчитанного коэффициента финансового левериджа вычисляется предельный объем заемных средств обеспечивающий эффективное использование собственного капитала обеспечением достаточной финансовой устойчивости предприятия Ее оценивают как с позиций
  4. Модель оценки капитальных активов как инструмент оценки ставки дисконтирования
    левериджа на β-коэффициент Финансовый рычаг % Коэффициент бета β Воздействие рычага 0 0,70 0,00 50 0,98 0,28 100 1,26 0,56 250 2,10 1,40 500 3,50 2,80 Источник составлено авторами Как видно из таблицы 1, значение β-коэффициента возрастает по мере роста долговой нагрузки т
  5. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 5
    финансовый леверидж коэффициент покрытия активов собственным оборотным капиталом коэффициент текущей ликвидности Таблица 19. Результаты диагностики банкротства за 2012 2014 гг Модели Вероятность банкротства низкая средняя высокая 1. Модель Альтмана - 2 - факторная V - 5 - факторная V - модифицированная V 2.
  6. Комплексный анализ финансовой устойчивости компании: коэффициентный, экспертный, факторный и индикативный
    финансового левериджа коэффициент обеспеченности процентов к уплате коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами Рост значений этих коэффициентов в динамике благоприятно влияет на финансовую устойчивость предприятия Соответственно рост коэффициента Цена заемного капитала отрицательно влияет на уровень финансовой устойчивости Интегральный показатель финансовой устойчивости ИН ФУ можно
  7. Обоснование финансовых решений в управлении структурой капитала малых организаций
    коэффициента финансового левериджа свидетельствует о повышении риска вложения капитала в данную организацию По нашему мнению перед малой организацией стоит сложная задача - принятие решения относительно взаимосвязи уровней прибыли и риска и сопоставления их с вложениями - капиталом Для обеспечения устойчивости организации необходимо чтобы
  8. Анализ методик оценки кредитоспособности малого бизнеса в российской и зарубежной практике
    финансового левериджа коэффициенты рентабельности коэффициенты финансовой устойчивости коэффициенты обслуживания долга и пр К коэффициентным методам можно отнести методику определения класса кредитоспособ ности клиента предложенную Сбербанком России в 1998 г Высокая скорость полу чения выводов о классе кредитоспособности заемщика в силу расчета небольшого набора
  9. Антикризисные механизмы финансовой стабилизации и развития организации
    финансового оздоровления достаточно подробно приведены в работах 5, с 18-25 7, с 166-167 Цель реализации ... коэффициентов а также позволяет закрепить финансовое равновесие в долгосрочной перспективе Классический вариант модели устойчивого экономического ... левериджа и левериджа активов отражающие политику формирования структуры капитала и финансирования активов соответственно коэффициент оборачиваемости
  10. Эмпирическое исследование факторов структуры капитала: анализ компаний приволжского федерального округа
    финансового левериджа Коэффициент регрессии при независимой переменной рентабельности продаж значим на 1 %-ном уровне для всех регионов кроме Республики Башкортостан Иными словами более прибыльные компании характеризуются более низким уровнем долговой нагрузки Некоторые эмпирические подтверждения подобного эффекта имеются как на развитых см например 13
  11. Финансовая устойчивость компании: проблемы и решения
    Коэффициент финансового левериджа 1,0788 2,3321 1,45 0,8-1 Коэффициент структуры покрытия ДО 1,2785 1,1423 1,0227 1 Коэффициент обеспеченности СОС -0,0981 -0,3113 -0,3147 0,1 Коэффициент финансовой зависимости 0,5189 0,6999 0,5-0,7 Источник составлено авторами на основе консолидированной финансовой отчетности ПАО аНк Башнефть по РСБУ на 31.12.2015.
  12. Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощений
    Коэффициент финансового левериджа Kfl 1,36 0,52 0,32 <1 Коэффициент краткосрочной задолженности Кк з 0,15 0,12 0,14 - Коэффициент зависимости капитализированных источников Kdc 0,52 0,25 0,10 - Источник расчеты авторов на основе данных финансовой отчетности компании Значение после поглощения Значение до поглощения Анализ рентабельности
  13. Модель Зайцевой
    коэффициент финансового левериджа финансового риска отношение заемного капитала долгосрочные и краткосрочные обязательства к собственным источникам финансирования Х6 Кзаг коэффициент загрузки активов как величина обратная коэффициенту оборачиваемости активов отношение общей величины активов предприятия валюты баланса к выручке Далее модель Альтмана модель Дюпона модель Лиса
  14. Финансовая безопасность компании: аналитический аспект
    финансовой прочности % 14,5 13,9 9,25 Эффект операционного левериджа 1,22 1,08 1,4 Коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия 4,36 1,24 1,26 Коэффициент быстрой ликвидности 2,2 0,8 0,89 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,79 0,15 0,058 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,2 -1,2 -1,3 Коэффициент автономии
  15. Управление собственным капиталом в акционерных обществах: методологический аспект
    коэффициент финансового левериджа соответственно увеличить объем привлекаемых заемных средств Следовательно повысить рентабельность собственного капитала Следует отметить что при реализации эмиссионной политики АО важное значение приобретают формирование его реального капитала повышение открытости прав собственности на уставные капиталы АО Так наиболее распространенными нарушениями являются вывод
  16. Коэффициент концентрации заемного капитала
    коэффициентом финансового левериджа Страница была полезной
  17. Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной деятельность компании: принципы, подходы, модель
    финансовых коэффициентов финансового левериджа прибыли на акцию рентабельности собственного капитала и др Помимо расчета традиционных финансовых коэффициентов используется также прием определения точек равновесия с помощью которого производят сопоставление альтернативных вариантов финансирования При несомненной аналитической значимости бухгалтерского подхода он не может быть применен для
  18. Анализ финансового состояния предприятия и внутренние механизмы его оздоровления
    коэффициент левериджа активов Когда базовые показатели финансовой стратегии предприятия остаются неизменными в предстоящем периоде расчетный параметр будет иметь оптимальное значение возможного прироста объема реализации продукции Отклонения от этого оптимального значения будут требовать дополнительного привлечения финансовых ресурсов или генерировать дополнительный их объем не обеспечивая
  19. Факторы специфических рисков компаний при оценке премии за эти риски на развивающихся рынках капитала
    коэффициенты деятельности компании табл 1 Соотнеся их с внутренними или внутрифирменными факторами специфических рисков получим ... финансовый леверидж Debt Capital и финансовый леверидж EPS и P BV Для упрощения дальнейшего исследования автором было принято решение исключить следующие четыре параметра показатели рыночной капитализации Debt Capital финансовый
  20. Исследование влияния внутренних факторов на структуру капитала на разных стадиях жизненного цикла российских компаний
    финансовую устойчивость и как следствие на уровень левериджа Недолговой Налоговый щит Отношение амортизационных отчислений к совокупным активам компании NDTS P Castro T Tascon B Amor-Tapia 13 Предполагается что по ... Коэффициент текущей ликвидности Liquid L Booth A Varouj A Demirguk-Kunt 11 Чем больше доля оборотных
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Финансовый анализ Онлайн
Сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ