Доходность собственного капитала
Доходность собственного капитала - определение
Доходность собственного капитала - коэффициент равный отношению чистой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала. Данные для расчета - бухгалтерский баланс.
Доходность собственного капитала - что показывает
Доходность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала.
Доходность собственного капитала - формула
Общая формула расчета коэффициента:
| Кдск = | Чистая прибыль | *100% |
| Средняя величина собственного капитала |
Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса
| Kдск = | стр.190 | *100% |
| 0.5 * (стр.490нач + стр.490кон) |
где стр.190 - значение из Бухгалтерского баланса на конец отчетного периода, стр. 490нач, стр. 490кон - значения на начало и на конец отчетного периода из Отчета о прибылях и убытках (форма №2).
Формула расчета по данным нового бухгалтерской отчетности
| Kдск = | стр.2400 | * 100% |
| 0.5 * (стр.1300нач + стр.1300кон + стр.1530нач + стр.1530кон) |
где параметрами формулы являются соответствующие строки Бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах.
Доходность собственного капитала - значение
Доходность собственного капитала (Kдск) - по сути главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании - вкладчиков средств на период более года). Показатель определяет эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Собственники получают рентабельность от инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. Они жертвуют теми средствами, которые формируют собственный капитал организации и получают взамен права на соответствующую долю прибыли.
С позиции собственников рентабельность наиболее достоверно отображается в виде рентабельности на собственный капитал. Показатель важен для акционеров компании, так как характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля инвестиций в предприятие.
У применения этого коэффициента есть ограничения. Доход появляется не от активов, а от продаж. На основе Kдск нельзя оценить эффективность бизнеса компании. Кроме того, большинство компаний используют весомую долю заемного капитала. Как бухгалтерский показатель Доходность собственного капитала дает представление о доходах, которые компания зарабатывает для акционеров.
Доходность собственного капитала сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других предприятий, облигации, банковский депозит и т.д.
Минимальный (нормативный) уровень доходности предпринимательского бизнеса - уровень банковского депозитного процента. Минимальное нормативное значение показателя Рентабельности собственного капитала (Kдск) определяется по следующей формуле:
где:
- Крнк – нормативная величина рентабельности собственного капитала, отн.ед.;
- Сд – средняя ставка по банковским депозитам за отчетный период;
- Снп – ставка налога на прибыль.
Если показатель Kдск за период анализа оказался ниже минимального Крнк или вовсе отрицательным, то собственникам не выгодно вкладывать средства в компанию. Инвестору стоит проанализировать вложение средств в другие компании.
Для окончательного приема решение о выходе из капитала компании лучше проанализировать Kдск за последние годы и сравнить с минимальным уровнем доходности за этот период.
Средние статистические значения по годам для предприятий РФ*
| Размер выручки | Значения по годам, отн. ед | |||||||||
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | |
| Микропредприятия (выручка < 10 млн. руб.) | -0.029 | 0.014 | -0.064 | -0.102 | -0.023 | -0.169 | 1.106 | 0.686 | -0.045 | 0.036 |
| Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка < 120 млн. руб.) | 0.098 | 0.093 | 0.020 | 0.085 | 0.129 | 0.072 | 0.100 | 0.182 | -0.395 | -0.024 |
| Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка < 800 млн. руб.) | 0.127 | 0.081 | -0.009 | 0.056 | 0.111 | 0.051 | 0.068 | 0.065 | -0.076 | 0.196 |
| Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка < 2 млрд. руб.) | 0.116 | 0.066 | 0.004 | 0.059 | 0.103 | 0.074 | 0.108 | 0.111 | 0.111 | 0.154 |
| Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.) | 0.124 | 0.090 | 0.078 | 0.110 | 0.130 | 0.096 | 0.155 | 0.155 | 0.116 | 0.232 |
| Все организации | 0.117 | 0.085 | 0.055 | 0.092 | 0.121 | 0.080 | 0.160 | 0.155 | 0.051 | 0.199 |
Средние численные значения показателя по видам деятельности: доходность собственного капитала по отраслям
Доходность собственного капитала - схема
Синонимы
- рентабельность собственного капитала
- рентабельность собственных средств
Еще найдено про доходность собственного капитала
- Оценка премии за специфические риски компании при определении требуемой доходности на собственный капитал Предмет Проблема некорректной оценки ставки требуемой доходности на собственный капитал зачастую связана не только с техническими ошибками но и с субъективной
- Доходность собственного капитала Средняя величина собственного капитала Доходность собственного капитала - главный показатель для стратегических инвесторов в российском понимании - вкладывающих
- Субъектно-ориентированный подход к оценке требуемой доходности на собственный капитал Требуемая доходность на собственный капитал является сегодня важнейшим параметром для принятия решений об инвестировании как в
- Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетности Е требуемая доходность собственного капитала СК 0стП продленная стоимость остаточной прибыли в постпрогнозном периоде Величина остаточной прибыли
- Анализ вариантов расчета ставки дисконтирования при оценке бизнеса методом ликвидационной стоимости Ставка доходности собственного капитала используемая в расчете может отличаться от ставки для аналогичного предприятия не имеющего
- Анализ моделей оценки стоимости капитала Почти 80% компаний по всему миру используют данную модель для оценки ожидаемой доходности по собственному капиталу И хотя CAPM строится на достаточно жестких предпосылках которые вряд ли
- Факторы специфических рисков компаний при оценке премии за эти риски на развивающихся рынках капитала В дальнейшем это приведет к более адекватной оценке требуемой доходности на собственный капитал компании несистематический риск учитывающей все ее риски Выводы Операционная и финансовая
- Оценка стоимости собственного капитала предприятия с учетом финансового риска инвестиционного проекта Если базисный и альтернативный проекты имеют примерно схожий уровень финансового риска то стоимость собственного капитала для базисного проекта может быть принята равной доходности собственного капитала при реализации альтернативного проекта где FRL b - уровень финансового риска основного
- Определение требований к доходности капитала инновационно-инвестиционного проекта Если основной и альтернативный проекты имеют примерно схожий уровень финансового риска то стоимость собственного капитала для основного проекта может быть принята равной доходности собственного капитала при реализации альтернативного проекта т.е где FRLb - уровень финансового риска основного
- Сколько стоит собственный капитал компании СДр - рыночная доходность собственного капитала % в гоД β - бета-коэффициент характеризующий риск инвестиций в компанию ед
- Методы оценки стоимости компании в сделках М А на примере поглощения ОАО КОНЦЕРН КАЛИНА ERP 1 где r e - ожидаемая доходность собственного капитала r f - безрисковая ставка доходности β - мера систематического риска ERP
- Анализ финансового состояния в динамике Доходность активов ДО1 2.923 3.002 3.714 1.125 1.11 -1.813 Доходность собственного капитала ДО2 8.305 7.388 7.067 2.806 3.892 -4.413 Доходность заемного капитала ДО3 4.511
- Исследование эффективности деятельности коммерческого банка Курскпромбанк в банковской отрасли рассмотреть различные показатели рентабельности деятельности коммерческого банка провести факторный анализ рентабельности собственного капитала коммерческого банка оценить уровень доходности ПАО Курскпромбанк по методике Банка России и сравнить
- Анализ средневзвешенной стоимости инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимости К с - заемный капитал собственный капитал с р - среднерыночная доходность с р - с б среднерыночная премия за
- Два контура интересов в политике финансовго здоровья компании WACC Компания эффективно использует финансовый рычаг если доходность по собственному капиталу превышает доходность бизнеса ROE ЯОС и требуемую доходность по собственному капиталу
- Финансовый анализ 2021 Дополнительное выбытие капитала в форме основных фондов прочих внеоборотных активов также вызвало рост суммы собственного капитала направленного на финансирование текущих запасов и затрат Анализ и оценка доходности и рентабельности
- Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной деятельность компании принципы подходы модель D j величина j-го источника заемного инвестиционного капитала r 1 2 3 n количество источников собственного инвестиционного капитала j 1 2 3 .. m - количество источников заемного инвестиционного капитала r d - минимальная ставка доходности заемного инвестиционного капитала r е - минимальная ставка доходности собственного инвестиционного капитала Система уравнений должна быть решена
- Расчёт ключевых финансовых показателей эффективности бизнеса WACC Для нахождения стоимости собственного капитала рассчитаем ставку доходности на собственный капитал с помощью модели оценки капитальных активов САРМ 4 При этом данные
- Анализ отчета о прибылях и убытках - часть 2 Прибыль после уплаты процентов 200 130 80 Доходность собственного капитала 10% 13% 8% Доходность собственного капитала рассчитается как отношение прибыли после уплаты
- Модель автоматической финансовой отчетности предприятия Оплата покупки ценных бумаг из кассы основной деятельности невозможна так как касса обслуживает операции с оборотными и доходными средствами основной деятельности но возможна из внереализационной кассы которая пополняется за счет доходных операций с добавочным и привлеченным капиталом прибыли собственных акций капитализации дивидендов ссудных процентов депозитария
Скачать ФинЭкАнализ
Попробовать ФинЭкАнализ