Анализ платежеспособности

С помощью программы ФинЭкАнализ 2014 можно быстро провести Анализ платежеспособности.

Анализ платежеспособности
ЗАО "Арсенал" на 01.01.2010 г.

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Анализ платежеспособности производится при помощи финансовых коэффициентов, характеризующих ликвидность баланса.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической оценки». Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ 2014 для расчета коэффициента абсолютной ликвидности и других финансово-экономических коэффициентов.

Оценка платежеспособности организации

Наименование показателя Код строки 01.01.2009 01.01.2010 изменение
базис отчет
I. Исходные данные для анализа        
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 250+260 1509 3405 1896
2. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность 270+260+ +250+240 19625 27852 8227
3. Общая величина оборотных активов 290+140-216 90464 117294 26830
4. Общая величина активов 300-216 153428 181907 28479
5. Краткосрочные обязательства 690-640-650 62106 75940 13834
6. Общая величина обязательств 590+690-
-640-650
71965 84892 12927
II. Оценка текущей платежеспособности оптимальное значение      
1. Коэффициент абсолютной ликвидности Л2 (норма денежных резервов) 0.20 - 0.25 0.0243 0.0448 0.0205
2. Коэффициент быстрой ликвидности Л3 («критической оценки») 0.7 - 1.0 0.316 0.3668 0.0508
3. Коэффициент текущей ликвидности Л4 (покрытия долгов) > 2 1.4566 1.5446 0.088
III. Дополнительные показатели платежеспособности      
1. Коэффициент общей ликвидности Л1 2.0 - 2.5 1.2571 1.3817 0.1246
2. Коэффициент маневренности функционирующего капитала Л5 - 2.498 2.1628 -0.3352
3. Доля оборотных средств в активах Л6 => 0.5 0.5896 0.6448 0.0552
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Д7 => 0.1 0.2045 0.2762 0.0717
5. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности => 1.0   0.794  

Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. На 01.01.2010 года способность предприятия погасить краткосрочные долги за счет наиболее ликвидных средств незначительно увеличилась. Однако ее уровень остается недостаточным.

Коэффициент критической оценки (Л3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по счетам. На 01.01.2010 года уровень коэффициента быстрой ликвидности считается недостаточным. Однако за анализируемый период наблюдается незначительный рост платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности (Л4) показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. На 01.01.2010 года уровень коэффициента текущей ликвидности считается недостаточным. Предприятие не в состоянии обеспечить резервный запас для компенсации убытков, которые могут возникнуть при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. При этом наблюдается незначительный рост платежеспособности предприятия по сравнению с 01.01.2009 года.

Коэффициент общей ликвидности (Л1) показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятии может быть погашена за счет всей суммы его оборотных активов. В анализируемом периоде уровень общей ликвидности предприятия возрос, однако не достиг оптимального значения. При этом данный показатель показывает, что после погашения долгов у предприятия останутся оборотные активы для продолжения деятельности.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Л5) показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. За 2009 год анализируемый показатель снизился, что говорит об ухудшении структуры баланса предприятия.

Доля оборотных средств в активах (Л6) определяется с целью анализа работы предприятий одной отраслевой принадлежности. На ЗАО "Арсенал" увеличилась доля оборотных средств в активах. За анализируемый период уровень данного показателя достиг оптимального значения для предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Л7) характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. За анализируемый период улучшилась обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами. При этом уровень данного показателя достиг оптимального значения и значительно улучшилась финансовая устойчивость предприятия.

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению и рассчитывается в случае, если один из коэффициентов Л4 или Л7 принимает значение меньше рекомендуемого. В течении ближайших шести месяцев, с учетом сложившихся тенденций, у ЗАО "Арсенал" не возникнет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Расчет влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности

Подстановки Факторы Значение коэф-фициента текущей ликвид-ности Влияние факторов
Запасы Дебитор-ская задолжен-ность Финансовые вложения Денежные средства Кратко-срочные обязатель-ства
1 2 3 4 5 6 7 8
1. Базовое значение показателя 70415 18316 324 1409 62106 1.4566 x
2. Влияние изменения запасов 88918 18316 324 1409 62106 1.7545 0.2979
3. Влияние изменения дебиторской задолженности 88918 24747 324 1409 62106 1.8581 0.1036
4. Влияние изменения финансовых вложений 88918 24747 424 1409 62106 1.8597 0.0016
5. Влияние изменения денежных средств 88918 24747 424 3205 62106 1.8886 0.0289
6. Влияние изменения краткосрочных обязательств 88918 24747 424 3205 75940 1.5446 -0.344
7. Совокупное влияние факторов x x x x x x 0.088

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности

Для полноты анализа платежеспособности необходимо также произвести расчет нормального уровня коэффициента общей ликвидности, то есть уровня общей ликвидности, минимально необходимого для бесперебойной работы конкретного предприятия.

Оценка платежеспособности предприятия на основе нормального уровня общей ликвидности

Показатели Необходимые значения Реальные значения Отклонение
01.01.2009 01.01.2010 01.01.2009 01.01.2010
1 2 3 4 5 6
1. Остатки производственных запасов 24563.5 19290 29837 -5273.5 5273.5
2. Незавершенное производство 3032.5 2365 3700 -667.5 667.5
3. Остатки готовой продукции 39078.5 37560 40597 -1518.5 1518.5
4. Сумма материальных затрат, отнесенных на себестоимость 102287 102287 0
5. Фактическая себестоимость выпущенной продукции 332501 332501 0
6. Фактическая себестоимость реализованной продукции 343775 343775 0
7. Длительность хранения производственных запасов 86.4515 x x x x
8. Длительность процесса производства 3.2833 x x x x
9. Длительность хранения готовой продукции 40.9229 x x x x
10. Длительность производственного процесса 130.6577 x x x x
11. Однодневные материальные затраты 284.1306 x x x x
12. Необходимые запасы 37123.8507 x x x x
13. Уровень краткосрочных обязательств 69023 62106 75940 13834 -48272
14. Коэффициент общей ликвидности 1.5378 1.2571 1.3817 -0.2807 -0.1561

Как на начало,так и на конец периода реальный уровень коэффициента общей ликвидности ниже нормального, что свидетельствует о возникновении опасности недостатка запасов после погашения краткосрочных обязательств для продолжения бесперебойной деятельности предприятия.

Рейтинг@Mail.ru