Инвестиционный мультипликатор

Инвестиционный мультипликатор - является ключевым понятием в макроэкономике и измеряет, как изменения в инвестициях могут повлиять на общий уровень национального дохода. Предельная склонность к сбережениям (MPC) - это доля дополнительного дохода, которую люди склонны откладывать на сбережения, а не потребление.

Инвестиционный мультипликатор (K) - это показатель, который отражает, насколько изменение в инвестициях (ΔI) повлияет на общий уровень национального дохода (ΔY). Математически он определяется как обратная величина предельной склонности к сбережениям (MPC):

​Таким образом, чем выше предельная склонность к потреблению (то есть чем меньше люди склонны откладывать на сбережения), тем выше инвестиционный мультипликатор. И наоборот, чем ниже предельная склонность к потреблению (то есть чем больше люди склонны откладывать на сбережения), тем ниже инвестиционный мультипликатор.

Как это работает на практике? Представим, что компания решает инвестировать в строительство нового завода. Это приводит к увеличению инвестиций (ΔI). Поскольку у компаний есть новые заказы и возрастает спрос на рабочую силу и материалы, то возникают дополнительные доходы у работников и поставщиков. Этот дополнительный доход повышает общий уровень национального дохода (ΔY). Инвестиционный мультипликатор показывает, насколько сильно увеличение инвестиций отразится на общем доходе в экономике

Еще найдено про инвестиционный мультипликатор

1. Точки роста региональной экономики и регрессионная оценка отраслевых инвестиционных мультипликаторов В статье развивается методология использования инвестиционных мультипликаторов для выявления точек роста региональной экономики Обсуждаются различные варианты оценки мультипликативных эффектов вызванных
2. Актуальные вопросы расчёта и практического применения мультипликаторов фундаментальной стоимости компаний с высокой долговой нагрузкой Таким образом наблюдаемое значение указанного мультипликатора не отражает фундаментальную стоимость бизнеса и не должно быть использовано для целей принятия инвестиционных решений Убедиться в том что мультипликаторы компании значительно завышены также возможно рассчитав потенциальную долговую
3. Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетности В структуре заемного капитала высока доля краткосрочных источников что повышает рискованность корпорации и может препятствовать осуществлению долгосрочных инвестиционных проектов Низкое значение приростного мультипликатора относительно мультипликатора собственного капитала объясняется том что изменение собственного
4. Актуализация методов оценки стоимости копании в концепции стоимостного управления Сравнивая мультипликаторы анализируемой компании с рыночными мультипликаторами конкурентов можно оценить эффективность менеджмента выявить ценность определяемую инвесторами на основе принимаемых компанией стратегических ... Если оценка необходима для обоснования стратегии реструктуризации то целесообразно оценивать не рыночную а инвестиционную стоимость компании которая в свою очередь определяется методом дисконтированных денежных потоков Именно данный метод
5. Особенности проведения обратного выкупа акций компаниями в России Р Е табл 4 приводит к заключению что соотношение цены на акцию к чистой прибыли на акцию не имеет определенного тренда однако в результате совершения обратного выкупа данный показатель улучшится что повысит инвестиционную привлекательность компании Таблица 4 Динамика финансового мультипликатора Р Е за период с 30.09.2014 по
6. Фундаментальный и технический анализ фондового рынка Опираться только на рейтинги ценных бумаг не всегда целесообразно поэтому анализ инвестиционной привлекательности как всего рынка ценных бумаг так и отдельных акций становится важнейшей задачей инвестора ... Р S Мультипликатор Р Е очень широко используется аналитиками так как нет необходимости в построении прогнозов будущих
7. Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощений Источник расчеты авторов на основе данных аналитических отчетов инвестиционных банков и информационного источника Capital IQ .. Для ОАО НК Роснефть получены следующие данные ... EBITDA - 22 023 млн долл предел финансовых мультипликаторов - от 3.05 до 5.20 предел стоимости компании EV - 67 170 - 114
8. Собственные средства предприятия Более высокий мультипликатора собственного капитала может свидетельствовать о высокой оценке рынка и инвестиционной привлекательности компании Какие способы
9. Бюджетное маневрирование как инструмент бюджетной политики России Поскольку основное значение в контексте точечного сокращения бюджетных расходов имеет инвестиционный канал воздействия а финансирование государственных программ осуществляется за счет бюджетных средств следует принять за ... Кроме того необходимо подчеркнуть что финансирование государственных программ осуществляется из средств федерального бюджета поэтому для расчета мультипликатора направлений государственных программ должны использоваться данные по статьям расходов национальная экономика федерального а не
10. Оценка стоимости бизнеса и использование ее результатов в целях повышения эффективности деятельности компании В рамках общего инвестиционного проекта на ОАО ПТФ Васильевская была проведена комплексная реконструкция в результате которой объемы производства ... Данное соотношение называется ценовым мультипликатором Для получения рыночной стоимости собственного капитала необходимо умножить аналогичный финансовый показатель оцениваемой компании на
11. Оценка инвестиционной привлекательности акций ПАО ТАТНЕФТЬ Обращая внимание на финансовый анализ компании анализ акций а также анализ мультипликаторов можно сделать вывод что на данный момент компания Татнефть привлекательна для инвесторов так как ... Однако некоторые эксперты выявляют беспокойство по поводу столь высоких значений показателей инвестиционной привлекательности компании Татнефть считая ее переоцененной Эксперт-аналитик АО ФИНАМ Алексей Калачев так же отмечает
12. Анализ показателей создания стоимости Это снижение происходит вследствие трех причин из-за снижения эффективности основной деятельности из-за повышения инвестиционной активности из-за увеличения средневзвешенной стоимости капитала То есть одновременно происходит снижение эффективности деятельности компании ... Рыночная добавленная стоимость 5 342 297 3 267 420 2 634 423 38.8 19.4 Мультипликатор фундаментальная балансовая стоимость собственного капитала 1.75 1.48 1.46 15.2 2 Показатель рассчитан с использованием
13. Методы оценки стоимости нематериальных активов Найденный мультипликатор умножается на тот же самый фактор но уже присущий оцениваемому активу Тем самым находится ... Домодаран А Инвестиционная оценка инструменты и методы оценки любых активов М Альпина Бизнес Букс 2004 1339 с
14. Оценка влияния портфеля проектов на стоимость компании в ритейле Итого стоимость эффектов по компании с учетом мультипликатора 303 960 000 - 54 578 700 Источник составлено автором В табл 3 приведены ... Последовательное применение указанной оценки позволит принимать более обоснованные инвестиционные решения лучше понимать структуру стоимости бизнеса и факторы воздействующие на нее Литература 1 Ципес
15. Методика формирования портфеля ценных бумаг на основе риска доходности и справедливой стоимости компании Козлова А.С Использование рыночных мультипликаторов как способ отбора акций в процессе формирования инвестиционного портфеля Актуальные проблемы современной финансовой науки
16. Аналитические основы управления собственным капиталом коммерческого предприятия Компания имеет возможность проводить активную инвестиционную политику Достигается эффект финансового рычага если процент по кредитам ниже рентабельности активов Широкие возможности ... Рентабельность совокупного капитала Мультипликатор капитала финансовый рычаг Трехфакторная Рентабельность продаж Коэффициент оборачиваемости Мультипликатор капитала финансовый рычаг Н.Н Селезнева
17. Оценка Метод отраслевых коэффициентов основан на том что существует ряд эмпирически установленных мультипликаторов для компаний разных отраслей которые позволяют определить их стоимость для оценки российских нефтяных компаний принято рассматривать в качестве знаменателя их валовой доход а также величину добычи и запасов в случае розничного бизнеса рассматривается его чистый доход а также торговая площадь для промышленного предприятия берутся его чистый доход и производственные мощности значения которых умножаются на соответствующий отрасли мультипликатор Этот метод позволяет рассчитывать ориентировочную стоимость бизнеса по формулам выведенным на основе отраслевой статистики ... Далее оценка риска оценка недвижимости инвестиционная оценка оценка финансового состояния оценка акций Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по
18. Справедливая стоимость фирм при экономической интеграции В-третьих мультипликаторы отдельных компаний просто должны быть выше или ниже средневзвешенных для отрасли в силу например ... M A для их проведения начиная от оценки компаний и прогнозирования синергии до выстраивания стратегии интеграции корпоративной культуры фирм обычно привлекаются сторонние организации такие как инвестиционные банки и консалтинговые агентства В случае же отсутствия формальной реорганизации при сотрудничестве транзакционные издержки
19. Нематериальные активы и другие критерии при инвестировании в IT-проект М - мультипликатор Мультипликатор вычисляется по следующей формуле M 1 - 1 1 WACC n WACC Данный расчет ... Также данные методы связаны с инвестиционными показателями эффективности и успешно дисконтируются что позволяет использовать их при планировании инвестиционной деятельности В
20. Макроэкономический анализ системы регулирования финансового рынка в России Для обеспечения его роста необходимы определенные макроэкономические предпосылки не стимулирующие инфляционный рост среди которых можно отметить следующие рост кредитной активности банков в инновационные инвестиционные проекты укрепление национальной валюты и рост депозитной базы в рублях увеличение доли безналичных денег ... Для обеспечения его роста необходимы определенные макроэкономические предпосылки не стимулирующие инфляционный рост среди которых можно отметить следующие рост кредитной активности банков в инновационные инвестиционные проекты укрепление национальной валюты и рост депозитной базы в рублях увеличение доли безналичных денег расчетов платежными картами денежного мультипликатора Можно утверждать что чем выше уровень монетизации индикатор финансовой глубины тем значительнее может быть